एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETFs) - अर्थ, प्रकार और लाभ

एक एक्चेंज ट्रेडर फण्ड (ETF) एक ऐसा इन्डेक्स फंड है जिसे शेयर की तरह इन्वेस्टमेंट करते हैं. ETF में स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या करेंसी जैसे एसेट का पोर्टफोलियो होता है और यह रियल-टाइम ट्रेडिंग के माध्यम से निवेशकों को डाइवर्सिफिकेशन और लिक्विडिटी प्रदान करता है.

मुख्य बातें:

• एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) सिक्योरिटीज़ का एक विविध बास्केट है जो स्टॉक की तरह एक्सचेंज पर ट्रेड करता है.
• ETF की कीमतें पूरे ट्रेडिंग दिन बदलती रहती हैं, म्यूचुअल फंड के विपरीत जो मार्केट बंद होने के बाद केवल एक बार ट्रेड करते हैं.
• ETFs इंडेक्स, फिक्स्ड-इनकम, सेक्टर और कमोडिटी ETF सहित विभिन्न प्रकारों में आते हैं.
• वे आमतौर पर व्यक्तिगत स्टॉक खरीदने की तुलना में कम एक्सपेंस रेशियो और कम ब्रोकरेज कमीशन प्रदान करते हैं.
• ETFs निवेशकों को पारदर्शिता और टैक्स दक्षता भी प्रदान करते हैं.
• प्रमुख जोखिमों में ट्रैकिंग एरर और बिड-आस्क स्प्रेड शामिल हैं.

• ETF (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) म्यूचुअल फंड और स्टॉक दोनों की विशेषताओं को मिलाते हैं. वे म्यूचुअल फंड के डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं और एक्सचेंज पर व्यक्तिगत स्टॉक की तरह ट्रेडिंग में आसानी भी प्रदान करते हैं. यह कॉम्बिनेशन निवेशकों को डाइवर्सिफिकेशन और उच्च लिक्विडिटी दोनों प्रदान करता है.

  
  

क्या होता है ETF?

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) ऐसे फंड हैं जो एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं और आमतौर पर एक विशिष्ट इंडेक्स का पालन करते हैं. इनमें स्टॉक या बॉन्ड जैसे एसेट का मिश्रण शामिल है, जिसे निवेशक मार्केट के समय खरीद और बेच सकते हैं. ETFs जोखिम को फैलाने में मदद करते हैं, निवेश को अधिक किफायती बनाते हैं और पारंपरिक फंड की तुलना में बेहतर लिक्विडिटी प्रदान करते हैं.

ETF कैसे काम करते हैं

ETF को बेंचमार्क इंडेक्स के आधार पर एसेट के कलेक्शन में निवेश करके बनाया जाता है. ट्रेडर इन फंड की यूनिट को कंपनी के स्टॉक की तरह खरीद सकते हैं, जिसमें पूरे दिन स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग होती है.

ये फंड एक्सचेंज पर ट्रेड किए गए इन्वेस्टमेंट के बास्केट के रूप में काम करते हैं. प्रदाता स्टॉक या बॉन्ड जैसे एसेट एकत्र करता है और निवेशकों को शेयर प्रदान करता है. हालांकि इन्वेस्टर के पास फंड का एक हिस्सा है, लेकिन उनके पास सीधे अंडरलाइंग-एसेट नहीं है. स्टॉक इंडेक्स को ट्रैक करने वाले फंड भी इंडेक्स की कंपनियों की तरह डिविडेंड वितरित कर सकते हैं.

ETFs के प्रकार

विभिन्न प्रकार के एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के बारे में नीचे जानकारी दी गई है:

1. इक्विटी ETF

इक्विटी ETF को स्टॉक और इक्विटी म्यूचुअल फंड की विशेषताओं को मिलाकर पैसिव निवेश विकल्प के रूप में वर्णित किया जाता है. निवेशक इन फंड को स्टॉक एक्सचेंज, जैसे NSE (नेशनल स्टॉक एक्सचेंज) या BSE (बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज) पर ट्रेड कर सकते हैं. वे वास्तविक समय के आधार पर मार्केट की कीमतों पर इन फंड को खरीद या बेच सकते हैं. हालांकि न्यूनतम इन्वेस्टमेंट क्वांटम एक यूनिट है, लेकिन न्यूनतम इन्वेस्टमेंट राशि के बारे में कोई स्पेसिफिकेशन नहीं है. इक्विटी ETF किफायती होते हैं और अपनी होल्डिंग के बारे में पारदर्शिता प्रदान करते हैं.

2. बॉन्ड ETF

बॉन्ड ETF के माध्यम से, निवेशकों को विभिन्न फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट जैसे सरकारी बॉन्ड (विभिन्न मेच्योरिटी के साथ) और डिबेंचर का एक्सपोज़र मिलता है. ये ETFs डेट निवेश और म्यूचुअल फंड की सरलता के लाभ के साथ स्टॉक निवेश की विशेषताओं को जोड़ते हैं. लोग ओपन कैश मार्केट में बॉन्ड ETF ट्रेड कर सकते हैं.

3. कमोडिटी ETF

भारत में, गोल्ड और सिल्वर ETFs वर्तमान में केवल कमोडिटी-आधारित विकल्प हैं. ये पैसिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड हैं जो अंडरलाइंग मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं. उनके नेट एसेट वैल्यू (NAV) में पूरे ट्रेडिंग दिन उतार-चढ़ाव होता रहता है, जो मार्केट में संबंधित कमोडिटी की मांग और आपूर्ति में बदलाव को दर्शाता है.

4. सेक्टोरल/ थीमैटिक ETF

सेक्टोरल या थीमैटिक ETF किसी विशेष सेक्टर या थीम की परफॉर्मेंस को ट्रैक करता है. सेक्टरल एक्सचेंज ट्रेडेड फंड किसी खास इंडस्ट्री में निवेश करता है, जैसे बैंकिंग, फार्मास्यूटिकल और रियल एस्टेट. थीमैटिक ETF एक ऐसे विचार पर केंद्रित होता है जिसमें उपभोग या ESG (पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन) जैसे कई क्षेत्रों को शामिल किया जाता है.

5. इंटरनेशनल ETF

इंटरनेशनल एक्सचेंज ट्रेडेड फंड किसी विदेशी या ग्लोबल मार्केट के इंडेक्स की नकल करते हैं. ये ETFs विदेशी कंपनियों में सीधे निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं. ये इंटरनेशनल म्यूचुअल फंड के समान हैं. निवेशक अपने पोर्टफोलियो से जुड़े राजनीतिक और भौगोलिक जोखिमों को डाइवर्सिफाई करने के लिए ऐसे ETF का उपयोग कर सकते हैं. कीमत निर्धारित करना क्षेत्र-विशिष्ट समय-सीमा पर निर्भर करता है और दिन के अंत में होता है.

6. इंडेक्स ETF

इंडेक्स ETF को निफ्टी 50, सेंसेक्स जैसे विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराने के लिए डिज़ाइन किया गया है. जो निवेशक मार्केट की पूरी परफॉर्मेंस पर विश्वास रखते हैं, वे व्यक्तिगत स्टॉक चुनने की आवश्यकता के बिना इन ETFs में निवेश कर सकते हैं. इंडेक्स ETF व्यापक डाइवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं और इन्हें अक्सर पैसिव निवेश स्ट्रेटजी माना जाता है.

7. फिक्स्ड इनकम ETF

बॉन्ड मार्केट में एक्सपोज़र चाहने वाले निवेशकों के लिए, फिक्स्ड इनकम ETF एक सुविधाजनक और विविध विकल्प प्रदान करते हैं. ये ETFs सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड और यहां तक कि अंतर्राष्ट्रीय बॉन्ड सहित विभिन्न बॉन्ड इंडेक्स को ट्रैक करते हैं. वे व्यापक रिसर्च और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट की आवश्यकता के बिना फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करने का एक तरीका प्रदान करते हैं.

8. लीवरेज ETF

लाभ प्राप्त ETF अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न को बढ़ाने के लिए लेवरेज का उपयोग करते हैं. इसका मतलब यह है कि ये ETFs मार्केट ग्रोथ की अवधि के दौरान इंडेक्स की तुलना में काफी अधिक रिटर्न जनरेट कर सकते हैं. लेकिन, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मार्केट में गिरावट के दौरान लेवरेज भी नुकसान को बढ़ा सकता है. लेवरेज ETF उन अनुभवी निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो लेवरेज से जुड़े जोखिमों को समझते हैं.

9. स्टाइल ETF

स्टाइल ETF निवेश के विशिष्ट दृष्टिकोण या मार्केट सेगमेंट को लक्षित करते हैं. उदाहरण के लिए, लार्ज-कैप वैल्यू फंड कम कीमत वाले स्टॉक वाली बड़ी कंपनियों में निवेश करते हैं, जबकि स्मॉल-कैप ग्रोथ फंड उच्च विकास क्षमता वाली छोटी कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं. ये विकल्प निवेशकों को विशिष्ट रणनीतियों या क्षेत्रों के साथ अपने पोर्टफोलियो को संरेखित करने में मदद करते हैं.

10. फॉरेन मार्केट ETF

जो निवेशक अंतर्राष्ट्रीय मार्केट में निवेश करना चाहते हैं, वे विदेशी मार्केट ETF के माध्यम से ऐसा कर सकते हैं. ये ETFs विदेशी मार्केट के इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जैसे जापान में निक्की 225 या हांगकांग में हैंग सेंग इंडेक्स. वे पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने और ग्लोबल मार्केट के विकास में भाग लेने का सुविधाजनक तरीका प्रदान करते हैं.

11. इन्वर्स ETFs

इन्वर्स ETF को अंडरलाइंग मार्केट या इंडेक्स में गिरावट से लाभ प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. वे अंडरलाइंग एसेट की विपरीत दिशा में आगे बढ़ते हैं. इन ETFs का उपयोग हेजिंग टूल के रूप में किया जा सकता है या गिरावट वाले मार्केट पर अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है. लेकिन, इसमें शामिल जोखिमों को समझना और उनका सावधानीपूर्वक उपयोग करना महत्वपूर्ण है.

ETFs में निवेश करने के लिए, पहचान, पते और बैंक विवरण का प्रमाण सबमिट करके KYC पूरा करें. फिर, ट्रेडिंग और डीमैट अकाउंट खोलें, क्योंकि ETF को डीमैट फॉर्म में रखा जाना चाहिए और मार्केट के घंटों के दौरान रियल-टाइम में ट्रेड किया जाना चाहिए. निवेशक पोर्टफोलियो डिपॉज़िट या कैश का उपयोग करके SEBI-रजिस्टर्ड ब्रोकर के माध्यम से या सीधे AMC के माध्यम से 'क्रिएशन यूनिट' साइज़ में ETF खरीद सकते हैं.

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ETFs में निवेश करने से पहले किन बातों पर विचार करें

अपने हाइब्रिड प्रकार के साथ, ETFs स्टॉक और म्यूचुअल फंड दोनों की विशेषताओं को मिलाते हैं. उन्हें प्रभावी रूप से उपयोग करने के लिए, निवेशकों को दोनों एसेट प्रकारों को समझना चाहिए. ये फंड विभिन्न सिक्योरिटीज़ में निवेश प्लानिंग और डाइवर्सिफिकेशन में सुविधा प्रदान करते हैं. लेकिन, इनमें से अधिकांश निवेश करने के लिए उचित रिसर्च महत्वपूर्ण है.

1. अंडरलाइंग एसेट का विश्लेषण करना

ETF की परफॉर्मेंस सीधे उन अंडरलाइंग एसेट से जुड़ी होती है जिन्हें वे ट्रैक करते हैं. निवेशकों को जोखिम, रिटर्न, उतार-चढ़ाव, निवेश की अवधि, फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप होना और वांछित पोर्टफोलियो आवंटन जैसे कारकों को ध्यान में रखते हुए इन एसेट का विस्तृत विश्लेषण करना चाहिए. यह DIY दृष्टिकोण विशेष रूप से उन आत्मविश्वास वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो विशिष्ट एसेट क्लास में सुविधाजनक एक्सपोज़र चाहते हैं.

2. बिड-आस्क स्प्रेड का मूल्यांकन

स्टॉक एक्सचेंज में, खरीदार और विक्रेता बोली में शामिल होते हैं और सिक्योरिटीज़ मांगते हैं. बिड और आस्क प्राइस के बीच का अंतर, जिसे बिड-आस्क स्प्रेड कहा जाता है, ETF की लिक्विडिटी को दर्शाता है. एक नैरो स्प्रेड उच्च लिक्विडिटी को दर्शाता है, जिसका अर्थ है पर्याप्त ट्रेडिंग एक्टिविटी और ETF यूनिट खरीदने और बेचने की आसानी. इसके विपरीत, व्यापक स्प्रेड कम लिक्विडिटी का संकेत देता है.

3. NAV बनाम iNAV

लेकिन ETFs बिड-आस्क स्प्रेड के माध्यम से कीमत तय किए जाते हैं, लेकिन वे नेट एसेट वैल्यू (NAV) में म्यूचुअल फंड के साथ समानता शेयर करते हैं. म्यूचुअल फंड ट्रेडिंग दिन के अंत में NAV निर्धारित करते हैं, जो एसेट वैल्यू को दर्शाता है. इसके विपरीत, ETFs सांकेतिक नेट एसेट वैल्यू (NAV) का उपयोग करते हैं, जिसकी गणना उसी प्रकार की जाती है लेकिन पूरे दिन अपडेट की जाती है. निवेशक उचित कीमत चेक करने और परफॉर्मेंस को ट्रैक करने के लिए इनएवी के साथ आस्किंग प्राइस की तुलना कर सकते हैं.

4. लागत पर विचार करना

पैसिव मैनेजमेंट तरीके के कारण ETFs आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले म्यूचुअल फंड की तुलना में कम एक्सपेंस रेशियो रखते हैं. लेकिन, निवेशकों को ट्रेडिंग फीस और डीमैट अकाउंट मेंटेनेंस शुल्क जैसे अतिरिक्त खर्चों को ध्यान में रखना चाहिए. अगर डीमैट अकाउंट पहले से ही नहीं है, तो इसे खोलने और चलाने से जुड़े खर्चों के साथ-साथ ब्रोकर सेवाओं की क्वॉलिटी पर भी विचार किया जाना चाहिए.

5. टैक्स प्रभावों को समझना

सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए, निवेशकों को ETFs के टैक्स ट्रीटमेंट के बारे में जानकारी होनी चाहिए. ETFs को टैक्स उद्देश्यों के लिए इक्विटी और नॉन-इक्विटी (डेट, कमोडिटी और इंटरनेशनल) प्रकारों में वर्गीकृत किया जाता है, जो उनके टैक्स प्रभावों को प्रभावित करते हैं.

ETF स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं और SEBI-रजिस्टर्ड ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग और डीमैट अकाउंट का उपयोग करके मार्केट घंटों के दौरान खरीदे या बेचे जा सकते हैं. इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड को सीधे फंड हाउस से नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर खरीदा जाता है, जो ट्रेडिंग घंटों के दौरान दैनिक रूप से एक बार निर्धारित किया जाता है
ETF की यूनिट खरीदने के चरण नीचे दिए गए हैं:

चरण 1: ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्म के साथ डीमैट और ट्रेडिंग अकाउंट खोलें. इससे पहले, पूरी रिसर्च करें और निवेश करने के लिए फंड का निर्णय लें.
चरण 2: AMC (एसेट मैनेजमेंट कंपनी) के आधार पर विभिन्न विकल्प उपलब्ध होंगे. खरीदने के लिए सही चिह्न और शेयरों की संख्या डालें.
चरण 3: पसंदगी के ETF ट्रांज़ैक्शन के आधार पर, ऑर्डर दें और 'सबमिट करें' पर क्लिक करें. डील पूरी होने के बाद, निवेशक को ऑर्डर अपडेट प्राप्त होगा.

निवेशक पूरे दिन एक्सचेंज ट्रेडेड फंड बेच सकते हैं. यह उन्हें इंट्रा-डे प्राइस में बदलाव का लाभ उठाने में सक्षम बनाता है. यह म्यूचुअल फंड के विपरीत है, जहां निवेशक केवल एक ट्रेडिंग दिन के अंत में खरीद या रिडेम्पशन कर सकते हैं.

ETFs के फायदे और नुकसान

इस सेक्शन में ETFs में निवेश करने के लाभ और सीमाओं के बारे में बताया गया है:

निष्कर्ष

ETFs विशिष्ट एसेट क्लास, इंडस्ट्री, क्षेत्रों या करेंसी में निवेश करने के लिए आसान एंट्री पॉइंट प्रदान करते हैं, जो निवेशकों के लिए प्रोसेस को आसान बनाते हैं, जिनके पास विस्तृत रिसर्च के लिए समय या विशेषज्ञता नहीं होती है. उनकी कम लागत वाली संरचना उन्हें लॉन्ग-टर्म निवेश रणनीतियों के लिए उपयुक्त बनाती है. लेकिन, उपलब्ध विभिन्न प्रकार के ETFs के कारण, निवेशकों को सावधानीपूर्वक ऐसे फंड चुनना चाहिए जो अपने व्यक्तिगत निवेश उद्देश्यों और जोखिम लेने की क्षमता से मेल अकाउंट्स हों.