இந்தியாவில் தற்போதைய ரெப்போ விகிதம்

2 நிமிட வாசிப்பு

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ஆர்பிஐ) பிப்ரவரி 8, 2023 அன்று ரெப்போ விகிதத்தை 25 அடிப்படை புள்ளிகளாக உயர்த்தியது. சமீபத்திய புதுப்பித்தலின்படி தற்போதைய ரெப்போ விகிதம் 6.50% ஆக உள்ளது.

ரெப்போ விகிதம் என்றால் என்ன?

ரெப்போ விகிதம் முழு வடிவம் அல்லது 'ரெப்போ' என்ற சொல் 'ரீபர்சேசிங் விருப்பம்' விகிதத்தை குறிக்கிறது. இது 'ரீ பர்சேசிங் ஒப்பந்தம்' என்றும் அழைக்கப்படுகிறது மற்றும் பொருளாதாரத்திற்கான பல நிதி இலக்குகளை அடைய நாட்டின் மத்திய வங்கி அங்கீகரிக்கப்பட்ட வணிக வங்கிகளுக்கு பணத்தை கடன் வழங்கும் வட்டி விகிதமாகும். 'ரெப்போ' என்ற சொல் 'ரீபர்சேஸ் விருப்பம் அல்லது ஒப்பந்தத்தை குறிக்கிறது.’ நிதிச் சந்தையில் ஒரு கருவியாகப் பயன்படுத்தப்படும், இது பொருளாதாரத்தில் குறிப்பிட்ட கடன் கருவிகளின் அடமானத்தின் மூலம் கடன் வாங்குவதற்கு உதவுகிறது.

இந்தியாவில் வணிக நிதி நிறுவனங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு இந்திய ரிசர்வ் வங்கியில் (ஆர்பிஐ) இருந்து பணத்தை கடன் வாங்கலாம். அரசாங்க பத்திரங்கள், கருவூல பில்கள் மற்றும் இதேபோன்ற பத்திரங்களை அடமானமாக வழங்குவதன் மூலம் அவர்கள் இதை செய்யலாம். ஆர்பிஐ அதன் கொள்கைகளின் அடிப்படையில் இந்த கடன்களுக்கான வட்டி விகிதத்தை அமைக்கிறது.

கடன் வாங்குபவர்கள் என்ற முறையில், இந்த நிதி நிறுவனங்கள் பொருந்தக்கூடிய ரெப்போ விகிதத்தின்படி ஆர்பிஐ-க்கு வட்டியை செலுத்துகின்றன. தவணைக்காலத்தின் இறுதியில், முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையை திருப்பிச் செலுத்துவதன் மூலம் அவர்கள் இந்த பத்திரங்களை ஆர்பிஐ-யில் இருந்து மீண்டும் வாங்கலாம். ஒரு பண கருவியாக, ரெப்போ விகிதம் முதன்மையாக மற்ற பண தேவைகளை பூர்த்தி செய்வதைத் தவிர பணவீக்கத்தை கட்டுக்குள் வைத்திருக்க உதவுகிறது.

மேலும், விகிதத்தில் மாற்றங்கள் வீட்டுக் கடன் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் வங்கி வைப்பு விகிதங்கள் போன்ற பிற விகிதங்களை பாதிக்கலாம். ஆர்பிஐ கவர்னர் தலைமையிலான நாணயக் கொள்கை கவுன்சில் (எம்பிசி) கூட்டம், தற்போதைய ரெப்போ விகிதம் குறித்து முடிவெடுக்கிறது.

ஆர்பிஐ விகிதம் மார்ச் 2023

விகிதத்தின் வகை

தற்போதைய விகிதம்

ரெப்போ விகிதம்

6.25%

வங்கி விகிதம்

6.50%

ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதம்

3.35%

மார்ஜினல் ஸ்டாண்டிங் வசதி விகிதம்

6.50%

ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதம் எப்போது மாற்றப்பட்டது?

பிப்ரவரி 8, 2023 அன்று, ஆர்பிஐ-யின் எம்பிசி ரெப்போ விகிதத்தை 25 பிபிஎஸ்-ல் இருந்து 6.50% வரை அதிகரித்தது.

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி மூலம் ரெப்போ விகித புதுப்பித்தல்களின் டிரெண்ட்.

கடைசி புதுப்பித்தல் தேதி

RBI ரெப்போ விகிதம்

பிப்ரவரி 8, 2023

6.50%

டிசம்பர் 7, 2022

6.25%

செப்டம்பர் 30, 2022

5.90%

ஆகஸ்ட் 5, 2022

5.40%

ஜூன் 8, 2022

4.90%

மே 4, 2022

4.40%

அக்டோபர் 9, 2020

4%

ஆகஸ்ட் 6, 2020

4%

மே 22, 2020

4%

மார்ச் 27, 2020

4.40%

பிப்ரவரி 6, 2020

5.15%

டிசம்பர் 5, 2019

5.15%

அக்டோபர் 10, 2019

5.15%

ஆகஸ்ட் 7, 2019

5.40%

ஜூன் 6, 2019

5.75%

ஏப்ரல் 4, 2019

6.00%

பிப்ரவரி 7, 2019

6.25%

ஆகஸ்ட் 1, 2018

6.50%

ஜூன்6 6, 2018

6.25%

ஆகஸ்ட் 2, 2017

6.00%

அக்டோபர் 4, 2016

6.25%

ஏப்ரல் 5, 2016

6.50%

செப்டம்பர் 29, 2015

6.75%

ஜூன் 2, 2015

7.25%

மார்ச் 4, 2015

7.50%

ஜனவரி 15, 2015

7.75%

ஜனவரி 28, 2014

8.00%

நிதி நிறுவனங்களிலிருந்து கடன்களைப் பெறுவது அசல் தொகை மீதான வட்டி செலுத்தலை ஈர்க்கிறது. வட்டி, வேறு எந்த கட்டணங்களுடனும், கடனின் மொத்த செலவைக் கொண்டுள்ளது.

ரெப்போ விகிதம் எவ்வாறு வேலை செய்கிறது?

ரெப்போ விகிதங்களின் பயன்பாடு அதே கருத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் இந்த கடன் வாங்கும் செயல்பாட்டிற்கு ஏற்ப வேலை செய்கிறது. நிதி நிறுவனங்கள் பொதுமக்களுக்கு பணத்தை கடன் வழங்கும் போது, நிதி பற்றாக்குறைகள்/நிதி நெருக்கடியின் போது அவர்கள் பணத்தை கடன் வாங்க வேண்டும்.

ஆர்பிஐ ஒரு ரெப்போ பரிவர்த்தனையை தொடங்குவதன் மூலம் வணிக நிதி நிறுவனங்களின் இந்த தேவையை பூர்த்தி செய்கிறது, அதாவது கடன் வழங்குதல் மற்றும் தற்போதைய ரெப்போ விகிதத்தின்படி வட்டி வசூலித்தல்.

ஆர்பிஐ மற்றும் எந்தவொரு வணிக வங்கிக்கும் இடையில் நிறைவு செய்யப்பட்ட ரெப்போ பரிவர்த்தனை கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள குறிப்பிட்ட கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது:

  • ஆர்பிஐ அங்கீகரிக்கும் மற்றும் கடன் வாங்கும் போது சட்டப்பூர்வ பணப்புழக்க விகிதம் (எஸ்எல்ஆர்) வரம்பை மீறும் தகுதியான பாதுகாப்பை நிதி நிறுவனங்கள் ஆர்பிஐ-க்கு வழங்க வேண்டும்.
  • வணிக கடன் வழங்குநர்களுக்கு வழங்கப்படும் கடன்கள் ஒரே இரவு அல்லது கால ஒப்பந்தங்களின்படி இருக்கலாம்.
  • பொருந்தக்கூடிய ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதம் கடன் தொகை மீதான வட்டியை வசூலிக்கிறது.
  • கடன் திருப்பிச் செலுத்துதலில், நிதி கடன் வழங்குநர்கள் ஆர்பிஐ-க்கு அடமானமாக வழங்கப்பட்ட பாதுகாப்பை மீண்டும் வாங்குகின்றனர்.

பொருளாதாரம் மூலம் பணம் புழக்கத்தில் பல வழிகள் உள்ளன, மற்றும் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க சேனல்களில் ஒன்று வணிக வங்கிகள் ஆகும். மத்திய வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை மாற்றும்போது, நிதி நிறுவனங்களுக்கான கடன் செலவில் அது தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம். செலவில் ஏற்படும் இந்த மாற்றம், நிதி நிறுவனங்களின் கடன் கொள்கைகளை பாதிக்கலாம், இது பொதுமக்களுக்கு கடன்களை வழங்கும் வட்டி விகிதங்களில் மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.

ரெப்போ விகித குறைப்பின் தாக்கம்

நாட்டின் பணச் சந்தையில் பணப்புழக்கம் குறைவதால் ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதத்தை குறைத்தது. இது பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்கும் பொருளாதார அம்சங்களை பாதிக்கிறது, இது பொதுமக்களுக்கு நிதிகளை மிகவும் எளிதாக கிடைக்கச் செய்கிறது.

வணிக நிதி நிறுவனங்கள் ஆர்பிஐ-யில் இருந்து குறைந்த விகிதங்களில் கடன்களைப் பெறலாம் என்பதால், அவர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு குறைந்த வட்டி விகிதங்களின் நன்மைகளை நீட்டிக்கின்றனர். இதன் விளைவாக ஒருவர் குறைந்த கடன் செலவில் பல்வேறு வகையான கடன்களைப் பெறலாம். மலிவான நிதிகளில் ஒட்டுமொத்த அதிகரிப்பு கடன் வாங்குபவர்களுக்கு அதிக தொகையின் கடன்களைப் பெற மற்றும் மேலும் செலவு செய்ய அனுமதிக்கிறது, இதனால் பணப்புழக்கம் அதிகரிக்கிறது.

ரெப்போ விகிதங்களில் குறைப்புகளின் கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள தாக்கங்களை சரிபார்க்கவும்

  • மலிவான விகிதங்களில் நுகர்வோருக்கான கடன்களின் கிடைக்கும்தன்மை
  • மலிவான தன்மையில் அதிகரிப்பு
  • சில்லறை வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து கடன்களின் அளவு அதிகரித்தது, இதனால் பணப்புழக்கம் மேம்படும்
  • பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த நுகர்வில் குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சி
  • அதிகரித்த நுகர்வு, பொருளாதாரத்தை வளர்ச்சிக்கு நோக்கி இயக்குகிறது

தேவைப்படும்போது பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்க மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்க ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதங்களை குறைக்கிறது. மறுபுறம், அதிகரிக்கப்பட்ட பணப்புழக்கம் பணவீக்க வடிவத்தில் பொருளாதாரத்திற்கான சவால்களையும் முன்வைக்கலாம். இந்த காரணத்திற்காக, மத்திய வங்கிகள் 25 பிபிஎஸ் அல்லது 0.25% போன்ற சிறிய சதவீதங்களில் விகித குறைப்புகளை தொடங்குகின்றன.

ரெப்போ விகிதத்தின் முக்கியத்துவம்

  • ரெப்போ விகிதத்தின் முக்கியத்துவம் நாட்டின் பொருளாதாரத்தின் பல்வேறு அம்சங்களில் அதன் விளைவுகளை நீட்டிக்கிறது
  • நிதி அமைப்பில் பணப்புழக்கத்தை செலுத்த அல்லது குறைக்க ஆர்பிஐ இதை ஒரு கட்டுப்பாட்டு வழிமுறையாக பயன்படுத்துகிறது
  • ரெப்போ விகித மாற்றம் வங்கி நிதி செலவுகளை பாதிக்கிறது மற்றும் இதனால் சில்லறை கடன் வழங்குதல் கொள்கைகளை பாதிக்கிறது
  • ரெப்போ ரேட் குறைப்பு பணவீக்கக் கட்டுப்பாடு மற்றும் நிதியில் விலை நிலைத்தன்மைக்கு உதவுகிறது
  • ரெப்போ விகிதங்களில் மாற்றம் வீட்டுக் கடன் வட்டி விகிதங்கள், வங்கி வைப்புகள் மீதான விகிதங்கள் போன்ற பிற விகிதங்களை பாதிக்கிறது

வணிக கடன் நிறுவனங்கள் தற்போதைய விகித குறைப்புகள் காரணமாக குறைந்த விகிதங்களில் கடன்கள் மற்றும் முன்பணங்களை வழங்குகின்றன. இது சந்தையில் போட்டியை அதிகரிக்கிறது, இதனால் பல்வேறு கடன்கள் மீதான வட்டி விகிதங்களை குறைக்க மற்ற நிதி நிறுவனங்களை ஊக்குவிக்கிறது.

ஒரு என்பிஎஃப்சி ஆக, பஜாஜ் ஃபின்சர்வ் அதிகரிக்கப்பட்ட மலிவான தன்மை மற்றும் வசதியான திருப்பிச் செலுத்தலுக்கு கவர்ச்சிகரமான வட்டி விகிதங்களில் வீட்டுக் கடன்கள் மற்றும் பிற பாதுகாப்பற்ற முன்பணங்கள் போன்ற பாதுகாப்பான கடன்களை வழங்குகிறது.

மேலும் படிக்க குறைவாக படிக்கவும்

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

ரெப்போ விகிதம் பொருளாதாரத்தை எவ்வாறு பாதிக்கிறது?

ரெப்போ விகிதம் ஒரு பயனுள்ள நிதி கருவியாக செயல்படுகிறது மற்றும் நாட்டின் பணப்புழக்கம், பண விநியோகம் மற்றும் பணவீக்க நிலைகளை கண்காணிக்க உதவுகிறது. இந்த காரணிகள் அனைத்தும் நிதி நிறுவனங்களுக்கு கடன் வாங்குவதற்கான செலவுடன் அதன் நேரடி உறவு காரணமாக ரெப்போ விகிதத்தின் உயர்வு மற்றும் வீழ்ச்சியுடன் நேரடியாக விகிதாசாரமாக இருக்கும்.

இதன் விளைவாக, பொருளாதாரத்தில் அதன் முதன்மை விளைவுகள் பின்வருமாறு:

  • பொருளாதாரத்தின் பணவீக்க நிலையில் பயனுள்ள ஒழுங்குமுறை.
  • பொருளாதாரத்தின் பண விநியோகத்தில் அதிகரிப்பு அல்லது குறைவு.
  • அதிகரித்த அல்லது குறைந்த ஒட்டுமொத்த நுகர்வு.
  • சில்லறை நுகர்வோருக்கான ரொக்க கிடைக்கும்தன்மை மீதான விளைவு.
  • ஒட்டுமொத்த பொருளாதார வளர்ச்சி.

ரெப்போ விகிதம் பொருளாதாரத்தை குறிப்பிடத்தக்க வகையில் பாதிக்கிறது என்பதால், ஆர்பிஐ நிதிச் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்த மற்றும் அதன் பணக் கொள்கையை உருவாக்க அதை ஒரு கருவியாக பயன்படுத்துவதை உறுதி செய்கிறது.

ரெப்போ விகித அதிகரிப்பின் தாக்கம் என்ன?

ரெப்போ விகிதத்தில் அதிகரிப்புடன், வணிக வங்கிகளுக்கான கடன் செலவு அதிகரிக்கிறது, இதனால் அவர்களுக்கு கடன்கள் விலை உயர்ந்துள்ளன. இது அவர்களின் கடன் வாங்கும் திறனைக் கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் சில்லறை கடன் வாங்குபவர்களுக்கு பல்வேறு கடன்கள் மற்றும் முன்பணங்களுக்காக வழங்கப்படும் வட்டி விகிதத்தை அதிகரிக்கச் செய்கிறது.

வாடிக்கையாளர்களுக்கு வங்கி கடன்கள் விலையுயர்ந்ததால், இது அவர்களை மேலும் கடன் வாங்குவதில் ஊக்குவிக்கவில்லை. இது சந்தைக்கு பணம் வழங்குவதில் ஒட்டுமொத்த குறைப்பை ஏற்படுத்துகிறது, பணப்புழக்கத்தை பாதிக்கிறது. பணத்தின் குறைந்த கிடைக்கும்தன்மை பணவீக்கத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது. அதிக பணவீக்க காலங்களில் ஆர்பிஐ ஏன் இந்த விகிதத்தை அதிகரிக்க உதவுகிறது என்பதற்கான முதன்மை காரணம் இதுவாகும்.

ரெப்போ விகிதங்களைப் போலவே, பணச் சந்தையை கட்டுப்படுத்த மற்றும் ஒழுங்குபடுத்த ஆர்பிஐ பயன்படுத்தும் மற்றொரு சந்தை கருவி ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதமாகும். இது வணிகக் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்கள் தங்களது உபரிப் பணத்தை ரிசர்வ் வங்கியில் டெபாசிட் செய்து வட்டியைப் பெறுவதற்கான விகிதமாகும். ரெப்போ விகிதங்களைப் போலல்லாமல், இந்த விகிதங்கள் பொருளாதாரத்தின் பண விநியோகத்துடன் ஒரு முழுமையான உறவை கொண்டுள்ளன.

ரெப்போ விகிதம் பற்றிய ஆர்பிஐ பணக் கொள்கைகள் யாவை?

வங்கித் துறை சீர்திருத்தங்கள் தொடர்பான நரசிம்மன் குழு ரெப்போ விகிதங்களை 1998 இல் லிக்விட் அட்ஜஸ்ட்மென்ட் வசதியின் (எல்ஏஎஃப்) ஒரு பகுதியாக அறிமுகப்படுத்த பரிந்துரைத்தது. அதே நேரத்தில், ஆர்பிஐ-யின் பணக் கொள்கையில் ரெப்போ விகிதங்களின் கருத்து அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது.

இந்த கொள்கைகளின்படி, இந்தியாவின் பொருளாதார அமைப்பில் கிடைக்கும் பணப்புழக்கத்தை கட்டுப்படுத்தவும் ஒழுங்குபடுத்தவும் ரெப்போ விகிதம் முதன்மையாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த விகிதங்களில் அதிகரிப்பு பணப்புழக்கத்தின் கிடைக்கும்தன்மையை வரம்பு செய்கிறது, இதனால் பணவீக்கத்தின் எழுச்சியைக் கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் அதைக் குறைக்கிறது.

மாற்றாக, இந்த விகிதத்தில் ஏதேனும் குறைப்பு குறைந்த கடன் செலவின் விளைவாக வணிக கடன் வழங்குபவர்களுக்கு கடன்களை அதிகரிக்க உதவுகிறது. ரெப்போ விகிதங்களில் குறைப்புகள் தொடர்பான சமீபத்திய பணக் கொள்கை நிதி அமைப்பில் பணப்புழக்கத்தை அதிகரிப்பதற்கு ஏற்ப உள்ளது, இதனால் பொருளாதார வளர்ச்சியை ஈட்டுகிறது.

ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதம் என்றால் என்ன?

ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதம் என்பது வணிக வங்கிகள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்களிடமிருந்து RBI கடன் வாங்கும் விகிதமாகும். இந்த விகிதம் RBI மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது மற்றும் எப்போதும் ரெப்போ விகிதத்தை விட குறைவாக உள்ளது. பணவீக்கத்தின் உயர் நிலைகளின் போது பார்க்கப்பட்ட சந்தையில் அதிகப்படியான பணப்புழக்கத்தை தடுக்க RBI மூலம் கடன் வாங்கும் செயல் ஒரு பிற்போக்கு நடவடிக்கையாகும். இது வங்கிகளை மத்திய வங்கியுடன் தங்கள் பணத்தை நிறுத்த ஊக்குவிக்கிறது மற்றும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு குறைந்த நிதிகளை நீட்டிக்கிறது.

RBI ஏன் ரெப்போ விகிதத்தை அதிகரிக்கிறது?

பணவீக்கத்தின் உயர் நிலைகளின் போது, ரெப்போ விகிதத்தை அதிகரிப்பது பணவீக்கத்தை கட்டுப்படுத்த உதவும் ஒரு கணிசமான நடவடிக்கையாகும். ரெப்போ விகிதத்தில் அதிகரிப்பு வணிக வங்கிகளால் கடன் வழங்குநர்களுக்கு நீட்டிக்கப்பட்ட கடன்கள் மீதான வட்டி விகிதமாக மாறுகிறது. இது குறிப்பாக வணிகங்கள் மற்றும் தொழிற்துறைகளுக்கு கடன் வாங்குவதை விலையுயர்ந்ததாக்குகிறது, இது உற்பத்தி, முதலீடு மற்றும் சந்தையில் ஒட்டுமொத்த பண விநியோகத்தை குறைக்கிறது - பின்னர் பணவீக்கத்தை குறைக்கிறது.

ரெப்போ விகிதத்தால் யாருக்கு நன்மை?

பணவீக்கம் மற்றும் பணப்பற்றாக்குறையை கட்டுப்படுத்த பொதுவாக பொருளாதாரத்திற்கு ரெப்போ விகிதங்கள் பயனுள்ளதாக இருக்கும். ரெப்போ விகிதம் குறையும்போது, இது வணிக வங்கிகள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்கள் குறைந்த வட்டி விகிதத்தில் RBI-யில் இருந்து பணத்தை கடன் வாங்க அனுமதிக்கிறது. பின்னர் இந்த நன்மை அவர்கள் வழங்கும் கடன்கள் மீதான வட்டி விகிதங்களை குறைப்பதன் மூலம் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்கப்படுகிறது. தொழிற்துறைகள் மற்றும் வணிகங்களை கருத்தில் கொண்டு பொருட்களின் செலவையும் இது குறைக்கிறது.

ரெப்போ விகிதம் என்னை எவ்வாறு பாதிக்கும்?

ஒரு இறுதி நுகர்வோராக, ரெப்போ விகிதத்தில் குறைவு என்பது குறைந்த வட்டி விகிதத்தில் நீங்கள் கடன் வாங்க வேண்டும் என்பதாகும். அதாவது நீங்கள் அதே அளவிலான அசல் மதிப்பை அனுபவிக்கும் போது நீங்கள் குறைந்த பணத்தை இஎம்ஐ-களாக செலுத்த வேண்டும். மறுபுறம், ரெப்போ விகிதம் அதிகரித்தால், உங்கள் ஃப்ளோட்டிங் வட்டி விகிதம் தானாகவே அதிகரிக்கப்படும் மற்றும் எனவே உங்கள் இஎம்ஐ-கள்.

மேலும் காண்பிக்கவும் குறைவாகக் காண்பிக்கவும்