गियरिंग रेशियो एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जिसका उपयोग कंपनी के फाइनेंशियल लाभ के स्तर को मापने के लिए किया जाता है. यह एक प्रमुख फाइनेंशियल इंडिकेटर है जो कंपनी के डेट का उसके इक्विटी कैपिटल के अनुपात को दर्शाता है. यह अनुपात उस सीमा को दर्शाता है जिस तक कंपनी के संचालन को डेट या इक्विटी के माध्यम से फाइनेंस किया जाता है. गियरिंग रेशियो निवेशकों और विश्लेषकों को कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और अपने फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को समझने में मदद करता है. इस रेशियो का उपयोग आमतौर पर लोनदाता और निवेशक द्वारा किसी कंपनी की क्रेडिट योग्यता का आकलन करने के साथ-साथ भविष्य में लोन चुकाने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है. इस अर्थ में, गियरिंग रेशियो कंपनी की क्रेडिट योग्यता और समग्र फाइनेंशियल स्थिरता निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.

गियरिंग रेशियो एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल उपाय है जो कंपनी के फाइनेंशियल लाभ की राशि के बारे में जानकारी प्रदान करता है. यह फाइनेंशियल एनालिसिस का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है, जो बिज़नेस के उधार लिए गए फंड को इक्विटी में मापता है. गियरिंग रेशियो की गणना करके, कंपनियां, विश्लेषक और इन्वेस्टर यह जान सकते हैं कि बिज़नेस के ऑपरेशन इक्विटी या डेट पर कितना निर्भर करते हैं. यह फर्म के फाइनेंशियल स्वास्थ्य को दर्शाता है. गियरिंग रेशियो आमतौर पर इन्वेस्टर और क्रेडिटर द्वारा उपयोग किया जाता है ताकि भविष्य के क़र्ज़ का पुनर्भुगतान करने के लिए कंपनी की क्रेडिट योग्यता और प्रवृत्ति चेक की जा सके.

इस आर्टिकल में, हम गेयरिंग रेशियो का अर्थ, मार्केट प्रतिभागियों के विभिन्न वर्गों के बीच इसका उपयोग, गणना और जोखिम कम करने के उपायों के बारे में बताएंगे. आइए गियरिंग रेशियो पर चर्चा करके शुरू करते हैं.

जैसे-जैसे गेयरिंग रेशियो किसी कंपनी के फाइनेंशियल लाभ को मापता है, इसे लेवरेज रेशियो भी कहा जाता है. यह दर्शाता है कि डेट और इक्विटी फाइनेंसिंग का विश्लेषण करके कंपनी लंबी अवधि में कैसे सोल्वेंट हो सकती है. गियरिंग रेशियो को रेशियो या प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है. आसान शब्दों में कहें तो, इसका इस्तेमाल किसी कंपनी के उधार लिए गए फंड को उसकी इक्विटी पूंजी के अनुपात में मापने के लिए किया जाता है.

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गियरिंग रेशियो वैल्यू को समझने की आसान प्रक्रिया इसे लोकप्रिय बनाने के कारणों में से एक है. अगर किसी कंपनी का गियरिंग रेशियो अधिक है, तो यह ऑपरेशन के लिए उधार लिए गए फंड पर भारी निर्भरता दर्शाता है. फ्लिप साइड पर, लो लेवरेज रेशियो इक्विटी कैपिटल का अधिक उपयोग दर्शाता है. आमतौर पर, आदर्श स्तर मध्यम क्षेत्र में डेट और इक्विटी फाइनेंसिंग के बीच एक फाइन बैलेंस के रूप में होता है.

लेवरेज रेशियो को लोनदाता और इन्वेस्टर द्वारा कंपनी के फाइनेंशियल और लंबी अवधि में रिटर्न जनरेट करने की क्षमता का विश्लेषण करने के लिए नज़दीकी रूप से ट्रैक किया जाता है.

गियरिंग रेशियो के स्पष्ट अर्थ के साथ, आइए अब समझते हैं कि इसका इस्तेमाल आमतौर पर कैसे किया जाता है:

• लोनदाता द्वारा
  लेनदारों के लिए, लेवरेज रेशियो एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है जो उन्हें कंपनियों की क्रेडिट योग्यता को समझने में मदद करता है. उच्च लाभ अनुपात वाली कंपनियां जोखिमपूर्ण होती हैं और अनुकूल लोन या फाइनेंसिंग प्राप्त करना मुश्किल हो सकता है, और इसके विपरीत.
• निवेशकों द्वारा
  एनालिस्ट और निवेशक के लिए लीवरेज रेशियो महत्वपूर्ण है, ताकि यह समझें कि कंपनी में निवेश कितना जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि मेट्रिक, कंपनी की क़र्ज़ और जोखिम को मैनेज करने की क्षमता को दर्शाता है.
• तुलना
  विश्लेषकों के लिए एक सेक्टर के भीतर बिज़नेस की तुलना करने और समझने के लिए गियरिंग रेशियो महत्वपूर्ण हैं. इससे अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कंपनी की स्थिति निर्धारित करने में मदद मिल सकती है.
• कैपिटल स्ट्रक्चर प्लानिंग
  बिज़नेस के लिए भी लेवरेज रेशियो महत्वपूर्ण है. यह उन्हें कंपनी के भीतर पूंजी उपयोग के स्ट्रक्चर को समझने और प्लान करने में मदद करता है और अपनी जोखिम क्षमता के अनुसार भविष्य के फाइनेंसिंग के बारे में निर्णय लेने में मदद करता है.

गियरिंग रेशियो की गणना नीचे दिए गए फॉर्मूला के साथ की जा सकती है:

गिियरिंग रेशियो = ((शॉर्ट-टर्म डेट + लॉन्ग-टर्म डेट + ओवरड्राफ्ट))/(शेयरहोल्डर्स इक्विटी कैपिटल)

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डेट-टू-इक्विटी रेशियो फाइनेंशियल एनालिसिस में इस्तेमाल किया जाने वाला सबसे प्रचलित गियरिंग रेशियो है. यह अपने शेयरधारकों की इक्विटी के साथ बिज़नेस के संचयी क़र्ज़ की तुलना करता है, जो यह दर्शाता है कि कंपनी पूरी तरह से स्वामित्व वाले फंड की तुलना में क़र्ज़ के माध्यम से अपने संचालन को फाइनेंस कर रही है. उच्च लाभ अनुपात उधार लिए गए फंड पर निर्भरता के कारण लाभ और संभावित जोखिम का उच्च स्तर दर्शाता है. दूसरी ओर, कम रेशियो डेट पर कम निर्भरता और उच्च फाइनेंशियल स्थिरता को दर्शाता है.

आइए एक उदाहरण के साथ गियरिंग रेशियो की अवधारणा को समझें.

मान लीजिए कि कंपनी ए का लाभ अनुपात 0.7 है . यह दर्शाता है कि बिज़नेस इक्विटी की तुलना में डेट पर अधिक निर्भर है. स्पष्ट चित्र प्राप्त करने के लिए, उद्योग के सामान्य गियरिंग अनुपात की जांच करना भी महत्वपूर्ण है.

दुनिया के दूसरे सिरे पर, कंपनी B का गियरिंग रेशियो 0.4 है . हालांकि यह पहली नज़र में भी उचित लगता है, लेकिन नज़दीकी परीक्षा के बाद यह पता चलता है कि सेक्टर औसत 0.7 है और कंपनी का मुख्य प्रतिस्पर्धी 0.8 के लाभ अनुपात पर है. यह जानकारी मूल्यांकन में और वृद्धि करती है और यह निर्धारित करने में मदद करती है कि कंपनी 'B' वास्तव में अपने उद्योग में कैसे प्रदर्शन कर रही है.

आदर्श गियरिंग रेशियो इंडस्ट्री, बिज़नेस के फाइनेंशियल लक्ष्यों और कंपनी के चरण के आधार पर महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग हो सकता है. आमतौर पर, 50% से अधिक का रेशियो इक्विटी से संबंधित उच्च डेट और संभावित कैश फ्लो समस्याओं के साथ महत्वपूर्ण जोखिम को दर्शाता है. 25% से 50% के बीच रेशियो स्थिर कैश फ्लो और मजबूत क्रेडिट रेटिंग वाले स्थापित बिज़नेस के लिए आदर्श हैं, जिसमें डिफॉल्ट के जोखिम कम होते हैं. 25% के तहत रेशियो को कम जोखिम माना जाता है, जो उधार लेने और मज़बूत आय पर कम निर्भरता दर्शाता है.

यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बहुत कम लिवरेज रेशियो अंडर-लीवरेजिंग के कारण होने वाले ग्रोथ के अवसरों को दर्शा सकता है.

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गियरिंग रेशियो कंपनी के फाइनेंशियल रिस्क लेवल को दर्शाता है. उच्च लाभ अनुपात इक्विटी से संबंधित अधिक क़र्ज़ को दर्शाता है, जिससे कंपनी ब्याज दर में बदलाव और आर्थिक उतार-चढ़ाव के प्रति अत्यधिक संवेदनशील हो जाती है, जिससे उच्च फाइनेंशियल जोखिम. इसके विपरीत, कम गियरिंग रेशियो कम क़र्ज़ और कम फाइनेंशियल जोखिम को दर्शाता है.

ऐसे कई तरीके हैं जिनमें बिज़नेस अपने लीवरेज रेशियो को कम कर सकते हैं. कुछ सामान्य रणनीतियों में शामिल हैं:

• डेब्ट का भुगतान
  शायद सबसे सरल, लेकिन सबसे प्रभावी तरीका यह है कि देयताओं की राशि को कम करने के लिए लाभ से कर्ज़ का भुगतान करें.
• इक्विटी जारी करना
  उधार लिए गए फंड पर निर्भरता को कम करने के लिए, एक और रणनीति नए शेयर जारी करके अधिक इक्विटी पूंजी जुटाना हो सकती है.
• एसेट सेल्स
  बिज़नेस लोन का भुगतान करने के लिए नॉन-एसेंशियल एसेट भी बेच सकते हैं.
• रीफाइनेंसिंग
  एक बिज़नेस के रूप में, बेहतर पुनर्भुगतान शर्तों और कम ब्याज दरों का लाभ उठाने के लिए डेट को रीफाइनेंस करना भी गियरिंग रेशियो को कम कर सकता है.
• कम लागत
  अंत में, ओवरहेड लागत या पूंजीगत व्यय जैसे खर्चों को कम करने से कैश फ्लो बढ़ सकता है और मौजूदा कर्ज़ का भुगतान करने में मदद मिल सकती है.

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गियरिंग रेशियो एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी के लाभ और फाइनेंशियल जोखिम का आकलन करने में मदद करता है. इस अनुपात का विश्लेषण करके, संबंधित स्टेकहोल्डर लेंडिंग, इन्वेस्टमेंट और कंपनी फाइनेंस को मैनेज करने के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं. फाइनेंशियल स्थिरता बनाए रखने और लॉन्ग-टर्म बिज़नेस की सफलता प्राप्त करने के लिए गियरिंग रेशियो को समझना और मैनेज करना आवश्यक है.