मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड में इन्वेस्ट करने से पहले आपको ये बातें पता होनी चाहिए:
मल्टी-एसेट एलोकेशन स्कीम हमेशा डाइवर्सिफाइड नहीं हो सकती हैं
सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया या SEBI ने मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड को ऐसे फंड के रूप में परिभाषित किया है जो प्रत्येक एसेट क्लास में 10% की बेसिक एलोकेशन लिमिट का पालन करते हुए न्यूनतम तीन अलग-अलग एसेट क्लास में निवेश करने के लिए आवश्यक हैं. इसका मतलब है कि आप एक ही निवेश के साथ तीन अलग-अलग एसेट क्लास का एक्सपोज़र प्राप्त कर सकते हैं और डाइवर्सिफिकेशन लाभ प्राप्त कर सकते हैं. लेकिन, 10% न्यूनतम लिमिट भी विविधता की सीमा से समझौता कर सकती है.
उदाहरण के लिए, अगर फंड मैनेजर अर्थव्यवस्था के बारे में आशावादी नहीं है और निकट भविष्य में उतार-चढ़ाव से बचना चाहता है, तो वह उच्च गोल्ड-आधारित एसेट एक्सपोज़र पर स्विच कर सकता है और न्यूनतम 10% लिमिट तक इक्विटी और डेट एक्सपोज़र को कम कर सकता है. एक निवेशक के रूप में, विभिन्न एसेट क्लास के मुकाबले स्कीम के विशिष्ट एक्सपोज़र अनुपात को जानना महत्वपूर्ण है.
मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड व्यक्तिगत पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन के लिए शॉर्ट-कट नहीं होते हैं
अगर आप एक नए निवेशक हैं, तो भी आपको डाइवर्सिफिकेशन के बारे में जानना चाहिए. विशेषज्ञों का सुझाव है कि जोखिमों को कम करने और आपके पोर्टफोलियो को मजबूत बनाने के लिए एसेट क्लास में आपके इन्वेस्टमेंट को विविधता प्रदान करें. डाइवर्सिफिकेशन के महत्व को देखते हुए, आपको मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड में निवेश करने की कोशिश की जा सकती है. लेकिन, आपको यह समझना चाहिए कि पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन विभिन्न एसेट क्लास में इन्वेस्ट करने वाली म्यूचुअल फंड स्कीम चुनने से अलग है. मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड में फंड मैनेजर होते हैं जो मार्केट ट्रेंड का अध्ययन करते हैं और स्कीम के उद्देश्यों के अनुसार एसेट एलोकेशन बदलते हैं और इन्वेस्टर के रिटर्न की सुरक्षा करते हैं.
हालांकि ऐसे फंड में इन्वेस्ट करना आपके पोर्टफोलियो के लिए लाभदायक है, लेकिन यह इंडिविजुअल पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन का विकल्प नहीं हो सकता है . इंडिविजुअल पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन में अंतर्निहित एसेट के साथ फंड में इन्वेस्ट करना शामिल है, जिनका एक-दूसरे से कम संबंध है. मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड में इन्वेस्ट करने से पहले आपको यह भी पता होना चाहिए कि ये फंड निवेशक को ग्रोथ या वैल्यू या मार्केट कैप-आधारित डाइवर्सिफिकेशन जैसे स्टाइल-आधारित डाइवर्सिफिकेशन में टैप करने की अनुमति नहीं देते हैं. लेकिन, आप अपनी आवश्यकताओं के अनुसार फंड चुनकर अपने पोर्टफोलियो के साथ ऐसे डाइवर्सिफिकेशन प्राप्त कर सकते हैं.
मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड पर टैक्सेशन उनके पोर्टफोलियो की रचना पर निर्भर करता है
मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड में निवेश करने से पहले टैक्सेशन एक और महत्वपूर्ण बात है. चूंकि फंड को अपनी होल्डिंग के 65% को इक्विटी या डेट में निवेश करने का कोई मैंडेट नहीं है, इसलिए टैक्सेशन का पहलू एक मल्टी-एसेट एलोकेशन स्कीम से दूसरे तक अलग-अलग होता है. उदाहरण के लिए, अगर फंड में इक्विटी का कम से कम 65% एक्सपोज़र होता है, तो इसे इक्विटी फंड के रूप में टैक्स लगाया जाता है.
In this case, a STCG tax of 20% is applicable if the units are held for less than 12 months, while an LTCG tax of 12.5% is applicable if the units are held for more than 12 months. According to Union Budget 2024, if the multi-asset allocation fund has an equity exposure of less than 65%, the STCG and LTCG tax rates remain the same, but the holding period changes. STCG is applicable if holdings are sold in less than 24 months, while LTCG will be applicable if units are sold after 24 months.
फंड मैनेजर इन फंड के प्रदर्शन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है
मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड सक्रिय रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड हैं, जहां फंड मैनेजर की भूमिका फंड के प्रदर्शन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. यह विशेष रूप से सच है क्योंकि ये फंड किसी विशिष्ट निवेश स्टाइल का पालन नहीं करते हैं. जैसा कि पहले बताया गया है, मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड का रिटर्न पूरी तरह से इस बात पर निर्भर करता है कि मैनेजर मार्केट की स्थितियों, एसेट क्लास की कार्यक्षमता का मूल्यांकन कैसे करता है और निवेश के निर्णय लेता है.
उदाहरण के लिए, यह स्कीम अपने कॉर्पस का 40% इक्विटी एसेट में निवेश करने का निर्णय ले सकती है, लेकिन क्योंकि कोई पूर्वनिर्धारित निवेश स्टाइल नहीं है, इसलिए फंड मैनेजर किसी भी मार्केट कैप या सेक्टर से स्टॉक चुन सकता है. एक डिलिजेंट निवेशक के रूप में, आपको स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट को ध्यान से पढ़ना चाहिए और म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले फंड मैनेजर पर रिसर्च करना चाहिए.
