कैश रेशियो कंपनी की लिक्विडिटी का आकलन करता है, जो अपने सबसे आसानी से उपलब्ध एसेट का उपयोग करके शॉर्ट-टर्म कर्ज़ को सेटल करने की अपनी क्षमता को दर्शाता है, जिसमें कैश और कैश के बराबर होते हैं. यह मुख्य रूप से कंपनी की कैश और कैश के बराबर की अपनी वर्तमान देयताओं की तुलना करता है. यह एक फंडामेंटल फाइनेंशियल मेट्रिक है जिसका उपयोग निवेशकों, विश्लेषकों और लेनदारों द्वारा कंपनी की लिक्विडिटी स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है. यह आर्टिकल कैश रेशियो, इसका फॉर्मूला, व्याख्या, उदाहरण, प्रासंगिकता, सीमाएं और व्यापक समझ प्रदान करने के लिए अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों की अवधारणा के बारे में बताता है.
कैश रेशियो क्या है?
कैश रेशियो एक लिक्विडिटी रेशियो है जो कंपनी की कैश और कैश के अनुपात को उसकी वर्तमान देयताओं के बराबर मापता है. अन्य लिक्विडिटी रेशियो जैसे कि वर्तमान रेशियो या क्विक रेशियो के विपरीत, जिसमें विभिन्न लिक्विड एसेट शामिल हैं, कैश रेशियो केवल कैश पर केंद्रित होता है. अन्य एसेट को छोड़कर, कैश रेशियो कंपनी की लिक्विडिटी स्थिति का कंज़र्वेटिव असेसमेंट प्रदान करता है.
अत्यधिक स्थितियों में, कैश रेशियो कंपनी के लिक्विडेशन वैल्यू के संकेतक के रूप में कार्य करता है - मूल रूप से, अगर यह बंद करना होता है तो बिज़नेस कितना तुरंत कवर कर सकता है. यह वर्तमान देयताओं के अनुपात को दर्शाता है जिसका भुगतान अधिकांश लिक्विड एसेट जैसे कैश और कैश समकक्षों का उपयोग करके किया जा सकता है. यह रेशियो विश्लेषकों और लेनदारों को यह मूल्यांकन करने में मदद करता है कि कंपनी इन्वेंटरी या प्राप्य राशियों पर निर्भर किए बिना अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को कैसे पूरा कर सकती है.
कैश रेशियो का क्या महत्व है?
कैश या कैश समकक्ष राशि का उपयोग करके कंपनी के तत्काल फाइनेंशियल दायित्वों को सेटल करने की क्षमता का आकलन करने में निवेशकों के लिए कैश रेशियो महत्वपूर्ण है. यह एसेट लिक्विडेशन का सहारा लिए बिना कंपनी की वर्तमान देयताओं को तुरंत पूरा करने की क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करता है.
लेकिन, इसके महत्व के बावजूद, कैश रेशियो में कुछ सीमाएं भी हैं. वर्तमान देयताओं को कवर करने के लिए कैश और नज़दीकी रिज़र्व का अत्यधिक उच्च स्तर बनाए रखना किसी कंपनी की सबसे कुशल रणनीति नहीं हो सकती है. बैलेंस शीट पर पर्याप्त कैश रखने को एसेट का उपयोग कम करने के रूप में माना जा सकता है. इसलिए, यह रेशियो मूल्यवान जानकारी प्रदान करता है, लेकिन यह कंपनी की फाइनेंशियल मजबूती का एकमात्र निर्धारक नहीं है.
कैश क्रेडिट रेशियो का फॉर्मूला क्या है?
कैश रेशियो की गणना करने का फॉर्मूला सरल है:
कैश रेशियो = कैश और कैश इक्विलेंट/करेंट लायबिलिटी
यह फॉर्मूला कंपनी के शॉर्ट-टर्म दायित्वों के साथ कैश की राशि की तुलना करता है, जो तत्काल फाइनेंशियल प्रतिबद्धताओं को पूरा करने की अपनी क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करता है.
कहां:
- कैश में कानूनी टेंडर (कॉइन, करेंसी) और डिमांड डिपॉज़िट (चेक, चेकिंग अकाउंट, बैंक ड्राफ्ट आदि) शामिल हैं.
- कैश इक्विलेंट, नगण्य जोखिम के साथ आसानी से कैश में कन्वर्ट किए जा सकने वाले एसेट को दर्शाते हैं. उदाहरणों में सेविंग अकाउंट, टी-बिल और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट शामिल हैं.
- वर्तमान देयताएं एक वर्ष के भीतर देय दायित्वों को दर्शाती हैं, जिसमें शॉर्ट-टर्म डेट, देय अकाउंट और उपार्जित देयताएं शामिल हैं.
कैश रेशियो की व्याख्या सीखना
कैश रेशियो को व्यवस्थित करने में कंपनी के कैश रिज़र्व और इसकी वर्तमान देयताओं के बीच संबंध को समझना शामिल है. 1 से अधिक का कैश रेशियो दर्शाता है कि कंपनी के पास अपने शॉर्ट-टर्म लोन की तुलना में अधिक कैश है, जो एक स्वस्थ लिक्विडिटी पोजीशन को दर्शाता है. इसके विपरीत, 1 से कम का कैश रेशियो सुझाव देता है कि कंपनी केवल अपने मौजूदा कैश रिज़र्व के साथ अपनी तत्काल देयताओं को कवर करने के लिए संघर्ष कर सकती है.
कैश क्रेडिट रेशियो के उदाहरणों का विस्तार
उदाहरण 1
आइए एक काल्पनिक परिदृश्य पर विचार करें जहां कंपनी XYZ के पास ₹ 500,000 के कैश और कैश के बराबर राशि और ₹ 300,000 की वर्तमान देयताएं हैं. फॉर्मूला का इस्तेमाल करें:
कैश रेशियो= 500,000/300,000 = 1.67
इसका मतलब है कि कंपनी XYZ का कैश रेशियो 1.67 है, जिसमें यह दर्शाता है कि इसकी वर्तमान देयताओं को आराम से कवर करने के लिए पर्याप्त कैश रिज़र्व है.
उदाहरण 2 - कंपनी A
कल्पना करें कि कंपनी ए के पास ₹ 1,000 करोड़ के कैश और कैश के बराबर है और वर्तमान देयता ₹ 800 करोड़ है. कैश क्रेडिट रेशियो की गणना करना:
कैश रेशियो = 1,000 करोड़ / 800 करोड़ = 1.25
कंपनी A का 1.25 का कैश रेशियो बताता है कि इसमें बिना किसी कठिनाई के अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त लिक्विडिटी है.
उदाहरण 3 - कंपनी B
मान लीजिए कि कंपनी B के पास ₹ 50 लाख तक की कैश और कैश के बराबर राशि और ₹ 75 लाख की मौजूदा देयताएं हैं. फॉर्मूला का उपयोग करना:
कैश रेशियो = 50 लाख / 75 लाख = 0.67 लाख
कंपनी बी का कैश रेशियो 0.67 दर्शाता है कि यह केवल अपने उपलब्ध कैश रिज़र्व के साथ अपनी वर्तमान देयताओं को कवर करने में चुनौतियों का सामना कर सकता है.
कैश रेशियो का महत्व
कैश रेशियो एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी की तत्काल लिक्विडिटी स्थिति का आकलन करने में मदद करता है. यह दर्शाता है कि किसी बिज़नेस के पास प्राप्य राशियां या इन्वेंटरी जैसे अन्य वर्तमान एसेट पर निर्भर किए बिना अपनी शॉर्ट-टर्म देयताओं को कवर करने के लिए पर्याप्त कैश और कैश के बराबर है या नहीं. उच्च कैश रेशियो मजबूत लिक्विडिटी और फाइनेंशियल स्थिरता को दर्शाता है, फाइनेंशियल तनाव के समय कंपनी की दायित्वों को पूरा करने की क्षमता के बारे में लेनदारों और निवेशकों को आश्वासन प्रदान करता है. दूसरी ओर, बहुत अधिक कैश रेशियो निष्क्रिय फंड के कम उपयोग का भी सुझाव दे सकता है. इस प्रकार, यह फाइनेंशियल प्लानिंग और क्रेडिट मूल्यांकन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.
कैश रेशियो की प्रासंगिकता और उपयोग को समझना
कैश क्रेडिट रेशियो, कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का आकलन करने में निवेशकों, लेनदारों और विश्लेषकों के लिए महत्वपूर्ण प्रासंगिकता रखता है. यह कंपनी की लिक्विडिटी स्थिति के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करता है, जो बाहरी फाइनेंसिंग या एसेट लिक्विडेशन के बिना शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल दायित्वों को मैनेज करने की अपनी क्षमता को दर्शाता है. उच्च कैश रेशियो आमतौर पर मजबूत लिक्विडिटी और फाइनेंशियल स्थिरता को दर्शाता है, जबकि कम रेशियो कंपनी की शॉर्ट-टर्म सॉल्वेंसी के संबंध में चिंताओं को बढ़ा सकता है.
कैश रेशियो के लाभ
कैश रेशियो कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए कई लाभ प्रदान करता है:
- लिक्विडिटी असेसमेंट: यह कंपनी की अपनी शॉर्ट-टर्म लायबिलिटी को आसानी से उपलब्ध कैश और कैश के बराबर के साथ कवर करने की क्षमता का स्पष्ट संकेत देता है.
- रिस्क मैनेजमेंट: कैश रेशियो का मूल्यांकन करके, इन्वेस्टर और क्रेडिटर कंपनी के शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता से जुड़े जोखिम के स्तर का आकलन कर सकते हैं.
- फाइनेंशियल स्थिरता: उच्च कैश रेशियो एक मजबूत फाइनेंशियल स्थिति को दर्शाता है, जो कंपनी की स्थिरता के संबंध में हितधारकों और संभावित निवेशकों को आश्वासन प्रदान करता है.
- स्ट्रेटेजिक प्लानिंग: कंपनियां कैश मैनेजमेंट, निवेश और डेट दायित्वों के संबंध में रणनीतिक प्लानिंग और निर्णय लेने के लिए कैश रेशियो का उपयोग कर सकती हैं.
- कॉम्पेरेटिव एनालिसिस: यह एक ही इंडस्ट्री या सेक्टर की कंपनियों के बीच तुलना की सुविधा प्रदान करता है, जिससे इन्वेस्टर और एनालिस्ट बेहतर लिक्विडिटी पोजीशन वाली आउटलर या कंपनियों की पहचान करने में मदद मिलती है.
- निवेश निर्णय लेना: इन्वेस्टर संभावित निवेश अवसरों से जुड़े लिक्विडिटी जोखिम का मूल्यांकन करने, अपने निवेश निर्णयों को सूचित करने के लिए कैश रेशियो का उपयोग कर सकते हैं.
- क्रेडिट योग्यता मूल्यांकन: लोनदाता और क्रेडिटर कंपनी की क्रेडिट योग्यता का आकलन करने और लेंडिंग की शर्तों को निर्धारित करने के लिए मेट्रिक्स में से एक के रूप में कैश रेशियो का उपयोग करते हैं.
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कैश रेशियो आपको क्या Bata सकता है?
कैश रेशियो केवल अपने सबसे लिक्विड एसेट-कैश और कैश समकक्षों का उपयोग करके कंपनी के शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान करता है. अन्य लिक्विडिटी रेशियो के विपरीत, इसमें इन्वेंटरी और प्राप्य राशियां शामिल नहीं होती हैं, जिससे फाइनेंशियल हेल्थ का कंज़र्वेटिव व्यू मिलता है. 1 से अधिक का कैश रेशियो दर्शाता है कि फर्म के पास अपनी वर्तमान देयताओं को कवर करने के लिए पर्याप्त कैश से अधिक है, जो लेनदारों और निवेशकों को आराम प्रदान करता है. लेकिन, बहुत अधिक रेशियो कम उपयोग वाले संसाधनों का भी संकेत दे सकता है. दूसरी ओर, बहुत कम रेशियो का मतलब लिक्विडिटी तनाव से हो सकता है, बेहतर कैश मैनेजमेंट या ऑपरेशनल दक्षता की आवश्यकता को हाइलाइट करना.
कैश रेशियो की सीमाएं
कैश रेशियो एक लिक्विडिटी मेट्रिक है जो कंपनी की कैश और कैश के समकक्ष अपनी शॉर्ट-टर्म देयताओं का भुगतान करने की क्षमता को मापता है. कंपनी के तत्काल फाइनेंशियल हेल्थ का आकलन करने में अपनी उपयोगीता के बावजूद, इसकी कई सीमाएं हैं:
- मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ को अनदेखा करें: कैश रेशियो किसी कंपनी की लिक्विडिटी को पूरी तरह से कैप्चर नहीं कर सकता है क्योंकि इसमें मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ शामिल नहीं हैं, जिन्हें तुरंत कैश में परिवर्तित किया जा सकता है. यह संकीर्ण ध्यान किसी कंपनी की शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को कम कर सकता है.
- प्राप्तियों पर संदर्भ का अभाव: केवल कैश और समकक्षों पर ध्यान केंद्रित करके, रेशियो कंपनी के अकाउंट प्राप्तियों और उनकी गुणवत्ता पर नज़र रखता है. उच्च गुणवत्ता प्राप्त करने वाली कंपनी अपने कैश रेशियो द्वारा सुझाई गई लिक्विडिटी की तुलना में बेहतर लिक्विडिटी स्थिति में हो सकती है.
- अस्थिरता और मौसमीता: कैश रेशियो अत्यधिक अस्थिर हो सकता है और मौसमी कारकों से प्रभावित हो सकता है. कैश होल्डिंग में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव वाली कंपनियों के लिए, एक ही समय पर अनुपात पूरी लिक्विडिटी को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है.
- प्रचालन दक्षता का चयन करता है: यह अनुपात कंपनी के ऑपरेशन से कैश जनरेट करने की क्षमता पर विचार नहीं करता है, जो निरंतर लिक्विडिटी के लिए महत्वपूर्ण है. कंपनी का कैश रेशियो कम हो सकता है, लेकिन ऑपरेशन से मजबूत कैश फ्लो हो सकता है, जो रेशियो की तुलना में स्वस्थ फाइनेंशियल स्थिति को दर्शाता है.
- सोल्वेंसी को दर्शाता है: कैश रेशियो लिक्विडिटी का माप है, न कि सॉल्वेंसी. किसी कंपनी के पास शॉर्ट-टर्म लायबिलिटी को पूरा करने के लिए पर्याप्त कैश हो सकता है, लेकिन अभी भी डेट के उच्च स्तर या अप्रभावी एसेट मैनेजमेंट के कारण लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल अस्थिरता का सामना करना पड़ सकता है.
- आवर्सिम्प्लिफिकेशन: फाइनेंशियल एनालिसिस के लिए केवल कैश रेशियो पर निर्भर रहना भ्रामक हो सकता है. यह जटिल फाइनेंशियल स्थितियों को एक ही संख्या में आसान बनाता है, जो संभावित रूप से अन्य महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक्स और ऑपरेशनल कारकों को अनदेखा करता है.
- कैश मैनेजमेंट पॉलिसी का प्रभाव: यह रेशियो कंपनी की कैश मैनेजमेंट पॉलिसी से महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित होता है. जो कंपनियां अपने कैश को आक्रामक रूप से निवेश करती हैं, वे कम लिक्विड दिखाई दे सकती हैं, भले ही ये इन्वेस्टमेंट उच्च रिटर्न जनरेट कर रहे हों.
- उद्योग-विशिष्ट सीमाएं: कैश रेशियो की प्रासंगिकता इंडस्ट्री के अनुसार अलग-अलग होती है. अधिक कैश ट्रांज़ैक्शन वाले इंडस्ट्री या जहां लिक्विड एसेट ऑपरेशन के लिए महत्वपूर्ण हैं, वहां कैश रेशियो अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है. लेकिन, पूंजी-इंटेंसिव या क्रेडिट-आधारित उद्योगों में, यह अनुपात कम हो सकता है.
- गलत व्याख्या की संभावना: स्टेकहोल्डर्स पॉजिटिव इंडिकेटर के रूप में उच्च कैश रेशियो की गलत व्याख्या कर सकते हैं, यह नज़रअंदाज़ कर सकते हैं कि अत्यधिक कैश लाभकारी इन्वेस्टमेंट के लिए खराब एसेट का उपयोग या बदलाव को दर्शा सकता है.
- समय-संवेदनशील डेटा: चूंकि कैश रेशियो वर्तमान फाइनेंशियल स्टेटमेंट पर आधारित है, इसलिए यह समय पर एक स्नैपशॉट को दर्शाता है. इस सीमा का अर्थ है कि रिपोर्टिंग अवधि के तुरंत बाद अनुपात कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति में बदलावों को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है.
कैश रेशियो बनाम क्विक रेशियो
कैश रेशियो और क्विक रेशियो दोनों का उपयोग कंपनी की शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी को मापने के लिए किया जाता है, लेकिन वे इस बात में अलग होते हैं कि वे वर्तमान देयताओं को कवर करने की फर्म की क्षमता का कितनी सख्त आकलन करते हैं.
पैरामीटर |
कैश रेशियो |
क्विक रेशियो |
परिभाषा |
वर्तमान देयताओं के लिए केवल कैश और कैश के बराबर मापता है |
वर्तमान देयताओं के लिए कैश, कैश समकक्ष और प्राप्य राशियां (इन्वेंटरी को छोड़कर) को मापता है |
फॉर्मूला |
कैश रेशियो = (कैश + कैश समकक्ष)/वर्तमान देयताएं |
क्विक रेशियो = (कैश + कैश समकक्ष + प्राप्तियां)/वर्तमान देयताएं |
स्ट्रिंगेंसी |
अधिक कठोर - केवल सबसे लिक्विड एसेट पर ही विचार करता है |
कम कठोर - इसमें नज़दीकी लिक्विड एसेट शामिल हैं |
उपयोग मामला |
संकट या विंड-अप परिस्थितियों में पूरी लिक्विडिटी का मूल्यांकन करता है |
इन्वेंटरी पर निर्भर किए बिना शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का आकलन करता है |
आदर्श वैल्यू |
0.5 से 1 (बहुत ज़्यादा होना अक्षमता का संकेत हो सकता है) |
लगभग 1 को स्वस्थ माना जाता है |
निवेश
प्रमुख टेकअवे
- कैश रेशियो केवल कैश और कैश समकक्षों का उपयोग करके कंपनी की शॉर्ट-टर्म देयताओं को पूरा करने की क्षमता का मूल्यांकन करता है.
- इसकी गणना कंपनी की वर्तमान देयताओं से कैश और नियर-कैश एसेट की कुल राशि को विभाजित करके की जाती है.
- अन्य लिक्विडिटी रेशियो के विपरीत, कैश रेशियो अधिक रूढ़िवादी है, जो पूरी तरह से अधिकांश लिक्विड एसेट पर ध्यान केंद्रित करता है.
- 1 से अधिक का कैश रेशियो दर्शाता है कि कंपनी के पास वर्तमान देयताओं से अधिक कैश है, जबकि 1 से कम रेशियो यह दर्शाता है कि इसका कैश उपलब्ध की तुलना में अधिक शॉर्ट-टर्म दायित्व है.
इस मेट्रिक का उपयोग आमतौर पर निवेशक, लोनदाता और लेनदारों द्वारा कंपनी की तत्काल फाइनेंशियल स्थिरता और लिक्विडिटी जोखिम का आकलन करने के लिए किया जाता है.
निष्कर्ष
कैश रेशियो कंपनी की लिक्विडिटी का एक कठोर इंडिकेटर है जो कंपनी की सबसे लिक्विड एसेट के साथ अपनी शॉर्ट-टर्म लायबिलिटी को कवर करने की क्षमता को मापता है: कैश और कैश के बराबर. इस अनुपात की गणना कुल कैश और कैश के बराबर राशि को कुल वर्तमान देयताओं द्वारा विभाजित करके की जाती है.
पर्सनल फाइनेंस को इन्वेस्ट करने और मैनेज करने के संदर्भ में, सूचित निर्णय लेने के लिए ऐसे फाइनेंशियल मेट्रिक्स को समझना महत्वपूर्ण हो सकता है. यहां बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म जैसे प्लेटफॉर्म मौजूद हैं. बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म, अपने मजबूत प्लेटफॉर्म के साथ, विभिन्न फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम लेने की क्षमताओं और निवेश की अवधि को पूरा करने वाले निवेश विकल्पों की एक विस्तृत रेंज प्रदान करता है. चाहे आप एक अनुभवी निवेशक हों कि आप अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं या अपना पहला निवेश करने का लक्ष्य रखने वाले नए इन्वेस्टर हों, बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म आपके फाइनेंशियल उद्देश्यों को प्राप्त करने में आपकी मदद करने के लिए एक सहज, सुरक्षित और कुशल प्लेटफॉर्म प्रदान करता है.
