रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट

फाइनेंस या इकोनॉमिक्स में रुचि रखने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए मौद्रिक नीति की जटिलताओं को समझना महत्वपूर्ण है. केंद्रीय बैंकों के लिए उपलब्ध कई टूल में से, रेपो दर और रिवर्स रेपो दर दो सबसे महत्वपूर्ण हैं. ये दरें पैसे की आपूर्ति, महंगाई और समग्र आर्थिक स्थिरता को नियंत्रित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं.

रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर कमर्शियल बैंक अपनी सिक्योरिटीज़ बेचकर केंद्रीय बैंक से पैसे उधार लेते हैं, जबकि रिवर्स रेपो दर वह दर है जिस पर केंद्रीय बैंक कमर्शियल बैंकों से पैसे उधार लेता है. ये दरें अर्थव्यवस्था में लिक्विडिटी को नियंत्रित करने के लिए केंद्रीय बैंक द्वारा एडजस्ट की जाती हैं.

उच्च रेपो दर उधार लेने को महंगा बनाती है, पैसे की आपूर्ति कम करती है और महंगाई को नियंत्रित करती है, जबकि कम रेपो दर उधार लेने और खर्च को प्रोत्साहित करती है, जिससे आर्थिक विकास बढ़ता है. इसके विपरीत, रिवर्स रेपो रेट बैंकों को अपने फंड को निवेश करने का एक सुरक्षित तरीका प्रदान करके अतिरिक्त लिक्विडिटी को अवशोषित करने में मदद करता है.

ये दरें लोन की ब्याज दरों, विशेष रूप से होम लोन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती हैं, क्योंकि बैंक रेपो दर में बदलाव के आधार पर लेंडिंग दरों को एडजस्ट करते हैं. इन कारकों को समझने से व्यक्तियों को सूचित फाइनेंशियल निर्णय लेने में मदद मिल सकती है.

रेपो रेट क्या है?

रेपो रेट, री-परचेज़ रेट के लिए शॉर्ट है, वह दर है जिस पर किसी देश का सेंट्रल बैंक (जैसे भारतीय रिज़र्व बैंक) कमर्शियल बैंकों को पैसे उधार देता है. ये लोन आमतौर पर शॉर्ट-टर्म होते हैं, अक्सर रात भर और सरकारी सिक्योरिटीज़ द्वारा सुरक्षित होते हैं. सेंट्रल बैंक अर्थव्यवस्था में लिक्विडिटी को मैनेज करने और महंगाई को नियंत्रित करने के लिए रेपो रेट का उपयोग करता है.

• महंगाई को नियंत्रित करें: रेपो दर बढ़ाकर, सेंट्रल बैंक कमर्शियल बैंकों के लिए उधार लेना अधिक महंगा बनाता है. इससे उपभोक्ताओं और बिज़नेस के लिए अधिक ब्याज दरें मिलती हैं, जिससे खर्च कम हो जाता है और महंगाई कम हो जाती है.
• उधार लेने को प्रोत्साहित करें: इसके विपरीत, रेपो दर को कम करके, उधार लेना सस्ता हो जाता है, खर्च और निवेश को प्रोत्साहित करता है, जिससे आर्थिक विकास को बढ़ावा मिल सकता है.

RBI ने 2025 में रेपो रेट में 100 bps की कटौती की

2025 में, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने रेपो रेट में कुल 100 आधार पॉइंट (bps) की कटौती की है. इसमें पहले की दो बार 25 bps की कटौती शामिल है, जिसके बाद लेटेस्ट पॉलिसी मीटिंग में तीखा 50 bps की कटौती शामिल है. इस कदम से उधार लेने की लागत को कम करके क्रेडिट ग्रोथ और आर्थिक गतिविधि को बढ़ाने के RBI के मजबूत इरादे का संकेत मिलता है. वर्तमान रेपो दर अब उधारकर्ताओं के लिए अधिक अनुकूल है, विशेष रूप से जिन लोगों के पास इस बेंचमार्क से जुड़े लोन हैं.

होम लोन उधारकर्ता, विशेष रूप से रेपो दर से लिंक फ्लोटिंग ब्याज दरों पर, कम EMI का लाभ उठा सकते हैं. लेकिन, सभी उधारकर्ताओं को तुरंत राहत नहीं मिलेगी. कई लोन अभी भी मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड बेस्ड लेंडिंग रेट (MCLR) जैसे पुराने बेंचमार्क से जुड़े हुए हैं, जो रेट में बदलाव के प्रति अधिक धीरे-धीरे प्रतिक्रिया देते हैं. इसका मतलब है कि दरों में कटौती के ट्रांसमिशन में देरी हो सकती है या केवल बैंकों द्वारा आंशिक रूप से पास किया जा सकता है.

लेकिन रेपो रेट-लिंक्ड लोन तेज़ और अधिक पारदर्शी दर एडजस्टमेंट प्रदान करते हैं, लेकिन सभी उधारकर्ताओं ने इस मॉडल में बदलाव नहीं किया है. MCLR या बेस रेट से जुड़े पुराने लोन धीरे-धीरे बदलाव दिखाते रहते हैं. इसके बावजूद, RBI की दर में कटौती 2025 में लेंडिंग को फिर से शुरू करने और आर्थिक गति को समर्थन देने के एक निर्धारित प्रयास को दर्शाती है.

भारत में मौजूदा रेपो रेट

भारत में मौजूदा रेपो दर 5.50% है. 6 अगस्त 2025 को, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने रेपो रेट को 50 आधार पॉइंट तक कम करने का निर्णय लिया, जिससे मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक के दौरान इसे 6% से 5.50% तक कम किया गया. रेपो दर वह दर है जिस पर RBI कमर्शियल बैंकों को शॉर्ट-टर्म फंड देता है. इस कदम का उद्देश्य उधार लेने की लागत को कम करना, लिक्विडिटी में सुधार करना और आर्थिक विकास में सहायता करना था. रेपो दर को कम करके, RBI बिज़नेस और व्यक्तियों के लिए लोन को अधिक किफायती बनाने की उम्मीद करता है, जिससे मांग और समग्र फाइनेंशियल गतिविधि में वृद्धि होती है.

रिवर्स रेपो दर क्या है?

रिवर्स रेपो रेट वह ब्याज दर है जिस पर केंद्रीय बैंक कमर्शियल बैंकों से पैसे उधार लेता है. यह अर्थव्यवस्था में अतिरिक्त लिक्विडिटी को नियंत्रित करने और महंगाई को नियंत्रित करने के एक साधन के रूप में कार्य करता है.

• अतिरिक्त लिक्विडिटी को अवशोषित करना: जब बैंकिंग सिस्टम में अतिरिक्त पैसे होते हैं, तो केंद्रीय बैंक बैंकों को अपने अतिरिक्त पैसे जमा करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए रिवर्स रेपो रेट को बढ़ाता है, जिससे पैसे की आपूर्ति कम हो जाती है.
• फाइनेंशियल स्थिरता सुनिश्चित करना: रिवर्स रेपो रेट के माध्यम से लिक्विडिटी को मैनेज करके, केंद्रीय बैंक अत्यधिक लेंडिंग को रोकता है, जिससे महंगाई के दबाव या एसेट बबल हो सकते हैं.

यह दर मौद्रिक नीति को आकार देने और आर्थिक संतुलन बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है.

आज की रिवर्स रेपो दर क्या है?

जून 24, 2025 तक, भारतीय रिज़र्व बैंक की रिवर्स रेपो दर 3.35% पर बनी रहती है. यह कमर्शियल बैंकों को तब भुगतान की जाने वाली ब्याज दर है जब वे लिक्विडिटी एडजस्टमेंट सुविधा (LAF) के तहत RBI के पास अतिरिक्त फंड निवेश करते हैं. यह दर प्रदान करके, RBI बैंकिंग सिस्टम से अतिरिक्त लिक्विडिटी को अवशोषित करता है, जिससे मौद्रिक स्थितियों को स्थिर करने में मदद मिलती है. जहां रेपो दर उधार को प्रभावित करती है, वहीं रिवर्स रेपो कुल लिक्विडिटी को नियंत्रित करने और महंगाई को नियंत्रित रखने में मदद करता है.

रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट के बीच मुख्य अंतर

रेपो और रिवर्स रेपो दरें लिक्विडिटी को मैनेज करने और महंगाई को नियंत्रित करने के लिए केंद्रीय बैंकों द्वारा इस्तेमाल किए जाने वाले महत्वपूर्ण टूल हैं, जो अर्थव्यवस्था में पैसे के प्रवाह को प्रभावित करते हैं.

होम लोन पर रेपो रेट और रिवर्स रेपो रेट का प्रभाव

रेपो दर और रिवर्स रेपो दर होम लोन सहित विभिन्न फाइनेंशियल प्रोडक्ट पर ब्याज दरों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती हैं. जब रेपो दर अधिक होती है, तो बैंकों को केंद्रीय बैंक से उधार लेने की लागत अधिक होती है. परिणामस्वरूप, वे अपने लाभ मार्जिन को बनाए रखने के लिए होम लोन सहित लोन पर ब्याज दरें बढ़ाते हैं. इसके विपरीत, जब रेपो दर कम होती है, तो बैंक होम लोन पर कम ब्याज दरें ऑफर कर सकते हैं, जिससे उपभोक्ताओं के लिए उधार लेना सस्ता हो जाता है.

उदाहरण के लिए, आर्थिक मंदी के दौरान, विकास को बढ़ावा देने के लिए केंद्रीय बैंक रेपो दर को कम कर सकते हैं. रेपो दर में इस कमी से होम लोन की ब्याज दरें कम हो सकती हैं, जिससे अधिक लोगों को रियल एस्टेट में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है. इसलिए, इन दरों को समझने से संभावित घर खरीदने वालों को अपनी होम लोन एप्लीकेशन के समय के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद मिल सकती है.

अपने सपनों का घर खरीदने की योजना बना रहे हैं? रेपो दर में बदलाव से उधार लेने की अनुकूल स्थिति बनती है, अब होम फाइनेंसिंग विकल्पों के बारे में जानने का सही समय हो सकता है. बजाज फिनसर्व 7.15% प्रति वर्ष से शुरू होने वाली आकर्षक होम लोन दरें प्रदान करता है. आज ही अपनी योग्यता चेक करें. आप शायद पहले से ही योग्य हो, अपना मोबाइल नंबर और OTP दर्ज करके पता लगाएं.

अन्य फाइनेंशियल प्रोडक्ट पर प्रभाव

होम लोन के अलावा, रेपो दर और रिवर्स रेपो दर अन्य फाइनेंशियल प्रोडक्ट को भी प्रभावित करती है, जैसे:

• पर्सनल लोन: होम लोन की तरह ही, पर्सनल लोन पर ब्याज दरें रेपो रेट में बदलावों से प्रभावित होती हैं. कम रेपो दर के परिणामस्वरूप पर्सनल लोन पर कम ब्याज दरें हो सकती हैं, जिससे उधार लेना अधिक किफायती हो सकता है.
• फिक्स्ड डिपॉज़िट: फिक्स्ड डिपॉज़िट (FDs) पर ब्याज दरें भी रेपो रेट से प्रभावित होती हैं. उच्च रेपो दर से FDs पर उच्च ब्याज दरें हो सकती हैं, जिससे उन्हें अधिक आकर्षक निवेश विकल्प बनाया जा सकता है.
• सेविंग अकाउंट: सेविंग अकाउंट पर ब्याज दरों में रेपो दर में बदलाव के आधार पर भी उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेकिन इसका प्रभाव आमतौर पर लोन और फिक्स्ड डिपॉज़िट की तुलना में कम घोषित होता है.