निवेश में कुल रिटर्न क्या है और यह क्यों महत्वपूर्ण है

कुल रिटर्न को किसी भी निवेश के रिटर्न की वास्तविक दर या इन्वेस्टमेंट के बास्केट के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसकी गणना एक विशिष्ट अवधि में की जाती है. जब आप किसी विशिष्ट अवधि में निवेश के परफॉर्मेंस को मापना चाहते हैं, तो कुल रिटर्न उपयोगी होता है. यह निवेश रिटर्न से संबंधित दो कैटेगरी को दर्शाता है: ऐसी आय जिसमें फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट और डिविडेंड से ब्याज शामिल है, और पूंजी में वृद्धि जो एसेट या निवेश की मार्केट कीमत में बदलाव के कारण उत्पन्न हो सकती है.

इसके अलावा, जब किसी भी निवेश के कुल रिटर्न की गणना की जाती है, तो इसे निवेश की गई कुल राशि के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है. निवेश के समग्र परफॉर्मेंस का एक मज़बूत उपाय, कुल रिटर्न इन्वेस्टर को संभावित इन्वेस्टमेंट और मौजूदा इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित करता है. जैसा कि आप कह सकते हैं, कुल रिटर्न निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है, और इस आर्टिकल में अधिक जानकारी दी जाती है.

आसान शब्दों में, कुल रिटर्न एक अवधारणा है जो एक अवधि में निवेश की वैल्यू का वर्णन करता है. कुल रिटर्न किसी भी निवेश या एसेट पर एक निश्चित समय-सीमा पर कुल रिटर्न को दर्शाता है, आमतौर पर 1-वर्ष की अवधि में. मेट्रिक में दो प्रमुख स्रोत होते हैं जो समय के साथ आय में बदलाव करते हैं: उपज और पूंजी में वृद्धि. कुल रिटर्न को समझने से इन्वेस्टर को किसी भी निवेश से अनुमानित रिटर्न के बारे में जानकारी मिलती है या उन्हें अपने मौजूदा निवेश रिटर्न को ट्रैक करने में मदद मिलती है.

• कुल रिटर्न को दिए गए निवेश के रिटर्न की वास्तविक दर या इन्वेस्टमेंट के समूह के रूप में वर्णित किया जाता है, जिसकी गणना एक विशिष्ट अवधि में की जाती है.
• कुल रिटर्न की गणना में पूंजीगत लाभ, ब्याज, वास्तविक वितरण और/या लाभांश शामिल हो सकते हैं.
• कुल रिटर्न को प्रारंभिक निवेश की गई राशि के प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है.
• कुल रिटर्न किसी भी निवेश के समग्र परफॉर्मेंस का एक ठोस माप है.

किसी भी इन्वेस्टमेंट या इन्वेस्टमेंट स्रोत से होने वाले कुल लाभ की गणना करने के तरीके के रूप में कुल रिटर्न को समझाया जा सकता है. कुल रिटर्न पहले से तय अवधि, आमतौर पर 1 वर्ष में आय और मूल्य वृद्धि को ध्यान में रखता है. इसके अलावा, कुल रिटर्न का अर्थ रिटर्न की कुल दर के रूप में माना जा सकता है, जिसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है. इसके परिणामस्वरूप, यह प्रतिशत आपको विभिन्न निवेशों या एसेट के परफॉर्मेंस की तुलना करने में मदद करता है, विशेष रूप से उन मामलों में उपयोगी है जहां आप म्यूचुअल फंड की तुलना करना चाहते हैं.

कुल रिटर्न की गणना शुरू करने का तरीका आधार या लागत के आधार के रूप में जाना जाता है. इससे किसी भी निवेश या एसेट की शुरुआती खरीद कीमत के साथ आपकी गणना शुरू होती है. इसलिए, लागत का आधार आपके निवेश की शुरुआती खरीद कीमत है. लागत के आधार पर आपके निवेश या एसेट की कोई भी प्रशंसा आपका कैपिटल गेन है (डेप्रिसिएशन आपकी कैपिटल लॉस है). अगर आप ₹ 100 के लिए कुछ स्टॉक खरीदते हैं और एक वर्ष बाद इसकी वैल्यू ₹ 200 है, तो आपका कैपिटल गेन 100% है (आपका निवेश दोगुना हो गया है).

जैसा कि पहले बताया गया है, कुल रिटर्न की गणना करने के लिए लागत का आधार केवल प्रारंभिक बिंदु है. लागत के आधार पर फैक्टरिंग करने के बाद, आपको समय के साथ अपने निवेश या एसेट से अर्जित किसी अन्य आय का भी हिसाब लेना चाहिए, जैसे ब्याज आय, डिविडेंड आय, नॉन-रिकरिंग डिविडेंड या फंड से जनरेट किए गए किसी भी कैपिटल गेन.

कुछ फॉर्म्युला लागू किए जा सकते हैं ताकि एक निश्चित अवधि में आपके निवेश या एसेट के कुल रिटर्न की गणना की जा सके. बेशक, क्योंकि आप उस अवधि को जानते हैं जिसमें आपने निवेश किया है, इसलिए अवधि वास्तविक फॉर्मूला में कारक नहीं होती है. यहां कुल रिटर्न फॉर्मूला दिया गया है:

कुल रिटर्न = [(वर्तमान निवेश वैल्यू-कॉस्ट बेसिस+डिस्ट्रीब्यूशन)/कॉस्ट बेसिस] x 100

जहां:

• लागत का आधार आपके द्वारा किया गया प्रारंभिक निवेश है.
• यह डिस्ट्रीब्यूशन कैपिटल एप्रिसिएशन आय के अलावा अन्य निवेश से अर्जित किसी भी आय के रूप में होता है.

आपने बजाज फाइनेंस म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म जैसे ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से म्यूचुअल फंड में निवेश किया हो, या आप म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं ताकि आप इनमें निवेश करने के लिए सही विकल्प चुन सकें. किसी भी मामले में, कुल रिटर्न फॉर्मूला का उपयोग किया जाता है क्योंकि आप इन्वेस्टमेंट पर अपने रिटर्न की गणना करना चाहते हैं, या अपने संभावित रिटर्न का अनुमान लगा सकते हैं. आइए अब फॉर्मूला का उपयोग करके एक उदाहरण के ज़रिए कुल रिटर्न की गणना कैसे करें, जानें:

कुल रिटर्न = [(वर्तमान निवेश वैल्यू-कॉस्ट बेसिस+डिस्ट्रीब्यूशन)/कॉस्ट बेसिस] x 100

मान लें कि आपने कंपनी के 10 शेयर खरीदे हैं, प्रति शेयर ₹ 100 में. आपके निवेश की कुल लागत के आधार पर = ₹ 1,000. एक वर्ष में, आपके शेयरों की वैल्यू प्रति शेयर ₹110 तक हो जाती है, जिससे कैपिटल गेन जनरेट होता है = 10%. मान लीजिए, आपको प्रति शेयर ₹2 का डिविडेंड भी प्राप्त होता है, जिससे आपके निवेश से ₹20 की आय प्राप्त होती है. इन आंकड़ों के साथ, यहां बताया गया है कि आप फॉर्मूला के साथ अपने कुल रिटर्न की गणना कैसे कर सकते हैं:

कुल रिटर्न = [(₹. 1,100 - ₹ 1,000 + ₹ 20)/₹. 1,000] x 100

इस उदाहरण में, आपके निवेश पर कुल रिटर्न 1-वर्ष की अवधि में 12% है. अतिरिक्त डिविडेंड यील्ड को शामिल करने से आपको इस प्रश्न का उत्तर देने में मदद मिलती है, "कुल रिटर्न क्या है?" और इस अवधारणा को स्पष्ट रूप से समझने में मदद मिलती है.

आप कुछ डिविडेंड स्टॉक में निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं, लेकिन इनमें अक्सर कम ग्रोथ की क्षमता होती है और न्यूनतम कैपिटल गेन जनरेट होता है. अगर आप अपने निवेश रिटर्न के लिए केवल कैपिटल गेन पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो आप स्टॉक, सिक्योरिटीज़ और एसेट के मूल्य को बढ़ाने के लिए कीमतों में वृद्धि और अन्य तरीकों को अनदेखा कर सकते हैं. इसे एक उदाहरण के साथ दिखाया जा सकता है.

आप एक निश्चित कंपनी के शेयर खरीदते हैं और आपके शेयरों की कीमत एक वर्ष में 24.5% बढ़ जाती है. आपने अपने शेयरों की कीमत में बदलाव से 24.5% प्राप्त किया है. अब कल्पना करें कि कंपनी ने आपको उसी अवधि में डिविडेंड भुगतान भी दिया है, और इसकी राशि 4.1% की अतिरिक्त उपज है . इसका मतलब है कि आपके संयुक्त रिटर्न की राशि 28.6% है .

उपरोक्त उदाहरण स्पष्ट करता है कि निवेश से पूंजीगत लाभ के अलावा अन्य आय (जैसे लाभांश आय) की उपज में कुल रिटर्न कारकों की अवधारणा. यह एक निश्चित अवधि के लिए निवेश से कुल रिटर्न की ट्रूअर पिक्चर को चित्रित करने में मदद करता है. इसलिए, समय के साथ निवेश द्वारा उत्पन्न आय के सभी स्रोतों का मूल्यांकन करके बड़ी तस्वीर निर्धारित करना महत्वपूर्ण है, न कि केवल एक ही मेट्रिक परफॉर्मेंस. वैकल्पिक रूप से, कंपनी के ऐतिहासिक प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए कुल रिटर्न का उपयोग भी किया जा सकता है.

म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस का विश्लेषण करने में औसत वार्षिक कुल रिटर्न महत्वपूर्ण हैं. अगर आप विभिन्न अवधियों के लिए म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन और औसत वार्षिक कुल रिटर्न का मूल्यांकन करना चाहते हैं, तो आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि इंडेक्स जैसे बेंचमार्क के अनुसार विभिन्न फंड कैसे किए गए हैं.

जब आप औसत कुल वार्षिक रिटर्न का विश्लेषण करते हैं, तो आपको ध्यान रखना चाहिए कि आंकड़े आमतौर पर कैपिटल गेन डिस्ट्रीब्यूशन और डिविडेंड के री-इन्वेस्टमेंट को दर्शाते हैं. इसके अलावा, सेल्स शुल्क का प्रभाव शामिल किया जा सकता है या नहीं जा सकता है.

मुख्य रूप से, कुल रिटर्न के दो स्रोत हैं. ये नीचे दिए गए हैं:

पूंजी में वृद्धि

इन्वेस्टमेंट की वैल्यू का सबसे बुनियादी माप और इसका विकास पूंजी में वृद्धि (इन्वेस्टमेंट की वैल्यू में सकारात्मक बदलाव) है. चाहे आपने प्रॉपर्टी या स्टॉक जैसी एसेट में निवेश किया है, जब आपके निवेश की वैल्यू बदलती है, तो कैपिटल एप्रिसिएशन या कैपिटल डेप्रिसिएशन हो सकता है. यह बदलाव अनिवार्य रूप से ऐसा होता है जो आपकी शुरुआती एसेट या निवेश परचेज़ वैल्यू से वैल्यू में बदलाव को दर्शाता है.

आप नेट गेन या प्रतिशत के माध्यम से कैपिटल एप्रिसिएशन का मूल्यांकन कर सकते हैं. आपके पास किए गए निवेश की मात्रा से वैल्यू में किसी भी वृद्धि को गुणा करके निवल लाभ का आकलन किया जा सकता है.

यील्ड

कुल रिटर्न के स्रोत के रूप में आय पूंजीगत मूल्य के रूप में प्रकट नहीं होती है. लेकिन, यह एक स्रोत है जो कुल रिटर्न की गणना करते समय समान रूप से महत्वपूर्ण है. आपके निवेश से मिलने वाली आय विभिन्न रूपों पर होती है, और इनमें शामिल हैं:

• प्राप्त ब्याज: अगर आपका निवेश आपको कैश वैल्यू के रूप में मिलने वाला ब्याज प्रदान करता है, तो यह ब्याज आय निवेश की आय का एक घटक है.
• कैश में डिविडेंड: जब कोई कंपनी फाइनेंशियल सफलता का अनुभव करती है, तो यह इसे अपने शेयरधारकों/निवेशकों के साथ कैश डिविडेंड के रूप में शेयर कर सकता है. लाभांश निवेशकों को नकद प्रदान करते हैं, लेकिन इसके परिणामस्वरूप कंपनी के स्टॉक या उसकी मापणी मूल्य में कमी भी होती है.
• स्टॉक डिविडेंड: कंपनियां अपने निवेशकों को स्टॉक डिविडेंड दे सकती हैं, और यह पूर्व शेयर स्वामित्व के अनुसार निवेशकों को वितरित कंपनी स्टॉक में वृद्धि देखती है.

कुल रिटर्न निवेश के क्षेत्र में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, और निवेशक जो इसे समझते हैं, वे निवेश के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं. इसके अलावा, कुल रिटर्न आपको अपने निवेश के समग्र परफॉर्मेंस के बारे में जानकारी देता है, जिससे आप यह तय कर सकते हैं कि आपके पोर्टफोलियो में बदलाव करें या अपने निवेश के साथ बने रहें. कुल रिटर्न इन्वेस्टमेंट एक ऐसी स्ट्रेटजी है, जिसके तहत इन्वेस्टर कैपिटल एप्रिसिएशन लाभ के साथ-साथ लाभकारी आय अर्जित कर सकते हैं.

अगर आप ऐसे निवेशक हैं जो अपने निवेश से अधिकतम लाभ चाहते हैं, तो आप बजाज फाइनेंस म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर म्यूचुअल फंड निवेश पर विचार कर सकते हैं. आपको 1000 से अधिक लोकप्रिय म्यूचुअल फंड का विकल्प मिलता है, जिसकी विशेषताओं की तुलना आप अपनी विशिष्ट फाइनेंशियल आवश्यकताओं के अनुसार फंड का निर्णय लेते समय कर सकते हैं. इसके अलावा, कैलकुलेटर जैसे ऑनलाइन संसाधन आपको अपने रिटर्न का अनुमान लगाने में मदद करते हैं, ताकि आप जान सकें कि कितना इन्वेस्टमेंट करना है और कितने समय के लिए. आपका इन्वेस्टमेंट इस इन्वेस्टर-फ्रेंडली जगह में आपके लिए है!