अगर आपको तुरंत फंड की आवश्यकता है लेकिन आप अपने शेयर बेचना नहीं चाहते हैं, तो उन्हें गिरवी रखना एक उपयोगी विकल्प हो सकता है. स्टॉक मार्केट में गिरवी रखने का अर्थ होता है, लोन लेने के लिए अपने शेयरों का कोलैटरल के रूप में उपयोग करना. आप शेयर खरीदना जारी रखते हैं, लेकिन अगर लोन का पुनर्भुगतान नहीं किया जाता है, तो लोनदाता को उन्हें बेचने का अधिकार है. यह विधि व्यक्तिगत निवेशकों और कंपनी प्रमोटर्स दोनों को अपने निवेश को छोड़े बिना पैसे जुटाने की अनुमति देती है. शेयर मार्केट में प्लेज क्या है, यह समझने से आपको तुरंत फंड की आवश्यकता होने पर बेहतर फाइनेंशियल निर्णय लेने में मदद मिल सकती है.
तुरंत फंड की आवश्यकता है, लेकिन अपना पोर्टफोलियो बेचना नहीं चाहते? अपने शेयर गिरवी रखें और स्वामित्व छोड़े बिना लिक्विडिटी प्राप्त करें.सिक्योरिटीज़ पर लोन के विकल्प देखें
प्लेजिंग क्या है?
स्टॉक मार्केट में गिरवी रखने का अर्थ उस प्रोसेस से है, जिसमें निवेशक लोन लेने या विभिन्न उद्देश्यों के लिए पैसे जुटाने के लिए अपने स्टॉक को कोलैटरल के रूप में उपयोग करते हैं. प्रमोटर सहित शेयरधारकों के बीच फाइनेंशियल सुविधा के लिए अपनी शेयरहोल्डिंग का लाभ उठाना एक आम बात है. जब स्टॉक गिरवी रखे जाते हैं, तो लोनदाता को लोन का पुनर्भुगतान होने तक उन शेयरों पर अधिकार होता है. कंपनियों के प्रमोटर अक्सर बिज़नेस के विस्तार या अन्य ऑपरेशनल ज़रूरतों के लिए पूंजी जुटाने के लिए अपनी होल्डिंग का एक हिस्सा गिरवी रखते हैं. हालांकि, अत्यधिक प्लेजिंग जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि अगर उधारकर्ता दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है और लोनदाता गिरवी रखे गए शेयर बेच देता है, तो इससे स्वामित्व का नुकसान हो सकता है.
शेयरों को गिरवी रखना कैसे काम करता है?
शेयर गिरवी रखना आपके मौजूदा स्टॉक निवेश पर लोन लेने जैसा है. आपको अपनी होल्डिंग बेचने की आवश्यकता नहीं है; इसके बजाय, आप उन्हें सिक्योरिटी के रूप में वादा करते हैं.
यहां बताया गया है कि यह कैसे काम करता है, चरण दर चरण:
- लोन एग्रीमेंट: आप किसी लोनदाता (जैसे बैंक या NBFC) से संपर्क करते हैं और अपने शेयर पर लोन की राशि के लिए सहमत होते हैं.
- प्लेजिंग प्रोसेस: आप अपने डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट (जैसे NSDL या CDSL) को उन शेयरों को "प्लेज" के रूप में चिह्नित करने के लिए अधिकृत करते हैं
- लोनदाता को अधिकार मिलते हैं: अगर आप लोन का पुनर्भुगतान नहीं करते हैं, तो लोनदाता को उन शेयरों को बेचने का अधिकार मिलता है.
- लोन डिस्बर्सल: लोन आपके बैंक अकाउंट में जमा कर दिया जाता है.
- पुनर्भुगतान: लोन और ब्याज का पुनर्भुगतान करने के बाद, आपके शेयर गिरवी नहीं रखे जाते हैं और सामान्य स्थिति में वापस किए जाते हैं.
महत्वपूर्ण: शेयर आपके डीमैट अकाउंट में रहते हैं. आपको डिविडेंड और अधिकार तब तक प्राप्त होते रहते हैं, जब तक कि लोनदाता भुगतान न करने के कारण शेयर नहीं बेचता.
प्रमोटर प्लेज और नॉन-प्रमोटर प्लेज
प्रमोटर और रेगुलर निवेशक दोनों ही शेयर गिरवी रख सकते हैं. लेकिन कारण और प्रभाव अलग-अलग होते हैं.
| विशेषता | प्रमोटर प्लेज | नॉन-प्रमोटर प्लेज |
|---|---|---|
| कौन गिरवी रखता है? | कंपनी प्रमोटर्स | रिटेल या इंस्टीट्यूशनल निवेशक |
| सामान्य उद्देश्य | बिज़नेस या विस्तार के लिए फंड जुटाएं | पर्सनल फंड जुटाएं या ट्रेडिंग के लिए |
| डिस्क्लोज़र आवश्यकता | अनिवार्य सार्वजनिक प्रकटीकरण | किसी सार्वजनिक प्रकटीकरण की आवश्यकता नहीं है |
| बाजार का प्रभाव | उच्च - स्टॉक की कीमत को प्रभावित कर सकता है | कम - कभी-कभी मार्केट सेंटीमेंट को प्रभावित करता है |
| लोनदाता के लिए जोखिम | वॉल्यूम के कारण अधिक | कम (व्यक्तिगत वैल्यू छोटी है) |
प्लेज में हेयरकट या मार्जिन कॉल क्या है?
जब आप अपने शेयर गिरवी रखते हैं, तो लोनदाता आपको पूरी मार्केट वैल्यू के लिए लोन नहीं देगा. यहीं हैयरकट की अवधारणा आती है.
हेयरकट = लोनदाता द्वारा शेयर वैल्यू का प्रतिशत इस पर लोन नहीं दिया जाएगा.
मान लें कि आपके शेयर ₹10 लाख के हैं, और लोनदाता 30% हेयरकट लगाता है. आपको रु. 7 लाख का लोन मिलेगा.
अगर आपके गिरवी रखे गए शेयरों की वैल्यू तेज़ी से गिरती है, तो मार्जिन कॉल होती है. इसके बाद लोनदाता आपसे ये पूछ सकता है:
- अधिक शेयर गिरवी रखें, या
- आवश्यक अनुपात बनाए रखने के लिए आंशिक रूप से लोन का पुनर्भुगतान करें
उदाहरण: आप ₹5 लाख के शेयर गिरवी रखते हैं और ₹3.5 लाख उधार लेते हैं. अगर शेयर की वैल्यू ₹4 लाख तक कम हो जाती है, तो लोनदाता के लिए लोन जोखिम भरा हो जाता है. आपको मार्जिन कॉल मिल सकता है.
अपने लोन को प्रभावित करने वाली मार्केट की अस्थिरता के बारे में चिंतित हैं? सुविधाजनक टॉप-अप और सुरक्षा ऑफर प्रदान करने वाले लोनदाता चुनें.अभी ढूंढें
Loan-to-value (LTV) रेशियो और कोलैटरल वैल्यू
Loan-to-Value (LTV) रेशियो आपके एसेट की वैल्यू का वह प्रतिशत है जिसे लोनदाता लोन के रूप में देना चाहता है.
आपको ये बातें पता होनी चाहिए:
- आमतौर पर LTV: शेयरों के प्रकार और जोखिम के आधार पर 50% के बीच होता है
- कोलैटरल वैल्यू: वर्तमान मार्केट कीमत, लिक्विडिटी और स्टॉक के पिछले परफॉर्मेंस के आधार पर निर्धारित किया जाता है
- रोज़ाना अपडेट: अधिकांश लोनदाता कीमत में बदलाव के कारण आपके गिरवी रखे गए शेयर की वैल्यू की गणना करते हैं
शेयर गिरवी रखने का उद्देश्य और उपयोग
शेयर गिरवी रखना केवल एमरजेंसी के लिए नहीं है. यह कई ज़रूरतों को पूरा कर सकता है:
- बिज़नेस के लिए कार्यशील पूंजी बढ़ाएं
- व्यक्तिगत खर्च (शादी, यात्रा, आदि) के लिए फंड प्राप्त करें
- शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग या मार्जिन फंडिंग के लिए इस्तेमाल करें
- कम ब्याज वाला सिक्योर्ड लोन लेकर उच्च ब्याज वाले लोन का भुगतान करें
- लॉन्ग-टर्म निवेश बेचने से बचें
शेयर गिरवी रखने के जोखिम और नुकसान
गिरवी रखने से आपको लिक्विडिटी मिलती है, लेकिन इसमें कुछ जोखिम भी होते हैं:
- शेयर वैल्यू फॉल = मार्जिन कॉल
आपको अधिक कोलैटरल देना पड़ सकता है या तुरंत पुनर्भुगतान करना पड़ सकता है. - लोनदाता द्वारा अनिवार्य बिक्री
अगर आप मार्जिन कॉल को पूरा नहीं कर पाते हैं, तो लोनदाता आपके शेयर बेच सकता है. - वोटिंग अधिकारों का नुकसान (प्रमोटरों के लिए)
कुछ मामलों में, गिरवी रखे गए शेयरों को वोटिंग अधिकारों की तरह नहीं माना जाता है. - मार्केट की स्थितियों पर उच्च निर्भरता
वास्तविक उदाहरण: एक प्रसिद्ध कंपनी प्रमोटर ने फंड विस्तार के लिए अपनी होल्डिंग का 70% से अधिक गिरवी रखा है. जब स्टॉक की कीमत गिर गई, तो लोनदाताओं ने गिरवी रखे गए शेयरों का एक बड़ा हिस्सा बेच दिया, जिससे स्टॉक और बढ़ गया. इससे निवेशक का विश्वास बढ़ता है और कंपनी की इमेज प्रभावित होती है.
