रिटेल इन्फ्लेशन को CPI (कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स) इन्फ्लेशन के रूप में भी जाना जाता है. यह उन कीमतों में बदलाव को मापता है जिनका कंज्यूमर रोजमर्रा की वस्तुओं और सेवाओं के लिए भुगतान करते हैं. गणना करने के लिए, सबसे पहले, यह भोजन, कपड़े और परिवहन जैसे एक निश्चित आइटम को ट्रैक करता है. इसके बाद, यह गणना करता है कि समय के साथ उनकी कीमतें कैसे बढ़ती हैं या कैसे कम होती हैं. यह औसत घर के लिए "जीवन की लागत" के बारे में जानकारी देता है.

इसके अलावा, सीपीआई उपभोक्ताओं की खरीद क्षमता को दर्शाता है और दर्शाता है कि वे अपने पैसे के साथ कितना खरीद सकते हैं. यह दर्शाता है कि कुछ माल और सेवाएं कितनी महंगी हैं और अर्थव्यवस्था में भारतीय रुपये की समग्र शक्ति या कमजोरी का विचार प्रदान करती हैं. ये संकेत और कारक स्टॉक मार्केट को विभिन्न तरीकों से महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं.

अधिक स्पष्टता के लिए, आइए लेटेस्ट सीपीआई ट्रेंड चेक करते हैं और टॉप 5 तरीकों का अध्ययन करते हैं, जिनमें रिटेल महंगाई स्टॉक मार्केट को प्रभावित करती है.

• रिटेल महंगाई को बढ़ाने से उपभोक्ताओं की खरीद क्षमता को कम करके स्टॉक मार्केट पर प्रभाव पड़ता है. इससे स्टॉक की मांग कम हो जाती है.
• महंगाई की स्थितियों के दौरान, कई इन्वेस्टर उच्च खर्चों को मैनेज करने के लिए एसेट बेचते हैं. यह स्टॉक मार्केट की कीमतों को कम करता है.
• अधिक महंगाई आमतौर पर ब्याज दरों को बढ़ाती है, जिससे उधार लेना महंगा हो जाता है. यह कॉर्पोरेट लाभ और स्टॉक की कीमतों को भी नकारात्मक रूप से प्रभावित करता है.

अगस्त 2024 में, भारत की रिटेल महंगाई में 3.65% की वृद्धि हुई . इस वृद्धि का मतलब है कि उपभोक्ताओं द्वारा खरीदे जाने वाले सामान और सेवाओं की कुल लागत पिछले महीने की तुलना में बढ़ गई है. सीपीआई के लगभग आधे हिस्से में भोजन की महंगाई में भी गिरावट देखी गई, जो जुलाई में 5.42% से बढ़कर 5.66% हो गई. यह दर्शाता है कि उपभोक्ताओं के लिए भोजन की कीमतें अधिक महंगी हो गई हैं.

लेकिन, बढ़ने के बावजूद, महंगाई भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की 2-6% की सहनशीलता रेंज के भीतर रहती है. हालांकि महंगाई ने ऊपरी सीमा का उल्लंघन नहीं किया है, लेकिन यह अभी भी RBI के वांछित लक्ष्य से अधिक है. वर्तमान में, सेंट्रल बैंक इसे 4% के करीब लाने के लिए प्रयास कर रहा है.

रिटेल इन्फ्लेशन (सीपीआई द्वारा मापा गया) स्टॉक मार्केट परफॉर्मेंस को प्रभावित करता है:

• उपभोक्ता व्यय
• कॉर्पोरेट लाभप्रदता
• निवेशक का मूड

इसके अलावा, रिटेल महंगाई में वृद्धि या कमी से स्टॉक और सेक्टर परफॉर्मेंस की मांग में बदलाव होता है. अधिक समझ के लिए, स्टॉक मार्केट पर रिटेल महंगाई के प्रभाव को दर्शाने वाले 5 तरीकों का अध्ययन करें:

1. स्टॉक की मांग में बदलाव

सीपीआई महंगाई को ट्रैक करता है. यह समय के साथ वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य परिवर्तनों को मापता है.

जब महंगाई बढ़ती है, तो निवेशक वस्तुओं और सेवाओं की भावी कीमतों की भविष्यवाणी करते हैं. इससे कम खरीद शक्ति के बारे में चिंताएं होती हैं.

इसके लिए तैयार रहने के लिए, वे आमतौर पर उच्च खर्चों को कवर करने के लिए कुछ इन्वेस्टमेंट बेचते हैं. परिणामस्वरूप, इससे स्टॉक की मांग कम हो जाती है, जिससे स्टॉक मार्केट की कीमतें भी कम हो जाती हैं.

2. निवेशकों की खरीद शक्ति को परिभाषित करता है

सीपीआई-आधारित महंगाई निवेशकों की खरीद क्षमता को प्रभावित करती है. यह दिखाता है कि उनके पैसे कितनी खरीद सकते हैं. अगर महंगाई वेतन वृद्धि या निवेश रिटर्न से अधिक है, तो पैसे की वास्तविक वैल्यू कम हो जाती है.

जैसे,

• मान लीजिए कि महंगाई 3% बढ़ जाती है, लेकिन इन्वेस्टमेंट केवल 2% बढ़ते हैं.
• इस मामले में, इन्वेस्टर खरीद क्षमता खो देते हैं.

इससे बचने के लिए, इन्वेस्टर अपने इन्वेस्टमेंट को महंगाई की तुलना में तेज़ी से बढ़ने वाले एसेट में शिफ्ट करते हैं, जैसे स्टॉक या रियल एस्टेट. यह मार्केट में उनकी कीमतों को बढ़ा देता है.

3. ब्याज दरों को प्रभावित करता है

अधिकांश केंद्रीय बैंक ब्याज दरों के बारे में निर्णय लेने के लिए सीपीआई का उपयोग करते हैं. अगर रिटेल महंगाई अपने लक्ष्य से अधिक बढ़ रही है, तो वे इसे नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरें बढ़ाते हैं. अब, यह ध्यान रखना आवश्यक है कि उच्च दरें उपभोक्ताओं और बिज़नेस दोनों के लिए उधार लेने को अधिक महंगा बनाती हैं. आमतौर पर, इससे खर्च और इन्वेस्टमेंट कम हो जाते हैं.

ऐसी स्थिति से स्टॉक की मांग कम हो जाती है और स्टॉक मार्केट की कीमतें कम हो जाती हैं. दूसरी ओर, अगर सीपीआई कम है, तो केंद्रीय बैंक खर्च को बढ़ावा देने के लिए ब्याज दरों को कम करते हैं. इससे उधार लेना सस्ते हो जाता है, जिससे स्टॉक की मांग बढ़ जाती है और मार्केट की कीमतें अधिक हो जाती हैं.

4. कॉर्पोरेट आय को प्रभावित करता है

निवेशकों को यह समझना चाहिए कि महंगाई कंपनी की लागत को बढ़ा सकती है और इसकी लाभप्रदता को प्रभावित कर सकती है. उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि मुद्रास्फीति के कारण कच्चे माल या मजदूरी की कीमतें बढ़ती हैं. अब, कंपनियों को कम प्रॉफिट मार्जिन का सामना करना पड़ेगा.

ऐसी स्थितियों में, अधिकांश स्टॉक मार्केट इन्वेस्टर अपने इन्वेस्टमेंट पर पुनर्विचार करते हैं, जिसके कारण स्टॉक की कीमतें कम हो जाती हैं. लेकिन, कुछ कंपनियां, विशेष रूप से उन कंपनियों को, जिनकी कीमतों की मज़बूत क्षमता होती है, वे इन उच्च लागतों को उपभोक्ताओं. ऐसी कंपनियां महंगाई के दौरान अपनी आय को बनाए रख सकती हैं या बढ़ा सकती हैं.

5. सेक्टर परफॉर्मेंस में बदलाव लाता है

सीपीआई में बदलाव विभिन्न उद्योगों को विभिन्न तरीकों से प्रभावित करते हैं. कई अध्ययनों से पता चला है कि "रिटेल" और "कंज्यूमर विवेकाधिकार" जैसे सेक्टर रिटेल महंगाई के प्रति अधिक संवेदनशील हैं क्योंकि वे कंज्यूमर खर्च पर निर्भर करते हैं.

अब, अगर खुदरा महंगाई बढ़ती है, तो उपभोक्ता आमतौर पर गैर-आवश्यक खरीद को कम करते हैं. इससे इन क्षेत्रों में मांग कम हो जाती है और स्टॉक की कीमतें कम हो जाती हैं. दूसरी ओर, अगर महंगाई कम रहती है, तो उपभोक्ता अधिक खर्च करते हैं. यह इन क्षेत्रों में वस्तुओं और सेवाओं की मांग को बढ़ाता है और स्टॉक की कीमतों को बढ़ाता है.

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