रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) कमर्शियल बैंकों को पैसे उधार देता है. जब RBI इस दर को कम करता है, तो बैंकों के लिए उधार लेने की लागत कम हो जाती है. यह बैंकों को कम ब्याज दरों पर अधिक पैसे उधार देने के लिए प्रोत्साहित करता है.
इस वर्ष, RBI ने चौथी बार वर्तमान रेपो दर को कम किया है. मौद्रिक नीति समिति (MPC) की पहली दो बैठकों में, RBI ने हर बार रेपो दर को 25 बेसिस पॉइंट (bps) तक कम किया. जबकि, तीसरी मीटिंग में, RBI ने 50 bps का बड़ा कट किया. कुल मिलाकर, इस वित्तीय वर्ष में रेपो दर को 100 bps (या 1%) तक कम कर दिया गया है.
होम लोन उधारकर्ताओं के लिए (विशेष रूप से फ्लोटिंग ब्याज दरों वाले), यह एक अच्छी खबर है क्योंकि यह उनकी मासिक EMI को कम कर सकता है. लेकिन, कृपया ध्यान दें कि RBI रेपो रेट को कम करने के बाद भी, बैंक अपनी लोन की ब्याज दरों को तुरंत या पूरी तरह से कम नहीं करते हैं.
कभी-कभी वे लाभ मिलने में देरी करते हैं या केवल ब्याज दरों को थोड़ा कम करते हैं. दर ट्रांसमिशन में देरी के कारण, उधारकर्ताओं को अपनी EMI में तुरंत या पूरी राहत नहीं मिलती.
अधिक जानना चाहते हैं? इस आर्टिकल में, आप RBI के हाल ही के रेपो रेट में कटौती, इस वर्ष आगे बढ़ने की संभावना और ये बदलाव होम लोन EMI और पर्सनल लोन की ब्याज दरों को कैसे प्रभावित करते हैं, इसके पीछे के कारणों को समझेंगे.
RBI ने 6 जून 2025 को रेपो रेट में 50 bps की कटौती की
5 दिसंबर 2025 को, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने रेपो रेट को 25 बेसिस पॉइंट घटाकर 5.25% कर दिया. पहले 2025 में, RBI ने पहले से ही पॉलिसी को आसान बना दिया था: फरवरी में रेपो दर को 6.50% से घटाकर 6.25% कर दिया गया था, अप्रैल में यह घटकर 6.00% हो गया था, और 6 जून 2025 को 50-बेसिस-पॉइंट कटौती से दर 5.50% तक पहुंच गई. साथ मिलकर, ये कदम जनवरी 2025 से दिसंबर 2025 तक 125 बेसिस पॉइंट को संचयी आसान बनाने के लिए उठाए गए हैं.
दर में कटौती के साथ, RBI ने कैश रिज़र्व रेशियो (CRR) में 100-बेसिस-पॉइंट कटौती की घोषणा की, जिससे इसे 4% से घटाकर 3% कर दिया गया. यह CRR कटौती 25 बेसिस पॉइंट के चार समान किश्तों में लागू की जा रही है, जो 6 सितंबर, 4 अक्टूबर, 1 नवंबर और 29 नवंबर 2025 से शुरू होने वाले पखवाड़ों में निर्धारित है. चरणबद्ध दृष्टिकोण का उद्देश्य बैंकिंग सिस्टम में पर्याप्त प्राथमिक लिक्विडिटी जारी करना है - जिसका अनुमान नवंबर के अंत तक लगभग ₹2.5 लाख करोड़ तक लगाया गया है - ताकि बैंकों के पास परिवारों और बिज़नेस को क्रेडिट देने और आर्थिक गतिविधियों को समर्थन देने की अधिक क्षमता हो.
RBI ने रेपो रेट में कटौती क्यों की?
RBI का एक मुख्य लक्ष्य महंगाई को 4% के करीब रखना है. इसकी स्वीकार्य रेंज महंगाई को 2% से 6% की रेंज के भीतर मूव करने की अनुमति देती है. अप्रैल 2025 में, कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) की महंगाई 3.16% थी, जो 4% लक्ष्य से कम है.
महंगाई के नियंत्रण में होने के कारण, RBI के पास रेपो रेट को कम करने की जगह थी. कटौती करके, RBI उधार को सस्ता करके आर्थिक विकास को समर्थन देने की कोशिश कर रहा है.
क्या हम RBI रेपो रेट में और कटौती की उम्मीद कर सकते हैं?
RBI ने कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) के आधार पर महंगाई की उम्मीद की है, जो फाइनेंशियल वर्ष 2025-26 के लिए लगभग 3.7% होगी. यह RBI की स्वीकार्य रेंज के भीतर है, क्योंकि लक्ष्य 4% है. क्योंकि महंगाई पर नियंत्रण है, इसलिए RBI के पास इस साल के शुरू में ब्याज दरों को कम करने का अवसर था.
फरवरी 2025 से, RBI पहले से ही रेपो रेट में 100 बेसिस पॉइंट की कटौती कर चुका है. 6 जून को अपने स्टेटमेंट में, RBI के गवर्नर ने कहा कि इन दरों में कटौती के बाद, आगे की दर में कटौती के लिए सीमित दायरा बाकी है.
इसके परिणामस्वरूप, मौद्रिक नीति समिति (MPC) ने अपनी नीतिगत रुख को "अनुकूल" से (जो दरों को कम करके विकास को समर्थन देती है) "न्यूट्रल" (जो विकास को समर्थन नहीं करती है या सीमित नहीं करती है) में बदल दिया है.
इसका मतलब है कि RBI ब्याज दरों में कटौती नहीं करेगा. लेकिन, रेपो दर पर भविष्य के निर्णय आगामी आर्थिक डेटा पर निर्भर करेंगे, जैसे:
महंगाई दर और
ग्रोथ ट्रेंड
ध्यान दें कि अगर महंगाई कम रहती है और आर्थिक विकास कमजोर रहता है, तो अधिक कटौती पर विचार किया जा सकता है. दूसरी ओर, अगर महंगाई बढ़ती है, तो RBI आगे की कटौती से बच सकता है या दरें बढ़ा सकता है.
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होम लोन EMI पर रेपो दर में कटौती का प्रभाव
रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर RBI कमर्शियल बैंकों को पैसे उधार देता है. जब RBI इस दर को कम करता है (जिसे "रेपो रेट कट" कहा जाता है), तो बैंक कम लागत पर पैसे उधार ले सकते हैं. यह सस्ता उधार बैंकों को अपनी लेंडिंग दरों को कम करने की अनुमति देता है (होम लोन सहित).
लेकिन, आपकी होम लोन EMI पर रेपो दर में कटौती का तुरंत प्रभाव आपके लोन की ब्याज दर के प्रकार पर निर्भर करता है. दो मुख्य प्रकार हैं:
RLLR (रेपो लिंक्ड लेंडिंग रेट) |
MCLR (मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स बेस्ड लेंडिंग रेट) |
|
और
|
बैंक RLLR-आधारित लोन ब्याज की गणना कैसे करते हैं
RLLR-आधारित लोन के लिए, बैंक लेता है:
मौजूदा रेपो दर (जैसे, 5.5%)
और
इसकी लागत और लाभ के लिए स्प्रेड (आमतौर पर 2.5% से 3%) जोड़ता है
इसलिए, अंतिम होम लोन ब्याज दर 8% से 8.5% हो सकती है. जब रेपो दर को 0.5% तक कम किया जाता है, तो कुल ब्याज दर भी उसी राशि से कम हो जाती है (यह मानते हुए कि स्प्रेड समान रहता है).
यह EMI को कैसे प्रभावित करता है
जब ब्याज दर कम हो जाती है:
आपकी EMI कम हो जाती है
या
लोन की अवधि कम हो जाती है (जब आप EMI को समान रखने का विकल्प चुनते हैं)
आइए एक उदाहरण के ज़रिए बेहतर तरीके से समझते हैं:
मान लीजिए कि आपकी लोन राशि ₹40 लाख है और अवधि 20 वर्ष है.
पुरानी ब्याज दर 8.5% थी, और आपकी EMI ₹34,700 थी.
अब, मान लें कि नई ब्याज दर को 8.0% तक कम कर दिया गया है.
इस कमी से आपकी EMI भी ₹33,450 तक कम हो जाएगी.
यह आपको ₹1,250 की मासिक बचत देता है.
इस तरह, पूरी लोन अवधि में आपकी कुल बचत ₹3 लाख से ₹3.3 लाख (लगभग) के बीच होगी
कम ब्याज दरों से ऐसी बड़ी बचत हो सकती है, जिससे प्रतिस्पर्धी दरों पर होम लोन प्राप्त करना और भी अधिक आकर्षक हो जाता है. बजाज फिनसर्व 32 साल तक के सुविधाजनक पुनर्भुगतान विकल्पों के साथ ₹ 15 करोड़ तक का लोन प्रदान करता है. बजाज फिनसर्व से होम लोन के लिए अपनी योग्यता चेक करें. आप शायद पहले से ही योग्य हो, अपना मोबाइल नंबर और OTP दर्ज करके पता लगाएं.
EMI में कटौती कब हो सकती है
अगर आपका लोन RLLR आधारित है, तो आपको अगस्त 2025 से EMI में बदलाव दिखाई दे सकता है. लेकिन, अगर आपका लोन MCLR-आधारित है, तो बदलाव में समय लग सकता है. यह शायद लगभग दिसंबर 2025 या उसके बाद हो सकता है.
यह लॉन्ग टर्म में कैसे लाभदायक है
गिरती ब्याज दर के वातावरण में, RLLR लोन अधिक लाभ प्रदान करते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि वे रेपो रेट में कटौती का तुरंत जवाब देते हैं. परिणामस्वरूप, RLLR लोन वाले उधारकर्ताओं को तेज़ EMI छूट मिलती है या पहले अपने लोन को पूरा कर लिया जाता है.
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पर्सनल लोन की ब्याज दरों पर रेपो दर में कटौती का प्रभाव
होम लोन के अलावा, रेपो दर में कमी से पर्सनल लोन भी सस्ता हो जाता है. जब RBI रेपो रेट को कम करता है, तो इससे कमर्शियल बैंकों के उधार लेने की कुल लागत कम हो जाती है. यह कटौती बैंकों को कम ब्याज दरों पर व्यक्तियों और बिज़नेस को पैसे उधार देने की अनुमति देती है.
ध्यान रखें कि पर्सनल लोन अनसिक्योर्ड लोन हैं. वे कोलैटरल द्वारा समर्थित नहीं होते हैं और आमतौर पर होम लोन जैसे सिक्योर्ड लोन की तुलना में अधिक ब्याज दरें रखते हैं. इसलिए, लेंडिंग दरों में किसी भी बदलाव का पर्सनल लोन उधारकर्ताओं पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है.
लेटेस्ट रेपो रेट में कटौती
2025 में, RBI ने लगातार चार मौद्रिक नीति समिति (MPC) की मीटिंग में रेपो रेट में 125 आधार पॉइंट (या 1%) कटौती की.
इस कमी का उद्देश्य व्यक्तियों और बिज़नेस दोनों के लिए उधार लेना सस्ता कर आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा देना था. बैंकों के लिए पैसों की लागत कम हो जाती है, इसलिए उन्हें पर्सनल लोन सहित विभिन्न लोन पर लेंडिंग दरों में कमी आने की उम्मीद है.
दर में कटौती पर्सनल लोन उधारकर्ताओं को कैसे प्रभावित करती है
अगर पर्सनल लोन के लिए फ्लोटिंग ब्याज दरें बाहरी बेंचमार्क से जुड़ी होती हैं, तो उधारकर्ता रेपो दर में कटौती का लाभ उठा सकते हैं. आइए समझते हैं कि एक उदाहरण के ज़रिए कैसे:
श्रीमती Z 5 वर्षों की अवधि के लिए ₹10 लाख का पर्सनल लोन लेने की योजना बना रहा है.
अगर बैंक प्रति वर्ष 12% की ब्याज दर लेता है, तो उसकी मासिक EMI ₹22,244 होती है.
5 वर्ष (60 महीने), वह बैंक को कुल ₹13,34,667 का भुगतान करती है.
इनमें से, ₹3,34,667 का भुगतान लोन पर किया गया ब्याज है.
मान लीजिए कि रेपो दर में कटौती के कारण ब्याज दर को 1% (12% से 11% तक) तक कम किया गया है. इस मामले में, उनकी EMI ₹21,742 तक कम हो जाएगी. अब, पांच वर्षों में उनका कुल पुनर्भुगतान भी ₹3,04,545 तक कम कर दिया जाएगा.
इससे श्रीमती Z को 5 वर्षों की पूरी लोन अवधि में ₹30,122 (₹3,34,667 - ₹3,05,545) की बचत का लाभ उठाने की अनुमति मिलेगी. अधिक स्पष्टता के लिए, आइए नीचे दिए गए टेबल के माध्यम से इसे बेहतर तरीके से समझें:
विवरण |
केस I: पर्सनल लोन की ब्याज दर में कोई बदलाव नहीं |
केस II: पर्सनल लोन की ब्याज दर में कमी |
वसूल की गई बचत |
लोन की राशि |
₹10,00,000 |
₹10,00,000 |
|
ब्याज दर |
12% |
11% |
|
EMI |
₹22,244 |
₹21,742 |
|
हर महीने बचत |
- |
- |
₹502 |
5 वर्षों से अधिक का भुगतान किया गया कुल ब्याज |
₹3,34,667 |
₹3,05,545 |
|
5 वर्षों से अधिक की कुल बचत |
- |
- |
₹30,122 |
कृपया ध्यान दें कि इस रेपो रेट कट से न केवल पर्सनल लोन सस्ता होने की उम्मीद है, बल्कि होम लोन, वाहन लोन, क्रेडिट कार्ड आदि के लिए ली जाने वाली ब्याज दर भी कम हो जाएगी.
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