डेरिवेटिव क्या होते हैं?

डेरिवेटिव, मार्केट इंडेक्स या कमोडिटी जैसे अंतर्निहित एसेट की वैल्यू के आधार पर एक फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट है. इसका उपयोग विशिष्ट मार्केट या एसेट को एक्सेस करने और जोखिम को कम करने या अनुमान लगाने के लिए किया जाता है.
डेरिवेटिव क्या होते हैं?
3 मिनट
07-June-2025

डेरिवेटिव फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट होते हैं जिनकी वैल्यू अंडरलाइंग एसेट या एसेट के बास्केट से जुड़ी होती है. सामान्य अंतर्निहित एसेट में स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी, करेंसी या मार्केट इंडेक्स शामिल हैं. जैसे-जैसे मार्केट की स्थितियां बदलती हैं, डेरिवेटिव की वैल्यू भी बदलती है. ट्रेडर और निवेशक इनका उपयोग मुख्य रूप से सट्टे या जोखिम मैनेजमेंट के लिए करते हैं, जो एसेट की कीमतों में उतार-चढ़ाव से लाभ उठाना चाहते हैं.

प्रमुख टेकअवे

  • डेरिवेटिव ऐसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं, जिनकी वैल्यू स्टॉक, कमोडिटी या करेंसी जैसे अंतर्निहित एसेट से प्राप्त की जाती है.
  • डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट के चार मुख्य प्रकारों में फ्यूचर्स, फॉरवर्ड, ऑप्शन और स्वैप शामिल हैं.
  • डेरिवेटिव रिस्क मैनेजमेंट, पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन और बेहतर रिटर्न जैसे लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन इनमें उच्च अस्थिरता, ओटीसी मार्केट में काउंटरपार्टी डिफॉल्ट और मार्केट मैनिपुलेशन की संवेदनशीलता सहित महत्वपूर्ण जोखिम भी होते हैं.
  • डेरिवेटिव मार्केट में विभिन्न प्रतिभागियों शामिल हैं: जोखिमों को कम करने की इच्छा रखने वाले हेजर, लाभ के लिए कीमत विसंगतियों का उपयोग करने वाले आर्बिट्रेजर और संभावित रूप से बढ़े हुए लाभ या नुकसान के लिए उधार लिए गए फंड का लाभ उठाने.

डेरिवेटिव के 4 प्रकार क्या हैं?

विभिन्न प्रकार के डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट में शामिल हैं:

1. फ्यूचर्स

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख पर पूर्वनिर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने के लिए मानकीकृत एग्रीमेंट हैं. संगठित एक्सचेंजों पर ट्रेड किए गए, वे प्रतिभागियों को कीमतों में उतार-चढ़ाव से बचने के लिए एक पारदर्शी प्लेटफॉर्म प्रदान करते हैं. मानकीकृत प्रकृति बाजार की कीमतों में बदलाव के आधार पर दैनिक सेटलमेंट के साथ लिक्विडिटी और ट्रेडिंग.

2. फॉरवर्ड

फॉरवर्ड फ्यूचर्स के समान हैं लेकिन दोनों पक्षों के बीच निजी बातचीत किए गए कॉन्ट्रैक्ट हैं. ये एग्रीमेंट भविष्य की तारीख और कीमत पर एसेट खरीदने या बेचने की शर्तों की रूपरेखा देते हैं. फॉरवर्ड कस्टमाइज़ेशन में फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करते हैं, जिससे वे टेलर-मेड हेजिंग सॉल्यूशन के लिए उपयुक्त होते हैं, लेकिन वे फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में पाए जाने वाले स्टैंडर्ड फीचर्स और सेंट्रलाइज्ड क्लियरिंग.

3. ऑप्शन

ऑप्शंस खरीदार को अधिकार प्रदान करता है, लेकिन एक निर्दिष्ट समय के भीतर पूर्वनिर्धारित कीमत पर एक अंतर्निहित एसेट खरीदने (कॉल ऑप्शन) या बेचने (पुट ऑप्शन) का दायित्व नहीं है. व्यापारी इस अधिकार के लिए प्रीमियम का भुगतान करते हैं. विकल्प रणनीतिक सुविधा प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों को आय बचाने या जनरेट करने की अनुमति मिलती है. महत्वपूर्ण रूप से, खरीदार का जोखिम भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित होता है, जबकि संभावित लाभ सैद्धांतिक रूप से असीमित होते हैं.

4. स्वैप

स्वैप में एक निश्चित अवधि में दो पक्षों के बीच कैश फ्लो या अन्य फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का एक्सचेंज शामिल होता है. सामान्य प्रकारों में ब्याज दर स्वैप और करेंसी स्वैप शामिल हैं. स्वैप विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुसार कस्टमाइज़ेबल एग्रीमेंट हैं, जिससे प्रतिभागियों को ब्याज दर के एक्सपोज़र को मैनेज करने या विभिन्न करेंसी तक एक्सेस प्राप्त करने की सुविधा मिलती है. फ्यूचर्स या ऑप्शंस के विपरीत, स्वैप अक्सर ओवर-द-काउंटर (OTC) पर ट्रेड किए जाते हैं, जो फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करते हैं, लेकिन काउंटरपार्टी जोखिम पर सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता.

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डेरिवेटिव कैसे काम करते हैं?

प्रभावी रूप से ट्रेड करने और अपनी कमाई की क्षमता को अधिकतम करने के लिए, ट्रेडर्स के लिए यह समझना आवश्यक है कि डेरिवेटिव कैसे काम करते हैं. ये फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट अंतर्निहित एसेट या सिक्योरिटी से उनकी वैल्यू प्राप्त करते हैं और उन्हें दो प्राथमिक तरीकों से ट्रेड किया जाता है:

1. ओवर-द-काउंटर (OTC)

  • ओटीसी डेरिवेटिव दो पक्षों के बीच प्राइवेट कॉन्ट्रैक्ट हैं
  • वे कस्टमाइज़ेशन और फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करते हैं

2. एक्सचेंज-ट्रेडेड

  • एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिवेटिव, संगठित फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेड किए गए स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट हैं.
  • वे पारदर्शिता और व्यापक मार्केट एक्सेस सुनिश्चित करते हैं.

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि डेरिवेटिव का प्राथमिक उद्देश्य जोखिम ट्रांसफर करना है. वे व्यक्तियों और बिज़नेस को कीमतों में बदलाव और फाइनेंशियल अनिश्चितताओं से बचने और मैनेज करने की अनुमति देते हैं.

फाइनेंशियल डेरिवेटिव के उदाहरण

मान लीजिए कि एक भारतीय आयातक अमरीका से आयात किए गए माल के लिए तीन महीनों में $50,000 का भुगतान करने की उम्मीद करता है. आयातक USD/₹ एक्सचेंज रेट में संभावित वृद्धि के बारे में चिंतित है और अधिक लागत से बचने के लिए वर्तमान दर को सुरक्षित करना चाहता है. मान लें कि वर्तमान एक्सचेंज दर 1 USD = 75 ₹ है.

इस जोखिम से बचने के लिए, आयातक एक करेंसी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करता है:

  • USD खरीदें
  • ₹ बेचें

कहें कि प्रत्येक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट $10,000 का प्रतिनिधित्व करता है . इसलिए, $50,000 को हेज करने के लिए, आयातक को 5 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करना होगा. एग्रीड-अपॉन फ्यूचर्स प्राइस 1 USD = 75 ₹ की वर्तमान एक्सचेंज रेट है.

अब. तीन महीनों में, दो संभावित स्थितियां हो सकती हैं:

  • एक्सचेंज दर प्रतिकूल रूप से बढ़ती है (जैसे, 1 USD = 80 ₹)
    • आयातक अभी भी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से 1 USD = ₹75 की सहमत दर पर $50,000 खरीदा जाएगा
    • यह इम्पोर्टर को प्रतिकूल एक्सचेंज रेट मूवमेंट से बचाता है और इस प्रकार अतिरिक्त लागत से बचाता है
  • एक्सचेंज रेट अनुकूल रूप से आता है (जैसे, 1 USD = 70 ₹)
    • आयातक को अभी भी 1 USD = ₹ 75 की कॉन्ट्रैक्ट दर पर $50,000 खरीदना होगा.
    • आयातक की मार्केट दर कम हो जाती है
    • लेकिन, इम्पोर्टर के लाभ:
      • निश्चितता
      • प्रतिकूल विदेशी मुद्रा के उतार-चढ़ाव से सुरक्षा

इन्वेस्टर डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट क्यों दर्ज करते हैं?

इन्वेस्टर कई कारणों से डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट दर्ज करते हैं, जिनमें शामिल हैं:

1. जोखिम कम करना और हेजिंग

डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करने के लिए निवेशकों के लिए प्राथमिक प्रेरणाओं में से एक जोखिम कम करना है. डेरिवेटिव कीमतों के उतार-चढ़ाव के खिलाफ हेजिंग के लिए एक साधन प्रदान करते हैं, जिससे संभावित नुकसान से इन्वेस्टमेंट की सुरक्षा होती है. उदाहरण के लिए, अगर किसी निवेशक के पास स्टॉक का पोर्टफोलियो है और मार्केट में गिरावट की उम्मीद है, तो वे नकारात्मक प्रभाव को समाप्त करने के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट या विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं. इन्वेस्टमेंट विकल्प का उदाहरण लेते हुए, इन्वेस्टर किसी एसेट की वैल्यू में गिरावट से खुद को सुरक्षित कर सकते हैं. इनपुट विकल्प खरीदकर, वे एसेट को पूर्वनिर्धारित कीमत पर बेचने का अधिकार सुरक्षित करते हैं, अगर एसेट की मार्केट वैल्यू कम होती है तो संभावित नुकसान को सीमित करते हैं.

2. लाभ सृजन

निवेशक अनुमानित कीमत मूवमेंट को कैपिटलाइज़ करने के लिए डेरिवेटिव का भी उपयोग कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, किसी विशेष स्टॉक पर बुलिश आउटलुक वाले निवेशक कॉल विकल्प का विकल्प चुन सकता है. अगर स्टॉक की कीमत अनुमान के अनुसार बढ़ती है, तो निवेशक कम सहमत कीमत पर स्टॉक खरीद सकता है और उसे उच्च मार्केट कीमत पर बेच सकता है, जिससे लाभ प्राप्त हो सकता है, कॉल विकल्प का उपयोग कर सकता है. डेरिवेटिव का यह पहलू इन्वेस्टर को संभावित फाइनेंशियल लाभ के लिए अपने मार्केट की जानकारी का लाभ उठाने की अनुमति देता है.

3. पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन

डेरिवेटिव इन्वेस्टर को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और सीधे स्वामित्व के बिना विभिन्न मार्केट या एसेट का एक्सपोज़र प्राप्त करने में सक्षम बनाते हैं. यह डाइवर्सिफिकेशन स्ट्रेटजी विशेष रूप से पोर्टफोलियो जोखिम को मैनेज करने के लिए महत्वपूर्ण है. निवेशक स्टॉक, इंडेक्स, करेंसी और कमोडिटी सहित विभिन्न एसेट क्लास को एक्सेस करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं. डेरिवेटिव को अपने पोर्टफोलियो में शामिल करके, इन्वेस्टर विभिन्न एसेट में जोखिम फैला सकते हैं, जिससे मार्केट की अस्थिरता के सामने भी स्थिर रिटर्न की क्षमता बढ़ सकती है.

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डेरिवेटिव मार्केट में कौन भाग लेता है?

डेरिवेटिव मार्केट में हेजर होते हैं, जो प्राइस जोखिम को मैनेज करते हैं; स्पेकुलेटर, जो प्राइस मूवमेंट पर बात करते हैं; आर्बिट्रेजर, जो प्राइस के अंतर का उपयोग करते हैं; और मार्केट मेकर, जो लिक्विडिटी प्रदान करते हैं.

1. हेजर्स:

  • मुख्य भूमिका: हेजर डेरिवेटिव मार्केट में प्रतिभागी होते हैं जो इन फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट का उपयोग अंतर्निहित एसेट में कीमतों में उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिम को मैनेज या कम करने के लिए करते हैं.
  • उद्देश्य: उनका प्राथमिक लक्ष्य मार्केट के प्रतिकूल उतार-चढ़ाव से अपने मौजूदा इन्वेस्टमेंट को सुरक्षित करना है. उदाहरण के लिए, किसान कृषि वस्तुओं की कीमत में गिरावट के जोखिम से बचने के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग कर सकते हैं. इसी प्रकार, विदेशी मुद्राओं के संपर्क में आने वाली कंपनी एक्सचेंज रेट के उतार-चढ़ाव से बचने के लिए करेंसी फ्यूचर्स का उपयोग कर सकती है.
  • स्ट्रेटेजी: डेरिवेटिव मार्केट में ऑफसेटिंग पोजीशन लेकर, हेजर का उद्देश्य अपने अंतर्निहित एसेट के मूल्य में संभावित नुकसान को कम करना है. हालांकि ये रणनीतियां संभावित लाभ को सीमित कर सकती हैं, लेकिन वे निश्चितता का स्तर प्रदान करते हैं और प्रतिकूल मार्केट स्थितियों से सुरक्षा प्रदान करते हैं.

2. आर्बिट्रेजर्स:

  • मुख्य भूमिका: आर्बिट्रेजर प्रतिभागी होते हैं जो आर्बिट्रेज में शामिल होते हैं, न्यूनतम जोखिम के साथ लाभ प्राप्त करने के लिए संबंधित एसेट या मार्केट के बीच कीमत अंतर का उपयोग करने की प्रैक्टिस करते हैं.
  • उद्देश्य: आर्बिट्रेजर्स स्पॉट और डेरिवेटिव मार्केट के बीच की कीमतों में अंतर का लाभ उठाने का प्रयास करते हैं. वे लाभ को लॉक करने के लिए संबंधित एसेट या कॉन्ट्रैक्ट को एक साथ खरीदकर और बेचकर इन अंतरों का लाभ उठाते हैं.
  • स्ट्रेटेजी: डेरिवेटिव मार्केट में, आर्बिट्रेजर प्राइस एफिशिएंसी और मार्केट इक्विलिब्रियम सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. वे कीमत अंतर का फायदा उठाने के लिए अलग-अलग मार्केट में समान कॉन्ट्रैक्ट की खरीद और बिक्री जैसी गतिविधियों में शामिल होते हैं. यह मार्केट में कीमतों में बदलाव में योगदान देता है, जिससे अधिक कुशल और लिक्विड ट्रेडिंग माहौल बन जाता है.

3. मार्जिन ट्रेडर्स:

  • मुख्य भूमिका: मार्जिन ट्रेडर्स ऐसे प्रतिभागी होते हैं जो डेरिवेटिव मार्केट में अपनी ट्रेडिंग पोजीशन को बढ़ाने के लिए उधार ली गई फंड या मार्जिन का उपयोग करते हैं.
  • उद्देश्य: उनका लक्ष्य अपनी पूंजी का लाभ उठाना और सफल ट्रेड पर संभावित रूप से रिटर्न को बढ़ाना है. लेकिन, मार्जिन का उपयोग जोखिम का स्तर भी बढ़ाता है, क्योंकि नुकसान को बढ़ाया जा सकता है.
  • स्ट्रेटेजी: मार्जिन ट्रेडर अपनी प्रारंभिक पूंजी की तुलना में बड़ी पोजीशन दर्ज करने के लिए फंड उधार लेते हैं. अगर मार्केट अपने पक्ष में चलता है, तो इस स्ट्रेटजी से लाभ बढ़ सकता है, लेकिन अगर मार्केट उनके खिलाफ चलता है, तो यह उन्हें अधिक नुकसान पहुंचा सकता है. महत्वपूर्ण फाइनेंशियल समस्याओं से बचने के लिए मार्जिन ट्रेडर्स के लिए रिस्क मैनेजमेंट महत्वपूर्ण है.

डेरिवेटिव कैसे ट्रेड करें?

ट्रेडिंग डेरिवेटिव के लिए फाइनेंशियल मार्केट की स्पष्ट समझ की आवश्यकता होती है, क्योंकि वे लगातार आर्थिक, राजनीतिक और सामाजिक कारकों से प्रभावित होते हैं. वर्तमान घटनाओं के बारे में अच्छी तरह से जानकारी प्राप्त करना और मार्केट पर उनके प्रभाव का अनुमान लगाना सफलता के लिए आवश्यक है.

डेरिवेटिव को प्रभावी रूप से ट्रेड करने के चरण इस प्रकार हैं:

  • चरण 1:
    डेरिवेटिव ट्रेडिंग में शामिल होने से पहले ऑनलाइन ट्रेडिंग अकाउंट खोलें. अगर आप ब्रोकर के साथ काम कर रहे हैं, तो आप फोन या ऑनलाइन ऑर्डर दे सकते हैं.
  • चरण 2:
    अपने ट्रेड शुरू करते समय, आपको मार्जिन राशि डिपॉज़िट करनी होगी, जो कॉन्ट्रैक्ट समाप्त होने तक लॉक रहती है. अगर ट्रेडिंग के दौरान आपका मार्जिन आवश्यक लेवल से कम हो जाता है, तो आपको इसे टॉप-अप करने के लिए मार्जिन कॉल प्राप्त होगा.
  • चरण 3:
    यह सुनिश्चित करें कि आप डेरिवेटिव से जुड़े अंडरलाइंग एसेट को अच्छी तरह से समझते हैं. मार्जिन आवश्यकताओं को कवर करने, पर्याप्त कैश रिज़र्व बनाए रखने और कॉन्ट्रैक्ट की कीमत के लिए अकाउंट खोलने के लिए अपने बजट को सावधानीपूर्वक प्लान करें.
  • चरण 4:
    ऑप्टिमल परिणामों के लिए ट्रेड अपने निष्कर्ष तक पहुंचने तक डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट में अपना निवेश होल्ड करें.

डेरिवेटिव के लाभ

डेरिवेटिव रिस्क मैनेजमेंट, प्राइस डिस्कवरी और लिक्विडिटी बढ़ाने सहित विभिन्न लाभ प्रदान करते हैं. आइए उन्हें विस्तार से समझते हैं.

1. जोखिम मैनेजमेंट

डेरिवेटिव अंडरलाइंग एसेट में कीमत के उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिमों को मैनेज करने और कम करने के लिए प्रभावी टूल के रूप में काम करते हैं . हेजर मार्केट के प्रतिकूल उतार-चढ़ाव से खुद को सुरक्षित कर सकते हैं, जिससे मार्केट की अनिश्चित स्थितियों में निश्चितता का स्तर प्राप्त हो सकता है.

2. बेहतर रिटर्न

डेरिवेटिव लाभ प्राप्त पोजीशन लेकर रिटर्न को बढ़ाने का अवसर प्रदान करते हैं. यह निवेशकों को अपेक्षाकृत छोटे पूंजीगत परिव्यय के साथ बड़ी पोजीशन का एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देता है.

3. पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन

डेरिवेटिव इन्वेस्टर को सीधे स्वामित्व के बिना विभिन्न एसेट क्लास में अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने में सक्षम बनाते हैं. यह डाइवर्सिफिकेशन जोखिम बढ़ाने में मदद करता है और संभावित रूप से पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस में सुधार करता है.

4. कीमत का पता लगाना

डेरिवेटिव मार्केट मार्केट मार्केट की भावना और अपेक्षाओं को दर्शाकर कीमत खोज में योगदान देता है. डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट की कीमतें अंतर्निहित एसेट की प्राइस मूवमेंट से प्रभावित होती हैं, जो मार्केट प्रतिभागियों को मूल्यवान जानकारी प्रदान करती हैं.

डेरिवेटिव के नुकसान

डेरिवेटिव की मुख्य कमियों में काउंटरपार्टी जोखिम, लेवरेज से बढ़िया एक्सपोज़र और सिस्टमिक फाइनेंशियल अस्थिरता बनाने के लिए जटिल डेरिवेटिव नेटवर्क की क्षमता शामिल हैं.

1. उच्च जोखिम और उतार-चढ़ाव

डेरिवेटिव इनहेरिएटेड इंस्ट्रूमेंट हैं, जिसका मतलब है कि लाभ और नुकसान को बढ़ाया जा सकता है. जोखिम को बढ़ाने से महत्वपूर्ण फाइनेंशियल नुकसान हो सकता है, विशेष रूप से अगर मार्केट में उतार-चढ़ाव प्रतिकूल है.

2. जटिलता

डेरिवेटिव में अक्सर जटिल फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट और स्ट्रेटेजी शामिल होते हैं. निवेशकों को इन कॉन्ट्रैक्ट की जटिलताओं को पूरी तरह से समझना चुनौतीपूर्ण हो सकता है, जिससे पोजीशन और अनपेक्षित परिणामों का संभावित गलत प्रबंधन हो सकता है.

3. काउंटरपार्टी जोखिम

ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव प्रतिभागियों को प्रतिस्पर्धी जोखिम का सामना करते हैं. एक पार्टी के डिफॉल्ट पर बहुत प्रभाव पड़ सकता है, जिससे संभावित रूप से फाइनेंशियल मार्केट में गड़बड़ी हो सकती है और अन्य प्रतिभागियों को फाइनेंशियल नुकसान हो सकता है.

4. मार्केट मेनिप्युलेशन

कुछ मामलों में, डेरिवेटिव मार्केट मार्केट को मार्केट मेनिप्युलेशन के लिए संवेदनशील हो सकता है. अनैतिक प्रथाएं कीमतों को विकृत कर सकती हैं और बाजार की अखंडता को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकती हैं.

निष्कर्ष

अंत में, डेरिवेटिव मूल्यवान रिस्क मैनेजमेंट टूल और निवेश के अवसर प्रदान करते हैं, लेकिन उनकी जटिलता और अंतर्निहित जोखिम सावधानीपूर्वक विचार करने और मार्केट डायनेमिक्स की पूरी समझ की मांग करते हैं. इन्वेस्टर और मार्केट प्रतिभागियों को सावधानी के साथ डेरिवेटिव से संपर्क करना चाहिए, प्रभावी रिस्क मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी का उपयोग करना चाहिए और सूचित निर्णय लेने के लिए मार्केट की स्थितियों के बारे में सूचित रहना चाहिए.

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सामान्य प्रश्न

क्या डेरिवेटिव जोखिमपूर्ण हैं?

डेरिवेटिव ऐसे फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जिनकी वैल्यू अंडरलाइंग एसेट की कीमत से ली जाती है, जैसे स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी, करेंसी या मार्केट इंडेक्स. इन इंस्ट्रूमेंट में भविष्य की तारीख पर या विशिष्ट शर्तों के तहत एसेट खरीदने या बेचने के लिए दो या अधिक पार्टी के बीच एग्रीमेंट शामिल हैं. अंडरलाइंग एसेट की कीमत में होने वाले उतार-चढ़ाव के जवाब में उनकी वैल्यू में उतार-चढ़ाव होता है.

डेरिवेटिव मार्केट में भाग लेने वाले कौन हैं?

डेरिवेटिव मार्केट में मुख्य प्रतिभागियों में हेजर, आर्बिट्रेजर, स्पेकुलेटर और मार्जिन ट्रेडर्स शामिल हैं. प्रत्येक ग्रुप विभिन्न उद्देश्यों के लिए डेरिवेटिव ट्रेडिंग में शामिल होता है, जैसे कि रिस्क मैनेजमेंट या प्रॉफिट-सीकिंग. डेरिवेटिव या तो संगठित एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं, जहां ट्रेड स्टैंडर्ड या ओवर-द-काउंटर होते हैं, जो काउंटरपार्टी के बीच सीधे, कस्टमाइज़्ड ट्रांज़ैक्शन की अनुमति देते हैं.

क्या डेरिवेटिव और फ्यूचर्स अलग-अलग हैं?

हां, फ्यूचर्स डेरिवेटिव का एक प्रकार हैं. डेरिवेटिव के रूप में, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट अंतर्निहित एसेट या इंडेक्स से अपनी वैल्यू प्राप्त करता है. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में, खरीदार खरीदने के लिए सहमत होता है, और विक्रेता भविष्य में एक निर्धारित तारीख पर पूर्वनिर्धारित कीमत पर एक विशिष्ट एसेट बेचने के लिए सहमत होता है, जिससे यह डेरिवेटिव ट्रेडिंग से अलग हो जाता है.

डेरिवेटिव कैसे नियंत्रित किए जाते हैं?

भारत में, सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) डेरिवेटिव के रेगुलेशन की देखरेख करता है. SEBI एक सुरक्षित और पारदर्शी मार्केट को बनाए रखने के लिए डेरिवेटिव ट्रेडिंग, क्लियरिंग और सेटलमेंट को नियंत्रित करने वाले नियमों, विनियमों और दिशानिर्देशों की स्थापना करता है. ये उपाय यह सुनिश्चित करते हैं कि डेरिवेटिव ट्रांज़ैक्शन एक स्ट्रक्चर्ड और विनियमित माहौल में किए जाते हैं, जिससे मार्केट प्रतिभागियों की सुरक्षा होती है

डेरिवेटिव कैसे ट्रेड करें?

भारतीय सिक्योरिटीज़ मार्केट में ट्रेड डेरिवेटिव ट्रेड करने के लिए, इन्वेस्टर को रजिस्टर्ड ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग अकाउंट खोलना होगा, आवश्यक डॉक्यूमेंटेशन पूरा करना होगा और फंड डिपॉज़िट करना होगा. इसके बाद वे मार्केट के घंटों के दौरान ब्रोकर के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से डेरिवेटिव के लिए ऑर्डर खरीद सकते हैं या बेच सकते हैं.

डेरिवेटिव की अवधारणा क्या है?

डेरिवेटिव में फ्यूचर्स, ऑप्शन, फॉरवर्ड और स्वैप जैसे इंस्ट्रूमेंट शामिल हैं. वे विभिन्न उद्देश्यों को पूरा करते हैं-निवेशक और ट्रेडर उनका उपयोग संभावित नुकसान से बचने, मार्केट ट्रेंड पर अनुमान लगाने या मार्केट में कीमत के अंतर को आर्बिट्रेज करने के लिए करते हैं. एक सामान्य उदाहरण फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट है, जो दोनों पार्टी को किसी निश्चित भविष्य की तारीख पर एक निश्चित कीमत पर एसेट का ट्रेड करने के लिए बाध्य करता है, चाहे मार्केट की स्थितियां कुछ भी हों.

साधारण शब्दों में डेरिवेटिव क्या है?

लेकिन डेरिवेटिव शक्तिशाली टूल हो सकते हैं, लेकिन इनमें उच्च स्तर का जोखिम होता है. ऐसा मुख्य रूप से लेवरेज के कारण होता है, जो ट्रेडर को अपेक्षाकृत छोटे पूंजी के साथ बड़ी पोजीशन को नियंत्रित करने में सक्षम बनाता है. लेकिन लेवरेज रिटर्न को बढ़ा सकता है, लेकिन अगर मार्केट की कीमतें प्रतिकूल चलती हैं, तो इससे निवेशकों को काफी संभावित नुकसान भी हो सकता है. जोखिम मार्केट के उतार-चढ़ाव से और अधिक बढ़ जाते हैं और ओवर-काउंटर ट्रेड में, काउंटरपार्टी जोखिम. इसके परिणामस्वरूप, डेरिवेटिव आमतौर पर उन अनुभवी निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त होते हैं जो अपनी जटिलताओं को पूरी तरह से समझते हैं

डेरिवेटिव का उदाहरण क्या है?

डेरिवेटिव का एक उदाहरण इक्विटी विकल्प है, जो होल्डर को निर्धारित समय-सीमा के भीतर पहले से तय कीमत पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं करता है. लेकिन ऑप्शन स्वतंत्र रूप से ट्रेड किया जाता है, लेकिन इसकी वैल्यू सीधे अंडरलाइंग स्टॉक की परफॉर्मेंस से जुड़ी होती है.

फाइनेंस में डेरिवेटिव क्या हैं?

डेरिवेटिव फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जिनकी वैल्यू स्टॉक, बॉन्ड या कमोडिटी जैसे अंडरलाइंग एसेट पर निर्भर करती है. इनमें फ्यूचर्स, ऑप्शन, फॉरवर्ड और स्वैप शामिल हैं. हेजिंग, स्पेकुलेशन और आर्बिट्रेज के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले डेरिवेटिव जोखिम को मैनेज करने और मार्केट के अवसरों का लाभ उठाने में मदद करते हैं, जिससे वे आधुनिक फाइनेंस में आवश्यक हो जाते हैं.

क्या इक्विटी विकल्प डेरिवेटिव निवेश है?

हां, इक्विटी विकल्प डेरिवेटिव के तौर पर ऐसा ऑप्शन होता है, जिसमें होल्डर का अधिकार होता है, लेकिन ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं होता है कि किसी निश्चित समय के भीतर किसी स्टॉक को एक निर्धारित कीमत पर खरीदना या बेचना चाहिए. इसकी वैल्यू सीधे अंडरलाइंग स्टॉक की परफॉर्मेंस पर निर्भर करती है, जिससे यह एक लोकप्रिय डेरिवेटिव निवेश बन जाता है.

क्या डेरिवेटिव के लिए लेवरेज पॉज़िटिव या नेगेटिव है?

डेरिवेटिव में लीवरेज छोटे पूंजी के साथ बड़े एसेट वैल्यू को नियंत्रित करने की अनुमति देता है, जिससे संभावित रिटर्न बढ़ता है. लेकिन, अगर कीमतें प्रतिकूल चलती हैं, तो इससे बड़े नुकसान का जोखिम भी बढ़ जाता है, संभवतः अतिरिक्त फंड की आवश्यकता होती है या जब कोई बाहरी निकासी की ज़रूरत होती है. इस प्रकार, लेवरेज डेरिवेटिव ट्रेडिंग में लाभ और हानि दोनों को बढ़ा सकता है.

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