फाइनेंशियल मार्केट में, टेक्निकल और फंडामेंटल एनालिसिस स्टॉक मूल्यांकन के प्राथमिक तरीके हैं. वे निवेशकों और व्यापारियों को स्टॉक की क्षमता को समझने और भविष्य की कीमतों में उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करने में भी मदद करते हैं. इनमें से, टेक्निकल एनालिसिस मुख्य रूप से कीमत के ट्रेंड को ध्यान में रखकर स्टॉक के प्रदर्शन की भविष्यवाणी पर केंद्रित किया जाता है. दूसरी ओर, फंडामेंटल एनालिसिस मुख्य रूप से कंपनी की विकास संभावनाएं, इसकी फाइनेंशियल क्षमता, सेक्टर में दूसरों की तुलना में प्रतिस्पर्धी एज और मैनेजमेंट की गुणवत्ता जैसे आंतरिक कारकों का विश्लेषण करने से संबंधित है.

फंडामेंटल कंपनी एनालिसिस का एक प्रमुख सिद्धांत व्यापक क्षेत्र और विशिष्ट फर्म के बारे में जानकारी प्राप्त करने से संबंधित है. इस विश्लेषण को बिज़नेस और इंडस्ट्री एनालिसिस कहा जाता है. इस आर्टिकल में, हम बिज़नेस और इंडस्ट्री एनालिसिस के प्राथमिक दृष्टिकोणों को समझते हैं और निवेशक इस प्रभाव को कैसे समझ सकते हैं.

• इन्वेस्टर पहले अर्थव्यवस्था और इंडस्ट्री का विश्लेषण (टॉप-डाउन) करने या इन्वेस्टमेंट को गाइड करने के लिए मज़बूत कंपनियों (बॉटम-अप) से शुरू करने के बीच चुन सकते हैं.
• विश्लेषण के लिए कुछ मेट्रिक्स में वर्ष-दर-वर्ष की बिक्री वृद्धि, प्रतिस्पर्धियों के खिलाफ परफॉर्मेंस और कुशल लाभ सृजन शामिल हैं.
• कंपनियां लाभों और रिवॉर्डिंग शेयरधारकों को दोबारा निवेश करती हैं, जो लॉन्ग-टर्म ग्रोथ और वैल्यू क्रिएशन को प्रभावित करती हैं.

बिज़नेस और इंडस्ट्री एनालिसिस उन निवेशक और ट्रेडर के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है, जो अपने इन्वेस्टमेंट में विश्वास रखना चाहते हैं. ये टॉप-डाउन और बॉटम-अप दृष्टिकोण हैं. यहां कोई अधिकार या गलत नहीं है और आपको अपनी पसंद और लक्ष्यों के अनुसार दृष्टिकोण चुनना चाहिए.

टॉप-डाउन दृष्टिकोण

इस दृष्टिकोण में, आप आमतौर पर व्यापक अर्थव्यवस्था का विश्लेषण करते हैं, फिर बिज़नेस के तहत आने वाले उद्योग और अंत में दी गई कंपनी का विश्लेषण करते हैं. आप व्यापक दृष्टिकोण से शुरू करते हैं और धीरे-धीरे शून्य हो जाते हैं. यह विधि निवेशकों को विभिन्न प्रकार के शेयरों से लगातार संकुचित करने में सक्षम बनाती है क्योंकि वे अर्थव्यवस्था और कंपनी द्वारा संचालित उद्योग की स्थिति को समझते हैं. इससे आपको यह समझने में मदद मिलेगी कि आपके पोर्टफोलियो को शॉर्टलिस्ट करने के लिए कंपनी-विशिष्ट विश्लेषण पर जाने से पहले कौन से उद्योग मजबूत परफॉर्मर हैं.

बॉटम-अप दृष्टिकोण

यह टॉप-डाउन दृष्टिकोण के बिल्कुल विपरीत है. इस तरीके में, इन्वेस्टर उस बिज़नेस को चुनकर शुरू करते हैं जो उन्हें लगता है कि वे समय पर बढ़ेंगे. इन विकल्पों को खोज के दायरे को सीमित किए बिना बनाया जाता है. आपके द्वारा चुने गए स्टॉक इंडस्ट्री या किसी अन्य कारक द्वारा प्रतिबंधित नहीं हैं. सबसे पहले, आप मजबूत बिज़नेस मॉडल वाली कंपनियों को चुनते हैं, फिर उनके सेक्टर का विश्लेषण करते हैं, और फिर व्यापक अर्थव्यवस्था का समर्थन करते हैं.

बिज़नेस और इंडस्ट्री एनालिसिस के दृष्टिकोण के साथ, आपको इस एनालिसिस के प्रभाव को समझने के लिए कुछ प्रमुख तकनीक और टूल भी जानना चाहिए. यहां प्रमुख मेट्रिक्स दिए गए हैं:

वर्ष-दर-वर्ष की बिक्री में वृद्धि

यह मेट्रिक कंपनी के ऐतिहासिक फाइनेंशियल परफॉर्मेंस डेटा का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है. यहां अच्छी तरह से स्कोर करने का मतलब है कि किसी बिज़नेस का अपने सेक्टर में एक अलग लाभ है. फिर भी, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि जब आप स्टॉक की क्वालिटी को समझना चाहते हैं, तो साल-दर-वर्ष की बढ़ती बिक्री पर विचार करना एकमात्र कारक नहीं है.

साथियों के साथ परफॉर्मेंस की तुलना

स्टॉक की ताकत को समझने के लिए, एक ही इंडस्ट्री में अपने प्रतिस्पर्धियों के साथ अपने प्रदर्शन की तुलना करना भी महत्वपूर्ण है. उदाहरण के लिए, भले ही कंपनी धीरे-धीरे बेहतर हो रही हो, अगर समग्र क्षेत्र इसे लगातार बेहतर बना रहा है, तो इसका विकास मूल रूप से विचार की तुलना में धीमा हो सकता है.

बिक्री वृद्धि को लाभ में परिवर्तित करना

कंपनी के बुनियादी विश्लेषण में यह भी आकलन करना शामिल है कि यह अपनी बिक्री वृद्धि को लाभ में कैसे बदल रहा है. उदाहरण के लिए, कंपनी की वृद्धि को हमेशा बढ़े हुए खर्चों से बढ़ा दिया जा सकता है. इस मामले में, बढ़ी हुई बिक्री से लाभ नहीं मिलेगा.

लाभ बनाए रखा गया और शेयरधारक मूल्य-निर्माण

प्रत्येक कंपनी जो लाभ को बदलती है, कई विकल्पों का सामना करती है. ऐसा एक महत्वपूर्ण विकल्प यह है कि क्या भविष्य के विकास और विस्तार के लिए लाभ को दोबारा निवेश करना है या शेयरधारकों को भुगतान करना है. आमतौर पर, जो कंपनियां अपने उद्योग में आरामदायक होती हैं और मजबूत बिज़नेस एज होती हैं, वे अपने शेयरधारकों को अधिक वैल्यू प्रदान करती हैं.

सूचित इन्वेस्टमेंट के लिए बिज़नेस और इंडस्ट्री का विश्लेषण आवश्यक है. टॉप-डाउन या बॉटम-अप दृष्टिकोण का उपयोग करके, इन्वेस्टर मजबूत सेक्टर और कंपनियों की पहचान कर सकते हैं. इसके अलावा, सेल्स ग्रोथ, पीयर परफॉर्मेंस और प्रॉफिट कन्वर्ज़न जैसे प्रमुख मेट्रिक्स कंपनी की ग्रोथ क्षमता और वैल्यू क्रिएशन का आकलन करने में मदद करते हैं, जिससे आत्मविश्वास से निवेश निर्णय लेने में मदद मिलती है.