म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते समय, आपको आमतौर पर विभिन्न फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुसार कई निवेश विकल्प मिलते हैं. लॉन्ग-टर्म निवेशक के लिए इनमें से दो सबसे लोकप्रिय विकल्प वे ग्रोथ विकल्प और डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट विकल्प हैं.

हालांकि ये समान लग सकते हैं, लेकिन प्रत्येक आपके रिटर्न को प्रभावित करने वाले अनोखे लाभ और टैक्स प्रभावों के साथ आता है. यह तय करने के लिए इन दो विकल्पों को अधिक विस्तार से देखें कि कौन सा आपकी फाइनेंशियल स्ट्रेटजी के अनुरूप है.

• ग्रोथ ऑप्शन इनकम को दोबारा इन्वेस्ट करता है, जिससे लॉन्ग-टर्म कंपाउंडिंग को अधिकतम किया जाता है.
• डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट यूनिट को बढ़ाती है लेकिन तुरंत टैक्स लगाया जा सकता है.
• ग्रोथ विकल्प टैक्स-कुशल है, क्योंकि आपको केवल रिडेम्पशन पर टैक्स लगता है.
• अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और टैक्स पर विचार के आधार पर चुनें.

म्यूचुअल फंड में ग्रोथ विकल्प उन निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो अपने पैसे को लंबे समय तक निवेश करना चाहते हैं. इस विकल्प में, म्यूचुअल फंड द्वारा लाभांश या कैपिटल गेन के रूप में अर्जित लाभ को ऑटोमैटिक रूप से फंड में दोबारा इन्वेस्ट किया जाता है. इन्वेस्टर को समय-समय पर भुगतान नहीं मिलता है, लेकिन कंपाउंडिंग की शक्ति से लाभ मिलता है, जहां रिटर्न समय के साथ अधिक रिटर्न जनरेट करते हैं.

ग्रोथ विकल्प के साथ, फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) लगातार बढ़ जाती है क्योंकि लाभ जमा होते हैं. निवेशक की यूनिट की संख्या एक ही रहती है, लेकिन उनकी वैल्यू बढ़ जाती है, जिससे लॉन्ग-टर्म वेल्थ संचय हो जाता है.

डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट विकल्प में, म्यूचुअल फंड निवेशकों को फंड की आय के हिस्से के रूप में डिविडेंड प्राप्त होते हैं. लेकिन, इन डिविडेंड को कैश में प्राप्त करने के बजाय, पैसे का उपयोग उसी फंड की अतिरिक्त यूनिट खरीदने के लिए किया जाता है. इसका मतलब है कि इन्वेस्टर की यूनिट की संख्या समय के साथ बढ़ जाती है क्योंकि प्रत्येक डिविडेंड भुगतान के साथ अधिक यूनिट जोड़े जाते हैं.

इस विकल्प के तहत, यूनिट की संख्या बढ़ जाती है और जब भी डिविडेंड का भुगतान किया जाता है, तब NAV कम हो जाती है, क्योंकि यह भुगतान के लिए एडजस्ट हो जाता है. यह विकल्प इन्वेस्टर को बढ़ी हुई यूनिट और कैपिटल एप्रिसिएशन दोनों के माध्यम से अपने निवेश को बढ़ाने की अनुमति देता है, लेकिन ग्रोथ विकल्प की तुलना में यह अधिक टैक्स अकुशल हो सकता है.

ग्रोथ विकल्प और डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट विकल्प के बीच निर्णय लेते समय, आपके फाइनेंशियल लक्ष्य, जोखिम सहनशीलता और टैक्स प्लानिंग जैसे कई कारक भूमिका निभाते हैं. नीचे दी गई टेबल में दो विकल्पों के बीच मुख्य अंतर देखें:

यह देखने के लिए एक उदाहरण पर विचार करें कि ग्रोथ और डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट विकल्प कैसे व्यवहार में काम करते हैं. मान लीजिए कि आप म्यूचुअल फंड में ₹ 60,000 का निवेश करते हैं, जिसकी शुरुआती NAV प्रति यूनिट ₹ 12 है. यह आपको फंड की 5,000 यूनिट देता है. अब, एक वर्ष के बाद, NAV प्रति यूनिट ₹ 18 तक बढ़ता है, और फंड प्रति यूनिट ₹ 2 का लाभांश घोषित करता है.

डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट विकल्प

डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट परिदृश्य में, आपको ₹ 10,000 (5,000 यूनिट x ₹ 2 डिविडेंड प्रति यूनिट) का डिविडेंड मिलेगा. लेकिन इस राशि को कैश में प्राप्त करने के बजाय, डिविडेंड का उपयोग फंड की अधिक यूनिट खरीदने के लिए किया जाता है. ₹16 के एडजस्टेड NAV पर (डिविडेंड भुगतान के कारण), आपको अतिरिक्त 625 यूनिट मिलेंगे (₹. 10,000 / ₹ 16 प्रति यूनिट). अब आपके पास कुल 5,625 यूनिट हैं.

लेकिन, NAV प्रति यूनिट ₹ 16 तक कम हो गई है, इसलिए निवेश की कुल वैल्यू ₹ 90,000 है (5,625 यूनिट x ₹ 16 प्रति यूनिट).

ग्रोथ ऑप्शन

ग्रोथ विकल्प में, कोई डिविडेंड भुगतान नहीं है, इसलिए NAV प्रति यूनिट ₹ 18 पर रहता है. आपकी 5,000 यूनिट अब ₹ 90,000 (5,000 यूनिट x ₹ 18 प्रति यूनिट) की कीमत है. इस मामले में कोई अतिरिक्त यूनिट नहीं है, लेकिन दोबारा निवेश किए गए लाभ को प्रतिबिंबित करने के लिए NAV बढ़ गई है.

पहली बार, कुल वैल्यू दोनों परिस्थितियों में समान दिखाई देती है. लेकिन, टैक्सेशन आपके कुल रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है.

डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट विकल्प में, भले ही डिविडेंड को अधिक यूनिट खरीदने के लिए दोबारा इन्वेस्ट किया जाता है, लेकिन इसे उस वर्ष में टैक्स योग्य आय माना जाता है जिसमें आप इसे घोषित करते हैं. अगर आप 30% टैक्स ब्रैकेट में हैं, तो आपको टैक्स में ₹ 3,000 का भुगतान करना होगा (₹ 10,000 का 30%). यह अंतिम निवेश वैल्यू को समान राशि से कम करता है.

इसके विपरीत, ग्रोथ विकल्प के तहत, आपको कोई डिविडेंड नहीं मिला, इसलिए जब तक आप यूनिट बेचने या रिडीम करने का निर्णय नहीं लेते, तब तक कोई टैक्स देयता नहीं होती है. आप केवल कैपिटल गेन टैक्स का भुगतान करेंगे, जो आमतौर पर लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए अधिक अनुकूल होता है.

ग्रोथ और डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट दोनों विकल्प आपकी फाइनेंशियल ज़रूरतों और लक्ष्यों के आधार पर यूनीक लाभ प्रदान करते हैं. अगर आप लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन की तलाश कर रहे हैं और तुरंत टैक्स देयताओं से बचना चाहते हैं, तो ग्रोथ विकल्प बेहतर विकल्प हो सकता है. दूसरी ओर, अगर आप समय के साथ अधिक यूनिट जमा करना चाहते हैं और डिविडेंड पर टैक्स का भुगतान नहीं करना चाहते हैं, तो डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट विकल्प आपके लिए उपयुक्त होगा.