निवेश की दुनिया में रिटर्न ऑफ कैपिटल (आरओसी) एक महत्वपूर्ण उपाय है. रिटर्न ऑफ कैपिटल का अर्थ ऐसे किसी भी मूलधन भुगतान से है, जिसे इन्वेस्टर (कैपिटल ओनर जैसे पार्टनर, शेयरधारक या यूनिट होल्डर) अपने मूल इन्वेस्टमेंट के हिस्से के रूप में प्राप्त करते हैं, और जिन्हें इन्वेस्टमेंट से कैपिटल गेन या इनकम नहीं माना जाता है.

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि पूंजी की वापसी एक निवेशक के समायोजित लागत के आधार पर कम करती है, क्योंकि इसे समायोजित या शून्य तक कम करने के बाद, इसके बाद कोई भी रिटर्न कैपिटल गेन के रूप में टैक्स के अधीन होता है.

पूंजी के रिटर्न को रिटर्न की दर (ROR) से भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए, जो किसी भी निवेश पर लाभ या नुकसान का मूल्यांकन करने के लिए एक मेट्रिक है. आरओसी की भूमिका निवेश और निवेश के विभिन्न पहलुओं में एक महत्वपूर्ण है. आरओसी और इसके महत्व के बारे में जानने से निवेशकों को यह समझने में मदद मिलती है. आप निम्नलिखित आर्टिकल में आरओसी के बारे में सब कुछ जान सकते हैं.

निवेशक के समान कई शर्तें हो सकती हैं, चाहे वे किसी भी फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट कर रहे हों. उदाहरण के लिए, चाहे आप म्यूचुअल फंड स्कीम या फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट कर रहे हों, आपको कैपिटल रिटर्न और कैपिटल पर रिटर्न जैसे नियम और मेट्रिक्स देखने को मिल सकते हैं. ये ऐसा लग सकता है मानो वे एक ही हैं, लेकिन वे काफी अलग हैं. यहां, आइए पूंजी की वापसी पर ध्यान केंद्रित करें.

रिटर्न ऑफ कैपिटल एक अवधि है, जिसका उपयोग किसी निवेशक को वापस की जाने वाली पूंजी को वर्णित करने के लिए किया जाता है, न कि निवेश की गई राशि की किसी आय से, बल्कि निवेशक के मूल निवेश से. आसान शब्दों में, यह वह पूंजी है जिसे निवेशक द्वारा किए गए निवेश पर अर्जित किसी भी लाभ के बजाय अपने शुरुआती निवेश से वापस प्राप्त होता है. पूंजी का रिटर्न, क्योंकि यह मूल रूप से आपके द्वारा निवेश की गई पूंजी का हिस्सा या पूर्ण है, आय या पूंजीगत लाभ नहीं माना जाता है.

क्योंकि पूंजी का रिटर्न आपके प्रारंभिक निवेश से प्राप्त होता है, और इसे आय या पूंजीगत लाभ नहीं माना जाता है, इसलिए यह टैक्सेशन के लिए उत्तरदायी नहीं है. उदाहरण के लिए, पूंजी स्थायी जीवन बीमा पॉलिसी और रिटायरमेंट अकाउंट पर वापस कर दी जाती है और यह पूंजी पर रिटर्न है. मूल रूप से, जब आपकी निवेश की गई मूल राशि का एक हिस्सा या पूरी मूलधन निवेश वापस कर दिया जाता है, तो इस अवधारणा को रिटर्न ऑफ कैपिटल कहा जाता है.

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कैपिटल का रिटर्न आपके तुरंत कैश फ्लो को बढ़ाता है. लेकिन, साथ ही, कैपिटल का रिटर्न आपके मूल निवेश की वैल्यू या आपकी लागत के आधार पर कम करता है.

• रिटर्न ऑफ कैपिटल एक रिटर्न या भुगतान है जो निवेशक को अपने शुरुआती निवेश से प्राप्त होता है. इसलिए, इसे टैक्स योग्य आय स्रोत नहीं माना जाता है और टैक्सेशन के लिए उत्तरदायी नहीं है.
• पूंजी वापसी की अवधारणा में, पूंजी निवेशक को वापस कर दी जाती है. उदाहरण के लिए, ऐसी पूंजी, स्थायी जीवन बीमा पॉलिसी, रिटायरमेंट अकाउंट आदि में अपना स्रोत हो सकती है.
• नियमित निवेश अकाउंट के विपरीत, जो पहले किसी भी लाभ को रिटर्न करते हैं, पूंजी का रिटर्न का अर्थ है, वे इन्वेस्टर जो अपना मूलधन वापस प्राप्त करते हैं (आंशिक या पूर्ण रूप से).
• इन्वेस्टमेंट एक मूलधन से बनाया जाता है जिसका उद्देश्य रिटर्न जनरेट करना है; इसे लागत आधार कहा जाता है. पूंजी का रिटर्न केवल मूलधन का रिटर्न है और निवेश के कारण कोई नुकसान या लाभ नहीं है.

निवेश इस उम्मीद के साथ पूंजी की मूल राशि को अलग करने से शुरू होता है कि इससे रिटर्न जनरेट किया जाएगा. शुरुआत में निवेश किए जाने वाले मूलधन को लागत आधार के रूप में जाना जाता है. जब मूलधन या लागत आधार राशि निवेशक को वापस कर दी जाती है, तो इसे पूंजी की वापसी के रूप में जाना जाता है.

आपको रिटर्न ऑफ कैपिटल का अर्थ स्पष्ट होने के बाद, आप इस अवधारणा को ध्यान में रखते हुए अपनी आवश्यकताओं के आधार पर अपने इन्वेस्टमेंट को चुनने के लिए तैयार हैं. कैपिटल का रिटर्न, एक अवधारणा के रूप में, विशिष्ट इन्वेस्टमेंट पर लागू हो सकता है, लेकिन चाहे आप बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर रिटायरमेंट प्लान या म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कर रहे हों, आपके पास अपनी अवधारणाएं अच्छी तरह से परिभाषित होनी चाहिए. इसके अलावा, आपको यह भी ध्यान रखना चाहिए कि पूंजी की वापसी में कोई लाभ शामिल नहीं होता है, और यह केवल आपकी प्रारंभिक मूल राशि वापस प्राप्त करने के समान है.

ऐसे कई प्रकार के इन्वेस्टमेंट हैं जो निवेशक को किसी भी लाभ (या नुकसान) प्राप्त होने से पहले अपनी शुरुआती निवेश की गई पूंजी या मूलधन राशि वापस प्राप्त करने की अनुमति देते हैं. यह मुख्य रूप से टैक्सेशन के उद्देश्य से किया जाता है. उदाहरण स्थायी जीवन बीमा पॉलिसी और कुछ प्रकार के रिटायरमेंट अकाउंट से पैसे हैं. ऐसे प्रोडक्ट को आमतौर पर फर्स्ट-इन-फर्स्ट-आउट (एफआईएफओ) कहा जाता है क्योंकि इन्वेस्टर को कोई भी लाभ अर्जित करने से पहले अपना पहला रुपये वापस मिल जाता है.

निवेश किए गए मूलधन या लागत के आधार पर विचार करें. यह एक इन्वेस्टर की कुल लागत है जिसका भुगतान किसी भी निवेश के लिए किया जाता है. अगर आप स्टॉक निवेश कर रहे हैं, उदाहरण के लिए, स्टॉक के लिए लागत के आधार को डिविडेंड, स्टॉक खरीदने के लिए कमीशन की लागत और स्टॉक स्प्लिट के लिए एडजस्ट किया जाता है. इसलिए, यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक और वित्तीय सलाहकार किए गए पूंजी भुगतान (अगर कोई हो) की वापसी की पहचान करने के लिए लागत के आधार पर ट्रैक करें.

एक निवेशक के रूप में, जब आप निवेश खरीदते हैं, तो कोई एसेट या सिक्योरिटी कहते हैं, और इसे लाभ या रिटर्न के लिए बेचते हैं, तो निवेश पर लाभ या रिटर्न को कैपिटल गेन माना जाता है और इसे आपके इनकम टैक्स रिटर्न के माध्यम से टैक्स अथॉरिटी को रिपोर्ट किया जाना चाहिए. आपको ध्यान रखना चाहिए कि आपके एसेट की बिक्री कीमत या सिक्योरिटी की कीमत कम लागत आधार (मूलधन) आपकी पूंजी लाभ है. अगर आपको अपनी लागत के आधार पर या आपकी लागत के आधार के बराबर राशि प्राप्त होती है, तो आपको जो भुगतान प्राप्त होता है वह पूंजी की रिटर्न है और इसे कैपिटल गेन नहीं माना जाता है.

अगर आप इस प्रश्न का उत्तर जानते हैं, "पूंजी की वापसी क्या है?", तो आप इसकी गणना करने की विधि को समझ सकेंगे. पूंजी के रिटर्न की गणना इसकी शुरुआती वैल्यू से निवेश की वैल्यू घटाकर की जाती है. फिर, किसी भी पूंजी लाभ और आय को घटा दिया जाता है. अंत में, आपको निवेश की शुरुआती वैल्यू (मूलधन) से परिणाम को विभाजित करना होगा. परिणामों को आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है.

चाहे आप म्यूचुअल फंड या स्टॉक में इन्वेस्ट कर रहे हों, आप पूंजी के रिटर्न की गणना करने के लिए बताए गए फॉर्मूला का उपयोग कर सकते हैं.

कैपिटल का रिटर्न आपकी पसंद का एक उपयोगी मेट्रिक हो सकता है और आरईआईटी (रियल-एस्टेट निवेश ट्रस्ट), म्यूचुअल फंड स्कीम, और ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) जैसे निवेश इंस्ट्रूमेंट का मूल्यांकन किया जा सकता है. इसलिए, यह मेट्रिक निवेश विश्लेषण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है और प्रमुख तरीकों से लाभदायक साबित करता है. रिटर्न ऑफ कैपिटल के लाभ नीचे दिए गए हैं:

पूंजी संरक्षण

पूंजी का रिटर्न उन निवेशकों के लिए लाभदायक है जो निवेश के दौरान अपनी पूंजी को सुरक्षित रखना चाहते हैं. निवेश की गई पूंजी का एक हिस्सा वापस करके शुरुआती निवेश राशि या मूलधन को बनाए रखा जा सकता है. इसके परिणामस्वरूप, यह निवेश में सुरक्षा और स्थिरता प्रदान करता है. पूंजी रिटर्न का ऐसा फंक्शन कम जोखिम वाले इन्वेस्टर या निवेश इकोसिस्टम में नए इन्वेस्टर के लिए एक वरदान साबित होता है.

टैक्स दक्षता

पूंजी रिटर्न संभावित लाभों के साथ आता है जहां टैक्सेशन का संबंध है. पूंजीगत लाभ या लाभांश के विपरीत, जो टैक्सेशन के अधीन हैं, पूंजी के रिटर्न को मूल निवेश माना जाता है और अनिवार्य रूप से, टैक्स योग्य नहीं है. इसलिए, शेयरधारकों को कम टैक्स देयताओं का सामना करना पड़ता है.

कैश फ्लो मैनेजमेंट

किसी भी निवेश के परिणाम के रूप में आय पर ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशकों के लिए, पूंजी का रिटर्न कैश फ्लो के प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण लाभ प्रदान कर सकता है. केवल डिविडेंड भुगतान पर निर्भर रहने के बजाय, कैपिटल रिटर्न एक नियमित इनकम स्ट्रीम देता है जिसका उपयोग री-इन्वेस्टमेंट, किसी भी खर्च या विविधता के लिए अन्य इन्वेस्टमेंट में किया जा सकता है.

जोखिम कम करना

अनिश्चित आर्थिक अवधि या महंगाई के समय में, पूंजी की वापसी जोखिम को कम करने के लिए एक रणनीति के रूप में कार्य करती है. इसके अलावा, मार्केट की अस्थिरता जोखिम को भी कम किया जा सकता है. जब पूंजी की वापसी प्रभावी हो जाती है, तो यह मार्केट में उतार-चढ़ाव को कम करता है और आपको संभावित नुकसान से सुरक्षा कवच प्रदान करता है.

निवेशकों के लिए सुविधाजनक

रिटर्न ऑफ कैपिटल इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट को मैनेज करने और नियंत्रित करने में सुविधा और सुविधा प्रदान करता है. निवेशक और शेयरधारक एक ही कंपनी में रिटर्न की गई पूंजी को दोबारा इन्वेस्ट करने का विकल्प चुन सकते हैं, या अपने जोखिम सहनशीलता और फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुसार इसे अन्य निवेश अवसरों पर ट्रांसफर कर सकते हैं.

उच्च रिटर्न की संभावना

कुछ मामलों में, पूंजी की वापसी यह दर्शा सकती है कि कंपनी एक मजबूत फाइनेंशियल स्थिति में है और इसमें लाभ प्राप्त करने की संभावना है. ऐसी कंपनी जो अपने अतिरिक्त नकद प्रवाह और शेयरधारकों के लिए पूंजी की वापसी में स्थिर है, अपने निवेश पर उच्च रिटर्न की तलाश करने वाले निवेशकों को आकर्षित कर सकती है.

रिटर्न ऑफ कैपिटल का अर्थ बहुत से कारणों और कारकों के कारण निवेशकों के लिए लाभों का कारण नहीं बन सकता है. यहां कैपिटल रिटर्न के कुछ नुकसान दिए गए हैं:

भविष्य की आय में कमी

जब कोई कंपनी शेयरधारकों को पूंजी वापस करती है, तो कंपनी कंपनी के संभावित विकास अवसरों में दोबारा निवेश करने की अपनी क्षमता को प्रतिबंधित कर सकती है. इसके अलावा, निवेशकों को पूंजी वापस करके, कंपनी के पास भविष्य के प्रोजेक्ट को फंड करने के लिए पर्याप्त कैश फ्लो नहीं हो सकता है, जिसमें कंपनी के संचालन का विस्तार शामिल है. अर्जित आय में बाद में कमी भविष्य में लाभ पैदा करने की कंपनी की क्षमता में हस्तक्षेप कर सकती है, और इसलिए, लॉन्ग-टर्म परियोजनाओं को प्रभावित कर सकती है.

मिसलीडिंग सिग्नल

पूंजी की वापसी एक भ्रामक संकेत साबित हो सकती है क्योंकि यह निवेशकों द्वारा गलत व्याख्या की जा सकती है. पूंजी की वापसी को लाभप्रदता के सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जा सकता है. फिर भी, पूंजी का रिटर्न आपको यह नहीं बता सकता है कि कंपनी मजबूत आय या स्थिर नकदी प्रवाह प्रदान कर रही है.

कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का गलत प्रभाव बनाया जा सकता है और निवेशकों को राजस्व कम करना या लाभप्रदता जैसी अंतर्निहित समस्याओं को दूर करने के लिए कहा जा सकता है.

लाभांश स्थिरता में कमी

अगर नियमित डिविडेंड जनरेट करने के संबंध में कंपनी द्वारा रिटर्न ऑफ कैपिटल विकल्प चुना जाता है, तो कंपनी स्थिर डिविडेंड भुगतान की स्थिरता को नुकसान पहुंचाती है. आमतौर पर, डिविडेंड, कंपनी शेयरधारकों के लिए अनुमानित कैश फ्लो और इनकम जनरेशन से जुड़े होते हैं. पूंजी की वापसी से वितरण की राशि और समय में अनिश्चितता और वेरिएबिलिटी हो सकती है.

पूंजी क्षरण की संभावना

पूंजी की रिटर्न, परिस्थितियों के आधार पर एक अवधि के दौरान इन्वेस्टमेंट की पूंजी को कम कर सकती है. अगर कोई कंपनी पर्याप्त लाभ प्रदान किए बिना नियमित रूप से पूंजी वापस कर रही है, तो किसी भी निवेश की वैल्यू धीरे-धीरे कम हो जाती है. लॉन्ग-टर्म निवेशक के लिए, यह चिंता का विषय हो सकता है क्योंकि वे पूंजी में वृद्धि चाहते हैं.

मार्केट अवधारणा और शेयर प्राइस का प्रभाव

एक बार जब आप इस प्रश्न का जवाब देते हैं, "पूंजी की वापसी क्या है?", तो आप इसके नकारात्मक प्रभाव को समझ सकेंगे. उदाहरण के लिए, मार्केट द्वारा कैपिटल डिस्ट्रीब्यूशन के रिटर्न को नकारात्मक रूप से समझा जा सकता है क्योंकि इन्वेस्टर इस निष्कर्ष पर आते हैं कि कंपनी में संभावित निवेश अवसरों की कमी होती है. इसके अलावा, एक ही कंपनियों को स्थायी लाभ प्रदान करने में असमर्थ माना जा सकता है. ऐसे नकारात्मक दृष्टिकोण के परिणामस्वरूप कंपनी के स्टॉक की कीमत कम हो सकती है और इसका शेयरधारक मूल्य पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है.

भ्रम की संभावना

कभी-कभी, पूंजी की वापसी कुछ निवेशकों के लिए भ्रमित हो सकती है. जो लोग निवेश की शर्तों और अवधारणाओं से अच्छी तरह परिचित नहीं हैं, वे आरओसी को समझने में चुनौती देते हैं. पूंजी की रिटर्न और निवेश रिटर्न के अन्य रूपों और पूंजीगत लाभ या लाभांश जैसी आय के बीच अंतर करने के लिए फाइनेंशियल टर्मिनोलॉजी और मेट्रिक्स की स्पष्टता की आवश्यकता होती है.

पूंजी की वापसी में साझेदारी के साथ बहुत कुछ किया जाता है. पार्टनरशिप एक ऐसा बिज़नेस है जिसमें दो या अधिक व्यक्ति किसी इकाई (व्यवसाय/फर्म) को ऑपरेट करने और लाभ में शेयर करने के लिए पूंजी और एसेट का योगदान करते हैं. इसमें शामिल पक्ष साझेदारी समझौते के साथ साझेदारी बनाते हैं. पार्टनरशिप के लिए पूंजी की वापसी चुनौतीपूर्ण हो सकती है, क्योंकि पार्टनरशिप में अलग-अलग व्यक्ति शामिल हैं.

किसी भी पार्टनरशिप में, किसी कंपनी में पार्टनर के हित की निगरानी पार्टनर के कैपिटल अकाउंट में की जाती है, और पार्टनर के लाभ के योगदान के अलावा पार्टनर द्वारा दिए गए किसी भी एसेट या कैश के कारण अकाउंट बढ़ जाता है. अगर पार्टनर को अकाउंट के माध्यम से नुकसान या गारंटीकृत भुगतान या निकासी की जाती है, तो पार्टनर का ब्याज कम हो जाता है. पार्टनरशिप में, रिटर्न ऑफ कैपिटल का अर्थ, पार्टनर के कैपिटल अकाउंट बैलेंस के भीतर की गई किसी भी निकासी के रूप में समझा जाता है. ऐसी निकासी टैक्सेशन के लिए उत्तरदायी नहीं है.

कैपिटल का रिटर्न आपके फाइनेंशियल पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है. यह किसी एसेट या निवेश के आपके स्वामित्व को कम कर सकता है या आपके स्वामित्व को रोक सकता है. इसके बाद, पूंजी वितरण का रिटर्न टैक्सेशन के लिए उत्तरदायी नहीं है क्योंकि वे निवेशक द्वारा किए गए पूर्व निवेश को वापस करने का रूप लेते हैं.

पूंजी के रिटर्न और आपके पोर्टफोलियो के लिए इसका क्या मतलब है, किसी एसेट की पूंजी पर कोई भी रिटर्न का मतलब है कि एसेट अब मौजूद नहीं है, क्योंकि आपका प्रारंभिक निवेश आपको वापस कर दिया जाता है. कैपिटल एप्रिसिएशन के लिए, कैपिटल रिटर्न का जवाब नहीं हो सकता है क्योंकि आप अपने पोर्टफोलियो में किसी भी एसेट के लिए धैर्यपूर्वक प्रतीक्षा करते हैं ताकि आपके इन्वेस्टमेंट के समग्र फाइनेंशियल बास्केट को बेहतर बनाया जा सके.

कैपिटल रिटर्न का अर्थ आपके प्रारंभिक निवेश या निवेश किए गए मूलधन में होता है, जो आपको वापस कर दिया जाता है. आपके स्वामित्व वाली किसी भी संपत्ति से जुड़े पूंजी के बाद, आंशिक या पूर्ण रूप से आपको वापस कर दी जाती है, अगर पूंजी पूरी तरह वापस कर दी जाती है, तो स्वामित्व को आंशिक या समाप्त कर दिया जाता है. एसेट या निवेश, मूलधन खरीदने के लिए इस्तेमाल किए गए पैसे वापस कर दिए गए हैं, ताकि यह अब निवेश नहीं किया जा सके.

इस तरह से सोचें: अगर आपने ₹ 20,000 पर कंपनी का स्टॉक खरीदा है और उसे समान मूल्य पर किसी लाभ के लिए बेचा है, अर्थात ₹ 20,000, आपके पास पूंजी पर रिटर्न है और आपका कैशबैक मिला है, लेकिन अब स्टॉक का मालिक नहीं है.

पूंजी का रिटर्न संभावित रूप से लाभदायक हो सकता है, और निवेश के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए इस मेट्रिक का विश्लेषण किया जाना चाहिए. आपकी पूंजी को आवंटित करने के लिए किसी भी निवेश या एसेट का विश्लेषण करते समय, निवेश से संबंधित पूंजी के रिटर्न का संपूर्ण मूल्यांकन किया जाना चाहिए. निवेश विश्लेषण में आरओसी कैसे भूमिका निभाता है, यह जानने के लिए पढ़ें.

आरओसी निवेश के निर्णयों को कैसे प्रभावित करता है

पूंजी का रिटर्न निवेश को अधिक आकर्षक बना सकता है क्योंकि यह निवेश की आय को बढ़ाता है. लेकिन, अगर निवेशकों को पूंजी की उच्च रिटर्न का सामना करना पड़ता है, तो इससे निवेशकों को यह बताया जा सकता है कि कंपनी या फंड अपने वितरण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त लाभ नहीं पैदा कर रहा है.

निवेश दक्षता के मापन के रूप में आरओसी

किसी निवेश के विश्लेषण में, पूंजी का रिटर्न एक उपयोगी मेट्रिक है जो लाभ पैदा करने के लिए अपनी पूंजी का उपयोग करने में कंपनी की दक्षता का निर्धारण करता है. उदाहरण के लिए, पूंजी के पर्याप्त हिस्से को नियमित रूप से रिटर्न करने वाला कोई भी संगठन पर्याप्त लाभ प्राप्त करने के लिए संघर्ष कर सकता है.

एक बार जब आप पूंजी की वापसी का अर्थ जानते हैं, तो आप यह पता लगा सकते हैं कि पूंजी का रिटर्न निवेश और निवेश वाहनों या इंस्ट्रूमेंट के विभिन्न क्षेत्रों में कैसे काम करता है. विभिन्न निवेश वाहनों में आरओसी का गहराई से विचार करना आवश्यक है कि इन वाहनों में आरओसी कैसे कारक है.

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट ऐसे इन्वेस्टमेंट हैं जो अपने आधिकारिक रूप से अनिवार्य लाभांश भुगतान के घटक के रूप में पूंजी की रिटर्न को वितरित करते हैं. आरईआईटी को शेयरधारकों को अपनी टैक्स योग्य आय का 90% वितरित करना होगा, और यही कारण है कि इन लाभांशों का भुगतान किया जाता है.

मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप

मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप आरईआईटी की तरह होते हैं जिसमें पूंजी की पर्याप्त राशि का डिस्ट्रीब्यूशन होता है. यह निवेशकों द्वारा अपने कैश फ्लो को बनाए रखने के लिए किया जाता है. फिर भी, मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप की विशिष्ट संरचना के कारण टैक्स प्रभाव थोड़ा अलग होते हैं.

म्यूचुअल फंड और ETF

कैपिटल रिटर्न को म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड द्वारा भी वितरित किया जा सकता है. वे फंड जो उच्च स्तर की आय पैदा करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, आमतौर पर पूंजी की रिटर्न वितरित करते हैं. फिर भी, अगर आरओसी डिस्ट्रीब्यूशन बहुत नियमित हैं, तो यह संकेत दे सकता है कि कोई भी फंड निवेशित पूंजी वापस कर रहा है क्योंकि यह पर्याप्त आय या पूंजीगत लाभ जनरेट नहीं कर पा रहा है.

अगर आप म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो आप आरओसी पर विचार करने वाले म्यूचुअल फंड प्लान में अपनी पूंजी आवंटित करने पर विचार कर सकते हैं. इसके प्रमुख कारणों का उल्लेख आप पढ़ रहे हैं.

मासिक कैश फ्लो

किसी भी म्यूचुअल फंड में, कैपिटल कंपोनेंट पर रिटर्न निवेशकों को नियमित कैश फ्लो प्रदान करता है. इसलिए, इन्वेस्टर को पता चलेगा कि हर महीने क्या उम्मीद करनी चाहिए और इससे पहले से उचित प्लानिंग की अनुमति मिलेगी.

टैक्स दक्षता

आमतौर पर, पूंजी की वापसी को उस वर्ष में टैक्सेशन के उद्देश्यों के लिए नहीं माना जाता है, जो लाभांश, ब्याज और पूंजीगत लाभों के विपरीत प्राप्त होती है, जिस पर टैक्स लगाया जाता है. कैपिटल का रिटर्न आपको अपने निवेश को बेचने तक कैपिटल गेन टैक्स को स्थगित करने की सुविधा देता है. ऐसी सुविधा आपको अपनी विशिष्ट स्थिति के अनुसार अपने निवेश को बेचने के लिए अनुकूल समय निर्धारित करने की अनुमति देती है. उदाहरण के लिए, अगर आप कम टैक्स ब्रैकेट में आते हैं और अपनी म्यूचुअल फंड यूनिट बेचने का निर्णय लेते हैं, तो यह सभी आय पर लागू टैक्स दरों पर भी प्रभाव डाल सकता है, यहां तक कि कैपिटल गेन पर भी.

विकास की संभावना

कैपिटल कंपोनेंट के रिटर्न वाले म्यूचुअल फंड में, आपका मूल निवेश हर महीने आपको वापस कर दिया जा सकता है. लेकिन, आपके निवेश की वृद्धि के लिए अभी भी स्थान है, बशर्ते फंड द्वारा अर्जित रिटर्न निवेशकों को वितरित की गई राशि से अधिक हो.

सरकारी क्लॉबैक को कम करने की क्षमता

आमतौर पर, कैपिटल डिस्ट्रीब्यूशन की रिटर्न आपकी टैक्स योग्य आय को न्यूनतम रखते हुए आपका मासिक कैश फ्लो बढ़ा सकता है. इसके परिणामस्वरूप, पेंशन प्लान और प्रोग्राम जैसी कुछ सरकारी योजनाओं के लिए आपकी योग्यता अप्रभावित रहती है.

सरलीकृत टैक्स रिपोर्टिंग

आरओसी डिस्ट्रीब्यूशन से संबंधित विवरण किसी भी इन्वेस्टर के टैक्स रिटर्न में प्रदान किए जाते हैं. इसलिए, टैक्स रिपोर्टिंग और फाइलिंग आसान हो जाती है, और जटिल और आसान तरीके से किसी भी कैपिटल गेन की गणना नहीं करनी होती है.

कैपिटल का रिटर्न अनिवार्य रूप से आपकी मूल निवेश की गई राशि आपको वापस कर दी जाती है. इसलिए, पूंजी के रिटर्न पर टैक्स नहीं लगाया जाता है. किसी प्रोडक्ट या सेवा के लिए प्राप्त रिफंड की तरह ही, आपकी टैक्स योग्य आय पर कैपिटल या आरओसी के रिटर्न से कोई प्रभाव नहीं पड़ता है.

अगर निवेशक रिटर्न या लाभ प्राप्त करने के लिए किसी भी सिक्योरिटी या एसेट को बेचते हैं, तो उन लाभों को टैक्स अथॉरिटी को रिपोर्ट किया जाना चाहिए, और वे टैक्स योग्य होते हैं क्योंकि वे कैपिटल गेन का गठन करते हैं. कैपिटल गेन आपके निवेश की बिक्री कीमत से आपके प्रारंभिक निवेश (लागत आधार या मूलधन राशि) को घटाकर निर्धारित किए जा सकते हैं. अगर इस गणना का परिणाम लागत के आधार या निवेश की गई मूल राशि के बराबर या उससे कम है, तो यह पूंजी के रिटर्न के रूप में कार्य करता है और इसे पूंजीगत लाभ के रूप में नहीं माना जाता है.

इसके अलावा, अगर आप कैपिटल गेन के लिए टैक्स लायबिलिटी के तहत आते हैं, तो आपको इस आधार पर टैक्स लगाया जाता है कि आपने शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन अर्जित किए हैं. कुछ मामलों में, आप अभी भी कैपिटल रिटर्न प्राप्त करते समय कैपिटल गेन टैक्स के लिए उत्तरदायी हो सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर कोई निवेशक स्टॉक स्प्लिट होने के बाद स्टॉक बेचता है, तो बिक्री के परिणामस्वरूप आय का एक हिस्सा टैक्स योग्य हो सकता है. इसका कारण यह है कि प्रारंभिक राशि पूंजी की वापसी के रूप में कार्य करेगी, और किसी भी लाभ को पूंजीगत लाभ माना जाएगा और टैक्स लगाया जाएगा.

तकनीकी रूप से, पूंजी की वापसी एक वितरण है, हालांकि इस पर टैक्स नहीं लगाया जाता है. डिविडेंड वे डिस्ट्रीब्यूशन भी हैं जो कंपनियां भुगतान करती हैं. कभी-कभी, कंपनियां ऐसे भुगतान करती हैं जिनमें लाभांश और पूंजी पर रिटर्न शामिल होते हैं. जब कंपनियां निवेशकों के साथ अपना लाभ शेयर करना चाहती हैं, तो निवेशकों को डिविडेंड का भुगतान किया जाता है. इसलिए, डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन निवेशकों के हाथों में कैपिटल गेन होते हैं और इन पर टैक्स लगाया जाना चाहिए. निवेशकों द्वारा की जाने वाली प्रारंभिक निवेश राशि पूंजी की रिटर्न है और ये टैक्सेशन के लिए उत्तरदायी नहीं हैं.

पूंजी का रिटर्न, मूल निवेश से प्राप्त किसी भी निवेश का हिस्सा दर्शाता है. सबसे सरल शब्दों में, पूंजी का रिटर्न कोई भी पूंजी है जो शुरुआत में निवेश की गई पूंजी से उत्पन्न होती है (मूलधन).

दूसरी ओर, पूंजी पर रिटर्न कोई भी लाभ है जो शुरुआत में निवेश की गई पूंजी से जनरेट किया जाता है. पूंजी पर उच्च रिटर्न, क्योंकि यह कंपनी के प्रदर्शन से संबंधित है, मज़बूत विकास का संकेत है क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी अपने संचालन को सुचारू रूप से चलाने के लिए लाभ उत्पन्न कर रही है. इसके विपरीत, पूंजी का उच्च रिटर्न किसी कंपनी को अपनी पूंजी का एक बड़ा हिस्सा वापस करना होगा, जो कंपनी के संचालन में कमजोरी को दर्शाता है.

निवेश में रिटर्न ऑफ कैपिटल एक आवश्यक अवधारणा है क्योंकि यह आपकी टैक्स योग्य और बिना टैक्स योग्य आय को परिभाषित करने में मदद करता है. निवेश परिदृश्य में पूंजी की वापसी के बारे में जानने के लिए भी उपयोगी है क्योंकि यह नियमित आय की धाराओं की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. कैपिटल डिस्ट्रीब्यूशन की रिटर्न कैसे काम करती है, आपके शुरुआती निवेश पर उनका प्रभाव और टैक्सेशन के लिए संभावित प्रभाव जानने से आपको इन्वेस्टमेंट की योजना बनाते समय लाभ मिलता है.

अपने म्यूचुअल फंड निवेश की योजना बनाते समय, आप पूंजी के किसी भी रिटर्न पर विचार कर सकते हैं और उसके अनुसार निवेश कर सकते हैं. आपके पास बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर चुनने के लिए कई फंड हैं और आपके अनोखे फाइनेंशियल लक्ष्यों के आधार पर अपना चयन कर सकते हैं. आपके लिए उपलब्ध 1000+ फंड में से, आपकी ज़रूरतों और रिस्क प्रोफाइल से मेल खाने वाला फंड होना चाहिए, इसलिए जल्द से जल्द निवेश करें!