रेपो रेट क्या है?

2 मिनट का आर्टिकल

भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) ने 30 सितंबर 2022 को घोषणा की थी, कि रिज़र्व बैंक ऑफ इंडिया (आरबीआई) की मौद्रिक नीति समिति (एमपीसी) ने रेपो दर को 50 बेसिस पॉइंट्स (बीपीएस) बढ़ाकर 5.90% कर दिया

रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर देश का केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था के लिए कई राजकोषीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए मान्यता प्राप्त वाणिज्यिक बैंक को पैसे देता है. 'रेपो' शब्द री-परचेज़ विकल्प या एग्रीमेंट को दर्शाता है. वित्तीय बाजार में उपकरण के रूप में इस्तेमाल किया जाने वाला यह अर्थव्यवस्था में विशिष्ट ऋण उपकरणों के कोलैटरल के माध्यम से उधार लेने की सुविधा प्रदान करता है.

इनमें सरकारी बॉन्ड्स, खजाना बिल और लाइक शामिल हैं. भारतीय मनी मार्केट के संदर्भ में, रिज़र्व बैंक ऑफ इंडिया (आरबीआई) इस दर पर कमर्शियल फाइनेंशियल संस्थानों को पैसे देता है, जो चल रही नीतियों के अनुसार बदलाव के अधीन है. भारत के सभी कमर्शियल लेंडर फंड की कमी के दौरान आरबीआई से संपर्क कर सकते हैं और कोलैटरल के रूप में सरकारी बॉन्ड्स के डिपॉजिट पर निश्चित अवधि के लिए पैसे उधार ले सकते हैं.

उधारकर्ता के रूप में, ये फाइनेंशियल संस्थान लागू रेपो रेट के अनुसार आरबीआई को ब्याज़ का भुगतान करते हैं. अवधि के अंत में, वे पहले से निर्धारित कीमत का पुनर्भुगतान करके आरबीआई से इन बॉन्ड को री-पर्चेज कर सकते हैं. मौद्रिक उपकरण के रूप में, रेपो दर मुख्य रूप से अन्य मौद्रिक आवश्यकताओं को पूरा करने के अलावा महंगाई को चेक करने के लिए कार्य करती है.

इसके अलावा, रेट समय-समय पर बदल सकता है और यह बदलाव अन्य दरों जैसे होम लोन की ब्याज दर, बैंक डिपॉजिट पर दरें आदि को प्रभावित करता है. आरबीआई गवर्नर की अध्यक्षता में मॉनेटरी पॉलिसी काउंसिल (एमपीसी) की बैठक में वर्तमान रेपो रेट के संबंध में निर्णय लिया गया है. इसलिए, अगर आप होम लोन या रेपो रेट से जुड़े किसी अन्य विकल्प की तलाश में हैं, तो सूचित निर्णय लेने के लिए संभावित बदलावों के बारे में जानकारी पाएं.

भारत में मौजूदा रेपो रेट

2022 में, 30 सितंबर 2022 के अपडेट के अनुसार मौजूदा रेपो दर 5.90% है, जब भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) ने रेपो दर 50 बेसिस पॉइंट से बढ़ाई थी.

भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा रेपो रेट्स का ट्रेंड:

अंतिम अपडेट

रेपो दर

30 सितंबर 2022

5.90%

05 अगस्त 2022

5.40%

08 जून 2022

4.90%

04 मई 2022

4.40%

09 अक्टूबर 2020

4%

6 अगस्त 2020

4%

22 मई 2020

4%

27 मार्च 2020

4.40%

6 फरवरी 2020

5.15%

5 दिसंबर 2019

5.15%

10 अक्टूबर 2019

5.15%

7 अगस्त 2019

5.40%

6 जून 2019

5.75%

4 अप्रैल 2019

6.00%

7 फरवरी 2019

6.25%

1 अगस्त 2018

6.50%

6 जून 2018

6.25%

2nd अगस्त 2017

6.00%

4 अक्टूबर 2016

6.25%

5 अप्रैल 2016

6.50%

29 सितंबर 2015

6.75%

2 जून 2015

7.25%

4 मार्च 2015

7.50%

15 जनवरी 2015

7.75%

28 जनवरी 2014

8.00%

किसी भी फाइनेंशियल संस्थान से लोन लेने पर मूलधन पर ब्याज लागू होता है.. ब्याज एवं अन्य शुल्क मिलकर, लोन की लागत कहलाते हैं.रेपो रेट कैसे काम करता है?

रेपो रेट्स भी इसी अवधारणा पर काम करते हैं और कर्ज़ के लेन-देन की इसी प्रोसेस के अनुसार काम करते हैं. जबकि फाइनेंशियल संस्थान सामान्य जनता को पैसे देते हैं, लेकिन उन्हें फंड की कमी/फाइनेंशियल संकट के दौरान पैसे उधार लेने की भी आवश्यकता है.

आरबीआई रेपो ट्रांज़ैक्शन द्वारा कमर्शियल फाइनेंशियल संस्थानों की इस आवश्यकता को पूरा करता है, जिसके तहत वह बैंकों को पैसे उधार देता है और मौजूदा रेपो रेट के अनुसार ब्याज शुल्क लेता है.

आरबीआई और किसी भी कमर्शियल बैंक के बीच के रेपो ट्रांज़ैक्शन में नीचे सूचीबद्ध विशिष्ट बातें शामिल होती हैं:

  • फाइनेंशियल संस्थानों को उधार लेते समय आरबीआई को पर्याप्त सुरक्षा प्रदान करनी होती है, जो आरबीआई द्वारा मान्यता प्राप्त होनी चाहिए और स्टेच्युटरी लिक्विडिटी रेशियो (एसएलआर) की लिमिट से अधिक होनी चाहिए.
  • कमर्शियल लेंडर को प्रदान किया जाने वाला लोन एक रात (चौबीस घंटे) के लिए या टर्म एग्रीमेंट के अनुसार प्रदान किया जा सकता है.
  • लागू आरबीआई रेपो रेट के अनुसार, लोन राशि पर ब्याज लिया जाता है.
  • लोन पुनर्भुगतान पर, फाइनेंशियल लेंडर आरबीआई को कोलैटरल के रूप में प्रदान की गई सिक्योरिटी को दोबारा खरीदते हैं.

क्योंकि मार्केट की आर्थिक गतिविधियों के संचालन में कमर्शियल बैंक की आनुपातिक रूप से महत्वपूर्ण भागीदारी होती है, इसलिए रेपो रेट में बदलाव फाइनेंशियल कंपनियों के लिए क्रेडिट की लागत को बढ़ा सकता है या कम कर सकता है. इस प्रकार यह उनकी लेंडिंग पॉलिसी को प्रभावित करता है, जिससे बैंकों द्वारा आम लोगों को पैसे उधार देने पर लागू होने वाली ब्याज दरों पर प्रभाव पड़ता है.

रेपो रेट में कटौती का प्रभाव

आरबीआई मॉनेटरी पॉलिसी द्वारा रेपो रेट में कटौती देश की आर्थिक गतिविधि में लिक्विडिटी में कमी के कारण होती है. यह आर्थिक पहलुओं को प्रभावित करता है, जिससे पैसे का फ्लो बढ़ता है, आम लोगों के लिए फाइनेंस अधिक आसानी से उपलब्ध होता है.

क्योंकि कमर्शियल फाइनेंशियल संस्थान आरबीआई से सस्ती दरों पर लोन प्राप्त कर सकते हैं, इसलिए उन्हें भी कम ब्याज दरों के लाभों को अपने कस्टमर्स को भी प्रदान करने के लिए प्रेरित किया जाता है. इसके कारण लोग क्रेडिट की कम लागत पर विभिन्न प्रकार के लोन ले सकते हैं. किफायती फाइनेंस की इस वृद्धि से उधारकर्ताओं को अधिक राशि के लोन का लाभ उठाने और अधिक खर्च करने की सुविधा मिलती है, इस प्रकार आर्थिक गतिविधि बढ़ जाती है.

रेपो रेट्स में कटौती के कारण होने वाले प्रभावों के बारे में नीचे सूचीबद्ध तरीके से जानेंं:

a) सस्ती दरों पर उपभोक्ताओं को लोन की उपलब्धता
b) सामर्थ्य में वृद्धि
c) रिटेल कंज्यूमर से लोन का टिकट साइज़ का बढ़ना, जिससे लिक्विडिटी में सुधार होता है
घ) अर्थव्यवस्था की कुल उपभोग क्षमता में महत्वपूर्ण वृद्धि
e) उपभोग में वृद्धि, अर्थव्यवस्था को विकास की ओर ले जाना

रेपो रेट में कटौती के कारण लिक्विडिटी (पैसे का लेन-देन) बढ़ जाती है, जिससे आर्थिक विकास को बढ़ावा मिलता है, इसलिए आरबीआई इन कटौती की शुरुआत तब करता है, जब इस विकास को बढ़ावा देने की आवश्यकता होती है.

दूसरी तरफ, बढ़ी हुई लिक्विडिटी भी महंगाई के रूप में अर्थव्यवस्था के लिए चुनौतियां बढ़ा सकती है. इस कारण से, रेट में कटौती 25 बीपीएस या 0.25% जैसे छोटे प्रतिशत में शुरू की जाती है.

रेपो रेट का महत्व

रेपो दर का महत्व, देश की अर्थव्यवस्था के विभिन्न पहलुओं पर इसके पड़ने वाले प्रभावों तक फैला हुआ है.

a) आरबीआई फाइनेंशियल सिस्टम में लिक्विडिटी को बढ़ाने या कम करने के लिए इसका उपयोग नियंत्रण तंत्र के रूप में करता है.

b) रेपो रेट में बदलाव कमर्शियल बैंकों के लिए फंड की लागत को प्रभावित करता है, जिससे रिटेल लेंडिंग के संबंध में उनकी पॉलिसी प्रभावित होती हैं.

c) रेपो रेट्स में कटौती महंगाई को नियंत्रित करने और फाइनेंशियल मार्केट में मूल्य की स्थिरता प्राप्त करने में अत्यधिक उपयोगी हो सकती है.

d) रेपो रेट्स में बदलाव होम लोन की ब्याज दर, बैंक डिपॉजिट पर दरें आदि जैसी अन्य दरों को प्रभावित करता है.

रेट में कटौती के मौजूदा ट्रेंड के अनुसार, कमर्शियल लेंडिंग कंपनियों को कम दरों पर लोन और एडवांस प्रदान करने के लिए प्रेरित किया जाता है. यह मार्केट में प्रतिस्पर्धा को बढ़ाता है, जो अन्य फाइनेंशियल संस्थानों को विभिन्न क्रेडिट पर ब्याज दरों को कम करने के लिए प्रोत्साहित करता है.

एक एनबीएफसी के रूप में, बजाज फिनसर्व अधिक किफायती और सुविधाजनक पुनर्भुगतान के लिए आकर्षक ब्याज दरों पर होम लोन और अन्य अनसेक्योर्ड एडवांस जैसे सेक्योर्ड लोन प्रदान करता है.

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सामान्य प्रश्न

रेपो रेट अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करता है?

रेपो रेट एक प्रभावी फाइनेंशियल उपाय के रूप में कार्य करता है और देश की लिक्विडिटी, मनी सप्लाई और महंगाई के लेवल की निगरानी करने में मदद करता है. ये सभी कारक फाइनेंशियल संस्थानों के लिए उधार लेने की लागत के साथ सीधे संबंध के कारण रेपो दर में वृद्धि और गिरावट के सीधे आनुपातिक होते हैं.

इसके कारण, अर्थव्यवस्था पर इसके मुख्य प्रभाव इस प्रकार होते हैं:

  • अर्थव्यवस्था की महंगाई के लेवल में प्रभावी नियंत्रण.
  • अर्थव्यवस्था के लिए पैसे की आपूर्ति में वृद्धि या कमी.
  • कुल उपभोग में वृद्धि या कमी.
  • रिटेल कंज्यूमर्स के लिए कैश उपलब्धता पर प्रभाव.
  • कुल मिलाकर आर्थिक विकास.

जैसा कि रेपो रेट अर्थव्यवस्था को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करता है, इसलिए आरबीआई सुनिश्चित करता है कि इसका उपयोग फाइनेंशियल मार्केट को विनियमित करने के लिए एक उपाय के रूप में किया जाए और उसके अनुसार मॉनेटरी पॉलिसी तैयार करता है.

रेपो रेट में वृद्धि का क्या प्रभाव पड़ता है?

रेपो रेट में वृद्धि के साथ, कमर्शियल बैंकों के लिए क्रेडिट की लागत बढ़ जाती है, जिससे उनके लिए लोन महंगे हो जाते हैं. यह उधार लेने की उनकी क्षमता को सीमित करता है और उन्हें विभिन्न लोन और एडवांस के लिए रिटेल उधारकर्ताओं को प्रदान की जाने वाली ब्याज दर को बढ़ाने के लिए भी प्रेरित करता है.

जब बैंक के लोन कस्टमर्स के लिए महंगे होते जाते हैं, तो इससे कस्टमर्स अधिक उधार लेने से परहेज करते हैं. इसके कारण मार्केट में पैसे की आपूर्ति में व्यापक रूप से कमी आती है, जिससे लिक्विडिटी प्रभावित होती है. पैसे की उपलब्धता घटने से महंगाई नियंत्रित होती है.. यही मुख्य कारण है कि आरबीआई अधिक महंगाई के समय इस रेट को बढ़ाता है.

रेपो रेट्स के समान, आरबीआई द्वारा मनी मार्केट को नियंत्रित करने और विनियमित करने के लिए एक अन्य विकल्प का उपयोग किया जाता है, वह है रिवर्स रेपो रेट. यह वह रेट है, जिस पर कमर्शियल लेंडिंग संस्थान आरबीआई के पास अपना अतिरिक्त कैश जमा करते हैं और ब्याज अर्जित करते हैं. रेपो रेट्स के विपरीत, ये रेट्स अर्थव्यवस्था में पैसे की आपूर्ति के साथ विपरीत रूप से संबंधित होते हैं.

रेपो रेट के बारे में आरबीआई मॉनेटरी पॉलिसी क्या है?

बैंकिंग सेक्टर के सुधारों पर नरसिम्हन कमिटी ने 1998 में लिक्विड एडजस्टमेंट सुविधा (एलएएफ) के भाग के रूप में रेपो रेट्स की शुरूआत करने की सलाह दी थी. इसके साथ ही, रेपो रेट्स की अवधारणा को आरबीआई की मॉनेटरी पॉलिसी में पेश किया गया था.

इन पॉलिसी के अनुसार, रेपो रेट का उपयोग मुख्य रूप से भारत की आर्थिक प्रणाली में उपलब्ध लिक्विडिटी को नियंत्रित और विनियमित करने के लिए किया जाता है. इन रेट्स में वृद्धि, लिक्विडिटी की उपलब्धता को सीमित करती है, इस प्रकार महंगाई में वृद्धि को रोकती है और इसे कम करती है.

वैकल्पिक रूप से, इस रेट में कोई भी कमी के कारण होने वाली क्रेडिट की लागत में कमी कमर्शियल लेंडर को उधार लेने में सक्षम बनाती है. रेपो रेट्स में कटौती के संबंध में हाल ही की मॉनेटरी पॉलिसी फाइनेंशियल प्रणाली में लिक्विडिटी बढ़ाने के लिए है, इस प्रकार आर्थिक विकास को गति मिलती है.