बॉन्ड में निवेश

बॉन्ड एक डेट इंस्ट्रूमेंट है जो इन्वेस्टर से जारीकर्ता को लोन देता है. इसके रिटर्न में आवधिक कूपन भुगतान और मेच्योरिटी पर फेस वैल्यू का पुनर्भुगतान शामिल हो सकता है.

• सरकारें, नगरपालिकाएं, कंपनियां और फाइनेंशियल संस्थान बॉन्ड जारी कर सकते हैं.
• कूपन दर बॉन्ड की फेस वैल्यू पर देय ब्याज को निर्धारित करती है.
• मेच्योरिटी की तारीख यह दर्शाती है कि पुनर्भुगतान के लिए मूलधन कब देय है.
• जब इंटरेस्ट दरें बढ़ती हैं तो बांड की कीमतें गिरती हैं और जब कीमतें गिरती हैं तो बांड की कीमतें गिरती हैं.
• सरकारी बॉन्ड में आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम क्रेडिट जोखिम होता है.
• कॉर्पोरेट बॉन्ड जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता के आधार पर अधिक आय प्रदान कर सकते हैं.
• बॉन्ड ब्याज दर, क्रेडिट, लिक्विडिटी, महंगाई और री-इन्वेस्टमेंट जोखिमों के संपर्क में हैं.

• आप बॉन्ड के आधार पर ब्रोकर, मान्यता प्राप्त बॉन्ड प्लेटफॉर्म या RBI रिटेल डायरेक्ट प्लेटफॉर्म के माध्यम से निवेश कर सकते हैं.

  
  
  

बॉन्ड में वे शर्तें होती हैं जो निर्धारित करती हैं कि आपको कितनी आय प्राप्त हो सकती है, जब आपका मूलधन देय होता है और इसमें शामिल जोखिम होते हैं.

• फिक्स्ड या निर्दिष्ट ब्याज भुगतान: कई बॉन्ड पूर्वनिर्धारित कूपन दर पर ब्याज का भुगतान करते हैं. भुगतान वार्षिक, अर्ध-वार्षिक या जारी की शर्तों में निर्दिष्ट किसी अन्य फ्रीक्वेंसी पर किए जा सकते हैं.
• मेच्योरिटी की तारीख: प्रत्येक बॉन्ड की मेच्योरिटी की तारीख होती है, जिस पर जारीकर्ता से उसकी फेस वैल्यू का पुनर्भुगतान करने की उम्मीद की जाती है. बॉन्ड की अवधि कुछ महीनों से कई वर्षों तक हो सकती है.
• फेस वैल्यू: यह वह राशि है जिसे जारीकर्ता मेच्योरिटी पर पुनर्भुगतान करने के लिए सहमत होता है. ब्याज की गणना आमतौर पर इस राशि पर की जाती है.
• क्रेडिट रेटिंग: क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां जारीकर्ता के भुगतान दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करती हैं. उच्च रेटिंग आमतौर पर कम क्रेडिट जोखिम को दर्शाती है, लेकिन यह डिफॉल्ट की संभावना को समाप्त नहीं करती है.
• मार्केट प्राइस: लिस्टेड बॉन्ड फेस वैल्यू के नीचे या उसके ऊपर ट्रेड कर सकते हैं. ब्याज दरों, क्रेडिट डेवलपमेंट, डिमांड और लिक्विडिटी के कारण इसकी कीमत बदल सकती है.
  

जब आप बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप अपने जारीकर्ता को एक निश्चित अवधि के लिए पैसे उधार देते हैं. जारीकर्ता बॉन्ड की शर्तों के अनुसार ब्याज का भुगतान करने और मेच्योरिटी पर मूलधन वापस करने के लिए सहमत होता है.

मान लीजिए कि आप निम्नलिखित शर्तों के साथ बॉन्ड खरीदते हैं:

• फेस वैल्यू: ₹10,000
• कूपन दर: 7% प्रति वर्ष
• मेच्योरिटी: 5 वर्ष
• ब्याज फ्रीक्वेंसी: वार्षिक

बॉन्ड जारीकर्ता द्वारा अपने दायित्वों को पूरा करने के अधीन वार्षिक रूप से ₹700 का भुगतान करेगा. 5 वर्षों के अंत में, जारीकर्ता ₹10,000 फेस वैल्यू का पुनर्भुगतान करेगा.

आप मेच्योरिटी से पहले लिस्टेड बॉन्ड भी बेच सकते हैं. हालांकि, आपको प्राप्त होने वाली कीमत आपके द्वारा मूल रूप से निवेश की गई राशि से अधिक या कम हो सकती है.

बॉन्ड आय सृजन, पूंजी संरक्षण और पोर्टफोलियो विविधता को सपोर्ट कर सकते हैं. उनकी उपयुक्तता बॉन्ड की क्रेडिट क्वॉलिटी, मेच्योरिटी, लिक्विडिटी और इन्वेस्टर की फाइनेंशियल स्थिति पर निर्भर करती है.

• अनुमानित आय: फिक्स्ड-कूपन बॉन्ड अपनी ब्याज दर और भुगतान शिड्यूल को पहले से निर्दिष्ट करते हैं. हालांकि, भुगतान जारीकर्ता की अपने दायित्वों को पूरा करने की क्षमता के अधीन रहते हैं.
• डाइवर्सिफिकेशन: कुछ मार्केट स्थितियों के दौरान बॉन्ड इक्विटी से अलग हो सकते हैं. दोनों एसेट क्लास को होल्ड करने से पोर्टफोलियो के जोखिम को बांटने में मदद मिल सकती है, हालांकि डाइवर्सिफिकेशन नुकसान को रोक नहीं सकता है.
• पूंजी संरक्षण: मेच्योरिटी तक होल्ड किए गए उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड इक्विटी की तुलना में अधिक पूर्वानुमान प्रदान कर सकते हैं. मूलधन का पुनर्भुगतान तब तक क्रेडिट जोखिम के अधीन होता है जब तक कि सिक्योरिटी में सॉवरेन गारंटी नहीं होती है.
• रिस्क लेवल की रेंज: विभिन्न प्रकार के बॉन्ड जैसे सरकारी सिक्योरिटीज़, इन्वेस्टमेंट-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड और कम रेटिंग वाले बॉन्ड में क्रेडिट और मार्केट जोखिम के विभिन्न स्तर होते हैं.

• फाइनेंशियल प्लानिंग: उपयुक्त मेच्योरिटी तारीख वाले बॉन्ड को शिक्षा के खर्च, रिटायरमेंट आय या भविष्य की अन्य कैश आवश्यकताओं जैसे लक्ष्यों के साथ संरेखित किया जा सकता है.

  
  

  लागू टैक्स नियमों के अनुसार अधिकांश बॉन्ड से ब्याज पर टैक्स लगता है. केवल विशेष रूप से अधिसूचित टैक्स-फ्री बॉन्ड टैक्स-फ्री ब्याज प्रदान करते हैं, इसलिए निवेशकों को यह नहीं मानना चाहिए कि प्रत्येक सरकार द्वारा समर्थित या टैक्स-सेविंग बॉन्ड टैक्स-फ्री आय प्रदान करता है.

  
  
  

विभिन्न संगठन अतिरिक्त इक्विटी जारी किए बिना फंड जुटाने के लिए बॉन्ड जारी करते हैं.

• केंद्रीय सरकारें: भारत सरकार फंडिंग आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए डेटेड सरकारी सिक्योरिटीज़ और अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट जारी करती है. RBI सरकार की ओर से सरकारी उधार और नीलामी का प्रबंधन करता है.
• राज्य सरकारें: राज्य सरकारें खर्च और विकास कार्यक्रमों को फाइनेंस करने के लिए राज्य विकास लोन जारी करती हैं.
• नगरपालिका निकाय: नगर निगम जल आपूर्ति, परिवहन, स्वच्छता और अन्य स्थानीय बुनियादी ढांचे जैसी परियोजनाओं को फंड करने के लिए बॉन्ड जारी कर सकते हैं.
• कंपनी: सार्वजनिक और निजी कंपनियां विस्तार, उपकरण, अधिग्रहण या रीफाइनेंसिंग के लिए कॉर्पोरेट बॉन्ड या नॉन-कन्वर्टिबल डिबेंचर जारी करती हैं.
• सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रम: सरकारी स्वामित्व वाले उद्यम बुनियादी ढांचे और बिज़नेस ऑपरेशन को सपोर्ट करने के लिए बॉन्ड जारी कर सकते हैं.
• फाइनेंशियल संस्थान: बैंक और अन्य योग्य फाइनेंशियल संस्थान अधीनस्थ या संरचित बॉन्ड सहित विभिन्न डेट इंस्ट्रूमेंट जारी कर सकते हैं.
• अग्रणी संगठन: विश्व बैंक जैसे संस्थान विकास कार्यक्रमों और अंतर्राष्ट्रीय पहलों के लिए फंड करने के लिए बॉन्ड जारी कर सकते हैं.
  

बॉन्ड को जारीकर्ता, ब्याज संरचना, सिक्योरिटी और कन्वर्ज़न की शर्तों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है.
1. सरकारी बॉन्ड
सरकारी बॉन्ड, जिसे आमतौर पर भारत में सरकारी सिक्योरिटीज़ या जी-सेक के नाम से जाना जाता है, केंद्र सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं. वे सोवरेन क्रेडिट बैकिंग रखते हैं, हालांकि उनकी मार्केट कीमतें ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के संपर्क में रहती हैं.
राज्य विकास लोन राज्य सरकारों द्वारा जारी किए जाने वाले समान साधन हैं.
2. कॉर्पोरेट बॉन्ड
कंपनियां पूंजी जुटाने के लिए कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी करती हैं. ये बॉन्ड सरकारी सिक्योरिटीज़ की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं क्योंकि निवेशक जारीकर्ता के क्रेडिट जोखिम को उठाते हैं.
निवेश करने से पहले, क्रेडिट रेटिंग, फाइनेंशियल स्थिति, सिक्योरिटी कवर, मेच्योरिटी और भुगतान की शर्तों को रिव्यू करें.
3. सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड
सोवरेन गोल्ड बॉन्ड गोल्ड के ग्राम में निर्धारित सरकारी सिक्योरिटीज़ हैं. उनकी वैल्यू गोल्ड की कीमत से जुड़ी होती है, और मौजूदा बॉन्ड सेकेंडरी मार्केट के माध्यम से उपलब्ध हो सकते हैं.
निवेशकों को मौजूदा लिस्टेड SGB खरीदने और नई सरकारी किश्त को सब्सक्राइब करने के बीच अंतर करना चाहिए. जुलाई 2026 तक, RBI के SGB पोर्टल में मौजूदा सीरीज़ के लिए रिडेम्पशन की जानकारी दी गई है, लेकिन इसमें नया 2026 जारी करने का कैलेंडर नहीं दिखाया गया है.
4. म्युनिसिपल बॉन्ड
म्युनिसिपल बॉन्ड म्युनिसिपल कॉर्पोरेशन या शहरी स्थानीय निकायों द्वारा जारी किए जाते हैं. इस फंड का उपयोग जल प्रणाली, सड़कों और स्वच्छता परियोजनाओं जैसे सार्वजनिक बुनियादी ढांचे के लिए किया जा सकता है.
बॉन्ड का जोखिम जारीकर्ता के फाइनेंस, राजस्व व्यवस्था और पुनर्भुगतान संरचना पर निर्भर करता है.
5. उच्च आय वाले बॉन्ड
इन्वेस्टमेंट ग्रेड से कम रेटिंग वाली संस्थाओं द्वारा उच्च आय वाले बॉन्ड जारी किए जाते हैं. वे आमतौर पर अधिक क्रेडिट और डिफॉल्ट जोखिम के लिए निवेशकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं.
इन्वेस्टमेंट-ग्रेड सिक्योरिटीज़ की पहचान करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली रेटिंग कैटेगरी रेटिंग एजेंसियों के अनुसार अलग-अलग होती हैं. इसलिए, निवेशकों को केवल "जंक बॉन्ड" जैसे लेबल पर निर्भर रहने की बजाय वास्तविक रेटिंग और इसकी परिभाषा की समीक्षा करनी चाहिए.
6. कन्वर्टिबल बॉन्ड
कन्वर्टिबल बॉन्ड निवेशकों को निर्दिष्ट शर्तों के अधीन, अपने बॉन्ड को पूर्वनिर्धारित संख्या में इक्विटी शेयरों में बदलने की अनुमति देता है.
वे संभावित इक्विटी भागीदारी के साथ डेट की विशेषताओं को जोड़ते हैं. हालांकि, इनमें कन्वर्ज़न, इक्विटी मार्केट और जारीकर्ता से संबंधित जोखिम हो सकते हैं.
7. RBI फ्लोटिंग रेट सेविंग बॉन्ड
RBI फ्लोटिंग रेट सेविंग बॉन्ड, 2020 (टैक्स योग्य), भारत सरकार के सेविंग बॉन्ड हैं जिनकी ब्याज दर स्कीम की शर्तों के अनुसार समय-समय पर रीसेट की जाती है.
उन्हें सामान्य लिस्टेड सरकारी सिक्योरिटीज़ से भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए. उनका ब्याज टैक्स योग्य है, और लिक्विडिटी और समय से पहले रिडेम्पशन की शर्तें लागू होती हैं.

बॉन्ड की कीमत और यील्ड निवेशकों को बॉन्ड की मार्केट वैल्यू और संभावित रिटर्न को समझने में मदद करती है. वे संबंधित हैं, लेकिन उनका मतलब एक ही बात नहीं है.

1. बॉन्ड की कीमत

बॉन्ड की कीमत वह राशि है जिस पर यह वर्तमान में मार्केट में उपलब्ध है. यह ट्रेड कर सकता है:

• समान पर: इसकी फेस वैल्यू पर
• प्रीमियम पर: इसकी फेस वैल्यू से अधिक
• डिस्काउंट पर: इसकी फेस वैल्यू से कम

बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर मार्केट की ब्याज दरों के विपरीत चलती हैं. जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा फिक्स्ड-रेट बॉन्ड कम आकर्षक हो सकते हैं, जिससे उनकी कीमतें गिर सकती हैं. जब दरें कम हो जाती हैं, तो मौजूदा हाई-कूपन बॉन्ड की कीमतें बढ़ सकती हैं.
कीमत जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग, शेष मेच्योरिटी, मांग और मार्केट लिक्विडिटी से भी प्रभावित हो सकती है.

2. वर्तमान रिटर्न

वर्तमान यील्ड बॉन्ड की वार्षिक कूपन आय की तुलना उसकी वर्तमान मार्केट कीमत के साथ करती है.
वर्तमान आय = वार्षिक कूपन भुगतान ÷ वर्तमान मार्केट कीमत × 100
मान लीजिए कि बॉन्ड वार्षिक रूप से ₹700 का भुगतान करता है और ₹9,500 पर ट्रेड कर रहा है.
वर्तमान आय = ₹700 ÷ ₹9,500 x 100 = 7.37%
वर्तमान यील्ड खरीद मूल्य और मेच्योरिटी पर चुकाई गई राशि के बीच लाभ या हानि का कारण नहीं है.

3. मेच्योरिटी के लिए आय

यील्ड टू मेच्योरिटी, या वायटीएम, यह अनुमान लगाता है कि आप मेच्योरिटी तक बॉन्ड होल्ड करके अर्जित कुल वार्षिक रिटर्न का अनुमान लगा सकते हैं:

• प्रत्येक कूपन का भुगतान शिड्यूल के अनुसार किया जाता है
• मूलधन का पूरा भुगतान किया जाता है
• कूपन भुगतान गणना की गई दर पर दोबारा निवेश किए जाते हैं
• आप मेच्योरिटी तक बॉन्ड होल्ड करते हैं

YTM वर्तमान कीमत, फेस वैल्यू, कूपन भुगतान और शेष अवधि पर विचार करता है. इसकी गणना आमतौर पर फाइनेंशियल सॉफ्टवेयर का उपयोग करके की जाती है क्योंकि इस फॉर्मूला में भविष्य में कई कैश फ्लो शामिल होते हैं.
वायटीएम एक गारंटीड रिटर्न के बजाय एक अनुमान है. डिफॉल्ट, विलंबित भुगतान, री-इन्वेस्टमेंट दरें और जल्दी बिक्री वास्तविक रिटर्न को बदल सकती है.

निवेश करने से पहले, बॉन्ड के इश्यू डॉक्यूमेंट और प्रमुख शर्तों को रिव्यू करें.

• फेस वैल्यू: मेच्योरिटी पर जारीकर्ता द्वारा देय राशि. यह वैल्यू भी है जिसका उपयोग आमतौर पर कूपन भुगतान की गणना करने के लिए किया जाता है.
• कूपन दर: फेस वैल्यू पर कैलकुलेट की गई वार्षिक ब्याज दर. 5% वार्षिक कूपन के साथ ₹10,000 बॉन्ड जारी की शर्तों और जारीकर्ता परफॉर्मेंस के अधीन वर्ष में ₹500 का भुगतान करेगा.
• कूपन फ्रीक्वेंसी: ब्याज का भुगतान मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक, वार्षिक या मेच्योरिटी पर किया जा सकता है.
• मेच्योरिटी की तारीख: फेस वैल्यू देय होने की तारीख. लंबी मेच्योरिटी आमतौर पर ब्याज दर में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशीलता रखती है.
• क्रेडिट रेटिंग: जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता का स्वतंत्र मूल्यांकन. बॉन्ड की अवधि के दौरान रेटिंग बदल सकती है.
• सिक्योरिटी: सिक्योर्ड बॉन्ड को पहचाने गए एसेट या रिसीवेबल द्वारा समर्थित किया जा सकता है. अगर जारीकर्ता डिफॉल्ट करता है, तो सिक्योरिटी पूरी रिकवरी की गारंटी नहीं देती है.
• कॉल या पुट ऑप्शन: कुछ बॉन्ड जारीकर्ता या निवेशक को निर्दिष्ट शर्तों के तहत निर्धारित मेच्योरिटी से पहले बॉन्ड को रिडीम करने की अनुमति देते हैं.
• मेच्योरिटी के लिए आय: अगर बॉन्ड मेच्योरिटी तक होल्ड किया जाता है और सभी भुगतान शिड्यूल के अनुसार किए जाते हैं, तो अनुमानित वार्षिक रिटर्न.
  

आपके लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुसार चुने जाने पर बॉन्ड कई संभावित लाभ प्रदान कर सकते हैं.

• इनकम जनरेशन: कूपन-पेइंग बॉन्ड शिड्यूल की गई ब्याज आय प्रदान कर सकते हैं.
• संबंधित स्थिरता: उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड आमतौर पर इक्विटी की तुलना में कम कीमत की अस्थिरता का अनुभव करते हैं, हालांकि लंबी अवधि और कम रेटिंग वाले बॉन्ड में अभी भी काफी उतार-चढ़ाव हो सकता है.
• पूंजी का पुनर्भुगतान: मेच्योरिटी तक बॉन्ड होल्ड करने से दैनिक मार्केट प्राइस मूवमेंट से बच सकते हैं. पुनर्भुगतान जारीकर्ता के दायित्वों को पूरा करने पर निर्भर रहता है.
• डाइवर्सिफिकेशन: बॉन्ड एक ही एसेट क्लास पर निर्भरता को कम कर सकते हैं.
• मेच्योरिटीज़ का विकल्प: आप पैसे की आवश्यकता के अनुसार शॉर्ट-, मीडियम- या लॉन्ग-टर्म बॉन्ड चुन सकते हैं.
• क्रेडिट प्रोफाइल की रेंज: मार्केट में विभिन्न रेटिंग कैटेगरी में सॉवरेन सिक्योरिटीज़ और कॉर्पोरेट बॉन्ड शामिल हैं.
• ट्रेडिबिलिटी: कुछ लिस्टेड बॉन्ड सेकेंडरी मार्केट में बेचे जा सकते हैं. हालांकि, खरीदारों की उपलब्धता और ऑफर की गई कीमत अलग-अलग हो सकती है.
  

कुछ स्थितियों में बॉन्ड इक्विटी की तुलना में कम अस्थिर हो सकते हैं, लेकिन वे जोखिम-मुक्त नहीं हैं. SEBI महत्वपूर्ण जोखिमों के बीच क्रेडिट, ब्याज दर और लिक्विडिटी पर विचार करता है, जिसका मूल्यांकन बॉन्ड निवेशकों को करना चाहिए.
1. ब्याज दर जोखिम
जब मार्केट ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा फिक्स्ड-रेट बॉन्ड की कीमतें आमतौर पर कम हो जाती हैं. इसका प्रभाव आमतौर पर लंबी मेच्योरिटी वाले बॉन्ड के लिए अधिक होता है.
अगर आप मेच्योरिटी से पहले ऐसे बॉन्ड बेचते हैं, तो आपको नुकसान हो सकता है.
2. क्रेडिट जोखिम
क्रेडिट जोखिम यह संभावना है कि जारीकर्ता ब्याज या मूलधन का भुगतान करने में देरी या विफल हो सकता है.
कम रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में आमतौर पर अधिक क्रेडिट जोखिम होता है. जारी होने के बाद उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड को भी डाउनग्रेड किया जा सकता है.
3. लिक्विडिटी जोखिम
कुछ बॉन्ड बार-बार ट्रेड करते हैं. आप तुरंत बेचने में असमर्थ हो सकते हैं या आपको कम कीमत स्वीकार करनी पड़ सकती है.
लिस्टेड बॉन्ड अनिवार्य रूप से लिक्विड बॉन्ड नहीं है.
4. महंगाई का जोखिम
अगर बॉन्ड के रिटर्न की तुलना में महंगाई तेज़ी से बढ़ती है, तो फिक्स्ड कूपन भुगतान खरीद क्षमता को खो सकते हैं.
यह जोखिम लॉन्ग-टर्म फिक्स्ड-रेट बॉन्ड के लिए अधिक महत्वपूर्ण हो जाता है.
5. री-इन्वेस्टमेंट जोखिम
कूपन भुगतान मूल बॉन्ड की कूपन दर से कम ब्याज दरों पर दोबारा निवेश करना पड़ सकता है.
यह पूरी निवेश अवधि में वास्तव में अर्जित रिटर्न को कम कर सकता है.
6. कॉल रिस्क
जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो जारीकर्ता कॉलेबल बॉन्ड को जल्दी रिडीम कर सकता है. फिर आपको कम दर पर आय को दोबारा निवेश करना पड़ सकता है.
7. नियामक और राजनीतिक जोखिम
विनियमों, टैक्सेशन या सरकारी पॉलिसी में बदलाव बॉन्ड की कीमतों, भुगतान स्ट्रक्चर या निवेशक की योग्यता को प्रभावित कर सकते हैं. यह जोखिम विदेशी बॉन्ड और विशेष डेट इंस्ट्रूमेंट के लिए अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है.

यह प्रक्रिया इस बात पर निर्भर करती है कि आप सरकारी सिक्योरिटीज़ खरीद रहे हैं या नए कॉर्पोरेट बॉन्ड इश्यू कर रहे हैं या पहले से ही लिस्टेड बॉन्ड खरीद रहे हैं.

1. अपना उद्देश्य निर्धारित करें: तय करें कि आपको नियमित आय, पूंजी की स्थिरता, विविधता या किसी विशेष मेच्योरिटी की आवश्यकता है या नहीं.
2. बॉन्ड कैटेगरी चुनें: सरकारी सिक्योरिटीज़, राज्य विकास लोन, ट्रेजरी बिल, कॉर्पोरेट बॉन्ड और अन्य उपलब्ध इंस्ट्रूमेंट की तुलना करें.
3. इश्यू विवरण रिव्यू करें: इश्यूअर, क्रेडिट रेटिंग, कूपन रेट, मेच्योरिटी, वायटीएम, सिक्योरिटी, लिक्विडिटी और टैक्स ट्रीटमेंट चेक करें.
4. इन्वेस्टमेंट चैनल चुनें: सरकारी सिक्योरिटीज़ को RBI रिटेल डायरेक्ट स्कीम या योग्य मध्यस्थों के माध्यम से एक्सेस किया जा सकता है. कॉर्पोरेट बॉन्ड ब्रोकर, मान्यता प्राप्त ऑनलाइन बॉन्ड प्लेटफॉर्म प्रदाता या पब्लिक इश्यू के माध्यम से खरीदे जा सकते हैं.
5. ट्रांज़ैक्शन पूरा करें: प्लेटफॉर्म की KYC, भुगतान और एप्लीकेशन प्रोसेस का पालन करें. लिस्टेड सिक्योरिटीज़ को आमतौर पर इलेक्ट्रॉनिक रूप से रखा जाता है.
6. निवेश की निगरानी करें: रेटिंग में बदलाव, जारीकर्ता की घोषणाएं, ब्याज भुगतान और मेच्योरिटी की तारीख को ट्रैक करें.
7. होल्ड या सेल: आप मेच्योरिटी तक बॉन्ड होल्ड कर सकते हैं या सेकेंडरी मार्केट में लिस्टेड बॉन्ड बेच सकते हैं, जो लिक्विडिटी और मार्केट प्राइस के अधीन है.

RBI रिटेल डायरेक्ट स्कीम व्यक्तिगत निवेशकों को रिटेल डायरेक्ट गिल्ट अकाउंट खोलने और सरकारी सिक्योरिटीज़ को एक्सेस करने की अनुमति देती है.

बॉन्ड चुनने से पहले निम्नलिखित कारकों पर विचार करें:

• निवेश का उद्देश्य: पहचानें कि आपको आय, विविधता या पूंजी संरक्षण की आवश्यकता है या नहीं.
• जोखिम सहनशीलता: सरकारी सिक्योरिटीज़ में आमतौर पर कम क्रेडिट जोखिम होता है, जबकि कम रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड उच्च डिफॉल्ट जोखिम के साथ उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.
• समय सीमा: मेच्योरिटी को उस तारीख के साथ मैच करें जब आपको अपने पैसे की आवश्यकता होगी.
• क्रेडिट क्वालिटी: रेटिंग तर्क पढ़ें और बाद के अपग्रेड या डाउनग्रेड की निगरानी करें.
• आय: कूपन दर, वर्तमान आय और वायटीएम की तुलना करें. उच्च आय उच्च क्रेडिट, लिक्विडिटी या ब्याज दर जोखिम को दर्शा सकती है.
• लिक्विडिटी: ट्रेडिंग वॉल्यूम चेक करें और जानें कि क्या बॉन्ड को मेच्योरिटी से पहले उचित रूप से बेचा जा सकता है.
• ब्याज दर का दृष्टिकोण: लंबी अवधि के बॉन्ड आमतौर पर ब्याज दर में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं.
• टैक्स ट्रीटमेंट: बॉन्ड और प्रचलित टैक्स नियमों के आधार पर ब्याज और पूंजीगत लाभ पर अलग-अलग टैक्स लगाया जा सकता है.

• जारी की शर्तें: सिक्योरिटी कवर, वरिष्ठता, कॉल प्रावधान, पुट प्रावधान और डिफॉल्ट क्लॉज़ को रिव्यू करें.

  
  
  

बॉन्ड मार्केट से जुड़े कई निवेशों की तुलना में ब्याज से होने वाली आय, पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन और अधिक पूर्वानुमान प्रदान कर सकते हैं. हालांकि, सुरक्षा का स्तर जारीकर्ताओं और बॉन्ड प्रकारों के अनुसार काफी अलग-अलग होता है.
निवेश करने से पहले जारीकर्ता की क्रेडिट योग्यता, मेच्योरिटी, आय, लिक्विडिटी, टैक्स ट्रीटमेंट और पुनर्भुगतान शर्तों का मूल्यांकन करें. सरकारी सिक्योरिटी, इन्वेस्टमेंट-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड और उच्च उपज वाले बॉन्ड को समान जोखिम वाला नहीं माना जाना चाहिए. इन्वेस्टमेंट को अपने लक्ष्यों और मेच्योरिटी तक होल्ड करने की क्षमता के साथ अलाइन करें.