सिक्योरिटीज़ मार्केट, नियमित रिटेल इन्वेस्टर के लिए कुछ निवेश के अवसर उपलब्ध नहीं हैं. मान्यता प्राप्त इन्वेस्टर विशिष्ट फाइनेंशियल स्थितियों को पूरा करते हैं जो उन्हें निवेश विकल्पों की विस्तृत, अधिक विशेष रेंज को एक्सेस करने की अनुमति देते हैं. इन अवसरों में प्राइवेट इक्विटी, हेज फंड, वेंचर कैपिटल फंड और अन्य वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट शामिल हो सकते हैं. मान्यता प्राप्त निवेशक स्थिति इन विशेष निवेशों में भाग लेने के लिए संस्थाओं को सशक्त बनाती है.
मान्यता प्राप्त निवेशक का अर्थ
एक मान्यता प्राप्त निवेशक एक व्यक्ति या बिज़नेस है जो कुछ फाइनेंशियल शर्तों को पूरा करता है और इसलिए, सामान्य जनता को एक्सेस नहीं कर सकने वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश कर सकता है. ये सिक्योरिटीज़ फाइनेंशियल अथॉरिटीज़ के साथ रजिस्टर्ड हो सकती हैं या नहीं भी हो सकती हैं और इस प्रकार अनियंत्रित हैं. एक मान्यता प्राप्त निवेशक के रूप में पात्रता प्राप्त करने के शर्तों को मार्केट रेगुलेटर द्वारा निर्धारित किया जाता है, जिसका उद्देश्य एडवांस सिक्योरिटीज़ प्रॉडक्ट के लिए हाई-फंक्शनिंग, अत्याधुनिक मार्केट बनाना है.
भारत में एक मान्यता प्राप्त निवेशक बनना
सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने भारत में मान्यता प्राप्त निवेशक बनने के लिए उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों (एचएनआई) के लिए मानदंड और प्रोसेस की स्थापना की. इन आवश्यकताओं को यह सुनिश्चित करने के लिए स्थापित किया गया है कि हेज फंड और प्राइवेट इक्विटी सहित हाई-प्रोफाइल सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करने वाली संस्थाएं फाइनेंशियल रूप से व्यवहार्य हैं और इसमें कोई दिवालिया समस्या नहीं है. ये मानदंड अधिक महत्वपूर्ण हो जाते हैं क्योंकि निवेशकों के लिए उपलब्ध कई सिक्योरिटीज़ अपंजीकृत हैं और इसलिए, उच्च जोखिम रखती हैं.
SEBI ने भारत में मान्यता प्राप्त निवेशक बनने की इच्छा रखने वाली संस्थाओं के लिए निम्नलिखित मानदंड विकसित किए हैं:
- न्यूनतम ₹ 25 करोड़ की नेट वर्थ वाला बिज़नेस ऑर्गनाइज़ेशन एक मान्यता प्राप्त निवेशक बनने की शर्तों को पूरा कर सकता है.
- इस योग्यता की तलाश करने वाले व्यक्तियों के पास ₹ 5 करोड़ का लिक्विड नेट मूल्य होना चाहिए और उन्हें ₹ 50 लाख का वार्षिक सकल मूल्य बनाए रखना चाहिए.
- अगर कोई बिज़नेस संस्था या कोई व्यक्ति अपनी फाइनेंशियल स्थिरता को पर्याप्त रूप से साबित कर सकता है, तो उन्हें SEBI द्वारा मान्यता प्राप्त इन्वेस्टर माना जा सकता है.
- SEBI को फाइनेंशियल मार्केट से निपटने में व्यक्तियों और बिज़नेस को कुछ लेवल का अनुभव होना चाहिए और एक लाभदायक और मजबूत निवेश पोर्टफोलियो होना चाहिए.
भारत में मान्यता प्राप्त निवेशक
भारत में, निम्नलिखित संस्थाओं को मान्यता प्राप्त निवेशक माना जाता है:
- उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति (एचएनआई) - एचएनआई ऐसे लोग हैं जो धन और फाइनेंशियल एसेट की महत्वपूर्ण मात्रा रखते हैं, हालांकि भारत में उनके लिए सख्त परिभाषा या मानदंड तैयार नहीं किए गए हैं.
- क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर (QFI) - भारत में बैंक, इंश्योरेंस कंपनियों और विदेशी संस्थागत इन्वेस्टर (फॉरेन पोर्टफोलियो इन्वेस्टर) जैसे फाइनेंशियल संस्थानों को QFI माना जाता है.
- एंजल निवेशक और वेंचर कैपिटल फंड - उन संस्थाएं जो सनराइज कंपनियों में निवेश करने के लिए जानी जाती हैं और शुरुआती चरण के स्टार्टअप भारत में मान्यता प्राप्त इन्वेस्टर के रूप में पात्र हैं. इन निवेशक के पास आमतौर पर उच्च जोखिम क्षमता होती है और उच्च-प्रोफाइल, उच्च-जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट में एक सफल ट्रैक रिकॉर्ड भी होता है.
लाभ
एक मान्यता प्राप्त निवेशक द्वारा प्राप्त सबसे विशिष्ट लाभ, हेज फंड और वेंचर कैपिटल जैसे विशेष निवेश अवसरों का एक्सेस है. दूसरा लाभ पहले से ही पैदा होता है. अपने इन्वेस्टमेंट की उच्च जोखिम प्रकृति और फाइनेंशियल मार्केट में उनके विशाल अनुभव के कारण, मान्यता प्राप्त इन्वेस्टर अक्सर उच्च रिटर्न प्राप्त करते हैं. इसके अलावा, क्योंकि उनके पास व्यापक और अनोखे अवसर होते हैं, इसलिए इन निवेशक के पास अपने इन्वेस्टमेंट में विविधता लाने और अपने रिटर्न को बढ़ाने का एक व्यापक स्थान है. अंत में, इन निवेशक को अपने इन्वेस्टमेंट पर अधिक नियंत्रण होता है, क्योंकि वे अपने लक्ष्यों को चुन सकते हैं और चुन सकते हैं और एक मजबूत पोर्टफोलियो बना सकते हैं.
नुकसान
कई मामलों में, ये सिक्योरिटीज़ उच्च जोखिम वाले वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट हैं. उदाहरण के लिए, स्टार्टअप में निवेश करने वाला वेंचर कैपिटलिस्ट पैसे खो देता है, अगर स्टार्टअप आइडिया बाजार में शुरू नहीं होता है, जो विभिन्न कारणों से हो सकता है. इसमें शामिल जोखिम इस तथ्य से भी प्रकट होता है कि ये सिक्योरिटीज़ अनरजिस्टर्ड और अनियंत्रित हैं, जिससे उन्हें धोखाधड़ी से निपटने की संभावना हो जाती है. एक और कमी यह है कि वैकल्पिक निवेश पारंपरिक इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तुलना में अधिक जटिल हो सकते हैं. एक मान्यता प्राप्त निवेशक को निवेश के लिए सही निर्णय लेने के लिए मार्केट और इसकी कार्यप्रणाली को मजबूत रूप से समझने की आवश्यकता होगी.
निष्कर्ष
अंत में, भारत में एक मान्यता प्राप्त निवेशक होने का स्टेटस विशेष निवेश अवसरों जैसे हेज फंड और वेंचर कैपिटल तक एक्सेस प्रदान करता है, जो सामान्य जनता के लिए आसानी से उपलब्ध नहीं हैं. हालांकि ये अवसर संभावित रूप से उच्च रिटर्न और अधिक पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन का कारण बन सकते हैं, लेकिन इनमें अंतर्निहित जोखिम भी होते हैं. इन्वेस्टर को अनरजिस्टर्ड और अनियंत्रित सिक्योरिटीज़ की जटिलताओं के साथ-साथ वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट की अप्रत्याशित प्रकृति के बारे में जानना चाहिए. इसलिए, मान्यता प्राप्त इन्वेस्टर को कुछ लाभ मिलते हैं, लेकिन उन्हें सावधानी बरतनी चाहिए और सूचित निवेश निर्णय लेने और संभावित कमी को कम करने के लिए मार्केट की पूरी समझ बनाए रखना चाहिए.
