தற்போதைய ரெப்போ விகிதம் 2023

ரெப்போ விகிதம் என்றால் என்ன?

ரெப்போ விகிதம் முழு வடிவம் அல்லது 'ரெப்போ' என்ற சொல் 'ரீபர்சேசிங் விருப்பம்' விகிதத்தை குறிக்கிறது. இது 'ரீ பர்சேசிங் ஒப்பந்தம்' என்றும் அழைக்கப்படுகிறது மற்றும் பொருளாதாரத்திற்கான பல நிதி இலக்குகளை அடைய நாட்டின் மத்திய வங்கி அங்கீகரிக்கப்பட்ட வணிக வங்கிகளுக்கு பணத்தை கடன் வழங்கும் வட்டி விகிதமாகும். 'ரெப்போ' என்ற சொல் 'ரீபர்சேஸ் விருப்பம் அல்லது ஒப்பந்தத்தை குறிக்கிறது.’ நிதிச் சந்தையில் ஒரு கருவியாகப் பயன்படுத்தப்படும், இது பொருளாதாரத்தில் குறிப்பிட்ட கடன் கருவிகளின் அடமானத்தின் மூலம் கடன் வாங்குவதற்கு உதவுகிறது.

இந்தியாவில் வணிக நிதி நிறுவனங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு இந்திய ரிசர்வ் வங்கியில் (ஆர்பிஐ) இருந்து பணத்தை கடன் வாங்கலாம். அரசாங்க பத்திரங்கள், கருவூல பில்கள் மற்றும் இதேபோன்ற பத்திரங்களை அடமானமாக வழங்குவதன் மூலம் அவர்கள் இதை செய்யலாம். ஆர்பிஐ அதன் கொள்கைகளின் அடிப்படையில் இந்த கடன்களுக்கான வட்டி விகிதத்தை அமைக்கிறது.

கடன் வாங்குபவர்கள் என்ற முறையில், இந்த நிதி நிறுவனங்கள் பொருந்தக்கூடிய ரெப்போ விகிதத்தின்படி ஆர்பிஐ-க்கு வட்டியை செலுத்துகின்றன. தவணைக்காலத்தின் இறுதியில், முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையை திருப்பிச் செலுத்துவதன் மூலம் அவர்கள் இந்த பத்திரங்களை ஆர்பிஐ-யில் இருந்து மீண்டும் வாங்கலாம். ஒரு பண கருவியாக, ரெப்போ விகிதம் முதன்மையாக மற்ற பண தேவைகளை பூர்த்தி செய்வதைத் தவிர பணவீக்கத்தை கட்டுக்குள் வைத்திருக்க உதவுகிறது.

மேலும், விகிதத்தில் மாற்றங்கள் வீட்டுக் கடன் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் வங்கி வைப்பு விகிதங்கள் போன்ற பிற விகிதங்களை பாதிக்கலாம். ஆர்பிஐ கவர்னர் தலைமையிலான நாணயக் கொள்கை கவுன்சில் (எம்பிசி) கூட்டம், தற்போதைய ரெப்போ விகிதம் குறித்து முடிவெடுக்கிறது.

ஆர்பிஐ விகிதம் மார்ச் 2023

ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதம் எப்போது மாற்றப்பட்டது?

பிப்ரவரி 8, 2023 அன்று, ஆர்பிஐ-யின் எம்பிசி ரெப்போ விகிதத்தை 25 பிபிஎஸ்-ல் இருந்து 6.50% வரை அதிகரித்தது.

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி மூலம் ரெப்போ விகித புதுப்பித்தல்களின் டிரெண்ட்.

நிதி நிறுவனங்களிலிருந்து கடன்களைப் பெறுவது அசல் தொகை மீதான வட்டி செலுத்தலை ஈர்க்கிறது. வட்டி, வேறு எந்த கட்டணங்களுடனும், கடனின் மொத்த செலவைக் கொண்டுள்ளது.

ரெப்போ விகிதம் எவ்வாறு வேலை செய்கிறது?

ரெப்போ விகிதங்களின் பயன்பாடு அதே கருத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது மற்றும் இந்த கடன் வாங்கும் செயல்பாட்டிற்கு ஏற்ப வேலை செய்கிறது. நிதி நிறுவனங்கள் பொதுமக்களுக்கு பணத்தை கடன் வழங்கும் போது, நிதி பற்றாக்குறைகள்/நிதி நெருக்கடியின் போது அவர்கள் பணத்தை கடன் வாங்க வேண்டும்.

ஆர்பிஐ ஒரு ரெப்போ பரிவர்த்தனையை தொடங்குவதன் மூலம் வணிக நிதி நிறுவனங்களின் இந்த தேவையை பூர்த்தி செய்கிறது, அதாவது கடன் வழங்குதல் மற்றும் தற்போதைய ரெப்போ விகிதத்தின்படி வட்டி வசூலித்தல்.

ஆர்பிஐ மற்றும் எந்தவொரு வணிக வங்கிக்கும் இடையில் நிறைவு செய்யப்பட்ட ரெப்போ பரிவர்த்தனை கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள குறிப்பிட்ட கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது:

• ஆர்பிஐ அங்கீகரிக்கும் மற்றும் கடன் வாங்கும் போது சட்டப்பூர்வ பணப்புழக்க விகிதம் (எஸ்எல்ஆர்) வரம்பை மீறும் தகுதியான பாதுகாப்பை நிதி நிறுவனங்கள் ஆர்பிஐ-க்கு வழங்க வேண்டும்.
• வணிக கடன் வழங்குநர்களுக்கு வழங்கப்படும் கடன்கள் ஒரே இரவு அல்லது கால ஒப்பந்தங்களின்படி இருக்கலாம்.
• பொருந்தக்கூடிய ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதம் கடன் தொகை மீதான வட்டியை வசூலிக்கிறது.
• கடன் திருப்பிச் செலுத்துதலில், நிதி கடன் வழங்குநர்கள் ஆர்பிஐ-க்கு அடமானமாக வழங்கப்பட்ட பாதுகாப்பை மீண்டும் வாங்குகின்றனர்.

பொருளாதாரம் மூலம் பணம் புழக்கத்தில் பல வழிகள் உள்ளன, மற்றும் மிகவும் குறிப்பிடத்தக்க சேனல்களில் ஒன்று வணிக வங்கிகள் ஆகும். மத்திய வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை மாற்றும்போது, நிதி நிறுவனங்களுக்கான கடன் செலவில் அது தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம். செலவில் ஏற்படும் இந்த மாற்றம், நிதி நிறுவனங்களின் கடன் கொள்கைகளை பாதிக்கலாம், இது பொதுமக்களுக்கு கடன்களை வழங்கும் வட்டி விகிதங்களில் மாற்றங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.

ரெப்போ விகித குறைப்பின் தாக்கம்

நாட்டின் பணச் சந்தையில் பணப்புழக்கம் குறைவதால் ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதத்தை குறைத்தது. இது பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்கும் பொருளாதார அம்சங்களை பாதிக்கிறது, இது பொதுமக்களுக்கு நிதிகளை மிகவும் எளிதாக கிடைக்கச் செய்கிறது.

வணிக நிதி நிறுவனங்கள் ஆர்பிஐ-யில் இருந்து குறைந்த விகிதங்களில் கடன்களைப் பெறலாம் என்பதால், அவர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு குறைந்த வட்டி விகிதங்களின் நன்மைகளை நீட்டிக்கின்றனர். இதன் விளைவாக ஒருவர் குறைந்த கடன் செலவில் பல்வேறு வகையான கடன்களைப் பெறலாம். மலிவான நிதிகளில் ஒட்டுமொத்த அதிகரிப்பு கடன் வாங்குபவர்களுக்கு அதிக தொகையின் கடன்களைப் பெற மற்றும் மேலும் செலவு செய்ய அனுமதிக்கிறது, இதனால் பணப்புழக்கம் அதிகரிக்கிறது.

ரெப்போ விகிதங்களில் குறைப்புகளின் கீழே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள தாக்கங்களை சரிபார்க்கவும்

• மலிவான விகிதங்களில் நுகர்வோருக்கான கடன்களின் கிடைக்கும்தன்மை
• மலிவான தன்மையில் அதிகரிப்பு
• சில்லறை வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து கடன்களின் அளவு அதிகரித்தது, இதனால் பணப்புழக்கம் மேம்படும்
• பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த நுகர்வில் குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சி
• அதிகரித்த நுகர்வு, பொருளாதாரத்தை வளர்ச்சிக்கு நோக்கி இயக்குகிறது

தேவைப்படும்போது பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்க மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்க ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதங்களை குறைக்கிறது. மறுபுறம், அதிகரிக்கப்பட்ட பணப்புழக்கம் பணவீக்க வடிவத்தில் பொருளாதாரத்திற்கான சவால்களையும் முன்வைக்கலாம். இந்த காரணத்திற்காக, மத்திய வங்கிகள் 25 பிபிஎஸ் அல்லது 0.25% போன்ற சிறிய சதவீதங்களில் விகித குறைப்புகளை தொடங்குகின்றன.

ரெப்போ விகிதத்தின் முக்கியத்துவம்

• ரெப்போ விகிதத்தின் முக்கியத்துவம் நாட்டின் பொருளாதாரத்தின் பல்வேறு அம்சங்களில் அதன் விளைவுகளை நீட்டிக்கிறது
• நிதி அமைப்பில் பணப்புழக்கத்தை செலுத்த அல்லது குறைக்க ஆர்பிஐ இதை ஒரு கட்டுப்பாட்டு வழிமுறையாக பயன்படுத்துகிறது
• ரெப்போ விகித மாற்றம் வங்கி நிதி செலவுகளை பாதிக்கிறது மற்றும் இதனால் சில்லறை கடன் வழங்குதல் கொள்கைகளை பாதிக்கிறது
• ரெப்போ ரேட் குறைப்பு பணவீக்கக் கட்டுப்பாடு மற்றும் நிதியில் விலை நிலைத்தன்மைக்கு உதவுகிறது
• ரெப்போ விகிதங்களில் மாற்றம் வீட்டுக் கடன் வட்டி விகிதங்கள், வங்கி வைப்புகள் மீதான விகிதங்கள் போன்ற பிற விகிதங்களை பாதிக்கிறது

வணிக கடன் நிறுவனங்கள் தற்போதைய விகித குறைப்புகள் காரணமாக குறைந்த விகிதங்களில் கடன்கள் மற்றும் முன்பணங்களை வழங்குகின்றன. இது சந்தையில் போட்டியை அதிகரிக்கிறது, இதனால் பல்வேறு கடன்கள் மீதான வட்டி விகிதங்களை குறைக்க மற்ற நிதி நிறுவனங்களை ஊக்குவிக்கிறது.

ஒரு என்பிஎஃப்சி ஆக, பஜாஜ் ஃபின்சர்வ் அதிகரிக்கப்பட்ட மலிவான தன்மை மற்றும் வசதியான திருப்பிச் செலுத்தலுக்கு கவர்ச்சிகரமான வட்டி விகிதங்களில் வீட்டுக் கடன்கள் மற்றும் பிற பாதுகாப்பற்ற முன்பணங்கள் போன்ற பாதுகாப்பான கடன்களை வழங்குகிறது.