सरकारी बॉन्ड

सरकारी बॉन्ड केंद्र और राज्य सरकारों द्वारा सार्वजनिक खर्च और विकास के लिए पैसे जुटाने के लिए जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट हैं. इनमें आमतौर पर कम क्रेडिट जोखिम होता है क्योंकि पुनर्भुगतान जारी करने वाली सरकार द्वारा समर्थित होता है.

• निवेशकों को फिक्स्ड या फ्लोटिंग ब्याज भुगतान प्राप्त हो सकते हैं.
• बॉन्ड मेच्योर होने पर मूलधन का पुनर्भुगतान किया जाता है.
• मेच्योरिटी अवधि 1 वर्ष से 30 वर्ष या उससे अधिक हो सकती है.
• सामान्य प्रकारों में फिक्स्ड-रेट बॉन्ड, फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड, ज़ीरो-कूपन बॉन्ड और इन्फ्लेशन-इंडेक्सेड बॉन्ड शामिल हैं.
• ब्याज दरों, महंगाई, मांग, आपूर्ति और शेष मेच्योरिटी अवधि के कारण बॉन्ड की कीमतें बदल सकती हैं.

• सरकारी बॉन्ड में कम क्रेडिट जोखिम होता है, लेकिन उनमें अभी भी ब्याज दर, महंगाई, लिक्विडिटी और री-इन्वेस्टमेंट जोखिम शामिल हो सकते हैं.

  
  
  

सरकारी बॉन्ड एक निश्चित आय सुरक्षा है जिसके माध्यम से आप सरकार को एक निश्चित अवधि के लिए पैसे उधार देते हैं. इसके बदले, सरकार आमतौर पर ब्याज का भुगतान करती है और मेच्योरिटी की तारीख पर मूल राशि का पुनर्भुगतान करती है.
भारतीय रुपए में केंद्र सरकार द्वारा जारी सरकारी सिक्योरिटीज़ को क्रेडिट जोखिम से मुक्त माना जाता है. हालांकि, ब्याज दरों और अन्य मार्केट स्थितियों में बदलाव के कारण उनकी मार्केट की कीमतें अभी भी बढ़ या गिर सकती हैं.
भारत में, सरकारी सिक्योरिटीज़ भारतीय रिज़र्व बैंक के माध्यम से जारी की जाती हैं. इनमें शॉर्ट-टर्म ट्रेजरी बिल और लॉन्ग-टर्म डेट सरकारी सिक्योरिटीज़ शामिल हैं.
सरकारी बॉन्ड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं जो अपेक्षाकृत स्थिर आय और कम क्रेडिट जोखिम चाहते हैं. हालांकि, मेच्योरिटी से पहले बॉन्ड बेचे जाने पर रिटर्न की गारंटी नहीं दी जाती है क्योंकि उनकी मार्केट की कीमतें बदल सकती हैं.

भारत में सरकारी बॉन्ड की मुख्य विशेषताएं इस प्रकार हैं:

• फिक्स्ड मेच्योरिटी: सरकारी बॉन्ड की मेच्योरिटी की तारीख पहले से तय होती है. यह वह तारीख है जिस पर सरकार को मूल राशि का पुनर्भुगतान करना होगा.
• ब्याज का भुगतान: कूपन-बेयरिंग बॉन्ड मेच्योरिटी तक निर्दिष्ट अंतराल पर ब्याज का भुगतान प्रदान करते हैं.

• डेट सिक्योरिटीज़: सरकार बुनियादी ढांचे के खर्च, बजट की आवश्यकताओं और सार्वजनिक कल्याण कार्यक्रमों जैसे उद्देश्यों के लिए पैसे जुटाने के लिए इन बॉन्ड को जारी करती हैं.

  
  
  

जब आप सरकारी बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप एक निश्चित अवधि के लिए सरकार को पैसे उधार देते हैं. बदले में, आपको कूपन भुगतान के रूप में जाना जाने वाला ब्याज भुगतान प्राप्त हो सकता है.
बॉन्ड की अवधि के अंत में, सरकार मूल राशि का पुनर्भुगतान करती है. इस तारीख को मेच्योरिटी की तारीख कहा जाता है.
कुछ सरकारी सिक्योरिटीज़ एक वर्ष से कम समय में मेच्योर होती हैं, जबकि लॉन्ग-टर्म सिक्योरिटीज़ में 30 वर्ष या उससे अधिक की मेच्योरिटी हो सकती है. निवेश करने से पहले, निम्नलिखित शर्तों को समझना उपयोगी है:

• मेच्योरिटी: मेच्योरिटी बॉन्ड जारी करने की तारीख से उस तारीख तक की अवधि है, जिस पर यह पुनर्भुगतान योग्य हो जाता है. मेच्योरिटी की तारीख तब होती है जब मूल राशि देय हो जाती है.
• मूलधन: मूलधन का अर्थ बॉन्ड में निवेश की गई प्रारंभिक राशि से है. इसे फेस वैल्यू भी कहा जाता है और यह वह राशि है जो जारीकर्ता मेच्योरिटी पर पुनर्भुगतान करने का वादा करता है.
• बॉन्ड की कीमत: इश्यू की कीमत वह कीमत है जिस पर मूल रूप से बॉन्ड ऑफर किया जाता है. जारी होने के बाद, ब्याज दरों, मांग, आपूर्ति और अन्य मार्केट कारकों के कारण इसकी मार्केट कीमत बढ़ या गिर सकती है.
• कूपन रेट: कूपन रेट बॉन्ड की फेस वैल्यू पर लागू वार्षिक ब्याज दर है. यह तब तय किया जाता है जब बॉन्ड जारी किया जाता है, जब तक कि बॉन्ड में फ्लोटिंग ब्याज दर नहीं होती है.
• कूपन की तारीख: कूपन की तारीख वह निर्धारित तारीख होती है, जिस पर बॉन्डधारकों को ब्याज का भुगतान किया जाता है. भारत में सबसे तारीख वाली सरकारी सिक्योरिटीज़ हर छह महीने में ब्याज का भुगतान करती हैं, हालांकि भुगतान की शर्तें सिक्योरिटी पर निर्भर करती हैं.
  

विभिन्न इन्वेस्टमेंट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए भारत के पास विभिन्न प्रकार के सरकारी बॉन्ड हैं. मुख्य प्रकार नीचे दिए गए हैं.

1. फिक्स्ड-रेट बॉन्ड

फिक्स्ड-रेट बॉन्ड एक ऐसी दर पर ब्याज का भुगतान करते हैं जो बॉन्ड की पूरी अवधि के दौरान अपरिवर्तित रहती है. जब मार्केट की ब्याज दरें बढ़ती हैं या घटती हैं तो उनकी कूपन दर नहीं बदलती है.

भारत में सबसे डेट सरकारी सिक्योरिटीज़ फिक्स्ड-रेट बॉन्ड हैं. उनके नाम में आमतौर पर कूपन दर और मेच्योरिटी वर्ष का उल्लेख किया जाता है.

उदाहरण के लिए, 7% वार्षिक कूपन वाला बॉन्ड इसकी फेस वैल्यू के 7% पर ब्याज का भुगतान करता है. बॉन्ड जारी होने के बाद भी मार्केट प्राइस बदल सकता है.

फिक्स्ड-रेट बॉन्ड अनुमानित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं. हालांकि, जब प्रचलित ब्याज दरें बढ़ती हैं तो उनकी मार्केट वैल्यू कम हो सकती है.

2. फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड

फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड की पूरी अवधि के लिए फिक्स्ड कूपन दर नहीं होती है. इसके बजाय, ब्याज दर बेंचमार्क से जुड़ी होती है और निर्दिष्ट अंतराल पर रीसेट की जाती है.

उदाहरण के लिए, कूपन दर को हर छह महीने में संशोधित किया जा सकता है. कुछ फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड में बेंचमार्क दर और फिक्स्ड स्प्रेड होता है.

बेंचमार्क घटक बदल सकता है, जबकि स्प्रेड आमतौर पर बॉन्ड की अवधि के दौरान फिक्स्ड रहता है.

3. सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड को 2015 में फिज़िकल गोल्ड रखने के विकल्प के रूप में पेश किया गया था. उन्हें भारत सरकार की ओर से भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा जारी किया गया था.

प्रत्येक बॉन्ड ग्राम गोल्ड में गिना जाता है. इसकी वैल्यू एक निश्चित रिडेम्प्शन राशि के बजाय सोने की मार्केट कीमत से जुड़ी होती है.

सब्सक्रिप्शन अवधि से पहले तीन कार्य दिवसों के दौरान 999 शुद्धता वाले सोने की साधारण औसत क्लोजिंग कीमत का उपयोग करके इश्यू प्राइस की गणना की गई थी.

SGB की अवधि 8 वर्ष है. पांचवें वर्ष के बाद प्री-मेच्योर रिडेम्पशन की अनुमति है, लेकिन केवल लागू ब्याज भुगतान की तारीख पर.

वे मूल इन्वेस्टमेंट राशि पर प्रति वर्ष 2.5% की दर से ब्याज का भुगतान करते हैं, जिसमें हर छह महीने में भुगतान किया जाता है. लागू इनकम टैक्स नियमों के अनुसार ब्याज टैक्स योग्य है.

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, RBI के माध्यम से रिडेम्प्शन से होने वाले कैपिटल गेन को लागू प्रावधानों के तहत टैक्स से छूट दी जाती है. रिडेम्पशन से पहले स्टॉक एक्सचेंज पर बॉन्ड बेचे जाने पर टैक्स ट्रीटमेंट अलग-अलग हो सकता है.

SGB सर्टिफिकेट फॉर्म में या डीमटीरियलाइज़्ड फॉर्म में रखे जा सकते हैं.

4. 7.75% GOI सेविंग बॉन्ड

भारत सरकार ने पहले के 8% सेविंग बॉन्ड की जगह 7.75% सेविंग (टैक्स योग्य) बॉन्ड, 2018 शुरू किए.

इन बॉन्ड पर प्रति वर्ष 7.75% की निश्चित दर से ब्याज दिया जाता है. इन्वेस्टर की लागू इनकम टैक्स दर के अनुसार ब्याज टैक्स योग्य था.

न्यूनतम इन्वेस्टमेंट ₹1,000 था, और आगे ₹1,000 के गुणक में इन्वेस्टमेंट किया जाना था. बॉन्ड की मेच्योरिटी अवधि 7 वर्ष की होती है, जो योग्य सीनियर सिटीज़न के लिए प्री-मेच्योर रिडेम्प्शन के विशिष्ट प्रावधानों के अधीन है.

मई 2020 में 7.75% सेविंग बॉन्ड में नए सब्सक्रिप्शन बंद कर दिए गए. इसलिए, निवेशक इन बॉन्ड में अब नया निवेश नहीं कर सकते हैं.

5. मुद्रास्फीति-निष्क्रिय बॉन्ड

इन्फ्लेशन-इंडेक्स बॉन्ड को महंगाई से कुछ सुरक्षा प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. उनके रिटर्न एक स्वीकृत महंगाई इंडेक्स से जुड़े होते हैं, जैसे कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स या होलसेल प्राइस इंडेक्स.

बॉन्ड की संरचना के आधार पर, मूलधन, ब्याज या दोनों को महंगाई के लिए एडजस्ट किया जा सकता है.

कैपिटल इंडेक्सेड बॉन्ड एक प्रकार का इन्फ्लेशन-लिंक्ड बॉन्ड है, जिसमें निर्दिष्ट इन्फ्लेशन इंडेक्स के अनुसार मूलधन राशि एडजस्ट की जाती है.

इन बॉन्ड का उद्देश्य निवेश की गई राशि की वास्तविक वैल्यू को सुरक्षित करना है. हालांकि, उनकी वास्तविक संरचना और रिटर्न इश्यू की विशिष्ट शर्तों पर निर्भर करते हैं.

6. ज़ीरो-कूपन बॉन्ड

ज़ीरो-कूपन बॉन्ड नियमित कूपन भुगतान न करें. इसके बजाय, उन्हें आमतौर पर उनकी फेस वैल्यू से नीचे जारी किया जाता है और मेच्योरिटी पर फेस वैल्यू पर रिडीम किया जाता है.

इन्वेस्टर का रिटर्न, खरीद मूल्य और मेच्योरिटी पर प्राप्त राशि के बीच का अंतर है.

उदाहरण के लिए, फेस वैल्यू से कम कीमत पर खरीदे गए बॉन्ड को उसके फुल फेस वैल्यू पर रिडीम किया जा सकता है. यह अंतर टैक्स और अन्य लागतों से पहले निवेशक के रिटर्न को दर्शाता है.

7. कॉल या पुट ऑप्शन के साथ बॉन्ड

कुछ सरकारी बॉन्ड में कॉल या पुट ऑप्शन शामिल हो सकते हैं.

कॉल ऑप्शन जारीकर्ता को बॉन्ड की शर्तों के अनुसार मूल मेच्योरिटी तारीख से पहले बॉन्ड का पुनर्भुगतान करने की अनुमति देता है. पुट ऑप्शन निवेशक को निर्दिष्ट तारीखों पर बॉन्ड को जल्दी चुकाने के लिए जारीकर्ता से पूछने की अनुमति देता है.

इन विकल्पों का उपयोग आमतौर पर बॉन्ड जारी करने की शर्तों में बताई गई अवधि और तारीखों के बाद ही किया जा सकता है. तीन संभावित संरचनाएं हैं:

• केवल एक कॉल ऑप्शन के साथ बॉन्ड
• केवल पुट ऑप्शन के साथ बॉन्ड

• कॉल और पुट दोनों विकल्पों के साथ बॉन्ड

  
  

कीमत और पुनर्भुगतान की शर्तें बॉन्ड जारी करने पर निर्दिष्ट शर्तों पर निर्भर करती हैं.

सरकारी बॉन्ड नियमित आय प्रदान कर सकते हैं और कम क्रेडिट जोखिम प्रदान कर सकते हैं. इन्वेस्टर अपनी इन्वेस्टमेंट अवधि, आय की आवश्यकताओं और कीमत के उतार-चढ़ाव को स्वीकार करने की क्षमता के आधार पर विभिन्न प्रकारों में से चुन सकते हैं.

हालांकि, सरकारी समर्थन का मतलब यह नहीं है कि प्रत्येक बॉन्ड एक निश्चित मार्केट वैल्यू प्रदान करेगा. जो निवेशक मेच्योरिटी से पहले बेचते हैं, उन्हें मूल रूप से निवेश की गई राशि से अधिक या कम प्राप्त हो सकता है.

कई कारक सरकारी बॉन्ड की मार्केट कीमत को प्रभावित कर सकते हैं.

1. आपूर्ति और मांग

सरकारी बॉन्ड की कीमतें मांग और आपूर्ति से प्रभावित होती हैं.

जब सरकार नई सिक्योरिटीज़ जारी करती है तो सप्लाई में बदलाव होता है. मांग ब्याज दरें, महंगाई की अपेक्षाएं, लिक्विडिटी और बॉन्ड की शेष मेच्योरिटी जैसे कारकों पर निर्भर करती है.

जब आपूर्ति मांग से अधिक होती है, तो बॉन्ड की कीमतें गिर सकती हैं. जब मांग आपूर्ति से अधिक होती है, तो कीमतें बढ़ सकती हैं.

2. ब्याज दरें

ब्याज दरें और मौजूदा फिक्स्ड-रेट बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर विपरीत दिशाओं में चलती हैं.

जब मार्केट ब्याज दरें बॉन्ड की कूपन दर से कम हो जाती हैं, तो बॉन्ड अधिक आकर्षक हो सकता है. इसलिए इसकी मार्केट कीमत बढ़ सकती है.

जब मार्केट की ब्याज दरें बॉन्ड की कूपन दर से अधिक बढ़ती हैं, तो नए जारी किए गए बॉन्ड बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. इसके बाद मौजूदा बॉन्ड की मार्केट कीमत गिर सकती है.

3. मेच्योरिटी की तारीख

बॉन्ड की शेष मेच्योरिटी अवधि इस बात को प्रभावित कर सकती है कि इसकी कीमत कितनी बदलती है.

जैसा कि बॉन्ड मेच्योरिटी के करीब जाता है, इसकी कीमत आमतौर पर अपनी फेस वैल्यू की ओर जाती है, बशर्ते पुनर्भुगतान की कोई चिंता न हो. यह आमतौर पर ब्याज दर में बदलाव के प्रति कम संवेदनशील भी बन जाता है.

लॉन्ग-टर्म बॉन्ड आमतौर पर शॉर्ट-टर्म बॉन्ड की तुलना में ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं. इसके परिणामस्वरूप, उनकी मार्केट कीमतों में बड़े बदलाव हो सकते हैं.

4. मुद्रास्फीति

मुद्रास्फीति फिक्स्ड ब्याज भुगतान और मूल राशि की खरीद शक्ति को कम करती है.

जब महंगाई बढ़ती है, तो केंद्रीय बैंक कीमतों के दबाव को मैनेज करने के लिए ब्याज दरों को बढ़ा सकते हैं. उच्च ब्याज दरें मौजूदा फिक्स्ड-रेट बॉन्ड की मार्केट वैल्यू को कम कर सकती हैं.

इसलिए, उच्च महंगाई कम खरीद शक्ति और गिरती मार्केट कीमतों के माध्यम से बॉन्डधारकों को प्रभावित कर सकती है.

सरकारी बॉन्ड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं जो कम क्रेडिट जोखिम, पूंजी संरक्षण और अपेक्षाकृत अनुमानित आय पसंद करते हैं.
उन्हें जोखिम से बचने वाले निवेशकों द्वारा माना जा सकता है जो अपने पूरे पोर्टफोलियो को इक्विटी मार्केट के मूवमेंट के संपर्क में नहीं रखना चाहते हैं. हालांकि, मेच्योरिटी से पहले बेचे जाने पर सरकारी बॉन्ड मार्केट जोखिम से मुक्त नहीं होते हैं.
कूपन-बेयरिंग सरकारी सिक्योरिटीज़ उन निवेशकों के लिए भी उपयुक्त हो सकती हैं जो शिड्यूल किए गए ब्याज भुगतान चाहते हैं. इनमें नियमित आय चाहने वाले सेवानिवृत्त या निवेशक शामिल हो सकते हैं.
सरकारी बॉन्ड का उपयोग डाइवर्सिफिकेशन के लिए भी किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, इक्विटी में बड़े आवंटन वाले निवेशक, पोर्टफोलियो के कुल एक्सपोज़र को इक्विटी मार्केट के उतार-चढ़ाव में कम करने के लिए सरकारी सिक्योरिटीज़ जोड़ सकते हैं.
हालांकि, सरकारी बॉन्ड का ब्याज आमतौर पर भारत में टैक्स योग्य होता है, जब तक कि कोई विशिष्ट छूट लागू नहीं होती है. टैक्स ट्रीटमेंट सिक्योरिटी के प्रकार, होल्डिंग अवधि, बिक्री या रिडेम्पशन की विधि और इन्वेस्टर की परिस्थितियों पर निर्भर करता है.
कुछ मार्केट-लिंक्ड प्रोडक्ट में निवेश करने की तुलना में सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करना आसान हो सकता है. फिर भी, निवेश करने से पहले आपको बॉन्ड की मेच्योरिटी, यील्ड, कूपन रेट, लिक्विडिटी और टैक्स ट्रीटमेंट की समीक्षा करनी चाहिए.

सरकारी बॉन्ड कई लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन इनमें कुछ सीमाएं और जोखिम भी शामिल हैं.

सरकारी बॉन्ड के लाभ

1. सॉवरेन बैकिंग
भारतीय रुपये में जारी केंद्र सरकार की प्रतिभूतियां भारत सरकार के पुनर्भुगतान दायित्व को वहन करती हैं. इसलिए उन्हें घरेलू मार्केट में क्रेडिट जोखिम से मुक्त माना जाता है.
हालांकि, यह मेच्योरिटी से पहले बॉन्ड की मार्केट कीमत में बदलाव से निवेशकों की सुरक्षा नहीं करता है.

2. महंगाई से सुरक्षा
कुछ सिक्योरिटीज़, जैसे महंगाई-इंडेक्स बॉन्ड, को इन्वेस्टमेंट रिटर्न पर महंगाई के प्रभाव को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है.
बॉन्ड की शर्तों के आधार पर, मूलधन, ब्याज भुगतान या दोनों को इन्फ्लेशन इंडेक्स के अनुसार एडजस्ट किया जा सकता है.

3. स्थिर आय प्रवाह
कूपन-बेयरिंग डेटेड सरकारी सिक्योरिटीज़ आमतौर पर हर छह महीने में ब्याज का भुगतान करती हैं. यह बॉन्ड की अवधि के दौरान निर्धारित आय का स्रोत प्रदान कर सकता है.
हालांकि, राशि और भुगतान की फ्रिक्वेंसी विशेष सुरक्षा की शर्तों पर निर्भर करती है.

सरकारी बॉन्ड के नुकसान

1. कम रिटर्न
सरकारी बॉन्ड में आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम क्रेडिट जोखिम होता है. इसके परिणामस्वरूप, वे अधिक क्रेडिट जोखिम वाली सिक्योरिटीज़ की तुलना में कम रिटर्न भी प्रदान कर सकते हैं.
यह उन्हें उन निवेशकों के लिए कम उपयुक्त बना सकता है जिनका मुख्य उद्देश्य उच्च पूंजी वृद्धि है.

2. लॉन्ग-टर्म प्रतिबद्धता और महंगाई का जोखिम
कुछ सरकारी बॉन्ड की मेच्योरिटी अवधि कुछ वर्षों से लेकर कई दशकों तक होती है.
लंबी अवधि में, महंगाई फिक्स्ड ब्याज भुगतान और मूलधन की वास्तविक वैल्यू को कम कर सकती है. इन्फ्लेशन-इंडेक्स किए गए बॉन्ड उनकी संरचना के आधार पर कुछ सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं.

3. सरकारी बॉन्ड के जोखिम
सरकारी बॉन्ड में कम क्रेडिट जोखिम होता है, लेकिन वे सभी इन्वेस्टमेंट जोखिमों से मुक्त नहीं हैं. मुख्य जोखिमों के बारे में नीचे बताया गया है.

4. ब्याज दर जोखिम
जब बाजार में ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें गिरती हैं.
अगर आप मेच्योरिटी से पहले फिक्स्ड-रेट बॉन्ड बेचते हैं, तो जब इसकी मार्केट कीमत आपकी खरीद कीमत से कम होती है, तो आपको कैपिटल लॉस का सामना करना पड़ सकता है.

5. महंगाई का जोखिम
मुद्रास्फीति फिक्स्ड कूपन भुगतान और मूल राशि की खरीद शक्ति को कम कर सकती है.
जब महंगाई बॉन्ड से मिलने वाले रिटर्न से अधिक होती है, तो निवेश से महंगाई को एडजस्ट करने के बाद नेगेटिव रिटर्न मिल सकता है.

6. लिक्विडिटी जोखिम
कुछ सरकारी सिक्योरिटीज़ का सक्रिय रूप से व्यापार किया जाता है, जबकि अन्य में कम खरीदार और विक्रेता हो सकते हैं.
अगर कोई सिक्योरिटी ऐक्टिव रूप से ट्रेड नहीं की जाती है, तो आपको अपेक्षित कीमत पर इसे तुरंत बेचना मुश्किल हो सकता है.

7. री-इन्वेस्टमेंट जोखिम
री-इन्वेस्टमेंट जोखिम तब होता है जब ब्याज भुगतान या मेच्योरिटी आय को कम ब्याज दर पर दोबारा निवेश किया जाना चाहिए.
यह आपके निवेश से अर्जित कुल आय को कम कर सकता है, विशेष रूप से जब मार्केट की ब्याज दरें कम हो रही हैं.

8. पॉलिसी जोखिम
सरकारी उधार, फाइनेंशियल पॉलिसी, मौद्रिक पॉलिसी या डेट-मैनेजमेंट प्रैक्टिस में बदलाव बॉन्ड की कीमतों और यील्ड को प्रभावित कर सकते हैं.
ये बदलाव उन निवेशकों के लिए प्राइस मूवमेंट बना सकते हैं जो सेकेंडरी मार्केट में सरकारी सिक्योरिटीज़ खरीदते या बेचते हैं.

महंगाई का जोखिम यह संभावना है कि बढ़ती कीमतें आपके बॉन्ड निवेश की वास्तविक वैल्यू को कम करेंगी. जब महंगाई बॉन्ड के रिटर्न से अधिक होती है, तो ब्याज और मूलधन की खरीद शक्ति कम हो जाती है.
महंगाई से जुड़ी सिक्योरिटीज़ इस जोखिम से बेहतर सुरक्षा प्रदान कर सकती हैं. हालांकि, आपको सरकारी बॉन्ड में निवेश करने से पहले निम्नलिखित बिंदुओं पर विचार करना चाहिए.

1. उपलब्ध सरकारी बॉन्ड को समझें
विभिन्न सरकारी सिक्योरिटीज़ में अलग-अलग मेच्योरिटी अवधि, ब्याज संरचनाएं, लिक्विडिटी लेवल और जोखिम होते हैं.
इन अंतरों को समझने से आपको अपनी फाइनेंशियल आवश्यकताओं से मेल खाने वाली सिक्योरिटी चुनने में मदद मिल सकती है.

2. अपने निवेश उद्देश्यों पर विचार करें
आपका निर्णय आपके निवेश के उद्देश्य, समय सीमा और जोखिम सहनशीलता पर आधारित होना चाहिए.
जब आपके मुख्य लक्ष्य पूंजी संरक्षण और नियमित आय होते हैं, तो सरकारी बॉन्ड उपयुक्त हो सकते हैं. हालांकि, वे हर समय उच्च विकास या फंड तक आसान एक्सेस चाहने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं.

3. आर्थिक घटनाओं के बारे में अपडेट रहें
महंगाई, ब्याज दरें, मौद्रिक नीति और सरकारी उधार सरकारी बॉन्ड की कीमतों और यील्ड को प्रभावित कर सकते हैं.
इन कारकों से आपको यह समझने में मदद मिल सकती है कि आपके बॉन्ड की मार्केट वैल्यू क्यों बदल सकती है.

4. अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें
डाइवर्सिफिकेशन का अर्थ है एक ही इन्वेस्टमेंट पर निर्भर रहने के बजाय अपने पैसे को विभिन्न प्रकार के एसेट में फैला देना.
इक्विटी, बॉन्ड और रियल एस्टेट जैसे एसेट का कॉम्बिनेशन रखने से एक विशेष एसेट क्लास में मंदी के प्रभाव को कम करने में मदद मिल सकती है.

सरकारी बॉन्ड अपेक्षाकृत स्थिर आय, कम क्रेडिट जोखिम और पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन प्रदान कर सकते हैं. हालांकि, वे पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं हैं, क्योंकि ब्याज दरों, महंगाई, लिक्विडिटी और मार्केट की स्थितियों के कारण उनकी कीमतें बदल सकती हैं. निवेश करने से पहले, बॉन्ड की मेच्योरिटी, कूपन रेट, यील्ड, टैक्स ट्रीटमेंट और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों पर विचार करें. सही प्रकार का सरकारी बॉन्ड चुनने से आपको सुरक्षा और आय को संतुलित करने में मदद मिल सकती है, लेकिन आपको अपनी जोखिम प्रोफाइल के अनुसार निवेश का निर्णय लेने से पहले नियमों और जोखिमों को समझना चाहिए.