मशीनों के आगमन ने हमारे आस-पास की दुनिया में क्रांति की है, जो हमारे जीवन के सभी पहलुओं को प्रभावित करती है, जिनमें निवेश शामिल है. जबकि निवेश केवल दशकों से मनुष्यों के लिए था, तब मशीनें अब निवेश की दुनिया में बढ़ गई हैं और इसे बदल दिया है. वास्तव में, हाल ही के ट्रेंड से पता चलता है कि कॉग्निटिव पूर्वाग्रहों की कमी और भावनात्मक सोच से हम इन्वेस्ट करने में मशीनों को बेहतर बनाते हैं. इस आर्टिकल में यह बताया गया है कि निवेश करने के लिए मशीनें हमारे मुकाबले बेहतर क्यों हैं, मानव निवेशकों के दोषों की रूपरेखा देते हैं और मशीनें इस पर कैसे.

• मानव निवेशकों के पास कुछ व्यवहारिक और संज्ञानात्मक पूर्वाग्रह होते हैं जो अपनी निवेश निर्णय लेने की क्षमताओं को कम करते हैं.
• सामान्य मानवीय पूर्वग्रहों में अत्यधिक आत्मविश्वास, हानि का विरोध, टाला जाना, मानसिक अकाउंटिंग में कठिनाई, जड़ी मानसिकता और लंबी अवधि तक पहुंचने में असमर्थता शामिल हैं.
• भावनाओं और भावनाओं के बजाय तथ्यों के आधार पर निवेश निर्णय लेने के लिए एल्गोरिदम और डेटा पर मशीनें संचालित होती हैं.

1. हम अतिसंवेदनशील हैं

मानव इन्वेस्टर कुछ संज्ञानात्मक पूर्वाग्रहों से पीड़ित हैं, जिनमें से मुख्य व्यक्ति अत्यधिक आत्मविश्वास है. बहुत से निवेशक यह विश्वास करते हैं कि वे लगातार समय ले सकते हैं और मार्केट को हरा सकते हैं. इस अत्यधिक आत्मविश्वास के परिणामस्वरूप जोखिमपूर्ण निवेश निर्णय होते हैं, जिसके माध्यम से इन्वेस्टर अपने मन की भावना का विरोध करने वाले महत्वपूर्ण डेटा को अनदेखा करते हैं. मशीन इस तरह के अत्यधिक आत्मविश्वास से पीड़ित नहीं हैं और ऑब्जेक्टिव डेटा और एल्गोरिदम के आधार पर फाइनेंशियल ट्रेड करने के लिए प्रशिक्षित हैं. मशीनों में अत्यधिक आत्मविश्वास की कमी उन्हें अधिक कैलकुलेट और पूर्वाग्रह-मुक्त निर्णय लेने में मदद करती है, जिससे मानव अति आत्मविश्वास से उत्पन्न होने वाले अनावश्यक जोखिम एक्सपोजर को कम किया जाता है. अगर आप सुरक्षित निवेश विकल्प की तलाश कर रहे हैं, तो आप फिक्स्ड डिपॉज़िट पर विचार कर सकते हैं. वे आपकी निवेश अवधि के दौरान गारंटीड रिटर्न और फिक्स्ड ब्याज दर प्रदान करते हैं.

2. नुकसान के प्रति हमारे पास एक मज़बूत विरोध है

मनुष्यों के रूप में, हम नुकसान के प्रति एक मजबूत तनाव रखते हैं. दूसरे शब्दों में, हम एक मनोवैज्ञानिक घटना का अनुभव करते हैं जहां खोने का दर्द लाभ उठाने के आनंद से कहीं अधिक होता है. नुकसान की इस अवमानना के परिणामस्वरूप इन्वेस्टर अपने एसेट को भविष्य में होने वाले नुकसान की संभावना के डर से बहुत जल्दी बेचते हैं. इसके विपरीत, कुछ लोग एक ही घटना के प्रभाव में रिकवरी की आशा में लंबे समय तक अपने इन्वेस्टमेंट को खो देते हैं. ये दोनों व्यवहार लॉन्ग-टर्म रिटर्न के लिए हानिकारक हो सकते हैं. दूसरी ओर, मशीन को नुकसान और लाभ के प्रति भावनात्मक प्रतिक्रियाओं के बिना प्रोग्राम किया जाता है और हार्ड डेटा और निवेश स्ट्रेटेजी के आधार पर ट्रेड को निष्पादित किया जाता है. आसान शब्दों में, मशीनें भावनाओं को खरीदने और बेचने के तरीके में नहीं आने देती हैं.

3. हम विलम्बित करते हैं

मानव निवेशकों की टालने की एक और कमजोरी है. मनुष्यों के रूप में, हम महत्व के मुकाबले तात्कालिकता के लिए एक मजबूत पक्षपात करते हैं. सरल शब्दों में, हम चीज़ें (इसे भी महत्वपूर्ण) को तब तक धकेलते हैं जब तक कि वे तत्काल न हो जाएं. अधिकांश निवेशकों के लिए पैसे बचाने की आवश्यकता नहीं होती है, और न ही पैसे बचाने का कार्य तुरंत ग्रेटिफिकेशन प्रदान करता है. आज भी, कई इन्वेस्टर रिटायरमेंट के लिए सेविंग में देरी करते हैं, जब तक कि उनकी आयु लगभग 50 वर्ष है. हम हमेशा इन्वेस्टमेंट शुरू करने के लिए 'प्रभावी समय' की तलाश कर रहे हैं, और यह आदर्श समय कभी नहीं आता है. लेकिन, इस देरी के परिणामस्वरूप मौका छूट जाता है. मशीनें इन्वेस्ट करने के लिए हमारे मुकाबले बेहतर हैं क्योंकि इनमें विलंब की इस गुणवत्ता की कमी है. कुछ प्री-सेट पैरामीटर पूरे होने के तुरंत बाद वे कार्रवाई करने के लिए प्री-प्रोग्राम किए जाते हैं. दूसरे शब्दों में, वे रियल-टाइम में निवेश के अवसरों को प्राप्त करते हैं, चाहे वह ट्रेड को निष्पादित करना हो, मार्केट ट्रेंड के अनुसार संसाधनों को फिर से स्थापित करना हो या पोर्टफोलियो को रीबैलेंसिंग करना हो.

4. हम लंबी अवधि का अनुमान नहीं लगा सकते

इन्वेस्ट करने के लिए मशीनें हमारे मुकाबले बेहतर हैं क्योंकि वे लंबी अवधि का अनुमान लगा सकते हैं. हालांकि मानव निवेशक कंपाउंडिंग के लंबे समय के परिप्रेक्ष्य और अवधारणाओं को समझते हैं, लेकिन हम अभी भी निवेश के 25 वर्षों के प्रभाव की कल्पना नहीं कर पाते हैं. इसी प्रकार, हम 25 वर्षों से अधिक समय से अपने निवेश कॉर्पस पर महंगाई का प्रभाव महसूस करते हैं. लेकिन, हम इस समय में निवेश निर्णय लेते समय वास्तविक शर्तों में जीवन की लागत में वृद्धि का अनुमान नहीं लगा पाते हैं. संक्षेप में, हम पैसे के समय मूल्य का कम अनुमान करते हैं. इसलिए, शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव और भावनात्मक प्रतिक्रियाएं अक्सर निवेशकों को उनके मूल लॉन्ग-टर्म प्लान से अलग करती हैं, जिसके परिणामस्वरूप भयंकर बिक्री या रणनीति में बदलाव होता है. दूसरी ओर, मशीनें अपने प्री-प्रोग्राम्ड लॉन्ग-टर्म स्ट्रेटेजी का पालन करने के लिए डिज़ाइन की गई हैं. वे संसाधन आवंटित करते हैं और दीर्घकालिक विकास के लिए डिज़ाइन किए गए एल्गोरिदम के साथ निवेश करते हैं. यह अनुशासित दृष्टिकोण उन्हें मानव निवेशकों को आउटपरफॉर्म करने की अनुमति देता है जो बाजार की अस्थिरता के प्रति प्रभावशाली रूप से प्रतिक्रिया दे सकते हैं.

5. हम मानसिक लेखांकन नहीं कर सकते

सही निवेश निर्णय सही मानसिक लेखांकन पर आधारित होते हैं. जटिल फाइनेंशियल डेटा को मैनेज करना, टैक्सेशन की कंप्यूटिंग, ट्रांज़ैक्शन लागत और अंतर्निहित एसेट का मूल्यांकन चुनौतीपूर्ण हो सकता है. इसके अलावा, निवेशकों को आमतौर पर ट्रेडिंग अवसरों का लाभ उठाने के लिए छोटी अवधि के भीतर इन गणनाएं करनी होती हैं. मानवीय गणनाओं के साथ एरर और अशुद्धियों का कमरा काफी अधिक है. मशीन इन्वेस्ट करने के लिए हमारे मुकाबले बेहतर हैं क्योंकि उन्हें कुछ सेकेंड में इन जटिल गणनाओं को करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. वे सटीक परिणाम उत्पन्न करने के लिए विभिन्न स्रोतों से डेटा और संख्या के बड़े वॉल्यूम को प्रोसेस कर सकते हैं. मशीनों के साथ तेज़ टर्न-अराउंड टाइम उन्हें समय के लिए सर्वश्रेष्ठ बनाता है, जब निवेशक रियल-टाइम मार्केट के अवसर प्राप्त करना चाहते हैं.

6. हम भीड़ पर विश्वास करना शुरू करते हैं

यद्यपि मनुष्य अपने जीवन के विभिन्न पहलुओं में व्यक्तिगत हो सकते हैं, जब निवेश की बात आती है, तो अधिकतर जड़ी-बूटी के मन में उतर जाते हैं. आसान शब्दों में, इन्वेस्टर भीड़ में अन्य क्या कर रहे हैं, इसका पालन करते हैं. यहां तर्क यह है कि अगर हर कोई एक निश्चित स्टॉक खरीद रहा है, तो यह सही विकल्प होना चाहिए. लेकिन, इस भीड़ के मानसिकता के परिणामस्वरूप बुलबुले, खराब निवेश विकल्प और जोखिमपूर्ण रुझानों को पहचानने में विफलता हो सकती है. अधिकांश मानव निवेशक इस रुझान के खिलाफ झगड़ने से डरते हैं. मशीन इस जड़ी मानसिकता से प्रतिरक्षित हैं. वे भीड़ की लोकप्रियता के बजाय पूर्वनिर्धारित एल्गोरिदम और पैरामीटर के आधार पर ट्रेड को निष्पादित करते हैं. वे सर्वश्रेष्ठ अवसरों की पहचान करने के लिए डेटा का उपयोग करते हैं. यही वह चीज़ है जो इन्वेस्ट करने के लिए हमारे मुकाबले मशीनों को बेहतर बनाती है. आप बजाज फाइनेंस फिक्स्ड डिपॉज़िट को इन्वेस्ट करने पर विचार कर सकते हैं. CRISIL और ICRA जैसी फाइनेंशियल एजेंसियों से टॉप-टियर AAA रेटिंग के साथ, वे प्रति वर्ष 7.30% तक का उच्चतम रिटर्न प्रदान करते हैं.

संक्षेप में, मानव निवेशक अक्सर विभिन्न भावनात्मक और तर्कसंगत पूर्वाग्रहों के प्रति संवेदनशील होते हैं जो मशीनों में अनुपस्थित होते हैं, जिससे उन्हें निवेश करने में हमारे मुकाबले बेहतर बन जाता है. मानव इन पूर्वग्रहों को दो तरीकों में से एक में निपटा सकते हैं: इन पूर्वग्रहों को जानबूझकर पहचानने और सीमित करने के लिए अपने मन को प्रशिक्षित करें या निवेश करने के लिए मशीनों की सेवा पर वापस आएं. रोबो-एडवाइज़र के आगमन के साथ हाल ही के समय दूसरा विकल्प बेहद लोकप्रिय हो गया है. यहां, मानव अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और उद्देश्यों और वे बचत करना चाहते हैं की राशि पर निर्णय लेते हैं, जबकि मशीनें बताती हैं कि वे इन लक्ष्यों को कैसे प्राप्त कर सकते हैं और उनके लिए बचत कर सकते हैं.