सेक्शन 50AA मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर और कुछ निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड पर कैपिटल गेन की गणना करने के लिए विशेष नियमों की रूपरेखा देता है. इस प्रावधान के तहत, ऐसे लाभों को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन माना जाता है, चाहे कितने समय तक निवेश किया गया था.
इस आर्टिकल में, हम समझते हैं कि इनकम टैक्स एक्ट का सेक्शन 50AA क्या है, निवेशक पर इसका प्रभाव और अनुपालन और रिपोर्टिंग आवश्यकताएं क्या हैं.
इनकम टैक्स एक्ट का सेक्शन 50AA क्या है?
सेक्शन 50AA को इनकम टैक्स एक्ट में नए रूप से डाला गया है. यह सेक्शन मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर पर टैक्सेशन के साथ काम करता है. इस सेक्शन की जटिलताओं को समझने से पहले, आइए समझते हैं कि मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर क्या हैं.
मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर (या शॉर्ट के लिए एमएलडी) ऐसे फाइनेंशियल साधन हैं जिनमें मार्केट में अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ या इंडेक्स के प्रदर्शन से जुड़े रिटर्न के साथ-साथ डेट घटक शामिल होते हैं. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI), भारत के नियामक प्राधिकरण, इन सिक्योरिटीज़ को मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर के रूप में वर्गीकृत या विनियमित करता है.
इनकम टैक्स एक्ट के नए सेक्शन 50AA के अनुसार, इस सिक्योरिटी के ट्रांसफर, मेच्योरिटी या रिडेम्पशन के कारण होने वाले किसी भी कैपिटल गेन को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन माना जाएगा, जहां सिक्योरिटी की होल्डिंग अवधि का कोई प्रभाव नहीं होगा.
मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर (MLDs) का ओवरव्यू
- रिटर्न प्रोफाइल: नियमित अंतराल पर निश्चित ब्याज भुगतान प्रदान करने वाले पारंपरिक बॉन्ड के विपरीत, MLD अंतर्निहित इंडेक्स या एसेट की परफॉर्मेंस से जुड़े रिटर्न प्रदान करते हैं. यह स्ट्रक्चर मार्केट की अनुकूल स्थितियों के दौरान उच्च लाभ की संभावना प्रदान करता है, लेकिन अगर मार्केट गिरती है तो इसके परिणामस्वरूप थोड़ा रिटर्न भी नहीं मिलता है.
- जोखिम एक्सपोज़र: फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट की तुलना में, MLD में अधिक जोखिम होता है क्योंकि उनकी परफॉर्मेंस मार्केट-आधारित होती है. इससे वे स्थिर डेट निवेश की तुलना में इक्विटी-लिंक्ड प्रोडक्ट की तरह व्यवहार करते हैं.
- भुगतान संरचना: जहां पारंपरिक डिबेंचर आमतौर पर अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप से ब्याज का वितरण करते हैं, वहीं MLD आमतौर पर केवल मेच्योरिटी पर रिटर्न प्रदान करते हैं. भुगतान इस बात पर निर्भर करता है कि पूर्वनिर्धारित मार्केट या एसेट-लिंक्ड बेंचमार्क पूरा किए गए हैं या नहीं.
- टैक्स ट्रीटमेंट: MLD पर टैक्सेशन स्टैंडर्ड फिक्स्ड-इनकम प्रोडक्ट से अलग होता है, जहां ब्याज आय पर निवेशक के इनकम स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है. स्ट्रक्चर के आधार पर, MLD रिटर्न को कैपिटल गेन के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है, जो कभी-कभी अधिक अनुकूल टैक्स ट्रीटमेंट प्रदान कर सकता है.
सेक्शन 50AA's निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड क्या है
सेक्शन 50 एए के संदर्भ में, एक निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड एक फाइनेंशियल साधन है जिसमें फंड की कुल निवेश राशि का 35% से अधिक निवेश नहीं किया जाता है, यह विभिन्न घरेलू बिज़नेस के इक्विटी शेयरों में इन्वेस्ट किया जाता है. इस कैटेगरी में म्यूचुअल फंड के प्रकारों में ELSS (इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम), इन्फ्रास्ट्रक्चर डेट फंड, पेंशन फंड, राजीव गांधी इक्विटी सेविंग स्कीम (RGESS) और अन्य सेक्टर-विशिष्ट फंड शामिल हैं.
सेक्शन 50AA का विस्तृत विवरण
इनकम टैक्स एक्ट का सेक्शन 50AA मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर और निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड के ट्रेडिंग से उत्पन्न किसी भी ट्रांज़ैक्शन के साथ शामिल कैपिटल गेन के चार्जिंग को कवर करता है. ऐसे डिबेंचर की खरीद, बिक्री, रिडेम्पशन या मेच्योरिटी से मिलने वाले परिणामस्वरूप कैपिटल गेन को एसटीसीजी या शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन माना जाएगा.
पहले, सभी मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर पर एक निश्चित 10% दर पर टैक्स लगाया गया था. लेकिन, फाइनेंस एक्ट 2023 द्वारा इस नए सेक्शन की शुरुआत के बाद से, मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर से उत्पन्न सभी आय पर निवेशक की इनकम टैक्स स्लैब दर के अनुसार टैक्स लगाया जाएगा.
इस कैपिटल गेन की गणना करते समय निवेशक द्वारा भुगतान किए गए सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (STT) जैसे खर्चों को कटौती के रूप में नहीं दिया जाएगा.
निवेशकों पर प्रभाव
सेक्शन 50 एए की शुरुआत से मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर के टैक्सेशन में कुछ प्रमुख बदलाव आए हैं. आइए समझते हैं कि यह आपको एक निवेशक के रूप में कैसे प्रभावित करता है.
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शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के रूप में वर्गीकृत
ऐसा कहा जाता है कि एसेट या फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट ने फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट के लिए 36 महीनों से अधिक समय तक होल्ड किए जाने पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन और फाइनेंशियल एसेट के लिए 12 महीने आकर्षित किए हैं. अब, सेक्शन 50एए के कारण, मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर सहित सभी ट्रांज़ैक्शन शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के तहत आते हैं, चाहे वे किसी भी अवधि के लिए निवेशक द्वारा होल्ड की गई हों. नए नियमों के कारण इन्वेस्टर अब अपनी रणनीति बदल सकते हैं.
व्यक्तिगत इनकम टैक्स स्लैब दर के अनुसार शुल्क लिया जाता है
पहले, लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर 20% शुल्क लिया गया था . लेकिन, किसी व्यक्ति की इनकम टैक्स स्लैब दर के अनुसार शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन लिया जाता है. इसके परिणामस्वरूप उच्च टैक्स ब्रैकेट के तहत आने वाले इन्वेस्टर के लिए अधिक टैक्स देयता होगी.
सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (STT) और सेक्शन 50 एए
सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स या STT, एक छोटा सा खर्च था जिसे स्टॉक एक्सचेंज पर सिक्योरिटीज़ ट्रेडिंग करते समय निवेशकों को सहन करना पड़ा. लेकिन, सेक्शन 50 एए के कारण, जब कैपिटल गेन की गणना की जाती है, तो डिबेंचर पर भुगतान किए गए STT को अब कटौती के रूप में अनुमति नहीं दी जाएगी.
चूंकि STT को कटौती के रूप में अनुमति नहीं दी जाती है, इसलिए निवेशक को भुगतान करने वाला प्रभावी टैक्स बढ़ जाएगा, जिसके कारण निवेशक मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर में निवेश करते हैं, तो उसके लिए निवल रिटर्न कम हो जाएगा.
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सेक्शन 50AA के तहत टैक्स की गणना
श्री A बिज़नेस से ₹10,00,000 और मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर बेचने से कैपिटल गेन के रूप में ₹2,00,000 अर्जित करते हैं. नई व्यवस्था के तहत वित्तीय वर्ष 2024-25 के लिए अपनी टैक्स देयता की गणना करें.
टैक्स योग्य आय की गणना
विवरण |
राशि (₹) |
बिज़नेस आय |
10,00,000 |
मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर से STCG |
2,00,000 |
कुल टैक्स योग्य आय |
12,00,000 |
टैक्स देयता की गणना
टैक्स स्लैब |
दर |
राशि (₹) |
3,00,000 तक |
0% |
0 |
3,00,001 – 7,00,000 |
5% |
20,000 (4,00,000 × 5%) |
7,00,001 – 10,00,000 |
10% |
30,000 (3,00,000 × 10%) |
10,00,001 – 12,00,000 |
15% |
30,000 (2,00,000 × 15%) |
कुल टैक्स देयता (सेस से पहले) |
|
80,000 |
अनुपालन और रिपोर्टिंग आवश्यकताएं
इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 50AA के अनुसार, एमएलडी और विशिष्ट म्यूचुअल फंड से पूंजीगत लाभ के साथ डील करते समय कुछ अनुपालन और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए.
नए नियम के अनुसार अनुपालन और रिपोर्टिंग आवश्यकताएं यहां दी गई हैं:
सभी रिकॉर्ड ठीक से बनाए रखें
इन्वेस्टर को मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर और उनके द्वारा किए गए सभी ट्रांज़ैक्शन का कॉम्प्रिहेंसिव रिकॉर्ड बनाए रखना होगा. इसमें संबंधित तिथियों, लागत, बिक्री की तारीख और वह लागत शामिल होनी चाहिए जिस पर इसे बेचा गया था. आपको यह भी प्रमाण देना होगा कि संबंधित STT का भुगतान किया गया था और आपके कैपिटल गेन की गणना में कटौती के रूप में दोबारा क्लेम नहीं किया गया था.
पूंजी अभिलाभ कर की गणना करना
निवेशकों को बिक्री या रिडेम्पशन मूल्य से अधिग्रहण लागत को घटाकर पूंजीगत लाभ की गणना करनी होगी. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अधिग्रहण लागत में भुगतान किए गए किसी भी इंडेक्सेशन या सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (STT) को शामिल नहीं किया जाना चाहिए.
रिपोर्टिंग आवश्यकताएं
सेक्शन 50AA के तहत इनकम टैक्स रिटर्न फाइल करने के लिए, आपको सेक्शन के तहत योग्य कैपिटल गेन घोषित करना होगा, जिसे वार्षिक इनकम टैक्स फाइलिंग में रिपोर्ट किया जाना चाहिए.
टैक्सपेयर्स की जिम्मेदारी है कि वे शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन घोषित करने के लिए टैक्स रिटर्न फॉर्म के भीतर निर्धारित शिड्यूल का उपयोग करें, जो आमतौर पर ITR फॉर्म की अनुसूची सीजी में पाई जाती है.
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विशेषज्ञ राय और उद्योग प्रतिक्रियाएं
विशेषज्ञों को लगता है कि यह नया सेक्शन उच्च टैक्स देयताओं के कारण निवेशकों को एमएलडी और विशिष्ट म्यूचुअल फंड में निवेश करने से रोकता है. टैक्स बोझ को कम करने के लिए, इन्वेस्टर अब हाइब्रिड फंड के मिश्रण में इन्वेस्ट करने पर विचार कर सकते हैं जो घरेलू कंपनियों के मानदंडों में 35% निवेश को पूरा नहीं करते हैं. ऐसी स्थिति में, उन्हें फ्लैट 20% पर टैक्स लगाया जाएगा और इंडेक्सेशन के लाभ भी प्राप्त कर सकता है.
इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 50AA में संशोधन
सेक्शन 50AA को फाइनेंस एक्ट, 2023 के माध्यम से शुरू किया गया था, जिसका उद्देश्य टैक्स अनुपालन को टाइट करना और कैपिटल गेन पर टैक्स लगाने में अधिक समानता लाना था. पहले, मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर (MLDs) जैसे इंस्ट्रूमेंट को इस तरह से बनाया गया था कि निवेशकों को कम टैक्स दरों का लाभ उठाने में मदद मिलती है. ऐसे लाभों के मानकीकरण द्वारा संशोधन ने इस कमी को बंद कर दिया.
यह प्रावधान पारदर्शिता में सुधार करने और विभिन्न कैटेगरी के फाइनेंशियल प्रोडक्ट पर टैक्सेशन में समानता स्थापित करने के सरकार के बड़े प्रयासों के अनुरूप भी है. यह एक उचित और अधिक संतुलित टैक्स सिस्टम बनाने के स्पष्ट इरादे को दर्शाता है.
यह आपके लिए क्यों महत्वपूर्ण है?
जिन निवेशकों के पास वर्तमान में MLD है या वे निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, उनके लिए सेक्शन 50AA को समझना आवश्यक है. लाभ पर टैक्स लगाने के तरीके में काफी बदलाव हुआ है, जो इन इंस्ट्रूमेंट से पोस्ट-टैक्स रिटर्न को सीधे प्रभावित कर सकता है. उच्च इनकम टैक्स ब्रैकेट में आने वाले लोगों का प्रभाव विशेष रूप से महत्वपूर्ण है, जहां टैक्स का खर्च महत्वपूर्ण हो सकता है. इन प्रावधानों के बारे में जागरूकता निवेशकों को बेहतर जानकारी भरे विकल्प चुनने में मदद करती है और, अगर आवश्यक हो, तो ऐसे वैकल्पिक निवेश विकल्पों पर विचार करें जो अधिक टैक्स-कुशल हो सकते हैं.
सेक्शन 50AA की प्रमुख विशेषताएं
- योग्यता:
सेक्शन 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद प्राप्त मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर (MLDs) पर लागू होता है. - पूंजी लाभ की गणना:
ऐसे डिबेंचर के ट्रांसफर, रिडेम्पशन या मेच्योरिटी से होने वाले कैपिटल गेन को रिडीम से प्राप्त होने की लागत को घटाकर निर्धारित किया जाएगा
प्शन वैल्यू या बिक्री पर विचार. - टैक्सेशन: ऐसे सभी कैपिटल गेन को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (STCG) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, भले ही डिबेंचर 36 महीनों से अधिक समय के लिए होल्ड किए जाएं. लाभ पर निवेशक पर लागू स्लैब दर पर टैक्स लगाया जाता है, जो MLD को टैक्स के दृष्टिकोण से तुलनात्मक रूप से कम कुशल बनाता है.
- कोई इंडेक्सेशन लाभ नहीं:
क्योंकि इन लाभों को शॉर्ट-टर्म माना जाता है, इसलिए इंडेक्सेशन के लाभ का क्लेम नहीं किया जा सकता है. - उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों (HNI) और संस्थानों पर प्रभाव:
इस प्रावधान का HNI और संस्थागत निवेशकों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है जिन्होंने पहले MLD का उपयोग टैक्स आर्बिट्रेज के साधन के रूप में किया था. सेक्शन 50AA के साथ, ऐसी रणनीतियों का अपना लाभ खो गया है.
निष्कर्ष
इनकम टैक्स एक्ट का सेक्शन 50AA अब मार्केट-लिंक्ड डिबेंचर या निर्दिष्ट म्यूचुअल फंड के ट्रांसफर, रिडेम्पशन या मेच्योरिटी के परिणामस्वरूप होने वाले सभी लाभों को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के रूप में वर्गीकृत करता है. निवेशक फ्लैट कटौती के बजाय अपनी पर्सनल इनकम टैक्स स्लैब दर के आधार पर टैक्स देयता को आकर्षित करेंगे. उन्हें STS के रूप में किसी भी इंडेक्सेशन लाभ को छोड़ना होगा, जो अपनी टैक्स देयता को और बढ़ाएगा.
