म्यूचुअल फंड में अल्फा और बीटा क्या है

अल्फा और बीटा फाइनेंशियल मार्केट में आमतौर पर दो सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले इंस्ट्रूमेंट हैं. अल्फा और बीटा का उपयोग स्टॉक मार्केट में म्यूचुअल फंड के परफॉर्मेंस, रिस्पॉन्स और इंटरैक्शन की गणना करने के लिए किया जाता है.

इस आर्टिकल में, हम इस बारे में बात करेंगे कि म्यूचुअल फंड में अल्फा और बीटा रेशियो क्या हैं, वे क्यों महत्वपूर्ण हैं, और इन रेशियो की गणना कैसे करें.

अल्फा बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में लाभ प्रदान करने में म्यूचुअल फंड को मार्गदर्शन देने के मामले में एसेट मैनेजर के प्रदर्शन का प्रतिनिधि है. दूसरी ओर, बीटा मार्केट में अस्थिरता के लिए म्यूचुअल फंड की प्रतिक्रिया को रजिस्टर करने और उसकी मात्रा को निर्धारित करने के लिए है; यानी, बेंचमार्क इंडेक्स में बदलाव के परिणामस्वरूप फंड की कीमतों में अनुरूपता की डिग्री है.

म्यूचुअल फंड में अल्फा के लिए बेसलाइन 0 है. 0 का यह आंकड़ा बेंचमार्क इंडेक्स के अनुसार होने वाले एसेट मैनेजर के परफॉर्मेंस ग्राफ को दर्शाता है. निगेटिव में किसी भी आंकड़े से पता चलता है कि एसेट मैनेजर का परफॉर्मेंस जबरदस्त हो गया है. म्यूचुअल फंड में अल्फा के लिए 0 से अधिक का आंकड़ा, फंड मैनेजर का प्रतिनिधि है, जिसने बेंचमार्क इंडेक्स से अधिक प्रदर्शन किया है.

यह बेसलाइन म्यूचुअल फंड में बीटा के लिए 1 है. 1 का यह आंकड़ा दर्शाता है कि एक फंड मार्केट में उतार-चढ़ाव के बराबर प्रतिक्रिया देता है. यह बेंचमार्क मूवमेंट के अनुसार फंड की कीमत में बदलाव का संकेत है. 1 से अधिक का आंकड़ा यह दर्शाता है कि फंड ने बेंचमार्क मूवमेंट की तुलना में अपनी कीमतों के संदर्भ में एक महत्वपूर्ण बदलाव प्रदर्शित किया है. दूसरी ओर, 1 से कम आंकड़े विपरीत कहती हैं.

• म्यूचुअल फंड में अल्फा और बीटा निवेश मार्केट के दो महत्वपूर्ण साधन हैं.
• अल्फा और बीटा रेशियो महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे आपको किसी विशेष म्यूचुअल फंड के पिछले परफॉर्मेंस के बारे में बताते हैं.
• हालांकि ये भविष्यवाणी वास्तविक परिणामों से अलग साबित हो सकती हैं, लेकिन यह अभी भी संभावित निवेशक को अपने निर्णय के लिए एक व्यापक तस्वीर देता है.

जबकि म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना, सही निवेश निर्णय लेने के लिए इसका पिछला परफॉर्मेंस चेक करना महत्वपूर्ण है.

विभिन्न मार्केट चरणों की तुलना में फंड के इतिहास का विश्लेषण करने में रेशियो बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. यह आपको निकट भविष्य में संभावनाओं का अनुमान लगाने के लिए संबंधित आंकड़े भी देगा - विकास की संभावनाएं, शामिल जोखिम, स्थिरता आदि.

एक निवेशक के रूप में अल्फा रेशियो आपके लिए लाभदायक है क्योंकि यह आपको यह तय करने में मार्गदर्शन कर सकता है कि क्या एसेट या फंड का पालन किया जाना चाहिए या लाभ अर्जित करने की एसेट मैनेजर की क्षमता के आधार पर नहीं किया जाना चाहिए.

इसी प्रकार, म्यूचुअल फंड में बीटा रेशियो निवेशकों को अस्थिरता के स्तर के बारे में सूचित करता है, जो मार्केट में दिखाई देने वाले उतार-चढ़ाव को दर्शाता है.

म्यूचुअल फंड में अल्फा की गणना करने का फॉर्मूला है:

(अंतिम कीमत + डीपीएस - शुरुआती कीमत)/स्टार्ट मूल्य

इसमें, डीपीएस प्रति शेयर वितरण का अर्थ है.

म्यूचुअल फंड में अल्फा की गणना वैकल्पिक रूप से CAPM का उपयोग करके की जा सकती है. क्योंकि सीएपीएम किसी विशेष फंड से अपेक्षित रिटर्न का संकेत देता है, इसलिए कोई भी नंबर जो इससे विचलित होता है वह अल्फा होगा.

म्यूचुअल फंड में बीटा की गणना करने का फॉर्मूला है:

मार्केट रिटर्न का कोवेरियंस/वेरिएंस

म्यूचुअल फंड के संदर्भ में बीटा दो-उत्पादक गणना है: अर्थात्, कोवेरियंस और वेरिएंस. कोवेरिएंस शब्द यह दर्शाता है कि मार्केट में विभिन्न स्थितियों के प्रभाव में दो अलग-अलग स्टॉक एक-दूसरे को कैसे प्रतिक्रिया देते हैं. पॉजिटिव कोवेरिएंस यह दर्शाता है कि दो स्टॉक एक-दूसरे के साथ जाते हैं, जबकि नेगेटिव कोवेरिएंस यह दर्शाता है कि दो स्टॉक एक-दूसरे के.

वेरिएंस सीधे किसी फंड की औसत या अर्थ से प्राइस मूवमेंट से संबंधित है और किसी निर्धारित अवधि के लिए उस फंड की कीमत की अस्थिरता को दर्शाता है.

एक निवेशक के रूप में, म्यूचुअल फंड से जुड़े रेशियो के बारे में जानना हमेशा महत्वपूर्ण होता है. यह आपको निवेश करने के लिए फंड चुनते समय सूचित निर्णय लेने में मदद करता है.

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