ऐक्टिव और पैसिव फंड म्यूचुअल फंड की दुनिया में दो प्रमुख निवेश स्ट्रेटेजी हैं. पैसिव फंड बेंचमार्क इंडेक्स, ऐक्टिव फंड या ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड की नकल करते समय, इसमें प्रोफेशनल फंड मैनेजर को सिक्योरिटीज़ के पोर्टफोलियो को ऐक्टिव रूप से चुनना और मैनेज करना शामिल है. ऐक्टिव फंड को शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म निवेश दोनों लक्ष्यों को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे इन्वेस्टर को मार्केट इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने का मौका मिलता है.
भारत में ऐक्टिव इक्विटी म्यूचुअल फंड वर्तमान में पर्याप्त कैश रिज़र्व बनाए रख रहे हैं, जिसमें कुल होल्डिंग मार्च 2025 तक ₹1.96 लाख करोड़ तक पहुंच रही है. यह पिछले 15 वर्षों में देखा गया कैश रिज़र्व का उच्चतम स्तर है. पिछले छह महीनों में, कैश लेवल लगातार बढ़ गया है, जो अप्रैल 2025 तक कुल इक्विटी AUM का 7% है.
इस ब्लॉग में, हम 2025 में म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए ऐक्टिव फंड, उनकी विशेषताओं, विभिन्न प्रकारों और आवश्यक सुझावों के बारे में जानकारी प्राप्त करेंगे. जानें कि प्रोफेशनल फंड मैनेजर अपने फाइनेंशियल उद्देश्यों को पूरा करने के लिए रिटर्न को कैसे ऑप्टिमाइज कर सकते हैं और पोर्टफोलियो को कस्टमाइज़ कर सकते हैं.
ऐक्टिव फंड क्या है?
ऐक्टिव फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जिसे मार्केट के इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने के उद्देश्य से अनुभवी और Cognizant विशेषज्ञों द्वारा मैनेज किया जाता है. ऐक्टिव फंड अपने निवेश विकल्पों पर व्यापक रिसर्च करने के बाद अपना निवेश करता है, जिसमें पैसिव फंड की तुलना में अधिक लागत शामिल होती है, जैसे इंडेक्स फंड जो मार्केट की परफॉर्मेंस को दर्शाते हैं. इसलिए, निवेशक को निवेश करने से पहले फंड की परफॉर्मेंस, उसके द्वारा अपनाई जाने वाली स्ट्रेटेजी के साथ-साथ अपनी पर्सनल जोखिम लेने की क्षमता की भी सावधानी से जांच करनी चाहिए. ऐक्टिव फंड एक फंड मैनेजर को नियुक्त करते हैं जो सभी खरीद और बिक्री के निर्णयों में भाग लेते हैं. फंड मैनेजर मार्केट की ताकतों और अर्थव्यवस्था का अध्ययन करके ऐक्टिव निवेश के साथ फंड को मैनेज करता है.
ऐक्टिव फंड की विशेषताएं
ऐक्टिव फंड को फंड मैनेजर की विशेषज्ञता द्वारा संचालित एसेट की रणनीतिक खरीद और बिक्री के माध्यम से समग्र मार्केट इंडेक्स को बेहतर बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है. ऐक्टिव फंड की कुछ प्रमुख विशेषताएं नीचे दी गई हैं:
- उद्देश्य: ऐक्टिव फंड का प्राथमिक उद्देश्य मार्केट इंडेक्स के परफॉर्मेंस को पार करना है. फंड मैनेजर मार्केट की स्थितियों और पूर्वानुमानों के आधार पर फंड के पोर्टफोलियो को अक्सर एडजस्ट करते हैं.
- उच्च एक्सपेंस रेशियो: बार-बार ट्रेडिंग, मैनेजमेंट फीस और व्यापक रिसर्च लागत के कारण, ऐक्टिव फंड में पैसिव फंड की तुलना में अधिक एक्सपेंस रेशियो होते हैं. ये लागत इंटेंसिव मैनेजमेंट और ऑपरेशनल स्ट्रक्चर को दर्शाती हैं.
- उच्च रिटर्न की संभावना: ऐक्टिव फंड संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, क्योंकि उनका उद्देश्य मार्केट ट्रेंड और अवसरों का लाभ उठाना है. लेकिन, ऐसे रिटर्न की गारंटी नहीं दी जाती है, क्योंकि मार्केट की स्थितियां अप्रत्याशित हो सकती हैं.
- वध जोखिम: डायनामिक निवेश निर्णय और Rapid पोर्टफोलियो एडजस्टमेंट के साथ, ऐक्टिव फंड में अधिक जोखिम होता है. फंड मैनेजर की सही निवेश विकल्प चुनने की क्षमता इस जोखिम को मैनेज करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है.
- रिस्क मैनेजमेंट: जोखिमों के बावजूद, ऐक्टिव फंड आमतौर पर मार्केट के उतार-चढ़ाव को संभालने के लिए बेहतर होते हैं. फंड मैनेजर बदलावों के अनुकूल होने के लिए मार्केट रिसर्च और उनके निर्णय का उपयोग करते हैं, जबकि पोर्टफोलियो डाइवर्सिफाइड संभावित नुकसान को कम करने में मदद करता है.
ऐक्टिव फंड के प्रकार
ऐक्टिव फंड के प्रकार निम्नलिखित हैं:
- इक्विटी फंड: इक्विटी फंड उन प्रकार के ऐक्टिव फंड हैं जो मुख्य रूप से स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं, और इसके मैनेजर्स ऐसे स्टॉक को चुनते हैं जो मार्केट को मात देने के लिए मजबूत रूप से भविष्यवाणी किए जाते हैं.
- बैलेंस्ड फंड: ऐसे फंड मुख्य रूप से फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ के साथ इक्विटी में अपना निवेश करते हैं. फंड मैनेजर मार्केट की मौजूदा स्थितियों के आधार पर रेशियो को एडजस्ट करता है.
- बॉन्ड फंड: बॉन्ड फंड को फिक्स्ड-इनकम फंड भी कहा जाता है, और ये बॉन्ड के साथ-साथ अन्य असॉर्टेड डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट करते हैं, जो अपने निवेशक को स्थिर आय प्रदान करने के उद्देश्य से करते हैं.
- इंडेक्स फंड: हालांकि ये आमतौर पर निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं, लेकिन कुछ इंडेक्स फंड को भी ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जा सकता है, और उनके मैनेजर का उद्देश्य इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करना है.
- सेक्टर फंड: एक सेक्टर फंड हेल्थकेयर या टेक्नोलॉजी जैसे कुछ क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करता है, और इसके मैनेजर संभावित रूप से बढ़ने के लिए ऐसे विशिष्ट क्षेत्रों के भीतर उपलब्ध सिक्योरिटीज़ का चयन करते हैं.
- फंड ऑफ फंड (FOF): म्यूचुअल फंड के रूप में, फंड ऑफ फंड स्कीम बहुत ही विविध पोर्टफोलियो में निवेश करती है, जिसमें सीधे बॉन्ड, स्टॉक या अन्य उपलब्ध सिक्योरिटीज़ में निवेश करने के बजाय अन्य मिश्रित म्यूचुअल फंड शामिल होते हैं. FoF के मैनेजर का उद्देश्य अपनी संबंधित एसेट एलोकेशन रणनीतियों के साथ कई फंड को चुनकर और जोड़कर विशिष्ट और पहले से निर्धारित निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए बहुत व्यापक डाइवर्सिफिकेशन है.
- ग्लोबल और इंटरनेशनल फंड: इस तरह का ऐक्टिव फंड चुनी गई सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्टमेंट करता है, जो निवेशक के देश के बाहर या दुनिया भर में भी उपलब्ध हैं.
ऐक्टिव फंड कैसे काम करते हैं?
ऐक्टिव म्यूचुअल फंड को प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है, जो किसी विशिष्ट बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने के लक्ष्य के साथ सक्रिय रूप से निवेश निर्णय लेते हैं. ये मैनेजर गहराई से रिसर्च करते हैं, मार्केट ट्रेंड का विश्लेषण करते हैं और उन स्टॉक या अन्य सिक्योरिटीज़ को चुनते हैं जिनके बारे में उन्हें लगता है कि वे अधिक रिटर्न जनरेट करेंगे. वे अक्सर मार्केट की स्थितियों, आर्थिक संकेतकों या कंपनी की परफॉर्मेंस के आधार पर पोर्टफोलियो को एडजस्ट करते हैं. ऐक्टिव फंड का उद्देश्य मार्केट औसत से अधिक "ALFA" या अतिरिक्त रिटर्न प्रदान करना है. लेकिन वे अधिक लाभ की क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन अक्सर अधिक ट्रेडिंग और मैनेजर के निर्णय और समय पर निर्भरता के कारण इनमें अधिक लागत और जोखिम भी होते हैं.
ऐक्टिव फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ
ऐक्टिव फंड को फंड मैनेजर के अनुभव, निर्णय और विशेषज्ञता के आधार पर मैनेज किया जाता है, जिससे इन्वेस्ट करने के लिए सुविधाजनक और रणनीतिक दृष्टिकोण की अनुमति मिलती है. ऐक्टिव फंड की कुछ प्रमुख विशेषताएं नीचे दी गई हैं:
- मैनेजरियल फ्लेक्सिबिलिटी: ऐक्टिव फंड मैनेजर के पास निवेश विकल्प चुनने की स्वतंत्रता है, जिससे वे मार्केट ट्रेंड का लाभ उठा सकते हैं और कम कीमत वाले क्षेत्रों में निवेश कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, ऑटोमोबाइल इंडस्ट्री में विशेषज्ञता रखने वाला मैनेजर ऑटो-संबंधित स्टॉक की पहचान कर सकता है, जो लंबे समय में उच्च रिटर्न प्रदान कर सकता है.
- कार्यक्षम खरीद और बेचने: ऐक्टिव फंड मैनेजर को लाभ के साथ नुकसान को ऑफसेट करने के लिए रणनीतिक खरीद और बेचने में सक्षम बनाता है, जिससे फंड के प्रदर्शन को मैनेज करने में अधिक सुविधा मिलती है.
- रिस्क मैनेजमेंट: ऐक्टिव फंड मैनेजर उपयुक्त जोखिम कम करने की रणनीतियों को कार्यान्वित करने के लिए अपनी विशेषज्ञता का उपयोग करते हैं, जैसे डेरिवेटिव और शॉर्ट सेलिंग. यह अनुकूलता उन्हें बाजार की अस्थिरता और संभावित जोखिमों को बेहतर तरीके से मैनेज करने में मदद करती है.
- समय पर पर परफॉर्मेंस: ऐक्टिव फंड ने दस वर्ष की अवधि में बेहतर परफॉर्मेंस दिखाया है. उदाहरण के लिए, 2011 से 2021 तक, स्मॉल-ग्रोथ स्टॉक पर केंद्रित ऐक्टिव फंड अक्सर मार्केट इंडेक्स से अधिक प्रभाव डालते हैं. एक अध्ययन से पता चला है कि लगभग 88% ऐक्टिव फंड मैनेजर ने अपने संबंधित बेंचमार्क इंडेक्स को पार किया है, जो ऐक्टिव रूप से मैनेज की गई निवेश स्ट्रेटजी के लाभों को दर्शाता है.
अगर आप एक निवेशक हैं और अपनी निवेश यात्रा शुरू करना चाहते हैं, तो आप म्यूचुअल फंड और SIPs के बारे में अधिक जानने के लिए बजाज फाइनेंस म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर जा सकते हैं. अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों की बेहतर गणना करने के लिए अपने लंपसम कैलकुलेटर और SIP कैलकुलेटर का उपयोग करें.
ऐक्टिव म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
ऐक्टिव म्यूचुअल फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो एक्सपर्ट फंड मैनेजमेंट का लाभ उठाकर उच्च रिटर्न चाहते हैं. ये फंड सक्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं, जिसका अर्थ है फंड मैनेजर रणनीतिक रूप से मार्केट को बेहतर बनाने के लिए सिक्योरिटीज़ खरीदते और बेचते हैं. लेकिन, इनके साथ और भी अधिक एक्सपेंस रेशियो पैसिव फंड की तुलना में.
उच्च रिटर्न चाहने वाले निवेशक - ऐक्टिव फंड का उद्देश्य मार्केट को बेहतर बनाना है, जिससे वे संभावित रूप से उच्च लाभ के लिए अधिक जोखिम लेने के इच्छुक लोगों के लिए आदर्श विकल्प बन जाते हैं.
लॉन्ग-टर्म निवेशक - लॉन्ग-टर्म निवेश अवधि वाले लोग कंपाउंडिंग प्रभाव और समय के साथ मार्केट में सुधार का लाभ उठा सकते हैं.
जोखिम उठाने वाले व्यक्ति - क्योंकि ऐक्टिव फंड में अक्सर खरीदारी और बिक्री की जाती है, इसलिए वे अधिक अस्थिर होते हैं, जिससे निवेशकों को मार्केट के उतार-चढ़ाव से आराम मिलता है.
जो फंड मैनेजर की विशेषज्ञता पर निर्भर हैं - ऐसे निवेशक जो मार्केट की जानकारी नहीं रखते हैं या स्टॉक को ट्रैक करने का समय नहीं रखते हैं, वे प्रोफेशनल फंड मैनेजमेंट से लाभ उठा सकते हैं.
डाइवर्सिफिकेशन चाहने वाले - ऐक्टिव फंड विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करते हैं, जिससे निवेशकों को विविध पोर्टफोलियो प्राप्त करने में मदद मिलती है.
ऐक्टिव फंड में इन्वेस्ट करते समय विचार करने लायक बातें
ऐक्टिव फंड में इन्वेस्ट करने के लिए कई प्रमुख कारकों की पूरी समझ की आवश्यकता होती है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि स्ट्रेटजी आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों के. इन महत्वपूर्ण कारकों पर विचार करें:
- फंड मैनेजर का अनुभव और विशेषज्ञता: ऐक्टिव फंड की सफलता मुख्य रूप से मैनेजर की सूचित निवेश निर्णय लेने की क्षमता पर निर्भर करती है. संबंधित क्षेत्रों में अपने ट्रैक रिकॉर्ड, मार्केट नॉलेज और विशेषज्ञता का आकलन करें.
- निवेश रणनीति और दृष्टिकोण: विभिन्न ऐक्टिव फंड विशिष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने से लेकर मूल्य या विकास दृष्टिकोण अपनाने तक विभिन्न रणनीतियों का पालन करते हैं. फंड की स्ट्रेटेजी को समझने से इसे आपके निवेश लक्ष्यों और जोखिम लेने की क्षमता के अनुरूप बनाने में मदद मिलती है.
- फीस और खर्च: ऐक्टिव फंड में आमतौर पर मैनेजमेंट, रिसर्च और ट्रेडिंग की लागत के कारण पैसिव फंड की तुलना में अधिक खर्च अनुपात होता है. सुनिश्चित करें कि संभावित रिटर्न ऐक्टिव फंड मैनेजमेंट से जुड़े उच्च फीस को उचित बनाते हैं.
- ऐतिहासिक परफॉर्मेंस: हालांकि पिछला परफॉर्मेंस भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं है, लेकिन यह जांच करना कि समय के साथ फंड कैसे किया गया है, फंड मैनेजर के कौशल और रिटर्न के लिए फंड की क्षमता के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है.
- रिस्क मैनेजमेंट: ऐक्टिव फंड मैनेजर जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न स्ट्रेटेजी का उपयोग करते हैं, जैसे डाइवर्सिफिकेशन, हेजिंग और टैक्टिकल एसेट एलोकेशन. फंड के रिस्क मैनेजमेंट दृष्टिकोण को समझने से आपकी निवेश प्रोफाइल के लिए इसकी उपयुक्तता का आकलन करने में मदद मिलती है.
2025 में निवेश के लिए सर्वश्रेष्ठ परफॉर्मिंग ऐक्टिव म्यूचुअल फंड स्कीम
स्कीम का नाम | NAV | 3 साल का रिटर्न | 5 साल का रिटर्न | न्यूनतम SIP निवेश |
₹59.60 | 24.43% | 21.84% | ₹500 | |
₹13.80 | - | 0.00% | ₹500 | |
₹33.33 | 31.00% | 30.49% | ₹500 | |
₹24.98 | - | 0.00% | ₹100 | |
₹171.23 | 28.50% | 30.09% | ₹500 | |
₹40.81 | 27.96% | 33.84% | ₹500 | |
₹27.99 | 25.37% | 0.00% | ₹500 | |
₹29.65 | 20.82% | 32.01% | ₹200 |
*उपरोक्त डेटा 05-June-2025 के अनुसार है
ऐक्टिव फंड की सीमाएं
1. उच्च एक्सपेंस रेशियो:
ऐक्टिव म्यूचुअल फंड आमतौर पर ऐक्टिव मैनेजमेंट और बार-बार ट्रेडिंग के कारण अधिक शुल्क लेते हैं. ये लागत समय के साथ आपके रिटर्न को कम कर सकती हैं, विशेष रूप से कम रिटर्न वाले मार्केट वातावरण में.
2. मार्केट टाइमिंग रिस्क:
फंड मैनेजर समय पर मार्केट खरीदने की कोशिश करते हैं-कम खरीदना और उच्च स्तर पर बेचना, लेकिन निरंतर सफलता प्रोफेशनल के लिए भी चुनौतीपूर्ण है. गलत निर्णय परफॉर्मेंस पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं.
3. अनियमित परफॉर्मेंस:
ऐक्टिव फंड हमेशा अपने बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकते हैं. यहां तक कि अनुभवी फंड मैनेजर भी अप्रत्याशित मार्केट स्थितियों में निरंतर ALFA डिलीवर करने में परेशानी कर सकते हैं.
4. टैक्स की अक्षमता:
सिक्योरिटीज़ की बार-बार खरीद और बिक्री से शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन होता है, जिसके लिए उच्च दर पर टैक्स लगाया जाता है. इससे निवेशकों के लिए पोस्ट-टैक्स रिटर्न कम हो जाता है.
5. फंड मैनेजर के कौशल पर निर्भरता:
ऐक्टिव फंड से मिलने वाले रिटर्न मुख्य रूप से फंड मैनेजर की विशेषज्ञता और निर्णय पर निर्भर करते हैं. खराब निर्णय या मैनेजमेंट में बदलाव फंड की परफॉर्मेंस को प्रभावित कर सकते हैं.
6. पारदर्शिता का अभाव:
पैसिव फंड के विपरीत, ऐक्टिव फंड अपने पूरे पोर्टफोलियो की होल्डिंग को रियल-टाइम में प्रकट नहीं कर सकते हैं, जिससे निवेशकों के लिए जोखिम का आकलन करना और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप होना मुश्किल हो जाता है.
बजाज फाइनेंस के माध्यम से ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले म्यूचुअल फंड में इन्वेस्टमेंट कैसे शुरू करें?
बजाज फाइनेंस के माध्यम से ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना एक आसान प्रोसेस है. कुछ आसान चरणों का पालन करके, आप अपनी निवेश यात्रा शुरू कर सकते हैं और प्रोफेशनल फंड मैनेजमेंट का लाभ उठा सकते हैं. यहां बताया गया है कि आप कैसे शुरू कर सकते हैं:
- बजाज फाइनेंस में साइन-अप करें या लॉग-इन करें: बजाज फाइनेंस वेबसाइट या ऐप पर जाएं और अगर आपके पास कोई अकाउंट नहीं है, तो अकाउंट बनाएं. अगर आप पहले से ही रजिस्टर्ड हैं, तो बस अपने क्रेडेंशियल के साथ लॉग-इन करें.
- म्यूचुअल फंड विकल्प देखें: म्यूचुअल फंड सेक्शन पर जाएं और उपलब्ध विभिन्न ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड को ब्राउज़ करें. आप इक्विटी, डेट या हाइब्रिड जैसी श्रेणियों के आधार पर फंड फिल्टर कर सकते हैं, और उनके प्रदर्शन, जोखिम स्तर और उद्देश्यों का आकलन कर सकते हैं.
- ऐक्टिव फंड चुनें: विवरण की समीक्षा करने के बाद, अपने निवेश लक्ष्यों के अनुसार ऐक्टिव रूप से मैनेज किया गया फंड चुनें. विकल्प चुनने से पहले फंड के मैनेजर, स्ट्रेटेजी और ऐतिहासिक परफॉर्मेंस पर ध्यान दें.
- KYC प्रोसेस पूरा करें: अगर आपने नो योर कस्टमर (KYC) प्रोसेस पूरी नहीं की है, तो आपको नियामक आवश्यकताओं के अनुसार पैन कार्ड, एड्रेस प्रूफ और अन्य विवरण जैसे आवश्यक डॉक्यूमेंट सबमिट करने होंगे.
- निवेश करें: आप जिस राशि को निवेश करना चाहते हैं उसे चुनें और बैंक ट्रांसफर या UPI जैसे उपलब्ध विकल्पों के माध्यम से भुगतान पूरा करें. भुगतान के बाद, आपको अपने निवेश का कन्फर्मेशन प्राप्त होगा.
इन आसान चरणों का पालन करके, आप बजाज फाइनेंस के माध्यम से ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना शुरू कर सकते हैं और एक्सपर्ट फंड मैनेजमेंट का लाभ उठा सकते हैं.
