कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड क्या हैं

कम अवधि के म्यूचुअल फंड डेट म्यूचुअल फंड हैं जो 6 से 12 महीनों की औसत मेच्योरिटी के साथ बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, कमर्शियल पेपर और मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ जैसे शॉर्ट-टर्म फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अपेक्षाकृत कम जोखिम लेते समय छोटी अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं. हालांकि ब्याज दर और क्रेडिट जोखिमों के कारण वे ओवरनाइट या लिक्विड फंड की तुलना में थोड़ा जोखिमपूर्ण हैं, लेकिन उनका उद्देश्य कीमत में सीमित उतार-चढ़ाव के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करना है. ये फंड आमतौर पर मार्केट की स्थितियों के आधार पर लगभग 6.5% से 8.5% के रिटर्न प्रदान करते हैं. इस आर्टिकल में, आप जानेंगे कि कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड क्या हैं, वे कैसे काम करते हैं, उनमें किसे निवेश करना चाहिए, उन पर टैक्स कैसे लगाया जाता है, निवेश कैसे करें, और निवेश करने से पहले ध्यान देने योग्य मुख्य कारक.

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड क्या हैं?

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड एक प्रकार के डेट फंड हैं जो 6 से 12 महीनों की मेच्योरिटी के साथ डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. SEBI के कैटेगराइज़ेशन के अनुसार, कम अवधि वाले फंड 6 से 12 महीनों के बीच की अवधि बनाए रखते हैं.

कम अवधि के फंड का उद्देश्य कम अस्थिरता और कम जोखिम के साथ स्थिर रिटर्न प्रदान करना है. ये उन निवेशक के लिए उपयुक्त हैं जिनके पास कम जोखिम क्षमता और शॉर्ट टर्म निवेश की अवधि होती है.

कम अवधि वाले फंड की विशेषताएं

• शॉर्ट इन्वेस्टमेंट अवधि: ये फंड 6 से 12 महीनों की मैकोले अवधि वाले डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, जिससे वे शॉर्ट-टर्म लक्ष्यों के लिए उपयुक्त हो जाते हैं.
• मध्यम ब्याज दर जोखिम: कम अवधि के कारण, वे लंबी अवधि के डेट फंड की तुलना में ब्याज दर में बदलाव के प्रति कम संवेदनशीलता रखते हैं.
• लिक्विड फंड की तुलना में बेहतर रिटर्न: हालांकि लिक्विड फंड की तरह कंजर्वेटिव नहीं है, लेकिन वे मैनेज करने योग्य जोखिम के साथ थोड़ा अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.
• मध्यम जोखिम लेने वाले लोगों के लिए आदर्श: मध्यम जोखिम प्रोफाइल वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त, जो अतिरिक्त फंड को पार्क करने के लिए कम उतार-चढ़ाव के विकल्प चाहते हैं.
• उच्च लिक्विडिटी: अधिकांश कम अवधि वाले फंड न्यूनतम या बिना किसी एक्जिट लोड के आसान रिडेम्प्शन की अनुमति देते हैं, जिससे निवेशकों को सुविधा मिलती है.
• विविध पोर्टफोलियो: इनमें आमतौर पर जोखिम और रिटर्न को संतुलित करने के लिए कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल और कमर्शियल पेपर का मिश्रण शामिल होता है.

कम अवधि के फंड में कैसे निवेश करें

कम अवधि के फंड में निवेश करना आसान और सुविधाजनक है. आप म्यूचुअल फंड की वेबसाइट, ऐप या पोर्टल जैसे ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से इनमें निवेश कर सकते हैं. आप ऑफलाइन माध्यमों से भी निवेश कर सकते हैं, जैसे कि फंड हाउस की नज़दीकी शाखा या एजेंट या डिस्ट्रीब्यूटर के माध्यम से भी निवेश कर सकते हैं. आप कम अवधि के फंड में लंपसम के रूप में या सिस्टमेटिक निवेश प्लान (SIP) के माध्यम से निवेश कर सकते हैं.

एकमुश्त निवेश तब होता है जब आप एक बार में बड़ी राशि का निवेश करते हैं. SIP तब होता है जब आप नियमित अंतराल पर एक निश्चित राशि का निवेश करते हैं, जैसे मासिक या तिमाही.

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड 6 से 12 महीनों की मेच्योरिटी के साथ डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करके काम करते हैं. इन उपकरणों में कॉर्पोरेट बॉन्ड, कमर्शियल पेपर, डिपॉजिट सर्टिफिकेट, ट्रेजरी बिल आदि शामिल हैं. इन इंस्ट्रूमेंट में प्रतिस्पर्धी रिटर्न जनरेट करने की क्षमता होती है, हालांकि रिटर्न मार्केट-लिंक्ड होते हैं और गारंटीड नहीं.

लो ड्यूरेशन फंड का उद्देश्य मेच्योरिटी तक सिक्योरिटीज़ को होल्ड करके या सेकेंडरी मार्केट में उन्हें ट्रेडिंग करके इनकम और कैपिटल एप्रिसिएशन जनरेट करना है. फंड मैनेजर मार्केट की स्थितियों, जारीकर्ताओं की क्रेडिट क्वालिटी और इंस्ट्रूमेंट की लिक्विडिटी के आधार पर पोर्टफोलियो का आवंटन निर्धारित करता है. फंड मैनेजर पोर्टफोलियो के परफॉर्मेंस की निगरानी भी करता है और आवश्यकता पड़ने पर बदलाव करता है.

लो ड्यूरेशन फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

कम जोखिम लेने की क्षमता वाले और शॉर्ट टर्म निवेश अवधि वाले इन्वेस्टर के लिए कम अवधि के फंड आदर्श होते हैं. ये उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अपने पैसे को केवल छोटी अवधि के लिए पार्क करना चाहते हैं और बैंक डिपॉज़िट की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित करना चाहते हैं. ये उन निवेशक के लिए भी उपयुक्त हैं जो डेट फंड में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन ब्याज दर जोखिम से सावधान हैं.

कम अवधि के फंड कम अस्थिरता और कम जोखिम के साथ रिटर्न की स्थिरता और भविष्यवाणी प्रदान करते हैं. इनका उपयोग जोखिम और समग्र पोर्टफोलियो के रिटर्न को संतुलित करने के लिए एसेट एलोकेशन स्ट्रेटजी के हिस्से के रूप में भी किया जा सकता है.

आपको कम अवधि वाले फंड में क्यों निवेश करना चाहिए?

• शॉर्ट-टर्म गोल अलाइनमेंट: लॉन्ग-टर्म लॉक-इन किए बिना 6-12 महीनों के लिए पैसे निवेश करना चाहने वाले निवेशकों के लिए आदर्श.
• कम उतार-चढ़ाव: ये फंड उच्च गुणवत्ता वाले डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं जो मार्केट के उतार-चढ़ाव से कम संवेदनशील होते हैं.
• न्यूनतम ब्याज दर एक्सपोज़र: उनकी छोटी अवधि के कारण, मध्यम या लंबी अवधि के फंड की तुलना में उनमें कम ब्याज दर जोखिम होता है.
• लिक्विड फंड की तुलना में बेहतर रिटर्न: आमतौर पर लिक्विड या ultra-short-term फंड की तुलना में अधिक रिटर्न मिलता है, जिससे यह शॉर्ट-टर्म के लिए अधिक लाभदायक विकल्प बन जाता है.
• उच्च लिक्विडिटी: अधिकांश कम अवधि वाले फंड न्यूनतम एग्जिट लोड के साथ तुरंत रिडेम्प्शन की अनुमति देते हैं, जिससे आवश्यकता पड़ने पर फंड का आसान एक्सेस सुनिश्चित होता है.
• रिटर्न के साथ पूंजी सुरक्षा: उनका उद्देश्य रूढीवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त मध्यम, निरंतर रिटर्न प्रदान करते हुए आपकी पूंजी की सुरक्षा करना है.
• अनिश्चित दर के वातावरण में उपयोगी: जब ब्याज दर के ट्रेंड स्पष्ट नहीं होते हैं, तो ये फंड अपेक्षाकृत स्थिर और सुरक्षित विकल्प प्रदान करते हैं.

कम अवधि वाले फंड के लाभ

1. संतुलित जोखिम

कम अवधि के फंड ब्याज दरों में बदलाव से संबंधित मध्यम स्तर के जोखिम के साथ आते हैं, क्योंकि वे आमतौर पर 1-1.5 वर्षों तक की मेच्योरिटी वाली सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. यह उन्हें अनुकूल स्थिति में रखता है: ब्याज दर में गिरावट के दौरान, नए बॉन्ड पर ब्याज आय की हानि मौजूदा बॉन्ड वैल्यू पर मिलने वाले लाभ से बहुत कम होती है. जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो ये फंड नए बॉन्ड पर उच्च ब्याज दरें अर्जित करते हुए संभावित नुकसान को कम करने के लिए अपनी निवेश अवधि को कम करते हैं. परिणामस्वरूप, कम अवधि के फंड की वैल्यू लंबी अवधि वाले फंड की तुलना में कम अस्थिर होती है. 2018 NBFC संकट के कारण, निवेशकों ने क्रेडिट जोखिम के बारे में चिंताएं व्यक्त की हैं, लेकिन कई कम अवधि के फंड उचित रूप से अच्छी क्वालिटी का क़र्ज़ रखते हैं, जिससे वे मध्यम जोखिम सहन करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हो जाते हैं.

2. बेहतर रिटर्न

अधिक क्रेडिट और अवधि एक्सपोज़र लेने की क्षमता के कारण कम-अवधि के फंड अक्सर लिक्विड फंड से अधिक प्रभाव डालते हैं. इनमें लंबी मेच्योरिटी बॉन्ड की होल्डिंग के माध्यम से उच्च पूंजी लाभ जनरेट करके अल्ट्रा-शॉर्ट-डर्म अवधि के फंड को पार करने की क्षमता भी है.

कम अवधि वाले म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय शामिल जोखिम

अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए सर्वश्रेष्ठ कम अवधि के म्यूचुअल फंड पर विचार करते समय और इन्वेस्ट करते समय, उनसे जुड़े कुछ जोखिमों के बारे में जानना आवश्यक है. सबसे पहले, इन फंड में कम क्वालिटी वाले डेट का एक्सपोज़र हो सकता है, जिससे फंड की वैल्यू में गिरावट हो सकती है. निवेशकों को नुकसान या यूनिटों को कम मूल्य पर बेचने की दुविधा का सामना करना पड़ सकता है. दूसरा, सक्रिय रूप से मैनेज किए गए फंड के रूप में, कम अवधि के फंड अस्थिरता के अधीन हैं, जो फंड की वैल्यू को प्रभावित करते हैं. अंत में, निवेशकों को ब्याज दर जोखिम का ध्यान रखना चाहिए, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि यह उनके जोखिम सहनशीलता और फाइनेंशियल उद्देश्यों के अनुरूप हो. कम अवधि के म्यूचुअल फंड में सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए इन जोखिमों के बारे में जानना महत्वपूर्ण है.

कम अवधि के फंड पर टैक्सेशन

कम अवधि के फंड पर इनकम टैक्स के उद्देश्यों के लिए डेट फंड के रूप में टैक्स लगाया जाता है. टैक्सेशन निवेश की होल्डिंग अवधि पर निर्भर करता है. होल्डिंग पीरियड वह अवधि है जिसके लिए निवेशक फंड में इन्वेस्टमेंट करता है.

• अगर होल्डिंग अवधि 36 महीनों से कम है, तो लाभ को शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन (STCG) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और इन्वेस्टर की स्लैब दर पर टैक्स लगाया जाता है.
• अगर होल्डिंग अवधि 36 महीनों से अधिक है, तो लाभ को लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (LTCG ) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% पर टैक्स लगाया जाता है. इंडेक्सेशन मुद्रास्फीति के संबंध में निवेश के अधिग्रहण की लागत को समायोजित करने की एक प्रक्रिया है. यह लाभ की टैक्स योग्य राशि को कम करता है और इसलिए टैक्स देयता को कम करता है.

कम अवधि के फंड में इन्वेस्ट करते समय विचार करने लायक बातें

कम अवधि के फंड में इन्वेस्ट करते समय, निवेशक को कुछ कारकों पर विचार करना चाहिए. ये हैं:

• जोखिम: कम अवधि वाले फंड अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले निवेश होते हैं क्योंकि उनमें ब्याज दर में उतार-चढ़ाव और क्रेडिट डिफॉल्ट का जोखिम कम होता है. हालांकि, वे जोखिम-मुक्त नहीं हैं. इनमें अभी भी कुछ स्तर का मार्केट रिस्क, लिक्विडिटी रिस्क और क्रेडिट रिस्क होता है. मार्केट जोखिम मार्केट की स्थितियों में बदलाव के कारण पैसे खोने का जोखिम है. लिक्विडिटी जोखिम का मतलब है कि इच्छित कीमत और समय पर सिक्योरिटीज़ नहीं बेचना. क्रेडिट जोखिम ब्याज या मूलधन के भुगतान पर जारीकर्ता के डिफॉल्ट का जोखिम है.
• रिटर्न: कम अवधि वाले फंड बैंक डिपॉजिट और अन्य शॉर्ट-टर्म इंस्ट्रूमेंट की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. हालांकि, वे किसी निश्चित रिटर्न की गारंटी नहीं देते हैं. रिटर्न अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ की परफॉर्मेंस, फंड मैनेजर की स्ट्रेटेजी और मार्केट की स्थितियों पर निर्भर करते हैं.
• लागत: कम अवधि के फंड पोर्टफोलियो को मैनेज करने और निवेशक को विभिन्न सेवाएं प्रदान करने के लिए शुल्क लेते हैं. इस शुल्क को एक्सपेंस रेशियो कहा जाता है और इसे फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) से काटा जाता है. एक्सपेंस रेशियो फंड के रिटर्न को कम करता है और इसलिए कम एक्सपेंस रेशियो वाला फंड चुनना बेहतर होता है.
• परफॉर्मेंस: कम अवधि के फंड का मूल्यांकन उनके चल रहे और पिछले परफॉर्मेंस के आधार पर किया जाना चाहिए. फंड की स्थिरता और दक्षता का आकलन करने के लिए इसकी तुलना बेंचमार्क और कैटेगरी एवरेज के साथ की जानी चाहिए. आपको फंड की पोर्टफोलियो कंपोजिशन, क्रेडिट क्वॉलिटी, आय, अवधि और मेच्योरिटी प्रोफाइल पर भी ध्यान देना चाहिए ताकि यह पता लगाया जा सके कि यह आपके लिए सही है या नहीं.

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