रेपो रेट क्या है?
रेपो दर, 'रीपर्चेज़ एग्रीमेंट दर' के लिए शॉर्ट, वह ब्याज दर है जिस पर भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) कमर्शियल बैंकों को शॉर्ट-टर्म फंड की आवश्यकता होने पर पैसे उधार देता है. बैंक इन लोन के बदले सरकारी सिक्योरिटीज़ को कोलैटरल के रूप में प्रदान करते हैं. रेपो रेट एक प्रमुख मौद्रिक नीति साधन है जो अर्थव्यवस्था में लिक्विडिटी को नियंत्रित करने और महंगाई को नियंत्रित करने में मदद करता है. नवंबर 2025 तक, यह 5.50% है.
हाल ही में रेपो रेट में कटौती के साथ, अब बजाज फिनसर्व के होम फाइनेंसिंग विकल्पों पर विचार करने का बेहतरीन समय है. मात्र 7.45% प्रति वर्ष से शुरू होने वाली ब्याज दरों के साथ आज ही होम लोन के लिए अपनी योग्यता चेक करें. आप पहले से ही योग्य हो सकते हैं, अपना मोबाइल नंबर और OTP दर्ज करके पता लगा सकते हैं.
वर्तमान रेपो दर क्या है?
6 जून 2025 तक, RBI की मौद्रिक नीति समिति (MPC) ने रेपो दर को 50 आधार अंकों तक कम किया है, जिससे यह घटकर 5.5% हो गया है. यह हाल के महीनों में सीधी कटौती का संकेत है. RBI के गवर्नर संजय मल्होत्रा ने कहा कि पिछले 4% की तुलना में वित्तीय वर्ष 2025-26 के लिए महंगाई की संभावना को 3.7% में संशोधित कर दिया गया है. लेकिन, केंद्रीय बैंक ने भविष्य की आर्थिक परफॉर्मेंस के जोखिम के रूप में अंतर्राष्ट्रीय तनाव और अप्रत्याशित मौसम जैसी चुनौतियों का हवाला देते हुए वर्तमान फाइनेंशियल वर्ष के लिए GDP वृद्धि का अनुमान 6.5% पर अपरिवर्तित रखा है.
RBI के MPC मीटिंग की अपडेट: राज्यपाल संजय मल्होत्रा का कहना है कि रेपो दर 5.5% पर अपरिवर्तित है
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने 01 अक्टूबर 2025 को समाप्त अपनी तीन दिनों की मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक के दौरान, 5.5% पर रेपो दर बनाए रखने का निर्णय लिया. यह अगस्त से लगातार दूसरी पॉलिसी मीटिंग में आया है, जहां केंद्रीय बैंक ने दर को स्थिर रखने का विकल्प चुना है. इस वर्ष की शुरुआत में, RBI ने फरवरी और अप्रैल में प्रत्येक के लिए कुल 100 बेसिस पॉइंट-25 bps और जून में 50 bps तक रेपो रेट को कम किया था.
Android सेल्स और डिस्ट्रीब्यूशन के को-CEO रौल कपूर के अनुसार, "इस वर्ष 100 बेसिस पॉइंट कम होने से पहले से ही उधार लेना अधिक किफायती हो गया है. उदाहरण के लिए, 1% की दर में कटौती से ₹1 लाख पर EMI कम हो जाती है, 20-वर्ष के लोन पर लगभग ₹65 प्रति लाख तक कम हो जाती है, जिसका मतलब है कि क्रमशः ₹25 लाख और ₹50 लाख के लोन के लिए लगभग ₹1,625 और ₹3,250 की बचत होती है.”
पॉज़ रेपो रेट से जुड़े फ्लोटिंग रेट होम लोन वाले उधारकर्ताओं के लिए स्थिरता की अवधि को दर्शाता है. लेकिन इन उधारकर्ताओं को अभी तक EMI में और कटौती नहीं दिखाई देगी, लेकिन पुराने ब्याज दर सिस्टम (जैसे MCLR या बेस रेट) के तहत आने वाले लोगों को अभी भी कुछ राहत मिल सकती है क्योंकि पहले की कटौती के ट्रांसमिशन जारी रहता है.
मौजूदा RBI रेपो दर: जून 2025 मुख्य विशेषताएं और घोषणाएं
भारतीय रिज़र्व बैंक ने अपने जून 2025 की मौद्रिक नीति अपडेट को कई प्रमुख घोषणाओं के साथ शेयर किया है. इस 6 जून 2025 अपडेट का मुख्य विकास RBI की मौद्रिक नीति समिति (MPC) द्वारा 50 आधार अंकों की रेपो दर में कटौती की घोषणा की गई, जिससे यह घटकर 5.5% हो गया. यह लगातार तीसरी बार कम हुआ है, जिससे महंगाई को नियंत्रित करते हुए विकास को समर्थन देने के प्रयास में कमी आ गई है.
प्रमुख विशेषताएं:
- FY26 में CPI महंगाई का पूर्वानुमान 3.7% तक कम हो गया (4% से)
- FY26 के लिए GDP वृद्धि का अनुमान 6.5% होगा
- तिमाही GDP अनुमान: Q1 - 6.1%, Q2 - 6.7%, Q3 - 6.6%, Q4 - 6.3%
- नॉन-गोल्ड आयात दो अंकों में बढ़ गया है
- FY25 में सकल FDI में 14% की वृद्धि
- फॉरेक्स रिज़र्व $691.5 बिलियन तक पहुंच गया
- स्टैंडिंग डिपॉज़िट सुविधा (SDF) बैलेंस औसत ₹2 लाख करोड़ हाल ही में
- CRR (कैश रिज़र्व रेशियो) 4% से घटाकर 3% कर दिया गया है
- CRR ने बैंकिंग सिस्टम में ₹2.5 लाख करोड़ जारी किए
- हर 25 bps के चार चरणों में होने वाली कमी
कुल मिलाकर, RBI के अपडेट से अर्थव्यवस्था के लिए सकारात्मक संकेतों का पता चलता है, जो विकास समर्थन के साथ महंगाई के नियंत्रण को संतुलित करते हैं.
RBI रेपो रेट में कटौती इतिहास 2025 -2005
अक्टूबर 2005 से जून 2025 तक RBI की रेपो दर में प्रमुख बदलाव का व्यापक सारांश यहां दिया गया है, जो वर्षों में केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति की स्थिति को दर्शाता है.
प्रभावी तारीख |
रेपो दर |
% बदलें |
6 जून 2025 |
5.5% |
0.50% |
9 अप्रैल 2025 |
6.00% |
0.25% |
7 फरवरी 2025 |
6.25% |
0.25% |
6 दिसंबर 2024 |
6.50% |
|
18 सितंबर 2024 |
6.50% |
- |
8 जून 2023 |
6.50% |
- |
8 फरवरी 2023 |
6.50% |
0.25% |
7 दिसंबर 2022 |
6.25% |
0.35% |
30 सितंबर 2022 |
5.90% |
0.5% |
5 अगस्त 2022 |
5.40% |
0.5% |
8 जून 2022 |
4.90% |
0.5% |
मई 2022 |
4.40% |
0.4% |
09 अक्टूबर 2020 |
4.00% |
0.00% |
06 अगस्त 2020 |
4.00% |
0.00% |
22 मई 2020 |
4.00% |
0.40% |
27 मार्च 2020 |
4.40% |
0.75% |
6 फरवरी 2020 |
5.15% |
0.25% |
07 अगस्त 2019 |
5.40% |
0.35% |
06 जून 2019 |
5.75% |
0.25% |
04 अप्रैल 2019 |
6.00% |
0.25% |
07 फरवरी 2019 |
6.25% |
0.25% |
01 अगस्त 2018 |
6.50% |
0.25% |
06 जून 2018 |
6.25% |
0.25% |
02 अगस्त 2017 |
6.00% |
0.25% |
04 अक्टूबर 2016 |
6.25% |
0.25% |
05 अप्रैल 2016 |
6.50% |
0.25% |
29 सितंबर 2015 |
6.75% |
0.50% |
02 जून 2015 |
7.25% |
0.25% |
04 मार्च 2015 |
7.50% |
0.25% |
15 जनवरी, 2015 |
7.75% |
0.25% |
28 जनवरी, 2014 |
8.00% |
-0.25% |
29 अक्टूबर 2013 |
7.75% |
-0.25% |
20 सितंबर 2013 |
7.50% |
-0.25% |
03 मई 2013 |
7.25% |
-0.50% |
17 मार्च 2011 |
6.75% |
-0.25% |
25 जनवरी, 2011 |
6.50% |
-0.25% |
02 नवंबर 2010 |
6.25% |
-0.25% |
16 सितंबर 2010 |
6.00% |
-0.25% |
27 जुलाई 2010 |
5.75% |
-0.25% |
02 जुलाई 2010 |
5.50% |
-0.25% |
20 अप्रैल 2010 |
5.25% |
-0.25% |
19 मार्च 2010 |
5.00% |
-0.25% |
21 अप्रैल 2009 |
4.75% |
0.25% |
05 मार्च 2009 |
5.00% |
0.50% |
05 जनवरी, 2009 |
5.50% |
1.00% |
08 दिसंबर 2008 |
6.50% |
1.00% |
03 नवंबर 2008 |
7.50% |
0.50% |
20 अक्टूबर 2008 |
8.00% |
1.00% |
30 जुलाई 2008 |
9.00% |
-0.50% |
25 जून 2008 |
8.50% |
-0.50% |
12 जून 2008 |
8.00% |
-0.25% |
30 मार्च 2007 |
7.75% |
-0.25% |
31 जनवरी, 2007 |
7.50% |
-0.25% |
30 अक्टूबर 2006 |
7.25% |
-0.25% |
25 जुलाई 2006 |
7.00% |
-0.50% |
24 जनवरी, 2006 |
6.50% |
-0.25% |
26 अक्टूबर 2005 |
6.25% |
00.00 |
भारत में 2010 से 2025 तक की ऐतिहासिक रेपो दरें
रेपो रेट मूवमेंट के ट्रेंड को ट्रैक करने से भारत की मौद्रिक नीति और आर्थिक परिवर्तनों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी मिलती है- यहां 2010 से 2025 तक की ऐतिहासिक रेपो दरों पर एक विस्तृत नज़र डालें.
वर्ष |
रेपो रेट (%) |
2010 |
5.25 से 6.25 |
2011 |
6.50 से 8.50 |
2012 |
8 से 8.50 |
2013 |
7.25 से 8 |
2014 |
7.75 से 8 |
2015 |
6.75 |
2016 |
6.50% |
2017 |
6% |
2018 |
6.25 |
2019 |
5.15 से 6.25 |
2020 |
4.00 |
2021 |
4.00 |
2022 |
4.40 से 5.90 |
2023 |
6.25 |
2024 |
6.50 |
2025 |
6.25% |
2025 |
6% (9 अप्रैल 2025 के अनुसार) |
2025 |
5.5% (6 जून 2025 के अनुसार) |
RBI ने रेपो रेट में कटौती क्यों की है?
रेपो दर को कम करने के RBI के निर्णय को विभिन्न आर्थिक विकासों द्वारा आकार दिया गया है:
- वैश्विक व्यापार अनिश्चितता: वैश्विक व्यापार में बढ़ते तनाव, विशेष रूप से अमेरिका द्वारा हाल ही में टैरिफ में बदलाव और चीन से प्रतिक्रियात्मक कदमों के कारण, अंतर्राष्ट्रीय अस्थिरता बढ़ गई है. रेपो रेट को कम करने से खर्च को प्रोत्साहित करके घरेलू अर्थव्यवस्था को इन बाहरी दबाव से बचाने में मदद मिल सकती है.
- भारत का आर्थिक दृष्टिकोण: व्यापार में होने वाली बाधाओं का प्रभाव भारत के निर्यात और समग्र विकास को प्रभावित करने की संभावना है. आर्थिक गति धीमी होने और GDP वृद्धि में कमी आने के संकेतों के साथ, RBI ने ऐसी नीति के साथ स्थिति को मैनेज करने के लिए पहले से ही काम किया है जो आर्थिक गतिविधि को प्रोत्साहित करती है.
- महंगाई में गिरावट: रिटेल महंगाई में गिरावट के रुझान ने RBI को महंगाई की चिंता किए बिना दरों में कटौती का मौका दिया है. यह मौद्रिक सुविधा के माध्यम से विकास को समर्थन देने के लिए केंद्रीय बैंक को अधिक Venue प्रदान करता है.
रेपो रेट कट का प्रभाव
रेपो दर को कम करने से कई सकारात्मक परिणाम मिलने की उम्मीद है:
- आर्थिक गतिविधियों को बढ़ावा देना: कम ब्याज दरें व्यक्तियों और कंपनियों दोनों के लिए पैसे उधार लेना आसान और सस्ता बनाती हैं. इससे उपभोक्ता खर्च और बिज़नेस निवेश बढ़ सकता है, जिससे आर्थिक विकास में उछाल आ सकता है.
- बेहतर निवेशकों का मूड: RBI की पॉलिसी टोन में बदलाव निवेशकों के बीच विश्वास बढ़ा सकता है, जिससे यह पता चलता है कि अनिश्चित वैश्विक समय के दौरान अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के लिए केंद्रीय बैंक की तैयारियां हैं.
- उद्योग-व्यापी लाभ: रियल एस्टेट और इंफ्रास्ट्रक्चर जैसे उधार लेने पर निर्भर होने वाले सेक्टर कम लोन लागत का लाभ उठा सकते हैं. इससे इन हित-संवेदनशील उद्योगों में वृद्धि हो सकती है.
क्योंकि रेपो दर में कटौती के बाद ब्याज दरें कम होती हैं, इसलिए यह किफायती फाइनेंसिंग के साथ प्रॉपर्टी में निवेश करने का आदर्श अवसर प्रदान करता है. 32 वर्ष तक की सुविधाजनक पुनर्भुगतान अवधि के साथ बजाज फिनसर्व से अपने होम लोन ऑफर चेक करें. आप शायद पहले से ही योग्य हो, अपना मोबाइल नंबर और OTP दर्ज करके पता लगाएं.
रेपो दर की गणना कैसे करें?
रेपो दर वह लागत निर्धारित करती है जिस पर कमर्शियल बैंक सिक्योरिटीज़ को गिरवी रखकर RBI से पैसे उधार लेते हैं. इसकी गणना एक आसान फॉर्मूला का उपयोग करके की जाती है:
रेपो रेट = [(रीपर्चेज़ प्राइस - ओरिजिनल सेलिंग प्राइस) / ओरिजिनल सेलिंग प्राइस] x (360/n)
कहां:
- रीपर्चेज़ प्राइस = ओरिजिनल सेलिंग प्राइस + ब्याज
- ओरिजिनल सेलिंग प्राइस = वह कीमत, जिस पर शुरुआत में सिक्योरिटी को बेचा गया था
- n = मेच्योरिटी के दिनों की संख्या
यह फॉर्मूला बैंकों और केंद्रीय बैंक के बीच शॉर्ट-टर्म उधार लेने के लिए ब्याज दर को मानकीकृत करता है.
वर्तमान रेपो रेट की गणना को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारक
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) विभिन्न कारकों पर विचार करके रेपो दर की गणना करता है, जिनमें शामिल हैं:
आर्थिक संकेतक:
RBI की मौद्रिक नीति समिति (MPC) महंगाई, GDP वृद्धि और रोज़गार जैसे आर्थिक डेटा और मैक्रो-आर्थिक संकेतकों का विश्लेषण करती है.
मुद्रास्फीति:
RBI महंगाई को नियंत्रित करने के लिए महंगाई का लक्ष्य निर्धारित करता है. अगर महंगाई अधिक है, तो RBI मांग को कम करने और खर्च को रोकने के लिए रेपो दर को बढ़ा सकता है.
आर्थिक विकास:
RBI आर्थिक विकास की स्थिति पर विचार करता है. उच्च रेपो दरें बिज़नेस और व्यक्तियों के लिए उधार लेना अधिक महंगा बनाकर आर्थिक विकास को धीमा कर सकती हैं.
लिक्विडिटी:
RBI बैंकिंग सिस्टम में लिक्विडिटी की स्थितियों का आकलन करता है. अगर अतिरिक्त लिक्विडिटी है, तो RBI अतिरिक्त फंड को अवशोषित करने के लिए रेपो दर को बढ़ा सकता है.
बाहरी कारक:
RBI वैश्विक आर्थिक स्थितियों, भू-राजनीतिक घटनाओं और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार गतिशीलता को भी ध्यान में रखता है.
फॉरवर्ड-लुकिंग दृष्टिकोण:
MPC वर्तमान आर्थिक परिस्थितियों और भविष्य के अनुमानों दोनों को ध्यान में रखती है.
रेपो रेट कैसे काम करता है?
रेपो रेट का एप्लीकेशन समान अवधारणा पर आधारित है और यह उधार लेने की इस कार्यक्षमता के अनुसार काम करता है. जहां फाइनेंशियल संस्थान जनता को पैसे उधार देते हैं, वहीं उन्हें फंड की कमी/फाइनेंशियल परेशानी के दौरान भी पैसे उधार लेने की आवश्यकता होती है.
RBI रेपो ट्रांज़ैक्शन शुरू करके कमर्शियल फाइनेंशियल संगठनों की इस आवश्यकता को पूरा करता है, यानी मौजूदा रेपो दर के अनुसार पैसे उधार देना और ब्याज चार्ज करना.
RBI और किसी भी कमर्शियल बैंक के बीच पूरा किए गए रेपो ट्रांज़ैक्शन में नीचे दिए गए विशिष्ट घटक शामिल हैं:
- फाइनेंशियल संस्थानों को RBI को पात्र सिक्योरिटी प्रदान करनी होती है, जो RBI द्वारा मान्यता प्राप्त होनी चाहिए और स्टेच्युटरी लिक्विडिटी रेशियो (SLR) की लिमिट से अधिक होनी चाहिए.
- कमर्शियल लोनदाता को दिया जाने वाला लोन ओवरनाइट या टर्म एग्रीमेंट के अनुसार हो सकता है.
- लागू RBI रेपो रेट के अनुसार, लोन राशि पर ब्याज लिया जाता है.
- लोन पुनर्भुगतान पर, फाइनेंशियल लोनदाता RBI को कोलैटरल के रूप में प्रदान की गई सिक्योरिटी को दोबारा खरीद.
अर्थव्यवस्था के माध्यम से पैसे प्रसारित करने के कई तरीके हैं, और सबसे महत्वपूर्ण चैनल में से एक कमर्शियल बैंकों के माध्यम से होता है. जब सेंट्रल बैंक रेपो रेट बदलता है, तो यह फाइनेंशियल कंपनियों के लिए क्रेडिट की लागत पर प्रभाव डाल सकता है. लागत में यह बदलाव फाइनेंशियल कंपनियों की लेंडिंग पॉलिसी को प्रभावित कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप वे जनता को लोन प्रदान करने वाली ब्याज दरों में बदलाव हो सकते हैं.
सभी फाइनेंशियल संस्थानों में लेंडिंग दरों को प्रभावित करने वाली वर्तमान रेपो दर के साथ, बजाज फिनसर्व आपके घर के स्वामित्व के सपनों को साकार करने में आपकी मदद करने के लिए आकर्षक होम लोन विकल्प प्रदान करता है. हमारी तेज़ ऑनलाइन प्रोसेस के साथ ₹ 15 करोड़ तक के होम लोन के लिए अपनी योग्यता चेक करें. आप शायद पहले से ही योग्य हो, अपना मोबाइल नंबर और OTP दर्ज करके पता लगाएं.
रेपो रेट आपके टैक्स और फाइनेंशियल प्लानिंग को कैसे प्रभावित करता है
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा निर्धारित रेपो दर, अप्रत्यक्ष रूप से आपकी टैक्स देयताओं और फाइनेंशियल रणनीति को प्रभावित करती है. रेपो रेट में बदलाव लोन की ब्याज दरों, EMIs और डिस्पोजेबल आय को प्रभावित करता है, जो आपकी फाइनेंशियल प्लानिंग को बदल सकता है. इन प्रभावों को समझने से आपको वर्तमान टैक्स अवधारणा के साथ जुड़ने में मदद मिल सकती है .
उदाहरण के लिए, कम ब्याज दरें उधार लेने की क्षमता बढ़ा सकती हैं, जो अप्रत्यक्ष रूप से आपकी टैक्स योग्य आय सीमा को प्रभावित कर सकती हैं. यह जानने के लिए कि यह इनकम टैक्स स्लैब में कैसे जुड़ा है, आइए जानें कि लोन या निवेश के कारण एडजस्टेड फाइनेंस आपके कुल टैक्स आउटफ्लो को कैसे प्रभावित करते हैं. बचत को बेहतर बनाने के लिए इनकम टैक्स के प्रभावों को समझने के बारे में अधिक जानें.
महंगाई को नियंत्रित करने के लिए रेपो दर का उपयोग कैसे किया जाता है?
रेपो दर महंगाई को नियंत्रित करने और अर्थव्यवस्था को स्थिर करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. इस दर को एडजस्ट करके, RBI उधार लेने की लागत, खर्च के स्तर और सिस्टम में कुल पैसे प्रवाह को प्रभावित करता है.
1. पैसे की आपूर्ति मैनेज करना
जब महंगाई बढ़ती है, तो RBI रेपो रेट को बढ़ाता है, जिससे बैंकों के लिए उधार लेना महंगा हो जाता है. इससे लेंडिंग गतिविधि कम हो जाती है, जिससे अर्थव्यवस्था में कुल पैसे की आपूर्ति कम हो जाती है. कम पैसे उपलब्ध होने के कारण, खर्च और निवेश में गिरावट आती है, जिससे महंगाई को ठंडा करने में मदद मिलती है.
2. क्रेडिट और उधार लेने पर प्रभाव
उच्च रेपो दरें बिज़नेस और व्यक्तियों दोनों के लिए उधार लेने की लागत में वृद्धि करती हैं. बैंक इन उच्च लागतों को ग्राहकों को देते हैं, खपत या विस्तार के लिए लोन देने से मना करते हैं. जैसे-जैसे उधार लेना धीमा हो जाता है, अर्थव्यवस्था में मांग कम हो जाती है, जिससे महंगाई कम हो जाती है.
3. मांग को नियंत्रित करना
RBI उपभोक्ता और बिज़नेस की मांग को प्रभावित करने के लिए रेपो रेट एडजस्टमेंट का उपयोग करता है. दर में वृद्धि अनावश्यक खर्च को निरुत्साहित करती है और मांग-मुद्रास्फीति को रोकने में मदद करती है-यहां बहुत अधिक पैसे के कारण कीमतें बढ़ जाती हैं और बहुत कम सामान ले जाते हैं.
4. मार्केट की अपेक्षाओं को मैनेज करना
रेपो रेट में बदलाव महंगाई की अपेक्षाओं को भी आकार देते हैं. दर बढ़ने से महंगाई को रोकने के लिए केंद्रीय बैंक की प्रतिबद्धता का संकेत मिलता है, जिससे बिज़नेस मध्यम कीमत वृद्धि के लिए प्रेरित होते हैं और उपभोक्ता बड़ी खरीदारी को स्थगित कर सकते हैं.
संक्षेप में, रेपो रेट को बेहतर तरीके से बदलकर, RBI महंगाई को नियंत्रित रखता है और साथ ही विकास और फाइनेंशियल स्थिरता की आवश्यकता को संतुलित करता है.
रेपो रेट का महत्व
- रेपो रेट का महत्व देश की अर्थव्यवस्था के विभिन्न पहलुओं पर इसके प्रभावों तक बढ़ता है
- RBI फाइनेंशियल सिस्टम में लिक्विडिटी को बढ़ाने या कम करने के लिए इसका उपयोग नियंत्रण तंत्र के रूप में करता है
- रेपो रेट में बदलाव बैंकों के लिए फंड की लागत को प्रभावित करता है, जिससे रिटेल लेंडिंग के संबंध में उनकी पॉलिसी प्रभावित होती हैं
- रेपो रेट्स में कटौती महंगाई को नियंत्रित करने और फाइनेंस में मूल्य स्थिरता प्राप्त करने में उपयोगी है
- रेपो दरों में बदलाव होम लोन की ब्याज दरें, बैंक डिपॉज़िट पर दरें आदि जैसी अन्य दरों को प्रभावित करता है
कमर्शियल लेंडिंग कंपनियां दर में कटौती की वर्तमान प्रवृत्ति के कारण कम दरों पर लोन और एडवांस प्रदान कर रही हैं. यह मार्केट में प्रतिस्पर्धा को बढ़ाता है, इस प्रकार अन्य फाइनेंशियल संस्थानों को विभिन्न क्रेडिट पर ब्याज दरों को कम करने के लिए प्रोत्साहित करता है.
NBFC के रूप में, बजाज फिनसर्व अधिक किफायती और सुविधाजनक पुनर्भुगतान के लिए आकर्षक ब्याज दरों पर होम लोन और अन्य अनसिक्योर्ड एडवांस जैसे सिक्योर्ड लोन प्रदान करता है.
हाल ही में रेपो रेट में बदलाव घर खरीदने वालों के लिए अनुकूल माहौल बनाते हैं. बजाज फिनसर्व से मात्र 7.45% प्रति वर्ष से शुरू होने वाली ब्याज दरों और 48 घंटों में अप्रूवल के साथ अपने होम लोन ऑफर चेक करें*. आप शायद पहले से ही योग्य हो, अपना मोबाइल नंबर और OTP दर्ज करके पता लगाएं.
क्या आने वाले महीनों में ब्याज दरों में और कटौती होगी?
लेकिन RBI ने अभी के लिए दर में बदलाव को पॉज़ करने का विकल्प चुना है, लेकिन कई इंडिकेटर सुझाव देते हैं कि निकट भविष्य में रेपो दर में आगे की कमी संभव हो सकती है.
वित्त मंत्रालय द्वारा पोस्ट ऑफिस की छोटी बचत योजनाओं पर ब्याज दरों को यथावत रखने के फैसले के बाद लेटेस्ट पॉज. साथ ही, कई बैंक पहले से ही फिक्स्ड डिपॉज़िट दरों को कम कर चुके हैं, जिससे डिपॉज़िट के इनफ्लो को प्रभावित किए बिना लोन दरों को और कम करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है.
विशेषज्ञों का मानना है कि RBI के पास अभी भी पॉलिसी को आसान बनाने का अवसर हो सकता है. Tata एसेट मैनेजमेंट में फिक्स्ड इनकम के प्रमुख मूर्ति नागराजन ने कहा, "RBI अगले वर्ष की CPI महंगाई 4.5% पर और GDP वृद्धि 6.6% पर अनुमान लगाने के साथ, आगामी मीटिंग में दरों में कटौती की संभावना है."
UTI AMC के अनुराग मित्तल ने आगे कहा कि "वृद्धि और महंगाई के रुझानों के आधार पर कार्ड पर 25-50 बेसिस पॉइंट कटौती हो सकती है." पिछले कट का ट्रांसमिशन अभी भी प्रगति में है-बैंकों को त्योहारों के मौसम में इन लाभों को मिलने की उम्मीद है, जिससे संभावित रूप से आवास जैसे क्षेत्रों को बढ़ावा मिलने की संभावना है.
IndiaBonds.com से विशाल गोयंका और ईवायरस फैमिली ऑफिस से चंचल अग्रवाल सहित मार्केट विशेषज्ञों ने वर्तमान दृष्टिकोण को "डोविश पॉज" के रूप में वर्णित किया है - इसका मतलब है कि अगर महंगाई नियंत्रण में रहती है, तो RBI अधिक अनुकूल उपायों के लिए विकल्प खुला रख रहा है.
वित्तीय वर्ष 26 के लिए उपभोक्ता कीमतों को ठंडा करने और महंगाई के पूर्वानुमान के साथ, विश्लेषकों का सुझाव है कि RBI कीमत की स्थिरता बनाए रखते हुए आर्थिक विकास को समर्थन देने के लिए फिर से कार्य कर सकता है.
निष्कर्ष
रेपो दर एक महत्वपूर्ण आर्थिक संकेतक और मौद्रिक नीति साधन के रूप में कार्य करती है जो भारत के फाइनेंशियल लैंडस्केप के विभिन्न पहलुओं को प्रभावित करती है. हाल ही में 6.00% तक की कमी का संकेत है कि वैश्विक अनिश्चितताओं के बीच आर्थिक विकास के प्रति RBI की अनुकूल रुख का संकेत है. रेपो रेट के मूवमेंट को समझने से व्यक्तियों को सूचित फाइनेंशियल निर्णय लेने में मदद मिलती है, विशेष रूप से लोन और निवेश के संबंध में.
क्योंकि रेपो दर सीधे बैंकों और उपभोक्ताओं के लिए उधार लेने की लागत को प्रभावित करती है, इसलिए इन बदलावों के बारे में अपडेट रहने से बेहतर फाइनेंशियल प्लानिंग संभव होती है. अन्य आर्थिक संकेतकों के साथ रेपो रेट ट्रेंड की निगरानी करना, देश की मौद्रिक नीति की दिशा और आर्थिक स्वास्थ्य के बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है.
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सामान्य प्रश्न
रेपो रेट एक प्रभावी फाइनेंशियल टूल के रूप में कार्य करता है और देश की लिक्विडिटी, पैसे की आपूर्ति और महंगाई के स्तर की निगरानी करने में मदद करता है. ये सभी कारक फाइनेंशियल संस्थानों के लिए उधार लेने की लागत के साथ सीधे संबंध के कारण रेपो दर में वृद्धि और गिरावट के सीधे अनुपात में होते हैं.
परिणामस्वरूप, अर्थव्यवस्था पर इसके प्राथमिक प्रभाव इस प्रकार हैं:
- अर्थव्यवस्था के महंगाई स्तर में प्रभावी विनियमन.
- अर्थव्यवस्था की धन आपूर्ति में वृद्धि या कमी.
- समग्र खपत में वृद्धि या कमी.
- रिटेल उपभोक्ताओं के लिए कैश उपलब्धता पर प्रभाव.
- समग्र आर्थिक विकास.
क्योंकि रेपो दर अर्थव्यवस्था को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है, इसलिए RBI इसे फाइनेंशियल मार्केट को नियंत्रित करने और उसके अनुसार अपनी मौद्रिक पॉलिसी बनाने के लिए एक टूल के रूप में इस्तेमाल करना सुनिश्चित करता है.
मौद्रिक नीति के संदर्भ में महंगाई और रेपो दर के बीच संबंध महत्वपूर्ण है. मुद्रास्फीति का अर्थ समय के साथ वस्तुओं और सेवाओं के सामान्य मूल्य स्तर में निरंतर वृद्धि से है, जबकि रेपो दर वह दर है जिस पर सेंट्रल बैंक (जैसे भारतीय रिज़र्व बैंक) कमर्शियल बैंकों को पैसे उधार देता है. महंगाई और रेपो दर के बीच का संबंध यहां दिया गया है:
- मुद्रास्फीति का नियंत्रण: RBI सहित केंद्रीय बैंकों के मुख्य उद्देश्यों में से एक, महंगाई को नियंत्रित करके कीमत स्थिरता बनाए रखना है. जब महंगाई अधिक होती है, तो यह पैसे की खरीद शक्ति को कम करता है और आर्थिक अस्थिरता पैदा करता है. सेंट्रल बैंक महंगाई को मैनेज करने के लिए रेपो रेट सहित विभिन्न टूल का उपयोग करता है.
- रेपो रेट और महंगाई: रेपो दर अर्थव्यवस्था में लेंडिंग दरों को प्रभावित करती है, जिससे बैंकों और इसके बाद, बिज़नेस और उपभोक्ताओं के लिए उधार लेने की लागत प्रभावित होती है. रेपो दर और महंगाई के बीच के संबंध को इस प्रकार समझा जा सकता है:
- उच्च महंगाई: अगर महंगाई अधिक है या तेज़ी से बढ़ रही है, तो सेंट्रल बैंक रेपो दर बढ़ा सकता है. उच्च रेपो दर बैंकों के लिए उधार लेने की लागत को बढ़ाता है, जिसके परिणामस्वरूप बिज़नेस और उपभोक्ताओं के लिए अधिक लेंडिंग दरें हो सकती हैं. उधार लेने की उच्च लागत का उद्देश्य खर्च और निवेश को कम करना है, जिससे अर्थव्यवस्था को ठंडा किया जाता है और महंगाई के दबाव को कम किया जाता है.
- कम महंगाई: इसके विपरीत, अगर महंगाई कम या वांछित लक्ष्य से कम है, तो सेंट्रल बैंक रेपो दर को कम कर सकता है. कम रेपो रेट बैंकों के लिए उधार लेने की लागत को कम करता है, जिससे लेंडिंग दरें कम हो जाती हैं. उधार लेने की लागत में इस कमी का उद्देश्य आर्थिक गतिविधि को बढ़ाने और महंगाई को बढ़ाने के लिए उधार, निवेश और खपत को उत्तेजित करना है.
- एग्रीगेट डिमांड पर प्रभाव: रेपो रेट को एडजस्ट करके, सेंट्रल बैंक क्रेडिट की लागत और बैंकिंग सिस्टम में फंड की उपलब्धता को प्रभावित करता है. रेपो रेट में बदलावों का अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों पर व्यापक प्रभाव पड़ता है, जिससे उधार लेने, निवेश और बिज़नेस और व्यक्तियों के खर्चों के निर्णय प्रभावित होते हैं. कुल मांग में ये बदलाव अर्थव्यवस्था में महंगाई के दबाव को प्रभावित करते हैं.
- ट्रांसमिशन मैकेनिज्म: रेपो रेट में बदलाव अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों को अलग-अलग रूप से प्रभावित करते हैं. उदाहरण के लिए, रेपो दर में वृद्धि से अधिक लेंडिंग दरें हो सकती हैं, जिससे लोन अधिक महंगे हो सकते हैं. यह संभावित रूप से कंज्यूमर खर्च, बिज़नेस निवेश और हाउसिंग की मांग को कम कर सकता है, जो मध्यम महंगाई के दबाव में मदद कर सकता है. इसके विपरीत, रेपो दर में कमी उधार और निवेश को उत्तेजित कर सकती है, जिससे उपभोक्ता खर्च और आर्थिक गतिविधि बढ़ सकती है, जो महंगाई में योगदान दे सकती है.
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि महंगाई पर रेपो दर का प्रभाव तत्काल नहीं है और कुल आर्थिक स्थितियों, मार्केट डायनेमिक्स और अन्य पॉलिसी उपायों सहित कई कारकों के आधार पर अलग-अलग हो सकता है. केंद्रीय बैंक कीमत स्थिरता बनाए रखने और स्थायी आर्थिक विकास को सपोर्ट करने के लिए रेपो दर को एडजस्ट करने पर निर्णय लेने से पहले महंगाई के रुझानों और आर्थिक संकेतकों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करते हैं.
रेपो दर में वृद्धि के साथ, कमर्शियल बैंकों के लिए क्रेडिट की लागत बढ़ जाती है, जिससे उनके लिए लोन महंगे हो जाते हैं. यह उधार लेने की उनकी क्षमता को सीमित करता है और उन्हें विभिन्न लोन और एडवांस के लिए रिटेल उधारकर्ताओं को प्रदान की जाने वाली ब्याज दर को बढ़ाने के लिए प्रेरित करता है.
क्योंकि बैंक लोन ग्राहक के लिए महंगे हो जाते हैं, इसलिए यह उन्हें अधिक उधार लेने से रोकता है. इसके परिणामस्वरूप मार्केट में पैसे की आपूर्ति में समग्र कमी होती है, जिससे लिक्विडिटी प्रभावित होती है. पैसे की उपलब्धता में कमी महंगाई को शामिल करती है. यह प्राथमिक कारण है कि भारतीय रिज़र्व बैंक उच्च महंगाई की अवधि के दौरान इस दर को बढ़ाने का आग्रह करता है.
रेपो दरों की तरह, RBI मनी मार्केट को नियंत्रित करने और नियंत्रित करने के लिए एक अन्य मार्केट इंस्ट्रूमेंट का उपयोग रिवर्स रेपो रेट है. यह एक दर है जिस पर कमर्शियल लेंडिंग संगठन RBI को अपना अतिरिक्त कैश डिपॉज़िट करते हैं और ब्याज अर्जित करते हैं. रेपो दरों के विपरीत, इन दरों में अर्थव्यवस्था की पैसे की आपूर्ति के साथ विपरीत संबंध होते हैं.
महंगाई के उच्च स्तर के दौरान, रेपो दर बढ़ाना एक महत्वपूर्ण उपाय है जो महंगाई को नियंत्रित करने में मदद करता है. रेपो रेट में वृद्धि के कारण कमर्शियल बैंकों द्वारा लोनदाता को दिए गए लोन पर ब्याज की दर बढ़ जाती है. इससे पैसे उधार लेना महंगा हो जाता है, विशेष रूप से बिज़नेस और उद्योगों के लिए, जो उत्पादन, निवेश और बाजार में पैसे की कुल आपूर्ति को धीमा करता है - इसके बाद महंगाई को कम करता है.
रेपो दरें आमतौर पर महंगाई और डिफ्लेशन को नियंत्रित करने के लिए अर्थव्यवस्था के लिए लाभदायक हैं. जब रेपो दर कम हो जाती है, तो यह कमर्शियल बैंकों और लोनदाता को कम ब्याज दर पर RBI से पैसे उधार लेने की अनुमति देता है. इसके बाद यह लाभ उनके ग्राहक को ऑफर किए जाने वाले लोन पर ब्याज दरों को कम करके प्रदान किया जाता है. यह उद्योगों और बिज़नेस को कम ब्याज दर पर उधार लेने पर विचार करने वाली वस्तुओं की लागत को भी कम करता है.
एक अंतिम उपभोक्ता के रूप में, रेपो दर में कमी का मतलब है कि आप कम ब्याज दर पर लोन ले सकते हैं. जिसका मतलब है कि आपको EMIs के रूप में कम पैसे खर्च करने होंगे, जबकि आप मूलधन की समान राशि का लाभ उठाते हैं. दूसरी ओर, अगर रेपो दर बढ़ती है, तो आपकी फ्लोटिंग ब्याज दर ऑटोमैटिक रूप से बढ़ जाएगी और इसलिए आपकी EMIs भी बढ़ जाएगी.
बेसिस पॉइंट (BPS) मापन की एक इकाई है जिसका उपयोग प्रतिशत में छोटे बदलावों को दर्शाने के लिए किया जाता है, विशेष रूप से ब्याज दरों और फाइनेंशियल वेरिएबल में. एक बेसिस पॉइंट 0.01% के बराबर है. रेपो रेट के संदर्भ में, बदलाव अक्सर आधार बिंदुओं में व्यक्त किए जाते हैं. उदाहरण के लिए, 25-आधारित बिंदु वृद्धि का मतलब है कि दर 0.25% तक बढ़ा दी गई है. यह स्टैंडर्ड प्रैक्टिस फाइनेंशियल इंडस्ट्री में सटीक संचार और तुलना को आसान बनाती है.
बैंकिंग सेक्टर सुधार संबंधी नरसिंह समिति ने 1998 में लिक्विड एडजस्टमेंट फैसिलिटी (LAF) के हिस्से के रूप में रेपो दरों को शुरू करने की सलाह दी. इसके साथ ही, आरबीआई की मॉनेटरी पॉलिसी में रेपो दरों की अवधारणा शुरू की गई थी.
इन नीतियों के अनुसार, रेपो दर का उपयोग मुख्य रूप से भारत की आर्थिक प्रणाली में उपलब्ध लिक्विडिटी को नियंत्रित और नियंत्रित करने के लिए किया जाता है. इन दरों में वृद्धि लिक्विडिटी की उपलब्धता को सीमित करती है, इस प्रकार महंगाई में वृद्धि को रोकता है और इसे कम करता है.
वैकल्पिक रूप से, इस दर में कोई भी कमी क्रेडिट की लागत में कमी के परिणामस्वरूप कमर्शियल लोनदाता के लिए उधार बढ़ाने में सक्षम बनाती है. रेपो दरों में कटौती के संबंध में हाल ही की मॉनेटरी पॉलिसी फाइनेंशियल सिस्टम में लिक्विडिटी बढ़ाने के लिए है, इस प्रकार आर्थिक विकास को बढ़ावा दे रही है.
भारत में, भारतीय रिज़र्व बैंक की मौद्रिक नीति समिति (MPC) द्वारा रेपो दर निर्धारित की जाती है. यह छह सदस्यीय पैनल दर में बदलाव करने से पहले महंगाई के ट्रेंड, ग्रोथ डेटा और अन्य आर्थिक इंडिकेटर की जांच करता है.
फाइनेंशियल शब्दों में, "रेपो" का अर्थ है रीपर्चेज़ एग्रीमेंट. यह एक शॉर्ट-टर्म उधार लेने की व्यवस्था है जिसमें एक पार्टी बाद में उच्च कीमत पर उन्हें वापस खरीदने के वादे के साथ सिक्योरिटीज़ बेचती है, जिसमें ब्याज शामिल है.
जून 2025 तक, भारतीय रिज़र्व बैंक ने 50 बेसिस पॉइंट कट के बाद रेपो दर 5.5% पर सेट की है. यह कदम वित्तीय वर्ष 26 के लिए 3.7% के कम महंगाई के पूर्वानुमान को दर्शाता है. वैश्विक संघर्षों और मौसम की अनिश्चितताओं के बावजूद RBI ने वर्ष के लिए GDP वृद्धि का लक्ष्य 6.5% पर बनाए रखा.
जब रेपो दर कम हो जाती है, तो इससे जुड़े लोन पर ब्याज दरें जैसे होम या ऑटो लोन आमतौर पर कम होती हैं. इससे व्यक्तियों और बिज़नेस के लिए उधार लेना सस्ता हो सकता है. इसके अलावा, ब्याज दरें कम होने के कारण बॉन्ड की कीमतें बढ़ जाती हैं. RBI द्वारा रेपो रेट बदलने के तुरंत बाद बैंक आमतौर पर अपनी लेंडिंग दरों को एडजस्ट करते हैं.
RBI ने आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए रेपो दर को कम किया है, जिससे महंगाई के कम दृष्टिकोण में मदद मिलती है. महंगाई की दर 4% से कम रहने की उम्मीद के साथ, केंद्रीय बैंक ने उधार लेने की लागत को कम करने के लिए जगह देखी. इसने अपनी स्थिति को 'अनुकूल' से 'न्यूट्रल' में भी बदल दिया, जो महंगाई को मैनेज करने और रिकवरी को समर्थन देने के लिए अधिक संतुलित दृष्टिकोण का संकेत देता है.
अगर आपके पास फ्लोटिंग ब्याज दर पर लोन है, तो आमतौर पर कम रेपो दर का मतलब है कि आपकी EMI कम हो सकती है. 5.5% की रेपो दर के साथ, बैंकों से लोन पर ब्याज दरें कम होने की संभावना है, जिससे वे अधिक किफायती हो जाते हैं. यह होम, पर्सनल और वाहन लोन पर लागू होता है, जिससे उधारकर्ताओं के लिए कुल किफायती होने में सुधार होता है.
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भारतीय रिज़र्व बैंक की मौद्रिक नीति समिति अर्थव्यवस्था की समीक्षा करने और ब्याज दरों में संशोधन करने के लिए हर दो महीनों में बैठक करती है. लेकिन अगली मीटिंग की सटीक तारीख घोषित नहीं की गई है, लेकिन इसके लिए अगस्त 2025 में कुछ समय की उम्मीद की जाती है. मीटिंग से निर्णय लेने से पहले महंगाई, GDP वृद्धि और अन्य आर्थिक कारकों का आकलन किया जाएगा.
उधारकर्ताओं को कम EMI के माध्यम से रेपो रेट में कटौती का लाभ मिलता है, विशेष रूप से होम या ऑटो लोन जैसे फ्लोटिंग-रेट लोन पर. लेकिन, डिपॉज़िटर फिक्स्ड डिपॉज़िट पर कम ब्याज दरें देख सकते हैं. बैंक रेपो दर के आधार पर अपने डिपॉज़िट और लेंडिंग दरों को एडजस्ट करते हैं, इसलिए लोन सस्ता हो जाते हैं, लेकिन सेविंग रिटर्न थोड़ा कम हो सकता है.
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