कैश फ्लो एक निश्चित अवधि में किसी बिज़नेस में पैसे का आवागमन है. यह कंपनी’ की लिक्विडिटी और फाइनेंशियल हेल्थ को दर्शाता है, जिससे बिज़नेस मालिकों, निवेशकों और मैनेजर को ऑपरेशन, निवेश और फाइनेंसिंग के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है.
कैश फ्लो क्या है?
कैश फ्लो एक निश्चित अवधि में कंपनी में और उसके बाहर पैसे का मूवमेंट है. अगर कंपनी ’ का इनफ्लो अपने आउटफ्लो से अधिक है, तो कंपनी का पॉजिटिव कैश फ्लो है. अगर आउटफ्लो इनफ्लो से अधिक होता है, तो कंपनी का कैश फ्लो नेगेटिव होता है.
सार्वजनिक कंपनियों को अपने फाइनेंशियल स्टेटमेंट पर अपने कैश फ्लो की रिपोर्ट करनी चाहिए. यह जानकारी निवेशकों और विश्लेषकों के लिए बहुत दिलचस्प हो सकती है, क्योंकि यह संचालन, निवेश और फाइनेंसिंग के माध्यम से कंपनी’ के कैश फ्लो का पारदर्शी अकाउंट प्रदान करती है.
नेट कैश फ्लो फॉर्मूला: नेट कैश फ्लो = कुल कैश इनफ्लो (TCI) − कुल कैश आउटफ्लो (TCO)
बिज़नेस में कैश फ्लो के प्रकार
कंपनी ’ के कैश फ्लो स्टेटमेंट पर कैश फ्लो को तीन कैटेगरी में वर्गीकृत किया जाता है. प्रत्येक प्रकार को समझने से विश्लेषकों और निवेशकों को कंपनी’ की लिक्विडिटी, निवेश निर्णय और फाइनेंसिंग स्ट्रेटजी का आकलन करने में मदद मिलती है.
ऑपरेशन से कैश फ्लो (सीएफओ)
कैश फ्लो फ्रॉम ऑपरेशन (सीएफओ) वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन और बिक्री से सीधे जुड़े मनी फ्लो का वर्णन करता है. इसकी गणना बिक्री से प्राप्त नकदी लेकर और इस अवधि के दौरान नकद भुगतान किए गए परिचालन खर्चों को घटाकर की जाती है. सीएफओ दिखाता है कि क्या कोई कंपनी अपने संचालन को बनाए रखने और बढ़ाने के लिए पर्याप्त सकारात्मक कैश फ्लो जनरेट कर सकती है, या क्या इसके लिए बाहरी फाइनेंसिंग की आवश्यकता हो सकती है.
निवेश से कैश फ्लो (CFI)
निवेश से कैश फ्लो (CFI) या कैश फ्लो रिपोर्ट करता है कि विभिन्न निवेश संबंधी गतिविधियों से कितना कैश जनरेट किया गया है या खर्च किया गया है. इसमें प्रॉपर्टी, प्लांट और इक्विपमेंट जैसे लॉन्ग-टर्म एसेट खरीदने या बेचने के साथ-साथ अन्य बिज़नेस के अधिग्रहण और बिक्री शामिल हैं. निवेश गतिविधियों से निगेटिव कैश फ्लो कंपनी के लॉन्ग-टर्म हेल्थ में निवेश की जाने वाली बड़ी राशि के कारण हो सकता है.
फाइनेंसिंग से कैश फ्लो (CFF)
फाइनेंसिंग से कैश फ्लो (CFF) कंपनी और उसकी पूंजी को फंड करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले कैश के नेट फ्लो को दर्शाता है. CFF को फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो के रूप में भी जाना जाता है. इसमें शेयर या डेट, डिविडेंड भुगतान, लोन का पुनर्भुगतान और शेयर बायबैक जारी करने से प्राप्त आय शामिल हैं. फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो निवेशकों को कंपनी’ की फाइनेंशियल क्षमता और इसकी पूंजी संरचना को कितनी अच्छी तरह से मैनेज करता है, इस बारे में जानकारी प्रदान करता है.
विश्लेषण के लिए कैश फ्लो के उन्नत प्रकार
तीन मुख्य कैश फ्लो प्रकारों के अलावा, फाइनेंशियल एनालिस्ट गहन विश्लेषण के लिए अतिरिक्त कैश फ्लो उपायों का उपयोग करते हैं:
| माप | यह क्या मापता है | यह क्यों महत्वपूर्ण है |
| फ्री कैश फ्लो (FCF) | परिचालन व्यय और पूंजीगत व्यय के बाद शेष नकदी | फाइनेंशियल परफॉर्मेंस और एसेट बेस को बनाए रखने या बढ़ाने के लिए ’ से अधिक कैश जनरेट करने की क्षमता को दर्शाता है |
| अनलीवर्ड फ्री कैश फ्लो (यूएफसीएफ) | ब्याज भुगतान से पहले कंपनी द्वारा जनरेट किया गया सकल FCF | कंपनी की पूंजी से स्वतंत्र कैश जनरेशन क्षमता को दर्शाता है ’ |
| FCFF (फर्म को मुफ्त कैश फ्लो) | ऑपरेशनल और पूंजीगत खर्चों के बाद सभी निवेशकों (डेट और इक्विटी) के लिए उपलब्ध कैश | फर्म वैल्यूएशन के लिए इस्तेमाल किया जाता है; यह सभी पूंजी प्रदाताओं को भुगतान करने की क्षमता को दर्शाता है |
| FCFE (फ्री कैश फ्लो टू इक्विटी) | डेट दायित्वों के बाद इक्विटी शेयरधारकों के लिए उपलब्ध कैश | इक्विटी वैल्यूएशन के लिए इस्तेमाल किया जाता है; संभावित डिविडेंड या बायबैक का आकलन करता है |
| कैश फ्लो-टू-नेट इनकम रेशियो | निवल ऑपरेटिंग कैश फ्लो और निवल आय का अनुपात | कमाई की क्वॉलिटी को मापता है -. उच्च रेशियो कैशबैक-समर्थित लाभ को दर्शाता है |
| ऑपरेटिंग कैश फ्लो रेशियो | ऑपरेटिंग कैश फ्लो को वर्तमान देनदारियों से विभाजित किया गया है | ऑपरेटिंग कैश फ्लो का उपयोग करके शॉर्ट-टर्म दायित्वों को कवर करने की क्षमता का आकलन करता है |
| प्राइस-टू-कैश फ्लो रेशियो (P/CF) | प्रति शेयर ऑपरेटिंग कैश फ्लो के सापेक्ष स्टॉक की कीमत | उन कंपनियों को वैल्यू करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है जहां नॉन-कैश आइटम से आय विकृत की जा सकती है |
बिज़नेस में कैश फ्लो के महत्वपूर्ण उपयोग
कैश फ्लो का उपयोग निर्णय लेने, योजना बनाने और बाहरी रिपोर्टिंग के लिए बिज़नेस फंक्शन में किया जाता है:
- लिक्विडिटी मैनेजमेंट: यह सुनिश्चित करता है कि बिज़नेस में दैनिक संचालन दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त कैश है
- इन्वेस्टमेंट प्लानिंग: ऑपरेशन से सकारात्मक कैश फ्लो विकास, उपकरण और विस्तार में पूंजी इन्वेस्टमेंट को सक्षम बनाता है
- क्रेडिट योग्यता का मूल्यांकन: लोनदाता और निवेशक बिज़नेस ’ की लोन चुकाने की क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए कैश फ्लो का उपयोग करते हैं
- वैल्यूएशन: फ्री कैश फ्लो बिज़नेस वैल्यूएशन मॉडल में एक प्रमुख इनपुट है, जिसमें डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) एनालिसिस भी शामिल है
- रणनीतिक निर्णय लेना: कैश फ्लो एनालिसिस फाइनेंशियल क्षमताओं, कमियों और प्रमुख निर्णयों के लिए अनुकूल समय की पहचान करने में मदद करता है
कैश फ्लो बनाम इनकम
कैश फ्लो और लाभ अक्सर भ्रमित होते हैं, लेकिन वे अलग-अलग चीजों को मापते हैं. कैश फ्लो किसी कंपनी में और बाहर कैश के प्रवाह का वर्णन करता है. लाभ वह राशि है जो कंपनी राजस्व से खर्चों को घटाने के बाद अर्जित करती है. कंपनी लाभदायक हो सकती है, लेकिन फिर भी कैश फ्लो की समस्याओं का सामना करना पड़ सकता है, अगर उसके पास खराब रिसीवेबल मैनेजमेंट या उच्च अक्रूड लायबिलिटी है.
| पहलू | कैश फ्लो | आय/लाभ |
| परिभाषा | बिज़नेस में और बाहर कैश का वास्तविक मूवमेंट | डेप्रिसिएशन जैसे नॉन-कैश आइटम सहित रेवेन्यू माइनस खर्च |
| यह क्या मापता है | लिक्विडिटी - क्या बिज़नेस अपने बिल का भुगतान कर सकता है? | प्रॉफिटबिलिटी - क्या बिज़नेस खर्च से अधिक कमा रहा है? |
| नॉन-कैश आइटम | केवल - वास्तविक कैश ट्रांज़ैक्शन को शामिल नहीं किया गया | इसमें - डेप्रिसिएशन, एमॉर्टाइज़ेशन, अक्रूअल शामिल हैं |
| समय | कैश वास्तव में कब प्राप्त होता है या भुगतान किया जाता है इसके आधार पर | राजस्व कब अर्जित किया जाता है या किए गए खर्चों के आधार पर (प्राथमिक आधार पर) |
| प्रासंगिकता | दैनिक संचालन और शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल हेल्थ | लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल परफॉर्मेंस और इन्वेस्टर रिपोर्टिंग |
कैश फ्लो बनाम रेवेन्यू
कैश फ्लो का अर्थ है किसी कंपनी में और उसके बाहर जाने वाली राशि, जबकि रेवेन्यू वह आय है जो बिज़नेस ने बिक्री से अर्जित की है. रेवेन्यू में - कैश टाइमिंग नहीं होती है. अगर ग्राहक ने अभी तक भुगतान नहीं किया है, तो कोई बिज़नेस उच्च रेवेन्यू रिकॉर्ड कर सकता है लेकिन फिर भी कैश की कमी का सामना कर सकता है.
| पहलू | रेवेन्यू | कैश फ्लो |
| परिभाषा | वस्तुओं या सेवाओं की बिक्री से उत्पन्न कुल आय | एक अवधि के दौरान प्राप्त या भुगतान किया गया वास्तविक कैश |
| समय | अर्जित होने पर रिकॉर्ड किया जाता है (अधिग्रहण के आधार पर) | जब कैश वास्तव में हाथ बदलता है तो रिकॉर्ड किया जाता है |
| क्रेडिट सेल्स शामिल है | हां, - सेल्स रिकॉर्ड की जाती है, भले ही अभी तक कलेक्ट नहीं की गई हो | नहीं - केवल वास्तव में प्राप्त कैश की गणना की जाती है |
| का सूचक | बिज़नेस सेल्स परफॉर्मेंस | लिक्विडिटी और दायित्वों को पूरा करने की क्षमता |
अपने बिज़नेस के लिए कैश फ्लो का विश्लेषण कैसे करें
अन्य फाइनेंशियल स्टेटमेंट के साथ कैश फ्लो स्टेटमेंट का उपयोग करने से विश्लेषकों और निवेशकों को सूचित निर्णय और सुझाव लेने के लिए कई मेट्रिक्स और रेशियो प्राप्त करने में मदद मिल सकती है. मुख्य विश्लेषणात्मक दृष्टिकोण में शामिल हैं:
- कैश फ्लो स्टेटमेंट को रिव्यू करें: यह समझने के लिए CFO, CFI और CFF का अलग से विश्लेषण करें कि कैश कहां जनरेट किया जा रहा है और कहां उपयोग किया जा रहा है
- CFO ट्रेंड का आकलन करें: निरंतर सकारात्मक CFO एक स्वस्थ कोर बिज़नेस को दर्शाता है; CFO को कम करने से ऑपरेशनल समस्याओं का संकेत मिल सकता है
- फ्री कैश फ्लो (FCF) का मूल्यांकन करें: FCF = CFO − पूंजीगत व्यय; पॉजिटिव FCF यह दर्शाता है कि कंपनी मेंटेनेंस के लिए आवश्यक से अधिक कैश जनरेट करती है
- कैश फ्लो रेशियो अप्लाई करें: गहरे फाइनेंशियल विश्लेषण के लिए कैश फ्लो मार्जिन, ऑपरेटिंग कैश फ्लो रेशियो और प्राइस-टू-कैश फ्लो जैसे मेट्रिक्स का उपयोग करें
- सभी अवधियों की तुलना करें: पैटर्न और संभावित फाइनेंशियल तनाव की पहचान करने के लिए कई तिमाहियों या वर्षों में कैश फ्लो ट्रेंड को ट्रैक करें
सामान्य कैश फ्लो समस्याएं और मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी
कैश फ्लो की समस्याएं बिज़नेस विफल होने के सबसे आम कारणों में से एक हैं. बिज़नेस के अस्तित्व और विकास के लिए मूल कारणों को समझना और उन्हें सक्रिय रूप से संबोधित करना आवश्यक है.
सामान्य कैश फ्लो संबंधी समस्याएं
- देरी से ग्राहक भुगतान: बकाया प्राप्तियां बिज़नेस के बाहर कैश लॉक करती हैं, जो दैनिक ऑपरेशन को प्रतिबंधित करती हैं
- उच्च इन्वेंटरी लागत: अतिरिक्त इन्वेंटरी पूंजी को जोड़ती है जो अन्यथा ऑपरेशन या विकास को फंड कर सकती है
- बकाया खर्च और दायित्व: आपूर्तिकर्ताओं या लेनदारों को विलंबित भुगतान संबंधों को नुकसान पहुंचा सकते हैं और दंड लगा सकते हैं
- मौसमी रेवेन्यू में उतार-चढ़ाव: मौसमी आय वाले बिज़नेस को कम रेवेन्यू अवधि के दौरान कैश की कमी का सामना करना पड़ सकता है
कैश फ्लो मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी
- बेहतर भुगतान शर्तों पर बातचीत करें: सप्लायर भुगतान अवधि बढ़ाएं और कैश टाइमिंग में सुधार करने के लिए ग्राहक भुगतान विंडो को कम करें
- अनावश्यक खर्चों को कम करें: नियमित रूप से लागत का ऑडिट करें और कैश को सुरक्षित रखने के लिए गैर-आवश्यक खर्च को समाप्त करें
- कैश फ्लो पूर्वानुमान का उपयोग करें: कम होने का अनुमान लगाने के लिए 13-सप्ताह या मासिक कैश फ्लो पूर्वानुमान तैयार करें
- एमरजेंसी कैश रिज़र्व बनाए रखें: अप्रत्याशित कमियों को कवर करने के लिए 2-3 महीनों के ऑपरेटिंग खर्चों के बराबर कैश बफर रखें
- बिज़नेस लोन का उपयोग करें: बजाज फाइनेंस बिज़नेस लोन शॉर्ट-टर्म कैश फ्लो अंतर को कम कर सकता है, कार्यशील पूंजी को फंड कर सकता है और मौसमी ऑपरेशन को सपोर्ट कर सकता है
अपने बिज़नेस के कैश फ्लो को बेहतर बनाने की रणनीतियां
कैश फ्लो को बेहतर बनाने के लिए रेवेन्यू एक्सीलरेशन, एक्सपेंस मैनेजमेंट और वर्किंग कैपिटल ऑप्टिमाइज़ेशन का कॉम्बिनेशन आवश्यक है:
- शुरुआती भुगतान छूट प्रदान करें: ग्राहकों को छोटी छूट प्रदान करके जल्दी भुगतान करने के लिए प्रोत्साहित करें (जैसे, 10 दिनों के भीतर भुगतान के लिए 2%)
- सप्लायर क्रेडिट को रणनीतिक रूप से बढ़ाएं: बिज़नेस में कैश को लंबे समय तक बनाए रखने के लिए सप्लायर्स के साथ लंबी भुगतान शर्तों पर बातचीत करें
- खरीद के बजाय लीज़: लीज़िंग इक्विपमेंट समय के साथ लागत को फैलाते हैं, जिससे ऑपरेशन के लिए अग्रिम कैश सुरक्षित रहता है
- सख्त रिसीवेबल मैनेजमेंट: बकाया अकाउंट के लिए ऑटोमेटेड भुगतान रिमाइंडर, क्लियर क्रेडिट पॉलिसी और एस्कलेशन प्रक्रियाओं को लागू करें
- इन्वेंटरी के स्तर को ऑप्टिमाइज़ करें: अनसोल्ड स्टॉक में लॉक की गई पूंजी को कम करने के लिए जस्ट-इन-टाइम (JIT) इन्वेंटरी मैनेजमेंट का उपयोग करें
- बिज़नेस फाइनेंसिंग के बारे में जानें: बजाज फाइनेंस बिज़नेस लोन अंतर को कम करने और विकास पहलों को फंड करने के लिए सुविधाजनक फाइनेंसिंग प्रदान करता है
निष्कर्ष
कैश फ्लो उस पैसे को दर्शाता है जो किसी बिज़नेस में जाता है और बाहर जाता है. पॉजिटिव कैश फ्लो वाली कंपनियों में बाहर जाने की तुलना में अधिक पैसे आते हैं. वे बिलों का भुगतान कर सकते हैं, विकास में दोबारा निवेश कर सकते हैं और आर्थिक अनिश्चितता को दूर कर सकते हैं. कंपनी ’ का कैश फ्लो स्टेटमेंट सबसे महत्वपूर्ण फाइनेंशियल डॉक्यूमेंट में से एक है.
स्टार्टअप और स्थापित बिज़नेस कैश फ्लो के अंतर को कम करने और कार्यशील पूंजी को फंड करने के लिए बजाज फाइनेंस बिज़नेस लोन के बारे में जान सकते हैं. अप्लाई करने से पहले बिज़नेस लोन की ब्याज दर चेक करें और बिज़नेस लोन EMI कैलकुलेटर के साथ पुनर्भुगतान प्लान करें.
