एसेट क्लास इन्वेस्टमेंट की एक कैटेगरी है जो समान विशेषताओं को शेयर करती है और उसी नियमों और विनियमों द्वारा नियंत्रित की जाती है. यह ध्यान रखना चाहिए कि एसेट क्लास के भीतर, व्यक्तिगत इन्वेस्टमेंट फाइनेंशियल मार्केट में तुलनात्मक तरीके से करते हैं. उदाहरण के लिए, स्टॉक (इक्विटी), बॉन्ड (फिक्स्ड इनकम), कमोडिटी (जैसे गोल्ड और ऑयल) और रियल एस्टेट सभी अलग-अलग एसेट क्लास हैं. इनमें से प्रत्येक समूह की अपनी विशेषताएं होती हैं और अलग-अलग तरीकों से व्यवहार करती हैं.
इन्वेस्टर को अपने पोर्टफोलियो को स्मार्ट रूप से डाइवर्सिफाई करने के लिए इन एसेट क्लास को समझना चाहिए. इसके अलावा, इस तरह की समझ जोखिमों को मैनेज करने में मदद करती है, क्योंकि विभिन्न एसेट क्लास अक्सर आर्थिक बदलावों के प्रति अलग-अलग प्रतिक्रिया देते हैं. आइए एसेट क्लास के आधार पर विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड को विस्तार से समझें और जानें कि वैकल्पिक एसेट क्लास क्या हैं. हम एसेट को वर्गीकृत करने के लिए मुख्य रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले विभिन्न अतिरिक्त कारकों का भी अध्ययन करेंगे.
एसेट क्लास क्या है?
एसेट क्लास का अर्थ: एसेट क्लास निवेश की विस्तृत कैटेगरी हैं जो समान विशेषताएं, जोखिम प्रोफाइल और रिटर्न पैटर्न शेयर करती हैं. आसान शब्दों में, एसेट वर्ग मार्केट में उनके व्यवहार और आर्थिक बदलावों पर उनके प्रतिक्रिया के आधार पर समूह निवेश करते हैं.
सामान्य एसेट क्लास में इक्विटी (स्टॉक), डेट इंस्ट्रूमेंट (बॉन्ड), रियल एस्टेट, गोल्ड जैसी कमोडिटी और कैश या कैश इक्विवेलेन्ट शामिल हैं. प्रत्येक एसेट क्लास मार्केट की स्थितियों जैसे महंगाई, ब्याज दर में बदलाव या आर्थिक विकास पर अलग-अलग तरीके से प्रतिक्रिया करती है. एसेट क्लास को समझने से निवेशकों को विविध पोर्टफोलियो बनाने, जोखिम को प्रभावी रूप से मैनेज करने और निवेश को फाइनेंशियल लक्ष्यों के साथ संरेखित करने में मदद मिलती है. कई एसेट क्लास में निवेश फैलाकर, निवेशक उतार-चढ़ाव को कम कर सकते हैं और लॉन्ग-टर्म रिटर्न क्षमता में सुधार कर सकते हैं.
मुख्य बातें
- एसेट क्लास, समान विशेषताओं को शेयर करने वाले इन्वेस्टमेंट की कैटेगरी को दर्शाता है और उसी नियमों और विनियमों द्वारा नियंत्रित होता है.
- सामान्य एसेट क्लास में इक्विटी, फिक्स्ड इनकम, कैश इक्विवेलेन्ट , रियल एस्टेट, कमोडिटी और करेंसी शामिल हैं.
- विभिन्न एसेट क्लास अक्सर मार्केट में बदलाव के प्रति अलग-अलग प्रतिक्रिया देते हैं, कभी-कभी विपरीत दिशाओं में आगे बढ़.
- फाइनेंशियल सलाहकार विभिन्न श्रेणियों में इन्वेस्टमेंट को विविधता प्रदान करने, जोखिम को कम करने और स्थिरता बढ़ाने के लिए एसेट क्लास का उपयोग करते हैं.
विभिन्न एसेट क्लास में निवेश को फैलाकर जोखिम को संतुलित करने और रिटर्न को ऑप्टिमाइज करने में मदद मिलती है, जिससे अधिक लचीले इन्वेस्टमेंट पोर्टफो.
एसेट क्लास कैसे काम करती है
अगर सभी एसेट क्लास एक ही दिशा में और उसी गति से चले जाते हैं, तो निवेशकों को मार्केट में गिरावट के दौरान महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ेगा. डाइवर्सिफिकेशन विभिन्न प्रकार के एसेट में निवेश करके इस जोखिम को कम करने में मदद करता है जो विभिन्न मार्केट स्थितियों में अलग-अलग प्रदर्शन कर सकते हैं.
पारंपरिक रूप से, तीन मुख्य एसेट क्लास इक्विटी (स्टॉक), फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ (बॉन्ड) और कैश या मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट हैं. समय के साथ, एसेट क्लास की परिभाषा बढ़ा दी गई है. कई निवेश प्रोफेशनल्स में अब रियल एस्टेट, कमोडिटी, फ्यूचर्स, फाइनेंशियल डेरिवेटिव और यहां तक कि अलग-अलग एसेट कैटेगरी के रूप में क्रिप्टोकरेंसी भी शामिल हैं.
इन्वेस्टमेंट एसेट या तो मूर्त हो सकते हैं, जैसे प्रॉपर्टी या फिज़िकल गुड्स, या अमूर्त, जैसे स्टॉक और बॉन्ड. निवेशक इन एसेट को शॉर्ट टर्म या लॉन्ग टर्म में रिटर्न जनरेट करने के लक्ष्य के साथ खरीदते और बेचते हैं. विभिन्न एसेट प्रकारों को मिलाकर, निवेशक जोखिम को संतुलित करने और पोर्टफोलियो की समग्र परफॉर्मेंस को बेहतर बनाने का लक्ष्य रखते हैं.
एसेट क्लास के प्रकार
एसेट क्लास ऐसे ही गुणों और व्यवहारों वाले इन्वेस्टमेंट के समूह हैं. यह ध्यान रखना चाहिए कि उन्हें कई मानदंडों का उपयोग करके वर्गीकृत किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, ऑयल या निवेश एसेट जैसे कंजम्प्शन एसेट को उद्देश्य के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है. इसी प्रकार, उन्हें स्थान (घरेलू या अंतर्राष्ट्रीय) और बाजार के प्रकार (उभरना या विकसित) के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है.
अधिक स्पष्टता के लिए और बेहतर वर्गीकरण करने के लिए, आइए विभिन्न प्रकार के एसेट क्लास देखें:
निश्चित आय
फिक्स्ड डिपॉज़िट और पब्लिक प्रॉविडेंट फंड (PPF) जैसे फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट, भारत में अत्यधिक विश्वसनीय और लोकप्रिय हैं. ये इन्वेस्टमेंट पूंजी सुरक्षा सुनिश्चित करते हैं और गारंटीड रिटर्न प्रदान करते हैं. इन्हें सुरक्षित माना जाता है, जिसमें आपका प्रारंभिक निवेश खोने का कोई जोखिम नहीं होता है.
फिक्स्ड इनकम स्कीम अधिकांशतः लगभग 7%-8% का स्थिर रिटर्न प्रदान करती हैं . लेकिन, ये रिटर्न महंगाई के साथ नहीं बढ़ सकते हैं. इसका मतलब है कि वे सुरक्षा प्रदान करते हैं लेकिन समय के साथ आपकी संपत्ति को महत्वपूर्ण रूप से नहीं बढ़ाते हैं. इसके अलावा, निवेश अवधि के आधार पर, ये रिटर्न शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के अधीन हैं.
इक्विटी
इक्विटी इन्वेस्टमेंट में ऐसी कंपनी के शेयर खरीदना शामिल है जो आपको आंशिक स्वामित्व प्रदान करती है. यह एसेट क्लास हाल ही में अधिक लोकप्रिय हो गया है. मुख्य लाभ, जैसे-जैसे बिज़नेस बढ़ते हैं और वैल्यू में वृद्धि होती है, उच्च रिटर्न की संभावना है. लेकिन, मार्केट के उतार-चढ़ाव के कारण जोखिम का स्तर भी अधिक होता है जो शेयर की कीमतों को प्रभावित कर सकता है.
इक्विटी विकल्पों में, इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ELSS) सेक्शन 80C के तहत अपने टैक्स लाभ और तीन वर्षों की अपेक्षाकृत कम लॉक-इन अवधि के लिए है. इसके अलावा, यह उल्लेख करना महत्वपूर्ण है कि ऐतिहासिक रूप से, इक्विटी ने 16%-18% का रिटर्न प्रदान किया है, जो अक्सर महंगाई को पछाड़ता है. इक्विटी निवेश के सफल होने के लिए, विशेष रूप से लॉन्ग टर्म में, आपको एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड वाली एक प्रतिष्ठित एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) चुननी चाहिए.
रियल एस्टेट
रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट के कुछ सामान्य उदाहरणों में प्लॉट, अपार्टमेंट, कमर्शियल बिल्डिंग, इंडस्ट्रियल एरिया और विला शामिल हैं. हाल के वर्षों में, रियल एस्टेट में ब्याज काफी बढ़ गया है, विशेष रूप से प्रधानमंत्री आवास योजना (PMAY) के लॉन्च के कारण, जिसका उद्देश्य सभी के लिए घर प्रदान करना है. यह स्कीम शहरी क्षेत्रों से अधिक अर्ध-शहरी और ग्रामीण क्षेत्रों तक विस्तारित है.
लेकिन, रियल एस्टेट मार्केट अप्रत्याशित हो सकता है, विशेष रूप से ऐसे कारकों के कारण:
- सिटी प्लानिंग
- सामाजिक-राजनीतिक मुद्दे, और
- प्रोजेक्ट डेवलपमेंट
इसके अलावा, अन्य एसेट क्लास के विपरीत, रियल एस्टेट हमेशा अच्छी तरह से व्यवस्थित या निगरानी में नहीं है. इससे रिटर्न के मामले में जोखिम और अधिक वेरिएबल बन जाता है.
कमोडिटी
कमोडिटी, गोल्ड, सिल्वर, ब्रोंज, फूड फसलें और पेट्रोलियम जैसे ट्रेड करने योग्य वस्तुएं हैं. मांग के आधार पर उनकी मार्केट की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है. इसके अलावा, प्रत्येक प्रकार की कमोडिटी मार्केट में अलग-अलग व्यवहार करती है. उदाहरण के लिए, जब आर्थिक स्थिति अनिश्चित होती है, तब सोने की कीमत बढ़ सकती है, जबकि भोजन की फसल की कीमतें मौसम की स्थितियों से प्रभावित हो सकती हैं.
कमोडिटी आमतौर पर लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए नहीं होती है, जैसे गोल्ड और सिल्वर, जो समय के साथ वैल्यू बनाए रख सकती है. वस्तुओं के लिए बुनियादी रणनीति, कीमतों कम होने पर खरीदना और जब वे बढ़ते हैं, तब बेचना है. यह दृष्टिकोण निवेशकों को इन भौतिक वस्तुओं में मूल्य परिवर्तनों से संभावित लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है.
कैश और कैश इक्विवेलेन्ट
कैश और कैश इक्विवेलेन्ट , जिसे मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट भी कहा जाता है, इसमें करेंसी, सेविंग अकाउंट और अन्य लिक्विड इन्वेस्टमेंट शामिल हैं. ये ट्रांज़ैक्शन की स्वतंत्रता का उच्चतम स्तर प्रदान करते हैं, क्योंकि उन्हें आसानी से एक्सेस किया जा सकता है और बिना किसी प्रतिबंध के इस्तेमाल किया जा सकता है. कई लोग सेविंग अकाउंट में पैसे रखना पसंद करते हैं या कैश में रखना पसंद करते हैं क्योंकि उन्हें अन्य निवेश स्कीम में विश्वास नहीं होता है या उन्हें अपने फंड का तुरंत एक्सेस चाहिए.
लेकिन, कैश और समकक्ष आमतौर पर कम रिटर्न प्रदान करते हैं. ये रिटर्न 4% से अधिक नहीं हैं और अधिकांशतः महंगाई के साथ नहीं चल पा रहे हैं. इसके अलावा, कुछ लोग टैक्स से बचने के लिए कैश जमा करते हैं, क्योंकि ट्रेस करना और मॉनिटर करना मुश्किल है.
डेरिवेटिव
उन लोगों के लिए, डेरिवेटिव एक प्रकार का फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट है. इसका मूल्य स्टॉक, बॉन्ड, करेंसी, कमोडिटी, मार्केट इंडेक्स या ब्याज दरों जैसी अंडरलाइंग एसेट के प्रदर्शन से प्राप्त किया जाता है. अपने आप, डेरिवेटिव की कोई अंतर्निहित वैल्यू नहीं होती है. इसकी कीमत अंडरलाइंग एसेट के मूल्य में बदलाव पर निर्भर करती है.
डेरिवेटिव एग्रीमेंट अधिकांशतः दो या अधिक पक्षों के बीच होते हैं और कॉन्ट्रैक्ट की शर्तों के आधार पर कुछ दायित्वों को निर्दिष्ट करते हैं. उदाहरण के लिए, डेरिवेटिव एक पार्टी को पूर्वनिर्धारित कीमत के लिए भविष्य की तारीख पर एसेट खरीदने या बेचने की अनुमति दे सकता है. इन इंस्ट्रूमेंट का इस्तेमाल अक्सर जोखिमों या सट्टेबाजी उद्देश्यों के लिए किया जाता है.
वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट
वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट एसेट की एक कैटेगरी है जो स्टॉक, बॉन्ड या कैश जैसी पारंपरिक कैटेगरी में फिट नहीं होती है. ये इन्वेस्टमेंट अक्सर अधिक जटिल होते हैं और कम नियमित होते हैं. इनका पालन अधिकांशतः संस्थागत निवेशकों या धनवान व्यक्तियों द्वारा किया जाता है.
ऐसे इन्वेस्टमेंट उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन वे अधिक जोखिम के साथ आते हैं. इसके अलावा, इन्हें अक्सर कैश में आसानी से परिवर्तित नहीं किया जाता है, जो इन्हें तरल बनाता है. वैकल्पिक निवेश के कुछ सामान्य उदाहरणों में शामिल हैं
- हेज फंड, जो विभिन्न एसेट में निवेश करने के लिए पूंजी को एकत्रित करता है
- बिटकॉइन और अन्य क्रिप्टोकरेंसी
- मूल्यवान आर्टवर्क
- स्ट्रक्चर्ड प्रोडक्ट, जो कस्टमाइज़्ड फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं
वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट निश्चित रूप से महत्वपूर्ण लाभ प्रदान कर सकते हैं, लेकिन उनकी जटिलता और जोखिम उन्हें सभी निवेशक के लिए अयोग्य बनाते हैं.
एसेट क्लास के आधार पर म्यूचुअल फंड के प्रकार
म्यूचुअल फंड को वे इन्वेस्टमेंट करने वाले एसेट क्लास के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है. एसेट क्लास के आधार पर म्यूचुअल फंड के कुछ सबसे सामान्य प्रकार यहां दिए गए हैं:
- इक्विटी फंड: ये फंड मुख्य रूप से स्टॉक में निवेश करते हैं . वे विभिन्न पृष्ठभूमि के विभिन्न निवेशक से इकट्ठा किए गए पैसे को विभिन्न कंपनियों के शेयर/स्टॉक में निवेश करते हैं. इन फंड से जुड़े लाभ और नुकसान केवल इस बात पर निर्भर करते हैं कि स्टॉक मार्केट में निवेश किए गए शेयर (कीमत-उच्चता या प्राइस-ड्रॉप) कैसे काम करते हैं. इक्विटी फंड का उद्देश्य एक अवधि में महत्वपूर्ण रिटर्न जनरेट करना है लेकिन इसमें उच्च जोखिम भी होते हैं.
- डेट फंड: ये फंड मुख्य रूप से फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ जैसे बॉन्ड, सिक्योरिटीज़ और ट्रेजरी बिल में निवेश करते हैं. वे विभिन्न फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं जैसे फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान, गिल्ट फंड, लिक्विड फंड, शॉर्ट-टर्म प्लान, लॉन्ग-टर्म बॉन्ड और मासिक इनकम प्लान आदि. क्योंकि निवेश एक निश्चित ब्याज दर और मेच्योरिटी की तारीख के साथ आते हैं, इसलिए डेट फंड मध्यम जोखिमों के साथ नियमित आय (ब्याज और पूंजी में वृद्धि) चाहने वाले निष्क्रिय निवेशकों के लिए एक बेहतरीन विकल्प हो सकते हैं.
- मनी मार्केट फंड: ये फंड डेट म्यूचुअल फंड का प्रकार हैं, इन मनी मार्केट या कैपिटल मार्केट में बॉन्ड, टी-बिल, डेटेड सिक्योरिटीज़ और डिपॉज़िट के सर्टिफिकेट जैसी मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ जारी करके. फंड मैनेजर आपके पैसे निवेश करता है और बदले में नियमित डिविडेंड देता है. शॉर्ट-टर्म प्लान (13 महीनों से अधिक नहीं) का विकल्प चुनने से ऐसे फंड पर इन्वेस्टमेंट का जोखिम काफी कम हो सकता है.
- हाइब्रिड फंड: जैसा कि नाम से पता चलता है, हाइब्रिड फंड (बैलेंसड फंड) बॉन्ड और स्टॉक का एक अधिकतम मिश्रण हैं, जिससे इक्विटी फंड और डेट फंड के बीच अंतर को कम किया जाता है.
