ETF क्या है

ETF का फुल फॉर्म एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है. यह एक प्रकार की सुरक्षा है जो इंडेक्स फंड की तरह इंडेक्स, कमोडिटी, बॉन्ड या एसेट के कलेक्शन के प्रदर्शन को दर्शाती है. आसान शब्दों में, ETF ऐसे फंड हैं जो सीएनएक्स निफ्टी या BSE सेंसेक्स जैसे विभिन्न इंडेक्स को ट्रैक करते हैं.

हाल के वर्षों में, भारत के फाइनेंशियल मार्केट में पर्याप्त वृद्धि और इनोवेशन देखा गया है, जिससे इन्वेस्टर को निवेश विकल्पों की एक रेंज मिलती है. इनमें से, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) एक लोकप्रिय और सुलभ म्यूचुअल फंड निवेश विकल्प के रूप में उभरा है, जो भारतीय निवेशकों के बीच महत्वपूर्ण आकर्षण प्राप्त करता है.

ईटीएफ ने भारतीय इन्वेस्टमेंट परिदृश्य में एक नया आयाम दिया है, जो भारतीय निवेशकों की प्राथमिकताओं और आवश्यकताओं के अनुरूप लाभ प्रदान करता है. इस आर्टिकल में, हम ETF का अर्थ, ETF कैसे काम करता है और उपलब्ध विभिन्न प्रकार के ETF के बारे में जानेंगे. इसके अलावा, हम ETF में निवेश करने से पहले उनके लाभ और संबंधित जोखिमों की जांच करेंगे और कुछ प्रमुख कारकों पर विचार करेंगे.

ETF क्या है?

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) एक मार्केटेबल फाइनेंशियल प्रोडक्ट है, जो स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है, जैसा कि व्यक्तिगत स्टॉक की तरह होता है. ETF शब्द एक निवेश फंड के रूप में अपनी प्रकृति को दर्शाता है जिसमें एसेट का विविध पोर्टफोलियो होता है. एक कंपनी का प्रतिनिधित्व करने वाले सिंगल स्टॉक के विपरीत, ETF में सिक्योरिटीज़ का कलेक्शन होता है. इनमें स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या अन्य इंस्ट्रूमेंट शामिल हो सकते हैं, जो निवेशकों को विविधता प्राप्त करने का सुविधाजनक तरीका प्रदान करते हैं.

ईटीएफ को CNX निफ्टी या BSE सेंसेक्स जैसे विशिष्ट इंडाइसेस के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे ये निवेशकों के लिए व्यापक मार्केट मूवमेंट में एक्सपोज़र प्राप्त करने का एक कुशल तरीका बन जाते हैं. ईटीएफ का एक मुख्य लाभ उनकी लिक्विडिटी है; निवेशक मार्केट की कीमतों पर पूरे ट्रेडिंग दिन शेयर खरीद और बेच सकते हैं. इसके अलावा, ईटीएफ में आमतौर पर म्यूचुअल फंड की तुलना में कम एक्सपेंस रेशियो होते हैं, जिससे वे किफायती निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाते हैं. अपने विविध ऑफर और आसान एक्सेसिबिलिटी के साथ, ईटीएफ हाल के वर्षों में तेज़ी से लोकप्रिय हो गए हैं, जो नए और अनुभवी दोनों तरह के निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अपील करते हैं.

ETF कैसे काम करते हैं?

आइए गोल्ड जैसी कमोडिटी के उदाहरण का उपयोग करके ETF यूनिट बनाने और रिडीम करने की प्रोसेस को समझाते हैं:

कल्पना करें कि एक ETF है जो गोल्ड की कीमतों के परफॉर्मेंस को ट्रैक करता है. इस ETF को काम करने के लिए, "अधिकृत प्रतिभागी" (ap) नामक एक विशेष खिलाड़ी चित्र में आता है. एपी आमतौर पर बड़े फाइनेंशियल संस्थान या मार्केट निर्माता होते हैं.

यह कैसे काम करता है:

1. ETF यूनिट बनाना:
   जब गोल्ड ETF के अधिक शेयरों की मांग होती है, तो AP चरण इस प्रकार हैं. वे असली गोल्ड खरीदते हैं, जैसे फिज़िकल गोल्ड बार या गोल्ड सर्टिफिकेट, जो T'E ETF के शेयरों की वैल्यू को दर्शाते हैं. फिर वे यह गोल्ड ETF के मैनेजर/AMC को डिलीवर करते हैं, जो ETF के एसेट की देखभाल करते हैं.
   गोल्ड डिलीवर करने के बदले, ETF के मैनेजर/AMC ETF की नई यूनिट बनाते हैं. फिर ये नई यूनिट AP में ट्रांसफर की जाती हैं. तो, AP के पास अब ETF की यूनिट हैं जो ETF द्वारा रखे गए कुल गोल्ड के एक हिस्से को दर्शाती हैं.
2. ETF यूनिट रिडीम करना:
   अब, मान लें कि कोई निवेशक अपने गोल्ड ETF की यूनिट बेचना चाहता है. AP निवेशक से उन ETF यूनिट खरीदते हैं.
   जब निवेशक अपनी ETF यूनिट बेचता है, तो AP उन यूनिट को लेता है और उन्हें वापस ETF के मैनेजर/AMC को रिडीम करता है. बदले में, ETF का मैनेजर वास्तविक गोल्ड की AP संबंधित राशि देता है, जैसे गोल्ड बार या सर्टिफिकेट या ETF के पास मौजूद कैश.

ETF में निवेश क्यों करें?

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) में इन्वेस्ट करने से कई लाभ मिलते हैं, जिससे उन्हें विभिन्न निवेशक के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाता है. ETF सिक्योरिटीज़ का बास्केट होल्ड करके तुरंत डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं, जो व्यक्तिगत एसेट में इन्वेस्ट करने की तुलना में जोखिम को कम करते हैं. ये उनके कम खर्च अनुपात और आमतौर पर कम मैनेजमेंट शुल्क के कारण किफायती होते हैं. ETF सुविधा भी प्रदान करते हैं, क्योंकि उन्हें मार्केट के पूरे घंटों में स्टॉक की तरह ट्रेड किया जा सकता है, लिक्विडिटी प्रदान करता है और आसानी से एक्सेस किया जा सकता है. इसके अलावा, वे इक्विटी और बॉन्ड से लेकर सेक्टर-विशिष्ट और इंटरनेशनल मार्केट तक के विकल्पों के साथ विभिन्न निवेश लक्ष्यों को पूरा करते हैं. उनकी पारदर्शिता यह सुनिश्चित करती है कि निवेशकों को अंतर्निहित होल्डिंग के बारे में पता हो, जिससे सूचित निर्णय प्राप्त हो सके.

कारण	विवरण
विविधता लाना	ETF में सिक्योरिटीज़ का मिश्रण होता है, जो विभिन्न इन्वेस्टमेंट में जोखिम फैलाता है.
किफायती	म्यूचुअल फंड की तुलना में कम खर्च अनुपात और न्यूनतम मैनेजमेंट फीस.
लिक्विडिटी और फ्लेक्सिबिलिटी	स्टॉक, ETF जैसे ट्रेडेड, मार्केट के घंटों के दौरान खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं.
विभिन्न विकल्प	इक्विटी, बॉन्ड, सेक्टर और इंटरनेशनल मार्केट तक एक्सेस प्रदान करता है.
पारदर्शिता	निवेशक जागरूकता के लिए होल्डिंग को नियमित रूप से डिस्क्लोज़ किया जाता है.

ETF की मार्केट प्राइस को लाइन में रखना:

ETF यूनिट बनाने और रिडीम करने की प्रक्रिया यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है कि स्टॉक एक्सचेंज पर ETF की कीमत उसके पास मौजूद गोल्ड की वास्तविक वैल्यू के बहुत करीब रहे. प्रोडक्ट की दक्षता को बनाए रखने के लिए ETF की खरीद और बिक्री की कीमत अपने रियल-टाइम NAV की नज़दीकी रेंज में होनी चाहिए.

संक्षेप में, अधिकृत प्रतिभागियों (एपी) की मदद से क्रिएशन और रिडेम्प्शन मैकेनिज्म यह सुनिश्चित करता है कि स्टॉक एक्सचेंज पर गोल्ड ETF की कीमत इस गोल्ड की वास्तविक वैल्यू को करीब से दर्शाती है. इस तरह, इन्वेस्टर अंतर्निहित कमोडिटी - गोल्ड की वास्तविक वैल्यू के आधार पर उचित और पारदर्शी कीमत पर गोल्ड ETF के शेयर खरीद या बेच सकते हैं.

भारत में ETF के प्रकार

भारतीय निवेशक अपने निवेश उद्देश्यों और जोखिम क्षमताओं के अनुरूप विभिन्न प्रकार के ETF में से चुन सकते हैं. भारतीय मार्केट में उपलब्ध कुछ सामान्य प्रकार के ETF में शामिल हैं:

1. इंडेक्स ETF: इन ETF का उद्देश्य एक विशिष्ट स्टॉक मार्केट इंडेक्स, जैसे निफ्टी 50 या सेंसेक्स के प्रदर्शन को रेप्लिकेट करना है. वे निवेशकों को व्यापक मार्केट सेगमेंट या एक विशिष्ट सेक्टर/स्मार्ट-बीटा स्ट्रेटजी का एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.
2. गोल्ड/सिल्वर ETF: गोल्ड/सिल्वर ETF, इन्वेस्टर को कीमती मेटल के बिना सोने/चांदी की कीमतों में निवेश करने की अनुमति देते हैं.
3. सेक्टोरल ETF: सेक्टर-विशिष्ट ETF, निवेशकों को बैंकिंग, टेक्नोलॉजी या एनर्जी आदि जैसे विशेष उद्योगों या क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने में सक्षम बनाते हैं.
4. बॉन्ड ETF: बॉन्ड ETF सरकारी बॉन्ड और कॉर्पोरेट बॉन्ड सहित फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ के बेंचमार्क इंडेक्स में निवेश करते हैं, जो आय और स्थिरता चाहने वाले निवेशकों को पूरा करते हैं
5. इंटरनेशनल ETF: ये ETF इन्वेस्टर को इंटरनेशनल इंडेक्स (जैसे. S&P 500, Nasdaq 100, आदि) उन्हें वैश्विक स्तर पर विविधता लाने की अनुमति देता है.
6. स्मार्ट बीटा ETF: ये ETF पारंपरिक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन आधारित इंडेक्स की बजाय कम अस्थिरता, उच्च लाभांश उपज, क्वालिटी, मोमेंटम, अल्फा आदि जैसे कारकों पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
7. कमोडिटी ETF: ये ETF तेल या कीमती धातुओं जैसी कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव को ट्रैक करते हैं.

भारतीय निवेशकों के लिए ETF के लाभ

1. किफायती: ETF अपेक्षाकृत कम खर्च अनुपात के साथ किफायती निवेश समाधान प्रदान करते हैं, जो उन्हें किफायती भारतीय निवेशक के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है.

2. विविधता: ETF कई सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करके विविधता प्रदान करते हैं, जिससे व्यक्तिगत स्टॉक जोखिमों के संपर्क में आने में कमी आती है.

3. लिक्विडिटी: स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्टेड होने के कारण, ETF इंट्राडे लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, जिससे इन्वेस्टर पूरे ट्रेडिंग दिन मौजूदा मार्केट कीमतों पर यूनिट खरीद सकते हैं या बेच सकते हैं.

4. टैक्सेशन: ETFs के लिए टैक्सेशन अंतर्निहित स्टॉक पर निर्भर करता है. जब टैक्स की बात आती है, तो इंडेक्स और सेक्टोरल ETF को इक्विटी-ओरिएंटेड ETF माना जाता है. परिणामस्वरूप, एक वर्ष से कम समय के लिए बनाए गए ETF यूनिट पर शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन पर 15% की दर से टैक्स लगाया जाता है. इंडेक्सेशन के लाभ के बिना, एक वर्ष से अधिक समय के लिए बनाए गए यूनिट पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन 10% की दर से लगाया जाता है. ₹1 लाख तक के लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर टैक्स छूट दी जाती है.
   गोल्ड ETF और इंटरनेशनल ETF को टैक्सेशन के उद्देश्यों के लिए नॉन-इक्विटी फंड माना जाता है. अगर ETFs यूनिट 36 महीनों से कम समय के लिए रखी जाती हैं, तो किसी भी शॉर्ट-टर्म लाभ पर संबंधित इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है. इंडेक्सेशन लाभ को ध्यान में रखते हुए एक वर्ष से अधिक समय तक रखी गई यूनिट से लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन 20% टैक्स के अधीन हैं.
   जहां टैक्स दरों का उल्लेख किया गया हो वहां एक नोट शामिल किया जाना चाहिए. ध्यान दें कि ऊपर दी गई टैक्स दरें, अगर कोई सरचार्ज और सेस नहीं हैं.

5. पारदर्शिता: ETF नियमित रूप से अपने पोर्टफोलियो का खुलासा करते हैं, एनएवी निवेशकों को अपने निवेश के बारे में सूचित निर्णय लेने में सक्षम करते हैं.

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF): जोखिमों को समझना

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF), किसी अन्य निवेश एसेट की तरह, इन्हेरेंट रिस्क के साथ आते हैं, जिनके बारे में निवेश के निर्णय लेने से पहले इन्वेस्टर को पता होना चाहिए. इन्वेस्टमेंट को समझदारी से मैनेज करने और उन्हें व्यक्तिगत फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के साथ संरेखित करने के लिए इन जोखिमों को समझना आवश्यक है.

आइए भारतीय संदर्भ में ETF इन्वेस्टमेंट से जुड़े कुछ प्रमुख जोखिमों के बारे में जानें:

1. मार्केट रिस्क: ETF मार्केट रिस्क के अधीन हैं, जो मार्केट के कुल उतार-चढ़ाव से होने वाले संभावित नुकसान को दर्शाता है. अगर मार्केट में मंदी का अनुभव होता है, तो ETF के पोर्टफोलियो में अंडरलाइंग एसेट की वैल्यू कम हो सकती है, जिससे ETF की नेट एसेट वैल्यू (NAV) और मार्केट की कीमत में गिरावट आ सकती है.
2. ट्रैकिंग त्रुटि: हालांकि ETF का उद्देश्य किसी विशिष्ट इंडेक्स या एसेट के प्रदर्शन को रेप्लिकेट करना है, लेकिन ETF के रिटर्न और यह ट्रैक करने वाले इंडेक्स के बीच थोड़ा असमानता हो सकती है. इस अंतर को ट्रैकिंग त्रुटि के रूप में जाना जाता है और इसे ट्रांज़ैक्शन लागत, मैनेजमेंट फीस और इंडेक्स के अपूर्ण रिप्लीकेशन जैसे कारकों से प्रभावित किया जा सकता है.
3. लिक्विडिटी रिस्क: हालांकि ETF स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं, लेकिन कुछ ETF की लिक्विडिटी अलग-अलग हो सकती है. मार्केट के तनाव के समय या अगर अंडरलाइंग एसेट लिक्विड नहीं हैं, तो वांछित कीमत पर ETF यूनिट खरीदना या बेचना चुनौतीपूर्ण हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप उच्च बिड-आस्क स्प्रेड हो सकते हैं.
4. कनसेंट्रेशन रिस्क: कुछ ETF विशिष्ट क्षेत्रों, उद्योगों या एसेट क्लास में केंद्रित होते हैं . अगर किसी विशेष सेक्टर या इंडस्ट्री को चुनौतियों का सामना करना पड़ता है या एक महत्वपूर्ण घटना एसेट क्लास को प्रभावित करती है, तो ETF के परफॉर्मेंस पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है.
5. करंसी जोखिम: अंतर्राष्ट्रीय एक्सपोज़र वाले ETF के लिए, करेंसी एक्सचेंज दरों में उतार-चढ़ाव भारतीय निवेशकों के रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं. जब विदेशी मुद्रा में निवेश का मूल्य निर्धारित किया जाता है, तो करेंसी जोखिम उत्पन्न होता है, और एक्सचेंज दरों में बदलाव या तो निवेश लाभ को बढ़ा सकते हैं या समाप्त कर सकते हैं.
6. काउंटरपार्टी रिस्क: कुछ ETF फाइनेंशियल डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं या रिटर्न बढ़ाने के लिए सिक्योरिटीज़ लेंडिंग में शामिल होते हैं. यह काउंटरपार्टी जोखिम पेश करता है, जो जोखिम है कि ट्रांज़ैक्शन के दूसरे पक्ष में कंपनी डिफॉल्ट कर सकती है या अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती है.
7. अंडरलाइंग एसेट का इन्हेरेंट रिस्क: ETF विभिन्न एसेट के बास्केट में निवेश करते हैं, लेकिन अंडरलाइंग एसेट से जुड़े जोखिम रहते हैं. उदाहरण के लिए, इक्विटी ETF पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत स्टॉक से जुड़े जोखिमों के संपर्क में आ सकते हैं, जबकि बॉन्ड ETF में ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम का सामना करना पड़ सकता है.
8. रेगुलेटरी और टैक्सेशन संबंधी जोखिम: सरकारी नियमों या टैक्स कानूनों में बदलाव ETF इन्वेस्टमेंट के रिटर्न और टैक्सेशन को प्रभावित कर सकते हैं, जो संभावित रूप से कुछ ETF की आकर्षकता को प्रभावित कर सकते हैं.
   

इंडेक्स फंड से ETF कैसे अलग है?

ETF (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) मुख्य रूप से ट्रेडिंग मैकेनिज्म और कीमतों में इंडेक्स फंड से अलग होता है. ETF व्यक्तिगत स्टॉक जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं, जिससे मार्केट की उतार-चढ़ाव में इंट्राडे खरीद और बेचने की सुविधा मिलती है. इसके विपरीत, नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर ट्रेडिंग डे के अंत में इंडेक्स फंड खरीदे जाते हैं और बेचे जाते हैं. इसके अलावा, ETF में अक्सर कम खर्च अनुपात होते हैं और उनके अनोखे स्ट्रक्चर के कारण अधिक टैक्स-कुशल हो सकते हैं, जबकि इंडेक्स फंड में न्यूनतम निवेश आवश्यकताएं हो सकती हैं. दोनों का उद्देश्य एक विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन को रेप्लिकेट करना है, लेकिन उनकी ट्रेडिंग फ्लेक्सिबिलिटी और लागत संरचनाएं महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग होती हैं.

ETF और म्यूचुअल फंड की तुलना कैसे की जाती है?

ईटीएफ और म्यूचुअल फंड दोनों ही इन्वेस्टमेंट साधन हैं जो विविधता प्रदान करते हैं, लेकिन वे संरचना, ट्रेडिंग और लागत में अलग-अलग होते हैं. ETFs अलग-अलग स्टॉक की तरह स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं, जिससे निवेशक मार्केट के घंटों के दौरान खरीद और बेच सकते हैं. इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड दिन की नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर खरीदे या रिडीम किए जाते हैं. ईटीएफ में आमतौर पर उनके पैसिव मैनेजमेंट दृष्टिकोण के कारण एक्सपेंस रेशियो कम होते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड में ऐक्टिव मैनेजमेंट से अधिक लागत हो सकती है. ETF अधिक टैक्स-कुशल होते हैं, क्योंकि उनकी संरचना पूंजीगत लाभ वितरण को कम करती है. म्यूचुअल फंड में अक्सर न्यूनतम इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता होती है, लेकिन ETF को एक ही यूनिट में खरीदा जा सकता है. जहां ETF रियल-टाइम प्राइसिंग प्रदान करते हैं, वहीं म्यूचुअल फंड सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) के माध्यम से सुविधा प्रदान करते हैं. दोनों में से चुनना, ट्रेडिंग की फ्लेक्सिबिलिटी, लागत संरचना और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के लिए इन्वेस्टर की प्राथमिकताओं पर निर्भर करता है, जिसमें ईटीएफ शॉर्ट-टर्म या लागत-सचेतन निवेशकों और लॉन्ग-टर्म ऐक्टिव मैनेजमेंट चाहने वाले लोगों को आकर्षित करने वाले म्यूचुअल फंड के लिए उपयुक्त हैं.

क्या ETF विविधता प्रदान करते हैं?

हां, ETF एक ही निवेश के भीतर विभिन्न प्रकार के एसेट को एक्सपोज़र प्रदान करके विविधता प्रदान करते हैं. प्रत्येक ETF में आमतौर पर सिक्योरिटीज़ का एक बास्केट होता है, जिसमें स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या रियल एस्टेट शामिल हो सकते हैं, जो विभिन्न सेक्टर या मार्केट इंडेक्स को दर्शाता है. यह डाइवर्सिफिकेशन इंडिविजुअल निवेश जोखिम को कम करता है, क्योंकि एक सिक्योरिटी में खराब परफॉर्मेंस को दूसरों में लाभ से संतुलित किया जा सकता है. इसके अलावा, इन्वेस्टर लक्षित ETF के माध्यम से विशिष्ट मार्केट या विशिष्ट थीम को एक्सेस कर सकते हैं, जिससे उनके पोर्टफोलियो की चौड़ाई बढ़ जाती है. कुल मिलाकर, ETF लिक्विडिटी और फ्लेक्सिबिलिटी बनाए रखते हुए डाइवर्सिफाइड निवेश स्ट्रेटजी प्राप्त करने की इच्छा रखने वाले इन्वेस्टर के लिए एक प्रभावी टूल के रूप में काम करते हैं.

ईटीएफ की लागत कितनी होती है?

ईटीएफ को आमतौर पर किफायती इन्वेस्टमेंट ऑप्शन माना जाता है. इसमें शामिल प्राथमिक लागत एक्सपेंस रेशियो है, जो फंड मैनेजमेंट, एडमिनिस्ट्रेशन और ऑपरेशनल खर्चों को कवर करता है. अधिकांश इक्विटी ईटीएफ के लिए, यह एक्सपेंस रेशियो अन्य इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट्स की तुलना में कम होता है. इसके अलावा, निवेशक स्टॉक एक्सचेंज पर ETF यूनिट खरीदते या बेचते समय ब्रोकरेज शुल्क ले सकते हैं. कुछ प्लेटफॉर्म छोटे ट्रांज़ैक्शन या डीमैट से संबंधित शुल्क भी लगा सकते हैं. क्योंकि अधिकांश मामलों में ईटीएफ को पैसिव रूप से मैनेज किया जाता है, इसलिए उनकी कुल लागत कम रहती है, जिससे निवेशकों को लॉन्ग टर्म में अपने रिटर्न का बड़ा हिस्सा बनाए रखने में मदद मिलती है.

ETF बनाना और रिडीम करना

ETF बनाना और रिडेम्पशन एक प्रोसेस है, जिसे अधिकृत प्रतिभागियों द्वारा संभाला जाता है, आमतौर पर बड़े संस्थागत निवेशक. जब ETF की मांग बढ़ जाती है, तो अधिकृत प्रतिभागी फंड हाउस को अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ का एक बास्केट प्रदान करके नई ETF यूनिट बनाते हैं. बदले में, उन्हें ETF यूनिट प्राप्त होते हैं, जिन्हें स्टॉक एक्सचेंज पर बेचा जाता है. इसके विपरीत, जब आपूर्ति मांग से अधिक हो जाती है, तो ETF यूनिट को अंडरलाइंग सिक्योरिटीज़ के बदले फंड हाउस में वापस करके रिडीम किया जाता है. यह तंत्र ETF की मार्केट कीमत को उसकी नेट एसेट वैल्यू के करीब रखने और मार्केट में लिक्विडिटी सुनिश्चित करने में मदद करता है.

अपने पोर्टफोलियो के लिए सही ETF कैसे ढूंढें

सही ETF चुनने की शुरुआत आपके इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों, समय अवधि और रिस्क सहनशीलता को समझने से होती है. निवेशकों को पहले यह पता लगाना चाहिए कि क्या वे इक्विटी, डेट, कमोडिटी या इंटरनेशनल मार्केट में एक्सपोज़र चाहते हैं. ETF के अंतर्निहित index का मूल्यांकन करना भी उतना ही महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह परफॉर्मेंस और रिस्क की विशेषताओं को निर्धारित करता है. एक्सपेंस रेशियो की तुलना की जानी चाहिए, क्योंकि कम लागत लॉन्ग-टर्म रिटर्न में सुधार कर सकती है. लिक्विडिटी एक अन्य प्रमुख कारक है, इसलिए औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम और बिड-आस्क स्प्रेड चेक करना उपयोगी है. निवेशकों को दक्षता का आकलन करने के लिए फंड के आकार और ट्रैकिंग एरर की भी समीक्षा करनी चाहिए. समग्र एसेट एलोकेशन के साथ ETF चयन को संरेखित करने से एक संतुलित और लक्ष्य-आधारित पोर्टफोलियो बनाने में मदद मिलती है.

ईटीएफ बनाम म्यूचुअल फंड बनाम स्टॉक

अन्य इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तुलना में, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड कई अलग-अलग लाभ प्रदान करते हैं. कम लागत, व्यापक विविधता और लचीलापन कुछ कारण हैं जो ETF को व्यापक रूप से पसंद किए जाते हैं. ETF, म्यूचुअल फंड और व्यक्तिगत स्टॉक के बीच मुख्य अंतर को हाइलाइट करने वाली तुलना नीचे दी गई है.

पहलू	एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF)	म्यूचुअल फंड	व्यक्तिगत स्टॉक
शुल्क	औसत इक्विटी ETF एक्सपेंस रेशियो लगभग 0.15% है	संभावित अतिरिक्त शुल्क के साथ औसत इक्विटी म्यूचुअल फंड एक्सपेंस रेशियो लगभग 0.42% है	ब्रोकरेज या कमीशन फीस, अक्सर शून्य लेकिन $5 तक जा सकती है
कैसे खरीदें	नियमित और विस्तारित मार्केट घंटों के दौरान खरीदा और बेचा गया	दिन के NAV पर मार्केट बंद होने के बाद ट्रांज़ैक्शन प्रोसेस किए जाते हैं	नियमित और विस्तारित मार्केट घंटों के दौरान खरीदा और बेचा गया

ETF में इन्वेस्ट करने से पहले इन बातों पर विचार करें

1. निवेश का उद्देश्य: अपने निवेश के लक्ष्यों को निर्धारित करें, चाहे वह कैपिटल एप्रिसिएशन, इनकम जनरेशन या डाइवर्सिफिकेशन हो. अपने उद्देश्यों के अनुरूप ETF चुनें.
2. एसेट क्लास और सेक्टर: ETF विभिन्न एसेट क्लास और सेक्टर को कवर करते हैं. इन्वेस्ट करने से पहले अपनी जोखिम सहनशीलता और टेक्नोलॉजी, हेल्थकेयर या कमोडिटी जैसे क्षेत्रों के लिए प्राथमिकता का आकलन करें.
3. एक्सपेंस रेशियो: ETF के एक्सपेंस रेशियो का मूल्यांकन करें, क्योंकि कम फीस आपके कुल रिटर्न को प्रभावित कर सकती है. क्वालिटी से समझौता किए बिना किफायती विकल्पों की तलाश करें.
4. लिक्विडिटी: सुनिश्चित करें कि ETF में कीमत में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव के बिना शेयर खरीदने और बेचने के लिए पर्याप्त ट्रेडिंग वॉल्यूम और लिक्विडि.
5. ऐतिहासिक परफॉर्मेंस: ETF के ऐतिहासिक परफॉर्मेंस और इसके अंतर्निहित इंडेक्स को सही तरीके से ट्रैक करने की इसकी क्षमता की जांच करें. पिछला परफॉर्मेंस भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है, लेकिन यह ETF की ट्रैकिंग क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करता है.

मुख्य बातें

• ट्रेडिंग मैकेनिज्म: ETF अपने ट्रेडिंग स्ट्रक्चर में इंडेक्स फंड से अलग हैं; ETF व्यक्तिगत स्टॉक जैसे स्टॉक पर ट्रेड करते हैं, जो उतार-चढ़ाव वाली कीमतों पर इंट्राडे ट्रांज़ैक्शन की अनुमति देते हैं, जबकि इंडेक्स फंड दिन के अंत में उनके नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर ट्रेड किए जाते हैं.
• निवेश में विविधता: ETF विभिन्न सिक्योरिटीज़ जैसे स्टॉक, बॉन्ड या कमोडिटी का कलेक्शन रखकर महत्वपूर्ण विविधता प्रदान करते हैं, जो व्यक्तिगत निवेश जोखिम को कम करने में मदद करता है और मार्केट में व्यापक जोखिम प्रदान करता है.
• कॉस्ट एफिशिएंसी: आमतौर पर, ETF में इंडेक्स फंड की तुलना में कम एक्सपेंस रेशियो होते हैं, जिससे वे अपने पोर्टफोलियो में विविधता और फ्लेक्सिबिलिटी चाहने वाले निवेशकों के लिए किफायती विकल्प बन जाते हैं.

निष्कर्ष

हालांकि ETF कई लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन इन निवेश वाहनों से जुड़े अंतर्निहित जोखिमों को पहचानना और मैनेज करना महत्वपूर्ण है. अच्छी तरह से सूचित और संतुलित दृष्टिकोण अपनाकर, इन्वेस्टर संभावित जोखिमों को प्रभावी रूप से नेविगेट करते समय ETF के लाभ का लाभ उठा सकते हैं. फाइनेंशियल सलाहकार से परामर्श करना और पूरी तरह से उचित परिश्रम करना, निवेश के बारे में सूचित निर्णय लेने और व्यक्तिगत फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के साथ ETF इन्वेस्टमेंट को अलाइन करने के लिए आवश्यक चरण हैं.

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ETF विभिन्न स्टॉक या बॉन्ड में इन्वेस्ट करके डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं, जो पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को प्रभावी रूप से कम करते हैं. इसके अलावा, वे आसानी से एक्सेस किए जा सकते हैं, जिससे आप पूरे ट्रेडिंग दिन खरीद सकते हैं और बेच सकते हैं. आज ही हमारे साथ अपनी ETF निवेश यात्रा शुरू करें!

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए आवश्यक टूल

म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर	लंपसम कैलकुलेटर	स्टेप अप SIP कैलकुलेटर	सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान कैलकुलेटर
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