मोमेंटम इन्वेस्टिंग क्या है?

मोमेंटम निवेश एक ऐसी रणनीति है जहां निवेशक मौजूदा प्राइस ट्रेंड का पालन करते हैं और एसेट ऊपर या नीचे जा रहा है या नहीं, इसके आधार पर पोजीशन लेते हैं.

• कीमतें बढ़ने पर निवेशक लॉन्ग पोजीशन ले सकते हैं और कीमतें गिरने पर शॉर्ट पोजीशन ले सकते हैं.
• ट्रेंड में संभावित बदलावों की पहचान करने के लिए 50-दिन और 200-दिन की मूविंग एवरेज की तुलना की जा सकती है.
• RSI की रेंज 0 से 100 तक होती है. 70 से अधिक की रीडिंग ओवरबॉट स्थितियों को दर्शाती हैं, जबकि 30 से कम रीडिंग ओवरसोल्ड स्थितियों को दर्शाती हैं.
• स्टोकैस्टिक ऑसिलेटर भी 0 से 100 तक होता है. 80 से अधिक की रीडिंग ओवरबॉट स्थितियों का सुझाव देती है, जबकि 20 से कम रीडिंग ओवरसोल्ड स्थितियों का संकेत देती है.
• अन्य आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले इंडिकेटर में बदलाव की कीमत और मूविंग एवरेज शामिल हैं.
• मोमेंटम स्ट्रेटेजी आमतौर पर पूर्वनिर्धारित एंट्री और एग्जिट नियम, लिक्विडिटी, ट्रेडिंग वॉल्यूम और टेक्निकल एनालिसिस पर निर्भर करती हैं.

मोमेंटम निवेश के तहत, निवेशक जब उनकी कीमतें ऊपर ट्रेंड कर रही हैं, तो ETF, फ्यूचर्स और स्टॉक जैसे एसेट में लॉन्ग पोजीशन ले सकते हैं. जब कीमतें नीचे ट्रेंड कर रही हों, तो शॉर्ट पोजीशन का उपयोग किया जा सकता है.

बुनियादी विचार यह है कि मौजूदा ट्रेंड कुछ समय तक जारी रह सकता है. मोमेंटम निवेशक इसलिए ट्रेंड में भाग लेने की कोशिश करते हैं, जबकि यह मजबूत रहता है और जब उनके ट्रेडिंग नियमों से पता चलता है कि मोमेंटम कमजोर हो रहा है.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक स्टॉक लगातार ऊपर की ओर बढ़ रहा है. एक मोमेंटम इन्वेस्टर इसे खरीद सकता है जबकि ऊपर की ओर ट्रेंड बना रहता है और अगर इंडिकेटर यह दिखाना शुरू कर देते हैं कि ट्रेंड की ताकत कम हो रही है, तो बाहर निकल सकता है.

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मोमेंटम इन्वेस्टमेंट आमतौर पर पूर्वनिर्धारित ट्रेडिंग नियमों का पालन करता है. निवेशक संभावित एंट्री और एग्जिट पॉइंट की पहचान करने के लिए टेक्निकल इंडिकेटर और अन्य मार्केट सिग्नल का उपयोग कर सकते हैं.

• मूविंग एवरेज: मोमेंटम निवेशक विभिन्न अवधियों के मूविंग एवरेज की तुलना कर सकते हैं, जैसे 50-दिन और 200-दिन के मूविंग एवरेज. अगर 50-दिन का मूविंग एवरेज 200-दिन के मूविंग एवरेज से अधिक हो जाता है, तो इसे बुलिश सिग्नल माना जा सकता है. इसके नीचे एक मूव बैक को बेयरिश सिग्नल माना जा सकता है.
• सेक्टर मोमेंटम: मोमेंटम स्ट्रेटजी में कमजोर मोमेंटम दिखाने वाले लोगों में मजबूत मोमेंटम और शॉर्ट पोजीशन दिखाने वाले सेक्टर ETF में लॉन्ग पोजीशन लेना शामिल हो सकता है. तब पोजीशन में बदलाव किया जा सकता है क्योंकि प्राइस सिग्नल बदल जाते हैं.
• क्रॉस-एसेट एनालिसिस: कुछ निवेशक अन्य एसेट क्लास जैसे ट्रेजरी यील्ड कर्व के सिग्नल पर विचार कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, वे 10-वर्ष और 2-वर्ष के ट्रेजरी यील्ड के बीच संबंध की निगरानी कर सकते हैं. हालांकि, यह संबंध स्टॉक की सार्वभौमिक खरीद या बिक्री का संकेत नहीं है.
• मूलभूत कारकों के साथ मोमेंटम: कुछ रणनीतियां मूल जानकारी के साथ कीमत की गति को जोड़ती हैं. CAN SLIM सिस्टम, उदाहरण के लिए, आय, सेल्स और प्राइस मोमेंटम जैसे कारकों पर विचार करता है.

मोमेंटम निवेश के लिए, निवेशक आमतौर पर लिक्विडिटी, ट्रेडिंग वॉल्यूम, सिक्योरिटी सिलेक्शन और पूर्वनिर्धारित एंट्री और एग्जिट नियम जैसे कारकों पर विचार करते हैं.

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मोमेंटम इन्वेस्टमेंट एक मान्यता प्राप्त इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण बना हुआ है, लेकिन इसकी प्रभावशीलता पर चर्चा की जाती है. कुछ इन्वेस्टमेंट मैनेजर सिस्टमेटिक या ऐक्टिव स्ट्रेटेजी के हिस्से के रूप में मोमेंटम का उपयोग करते हैं, जबकि अन्य फंडामेंटल एनालिसिस पर अधिक निर्भर करते हैं.

फंडामेंटल दृष्टिकोण कंपनी की वैल्यू का अनुमान लगाने के लिए डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) एनालिसिस जैसे तरीकों का उपयोग कर सकते हैं. मोमेंटम निवेश, इसकी तुलना में, प्राइस ट्रेंड और उनकी निरंतरता पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है.

कोई भी दृष्टिकोण यह गारंटी नहीं दे सकता है कि निवेशक मार्केट इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करेगा.

मोमेंटम ट्रेडर प्राइस मूवमेंट की दिशा और मजबूती का अध्ययन करने के लिए कई इंडिकेटर का उपयोग कर सकते हैं. सामान्य उदाहरणों में बदलाव की कीमत, रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स, मूविंग एवरेज और स्टोकैस्टिक्स शामिल हैं.

उदाहरण के लिए, अगर RSI रीडिंग 70 से अधिक हो जाती है, तो यह दर्शाता है कि एसेट में कीमतों में अपेक्षाकृत मज़बूत उतार-चढ़ाव देखा गया है. ट्रेडर केवल RSI पर निर्भर रहने के बजाय अन्य इंडिकेटर के साथ इस जानकारी का उपयोग कर सकते हैं.

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मार्केट मोमेंटम की गणना निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करके की जा सकती है:

मार्केट मोमेंटम = लेटेस्ट प्राइस (V) − कई दिन पहले क्लोजिंग प्राइस (Vx)

यहां, Vx एक्स दिनों पहले से क्लोजिंग प्राइस है.

उदाहरण के लिए, अगर आप किसी विशेष दिन में मोमेंटम को मापना चाहते हैं, तो आप उस पहले की तारीख से क्लोजिंग प्राइस के साथ लेटेस्ट कीमत की तुलना करते हैं. अंतर यह दर्शाता है कि चुनी गई अवधि में कितनी कीमत में बदलाव हुआ है.

निवेशक का व्यवहार फाइनेंशियल मार्केट की गति को प्रभावित कर सकता है. डर और लालच जैसी कठोर मानसिकता और भावनाएं कई निवेशकों को एक ही दिशा में आगे बढ़ने का कारण बन सकती हैं.

उदाहरण के लिए, जब अधिक निवेशक एसेट खरीदना शुरू करते हैं क्योंकि इसकी कीमत पहले से ही बढ़ रही है, तो अतिरिक्त मांग ऊपर के ट्रेंड को सपोर्ट कर सकती है. अगर भावना बदलती है, लेकिन, सेलिंग प्रेशर के कारण कीमत गिर सकती है.

इन व्यवहारिक कारकों को समझने से यह समझने में मदद मिल सकती है कि मोमेंटम क्यों विकसित होता है और मौजूदा ट्रेंड आखिर में क्यों उलट सकता है.

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मोमेंटम निवेश एक ऐसी रणनीति है जो मौजूदा प्राइस ट्रेंड का पालन करती है. निवेशक बढ़ते एसेट में लॉन्ग पोजीशन ले सकते हैं या कीमतें गिरते समय शॉर्ट पोजीशन का उपयोग कर सकते हैं. वे मोमेंटम का अध्ययन करने और संभावित एंट्री या एग्जिट पॉइंट की पहचान करने के लिए मूविंग एवरेज, RSI, प्राइस रेट ऑफ चेंज और स्टोकैस्टिक्स जैसे इंडिकेटर का उपयोग करते हैं. यह दृष्टिकोण पूर्वनिर्धारित ट्रेडिंग नियमों, सिक्योरिटी चयन, लिक्विडिटी और मार्केट की स्थितियों पर निर्भर करता है. हालांकि, मोमेंटम ट्रेंड उलट सकते हैं, इसलिए ये इंडिकेटर किसी विशेष इन्वेस्टमेंट परिणाम की गारंटी नहीं देते हैं.