एक आर्थिक बबल रूप जब किसी एसेट (स्टॉक, रियल एस्टेट या कमोडिटी) का मूल्य उसके वास्तविक मूल्य से कहीं अधिक बढ़ता है. इन बढ़ी हुई कीमतों को आमतौर पर निवेशक के अनुमानों से बढ़ाया जाता है, जिससे तेजी से ऊपर की ओर बढ़ जाता है, जो अंततः तीव्र गिरावट में समाप्त हो जाती है.

जब कोई आर्थिक बबल फट जाता है, तो निवेशकों को महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ता है. जबकि आर्थिक बुलबुले अप्रत्याशित होते हैं, वहीं एक के निर्माण को पहचानने से निवेशकों को जोखिम को कम करने और अस्थिर बाजारों का सामना करने में मदद.

• जब एसेट की कीमतें उनके वास्तविक मार्केट वैल्यू से अधिक बढ़ती हैं, तो आर्थिक बुलबुलों का रूप.
• बबल अप्रत्याशित होते हैं, लेकिन एसेट फंडामेंटल की निगरानी से जोखिम से बचने में मदद मिल सकती है.
• पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करना और लाभ लक्ष्य निर्धारित करना आपको बबल विस्फोट से बचा सकता है.
• पिछले बुलबुले को समझना, उतार-चढ़ाव के दौरान बेहतर निर्णय लेने में मदद कर सकता है.

आर्थिक बुलबुले कई कारकों के कारण होते हैं, जिनमें से कोई भी अर्थशास्त्री सार्वभौम रूप से सहमत नहीं होता है. लेकिन, एक आम परिदृश्य एक बढ़ती अर्थव्यवस्था है जिसमें अधिक से अधिक उपभोक्ताओं को आत्मविश्वास मिलता है और इसमें निवेश करना शुरू करता है.

इसके परिणामस्वरूप एसेट की मांग बढ़ जाती है, जिससे उनकी कीमतों में वृद्धि होती है. ब्याज दरें कम हो जाती हैं और लोन अधिक सुलभ हो जाते हैं, इसलिए निवेश के लिए उधार लेना आसान हो जाता है, जिससे इन बढ़े हुए एसेट की मांग और भी अधिक बढ़ जाती है.

एक और कारक अर्थव्यवस्था में लिक्विड एसेट का प्रवाह है. जब लोन सस्ते होते हैं और पैसे बहुत अधिक होते हैं, तो इन्वेस्टर अपनी पूंजी को एसेट में डालते हैं, जिससे उनकी कीमतें और भी बढ़ जाती हैं. लेकिन, जब कीमत इन एसेट की आंतरिक वैल्यू से अधिक बढ़ती है, तो यह अस्थिर हो जाता है, जिससे बबल का आधार बन जाता है.

आर्थिक बबल आमतौर पर पांच चरणों में उभरते हैं. इन चरणों को समझने से आपको संभावित बुलबुले को फटने से पहले पहचानने में मदद मिल सकती है:

1. डिप्लेसमेंट: इन्वेस्टर को नए ट्रेंड या अवसर के लिए आकर्षित किया जाता है, जैसे कि ब्रेकथ्रू टेक्नोलॉजी या ब्याज दरों में गिरावट, जो लोन की मांग को बढ़ावा देते हैं.
2. बूम: ट्रेंड बढ़ने के साथ-साथ, अधिक निवेशकों में वृद्धि होती है, जिससे एसेट की कीमतों में तीव्र वृद्धि होती है. उत्तेजना और अनुमान बढ़ते हैं, कुछ निवेशक जोखिम को पूरी तरह से अनदेखा करते हैं.
3. यूफोरिया: एसेट की कीमतें नई ऊंचाइयों को छूती हैं, जो उनकी वास्तविक वैल्यू से कहीं अधिक होती हैं. ओवरवैल्यूएशन के स्पष्ट संकेत के बावजूद, लोग खरीदते रहते हैं, यह समझते हैं कि कीमतें अभी भी अधिक होंगी.
4. लाभ लेने वाला: महान इन्वेस्टर एक शिखर समझते हैं और लाभ में सील करने के लिए अपनी होल्डिंग बेचने शुरू करते हैं. इस चरण में, मार्केट को ठंडा करना शुरू हो जाता है.
5. भयंकरता: यह तब होता है जब बबल फट जाता है और एसेट की कीमतें गिर जाती हैं. भयानक बिक्री का मतलब है, जैसे निवेशक अपने एसेट को अक्सर नुकसान पर ऑफलोड करने के लिए स्क्रैम्बल करते हैं.

आर्थिक बबल का विस्फोट व्यापक अस्थिरता का कारण बनता है.

विभिन्न एसेट क्लास में आर्थिक बबल फॉर्म. पिछले कुछ सबसे आम प्रकार हैं:

• स्टॉक मार्केट बबल: जब स्टॉक की कीमतें तेज़ी से बढ़ती हैं, अक्सर अनुमान के कारण, कंपनियों के वास्तविक मार्केट वैल्यू से कहीं अधिक होती हैं. उदाहरण 90s का डॉट-कॉम बबल है.
• क्रेडिट बबल: इस प्रकार के बबल में अत्यधिक उधार शामिल होता है, जो आमतौर पर कम ब्याज दरों से प्रेरित होता है. लोग और बिज़नेस लोन के निरंतर स्तर पर लेते हैं.
• कमोडिटी बबल: ऑयल या गोल्ड जैसी कमोडिटी की कीमतें, अनुमान के कारण नाटकीय वृद्धि का अनुभव कर सकती हैं. ये बबल जब आउटस्पेस सप्लाई की मांग करते हैं.
• मार्केट बबल: रियल एस्टेट सहित किसी भी सेक्टर में मार्केट बबल हो सकता है. 2007-2008 का यूएस हाउसिंग बबल एक अच्छा उदाहरण है, जहां प्रॉपर्टी मार्केट में अत्यधिक उधार लेने और अनुमान के कारण एक बड़ा क्रैश होता है.

पूरे इतिहास में, आर्थिक बुलबुले ने अर्थव्यवस्थाओं और वित्तीय बाजारों पर स्थायी प्रभाव छोड़ा है. इन घटनाओं से सीखने से अर्थशास्त्रियों को इस बारे में मूल्यवान जानकारी प्राप्त करने में सक्षम बनाता है कि बुलबुले कैसे बनते हैं और.

ट्यूलिपमैनिया

17वीं शताब्दी में, नीदरलैंड में सबसे पहले रिकॉर्ड किए गए आर्थिक बुलबुले में से एक ट्यूलिपमैनिया देखा गया. अपने शिखर पर, एक ट्यूलिप बल्ब एक घर से अधिक कीमत का था! लेकिन जब कीमतों में अचानक गिरावट आती है, तो कई निवेशकों को दिवालिया छोड़ दिया जाता है. यह सट्टेबाजी निवेश के खतरों में एक प्रमुख पाठ था.

द डॉट-कॉम बबल

1990 के दशक में, इंटरनेट आधारित कंपनियों में वृद्धि हुई, जो टेक्नोलॉजी स्टॉक में निवेश की लहर को बढ़ावा दे रही थी. 'नई अर्थव्यवस्था' के आसपास के इस उत्तेजना के कारण कंपनियों का बढ़ता हुआ मूल्यांकन हुआ जिसमें कोई लाभ नहीं था. चूंकि निवेशक टिकाऊ विकास से संदिग्ध हो गए हैं, इसलिए 2000 में बबल फट गया है, जिससे मार्केट वैल्यू में तीनों डॉलर पोंछे गए हैं. परिणामस्वरूप कई टेक कंपनियां दिवालिया हो गई.

यूएस हाउसिंग बबल

2000 से 2007 तक, यूएस हाउसिंग मार्केट में तेजी से कीमत की वृद्धि देखी गई. इसे कम ब्याज दरों और लैक्स लेंडिंग से चलाया गया था. बहुत से उधारकर्ता, यहां तक कि गरीब क्रेडिट वाले भी, गिरवी रखे गए वे गिरवी नहीं रख सके. जब ब्याज दरें बढ़ जाती हैं, तो उधारकर्ता डिफॉल्ट हो जाते हैं. इससे एक श्रृंखला प्रतिक्रिया हुई जिसके कारण प्रमुख बैंकों में गिरावट आई और इसके परिणामस्वरूप वैश्विक आर्थिक संकट पैदा हुआ.

जब कोई आर्थिक बबल फट जाता है, तो निवेश पर प्रभाव गंभीर हो सकता है. ऐसे इन्वेस्टर जो अपने शिखर के दौरान बुलबुले में खरीदते हैं, उन्हें महत्वपूर्ण नुकसान होगा. लेकिन, यह सब कुछ नहीं है, बल्कि चिंताजनक निवेशक अभी भी बुलबुले को दूर कर सकते हैं और यहां तक कि उससे लाभ भी उठा सकते हैं.

पकड़ने से बचने के लिए आपको ये कुछ चीजें करनी चाहिए.

एसेट के मूल सिद्धांतों की निगरानी करें

आपके द्वारा निवेश किए गए एसेट की मूल वैल्यू को ट्रैक करते रहें. अगर कीमतें अंतर्निहित मूल्य में किसी अनुरूप वृद्धि के बिना तेजी से बढ़ती हैं, तो यह बबल का संकेत हो सकता है. P/E और P/B जैसे फाइनेंशियल रेशियो यह निर्धारित करने में मदद कर सकते हैं कि एसेट की ओवरवैल्यूड है या नहीं.

लाभ लक्ष्य सेट करें

बबल के दौरान अपने इन्वेस्टमेंट को सुरक्षित करने का एक तरीका लाभ लक्ष्य निर्धारित करना है. एक बार जब कोई एसेट रिटर्न के पहले से निर्धारित स्तर पर पहुंच जाता है, तो लाभ को लॉक करने के लिए इसे बेचें. समय पर बाहर निकलने से आपको नुकसान से बचने में मदद मिल सकती है जब बबल फट जाता है.

अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करें

बबल से संबंधित जोखिमों से बचाने के लिए डाइवर्सिफिकेशन एक महत्वपूर्ण रणनीति है. विभिन्न एसेट क्लास में अपने इन्वेस्टमेंट को फैलाकर, आप एक ही मार्केट क्रैश में अपने एक्सपोजर को कम करते हैं. यह आपको बबल के दौरान भी अपनी संपत्ति को सुरक्षित रखने में मदद कर सकता है.

आर्थिक बबल वित्तीय बाजारों का अनिवार्य हिस्सा हैं. हालांकि वे बड़े नुकसान का कारण बन सकते हैं, लेकिन शुरुआती संकेतों के बारे में जानना और स्मार्ट रणनीतियों को लागू करना आपको जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है.

बबल कैसे बनते हैं और मार्केट के बुनियादी सिद्धांतों की नज़दीकी निगरानी करके, आप ऐसे मार्केट में गिरने से अपने इन्वेस्टमेंट की सुरक्षा कर सकते हैं.

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