NAV, या नेट एसेट वैल्यू, म्यूचुअल फंड स्कीम की परफॉर्मेंस को दर्शाता है. इसकी गणना स्कीम द्वारा रखी गई सिक्योरिटीज़ की कुल मार्केट वैल्यू को एक विशिष्ट तारीख पर बकाया यूनिट की कुल संख्या से विभाजित करके की जाती है. नेट एसेट वैल्यू (NAV) कंपनी के एसेट और उसकी देयताओं के बीच अंतर है जिसकी गणना प्रत्येक बिज़नेस दिन के अंत में की जाती है.
इस आर्टिकल में, आप NAV का अर्थ, NAV फॉर्मूला, NAV गणना और कई अन्य के बारे में विस्तार से जानेंगे.
NAV क्या है?
NAV फुल फॉर्म नेट एसेट वैल्यू है. यह एक फंडामेंटल मेट्रिक है जिसका उपयोग म्यूचुअल फंड की वैल्यू का आकलन करने के लिए किया जाता है. यह किसी भी देयता को काटने के बाद फंड के एसेट की प्रति यूनिट वैल्यू को दर्शाता है. आवश्यक रूप से, NAV उस कीमत को दर्शाता है जिस पर इन्वेस्टर म्यूचुअल फंड यूनिट खरीदते हैं या रिडीम करते हैं.
NAV की गणना दैनिक रूप से की जाती है, जो फंड के पोर्टफोलियो में सभी सिक्योरिटीज़ की अंतिम कीमतों को दर्शाती है. यह दैनिक गणना यह सुनिश्चित करती है कि NAV प्रत्येक ट्रेडिंग दिन के अंत में फंड की वैल्यू को सटीक रूप से दर्शाता है. NAV गणनाओं के विस्तृत विवरण के लिए, डॉक्यूमेंट में सुझाए गए स्क्रीनशॉट देखें.
लागू NAV पर नया नियम क्या है?
1 फरवरी, 2021 से प्रभावी, सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने म्यूचुअल फंड ट्रांज़ैक्शन के लिए लागू नेट एसेट वैल्यू (NAV) निर्धारित करने के लिए एक संशोधित नियम लागू किया है. इस नियम के तहत, निवेश राशि चाहे जो भी हो, कट-ऑफ समय से पहले म्यूचुअल फंड के बैंक अकाउंट में फंड की वास्तविक प्राप्ति के आधार पर NAV असाइन किया जाता है. किसी विशेष कार्य दिवस की NAV प्राप्त करने के लिए, उस दिन 3:00 PM से पहले खरीद एप्लीकेशन और संबंधित फंड दोनों को म्यूचुअल फंड द्वारा प्राप्त किया जाना चाहिए. अगर इस कट-ऑफ के बाद फंड क्रेडिट किए जाते हैं, तो अगले बिज़नेस दिन की NAV लागू हो जाएगी. यह नियम लिक्विड और ओवरनाइट फंड को छोड़कर सभी म्यूचुअल फंड स्कीम पर लागू होता है.
नेट एसेट वैल्यू कैसे काम करती है?
नेट एसेट वैल्यू (NAV) म्यूचुअल फंड स्कीम की प्रति यूनिट वैल्यू को दर्शाता है. इसकी गणना फंड की कुल देयताओं को उसके कुल एसेट से घटाकर और फिर बकाया यूनिट की संख्या से परिणाम को विभाजित करके की जाती है. NAV = (कुल एसेट - कुल लायबिलिटी) ÷ यूनिट की कुल संख्या. पोर्टफोलियो में रखी गई सिक्योरिटीज़ की क्लोज़िंग मार्केट कीमतों के आधार पर NAV दैनिक अपडेट किया जाता है. यह निवेशकों को फंड में एक यूनिट की वर्तमान वैल्यू को समझने में मदद करता है और यूनिट खरीदने या बेचने के आधार के रूप में काम करता है. उच्च NAV का मतलब हमेशा बेहतर परफॉर्मेंस से नहीं होता है- यह फंड के साइज़ को दर्शाता है.
म्यूचुअल फंड में NAV का महत्व
NAV (नेट एसेट वैल्यू) म्यूचुअल फंड में एक प्रमुख मेट्रिक है, जो प्रत्येक यूनिट की वास्तविक कीमत को दर्शाता है. यह निवेशकों को परफॉर्मेंस को ट्रैक करने, सोच-समझकर खरीदने/बेचने के निर्णय लेने और फंड लाभ का आकलन करने में मदद करता है. म्यूचुअल फंड में NAV के महत्व को नीचे विस्तार से समझना:
1. कीमत तय करना
म्यूचुअल फंड में NAV बुनियादी है क्योंकि यह उस कीमत को निर्धारित करता है जिस पर यूनिट खरीदी और बेची जाती हैं. मार्केट की कीमतों के आधार पर ट्रेड किए जाने वाले स्टॉक के विपरीत, म्यूचुअल फंड दिन के अंत में NAV पर ट्रांज़ैक्शन करते हैं, जिसकी गणना मार्केट बंद होने के बाद की जाती है. यह तरीका सुनिश्चित करता है कि एक दिन के लिए सभी ट्रांज़ैक्शन एक ही कीमत पर पूरे किए जाएं.
2. पारदर्शिता
NAV म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट की पारदर्शिता में महत्वपूर्ण योगदान देता है. यह किसी फंड के एसेट की वर्तमान मार्केट वैल्यू को उसकी देयताओं को घटाकर दर्शाता है, जो किसी भी समय इन्वेस्टर के शेयर की कीमत का स्पष्ट स्नैपशॉट प्रदान करता है. यह पारदर्शिता यह सुनिश्चित करती है कि इन्वेस्टर अप-टू-डेट और सटीक मूल्यांकन डेटा के आधार पर सूचित निर्णय ले सकते हैं.
3. समायोजन
NAV यह समझने के लिए भी महत्वपूर्ण है कि डिविडेंड और कैपिटल गेन जैसे डिस्ट्रीब्यूशन फंड को कैसे प्रभावित करते हैं. जब म्यूचुअल फंड अपने शेयरधारकों को इन आयों को वितरित करता है, तो प्रति शेयर NAV आमतौर पर प्रति शेयर वितरित राशि से कम हो जाती है. इन एडजस्टमेंट को पूरा करने से निवेशकों को यह समझने में मदद मिलती है कि डिस्ट्रीब्यूशन फंड में अपने निवेश की कुल वैल्यू को कैसे प्रभावित करते हैं.
कुल मिलाकर, NAV म्यूचुअल फंड के स्ट्रक्चर में एक आधारशिला है, जो फंड पोर्टफोलियो के भीतर फाइनेंशियल एडजस्टमेंट की कीमत, परफॉर्मेंस का मूल्यांकन, पारदर्शिता और समझ को प्रभावित करता है.
ध्यान दें: प्राइस निवेशक म्यूचुअल फंड यूनिट खरीदने के लिए भुगतान करते हैं, जिसमें सेल्स लोड जैसे किसी भी लागू शुल्क के साथ प्रति यूनिट NAV शामिल होता है. इसी प्रकार, यूनिट रिडीम करते समय, निवेशकों को प्रति यूनिट NAV शून्य से किसी भी संबंधित लागत को प्राप्त होता है, जैसे रिडेम्प्शन शुल्क.
म्यूचुअल फंड के लिए सटीक नेट एसेट वैल्यू (NAV) निर्धारित करना
म्यूचुअल फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) एक महत्वपूर्ण उपाय है जिसका उपयोग फंड की यूनिट की वैल्यू निर्धारित करने के लिए किया जाता है. यह फंड के एसेट की कुल वैल्यू की गणना करके और किसी भी देयता को काटकर फंड की प्रति यूनिट वैल्यू को दर्शाता है. यहां बताया गया है कि NAV कैसे निर्धारित किया जाता है:
लिक्विड फंड/ओवरनाइट फंड |
अन्य सभी स्कीम |
सब्सक्रिप्शन |
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अगर एप्लीकेशन 1:30 प्रति माह तक प्राप्त होती है और फंड 1:30 प्रति माह से पहले उपयोग के लिए उपलब्ध हैं. किसी भी क्रेडिट सुविधा का उपयोग किए बिना, लागू NAV एप्लीकेशन प्राप्त होने से तुरंत पहले दिन की क्लोज़िंग NAV होगी. |
अगर एप्लीकेशन को सुबह 3:00 बजे तक प्राप्त होता है और 3:00 बजे से पहले उपयोग के लिए फंड उपलब्ध होते हैं, तो लागू NAV उस दिन की क्लोज़िंग NAV होगी जिस दिन एप्लीकेशन प्राप्त होती है. |
अगर एप्लीकेशन 1:30 प्रति माह के बाद प्राप्त होती है और किसी भी क्रेडिट सुविधा का उपयोग किए बिना उसी दिन उपयोग के लिए फंड उपलब्ध होते हैं, तो लागू NAV अगले कार्य दिवस का क्लोज़िंग NAV होगा. |
अगर एप्लीकेशन 3:00 प्रति माह के बाद प्राप्त होता है और फंड उपयोग के लिए उपलब्ध हैं, तो लागू NAV अगले कार्य दिवस का क्लोज़िंग NAV होगा. |
एप्लीकेशन प्राप्त होने के समय के बावजूद, अगर किसी भी क्रेडिट सुविधा का उपयोग किए बिना 1:30 प्रति माह से पहले उपयोग के लिए फंड उपलब्ध नहीं हैं, तो लागू NAV उस दिन की क्लोज़िंग NAV होगी जिस दिन फंड उपयोग के लिए उपलब्ध हैं. |
एप्लीकेशन प्राप्त होने के समय के बावजूद, अगर फंड 3:00 प्रति माह से पहले उपयोग के लिए उपलब्ध नहीं हैं, तो लागू NAV उस दिन की क्लोज़िंग NAV होगी, जो 3:00 प्रति माह का कट-ऑफ समय से पहले उपयोग के लिए उपलब्ध हो जाता है. |
रिडेम्प्शन |
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अगर एप्लीकेशन को 3:00 प्रति माह तक प्राप्त होता है, तो लागू NAV अगले कार्य दिवस का क्लोज़िंग NAV होगा. |
अगर एप्लीकेशन को 3:00 प्रति माह तक प्राप्त होता है, तो लागू NAV उस दिन की क्लोज़िंग NAV होगी जिस पर एप्लीकेशन प्राप्त हुई है. |
अगर एप्लीकेशन 3:00 प्रति माह के बाद प्राप्त होती है, तो लागू NAV अगले बिज़नेस दिन की क्लोज़िंग NAV होगी. |
अगर एप्लीकेशन 3:00 प्रति माह के बाद प्राप्त होती है, तो लागू NAV अगले बिज़नेस दिन की क्लोज़िंग NAV होगी. |
NAV की गणना दैनिक आधार पर की जाती है, आमतौर पर ट्रेडिंग डे के अंत में, फंड की सिक्योरिटीज़ की अंतिम कीमतों के आधार पर की जाती है. इस बार-बार अपडेट करने से यह सुनिश्चित होता है कि निवेशकों के पास फंड की वर्तमान वैल्यू का सटीक प्रतिबिंब हो. व्यापक समझ के लिए, कृपया डॉक्यूमेंट में सुझाए गए स्क्रीनशॉट को देखें.
क्लोज़-एंड फंड में NAV बनाम ओपन-एंड फंड
ओपन-एंड फंड की तुलना में क्लोज़्ड-एंड फंड में नेट एसेट वैल्यू (NAV) कैसे काम करता है, इसकी स्पष्ट तुलना यहां दी गई है:
पहलू |
ओपन-एंड फंड |
क्लोज़्ड-एंड फंड |
NAV की गणना |
ट्रेडिंग दिन के अंत में दैनिक गणना की जाती है |
दैनिक रूप से भी गणना की जाती है, जैसे ओपन-एंड फंड |
ट्रेडिंग तंत्र |
NAV की कीमत पर फंड हाउस से सीधे खरीदा/बेचा गया |
स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है, सीधे NAV पर नहीं |
खरीद/बिक्री की कीमत |
निवेशक फंड की NAV पर ट्रांज़ैक्शन करते हैं |
कीमतें प्रीमियम या डिस्काउंट पर NAV पर ट्रेड कर सकती हैं |
लिक्विडिटी |
अत्यधिक लिक्विड ; NAV पर कभी भी रिडीम किए जा सकते हैं |
लिक्विडिटी मार्केट की मांग और आपूर्ति पर निर्भर करती है |
कीमत में उतार-चढ़ाव |
कीमत NAV के बराबर होती है, किसी भी फीस या शुल्क के लिए एडजस्ट की जाती है |
मार्केट के संचालक बलों के आधार पर दिन के दौरान मार्केट की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है |
फीस और लोड |
एंट्री/एक्जिट लोड शामिल हो सकते हैं |
ब्रोकरेज फीस और बिड-आस्क स्प्रेड शामिल हो सकते हैं |
निवेशक एक्सेस |
सीधे AMC या प्लेटफॉर्म के माध्यम से |
केवल स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से |
