टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) स्कीम या म्यूचुअल फंड को ऑपरेट करने की कुल लागत को दर्शाता है. इन्वेस्टर एक स्कीम के खर्चों की तुलना करने के लिए टीईआर का उपयोग करते हैं और यह समझने के लिए कि ये लागत स्कीम से रिटर्न को कैसे प्रभावित करती हैं. म्यूचुअल फंड में, टीईआर में फंड को हैंडलिंग, ऑपरेटिंग और निगरानी से संबंधित सभी फीस शामिल हैं, और इसे आमतौर पर प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है. अच्छा खर्च अनुपात विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है, जिसमें फंड सक्रिय रूप से या निष्क्रिय रूप से मैनेज किया जाता है या नहीं. आमतौर पर, ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड के लिए, अच्छा खर्च अनुपात 0.5% से 0.75% के बीच होता है . 1.5% से अधिक रेशियो आमतौर पर उच्च माना जाता है. इस आर्टिकल का उद्देश्य है कि टीईआर क्या दर्शाता है और यह म्यूचुअल फंड में निवेश को कैसे प्रभावित करता है.
टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) क्या है?
टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) का अर्थ है म्यूचुअल फंड स्कीम को मैनेज करने और बनाए रखने के लिए एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) द्वारा लिया जाने वाला शुल्क. यह फंड मैनेजमेंट फीस, मार्केटिंग, डिस्ट्रीब्यूशन, कानूनी, ऑडिट और ऑपरेटिंग खर्चों सहित कई लागतों को कवर करता है. टीईआर को मैनेजमेंट (एयूएम) के तहत फंड के एसेट के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और प्रदान की गई सेवा की वार्षिक लागत को दर्शाता है.
टीईआर की गणना करने के लिए, आप फंड के कुल खर्चों को अपने औसत एयूएम से विभाजित करते हैं और इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त करते हैं. यह शुल्क सीधे फंड के रिटर्न से काट लिया जाता है, इसलिए इन्वेस्टर इसे अलग से भुगतान नहीं करते हैं. कुल खर्च अनुपात = (समय अवधि के दौरान स्कीम की कुल लागत/कुल फंड एसेट) x 100 .
निवेशक आमतौर पर अप्रत्यक्ष रूप से TER का भुगतान करते हैं, क्योंकि इसे फंड के Daikin नेट एसेट वैल्यू (NAV) में शामिल किया जाता है. इसका मतलब है कि आप अलग से भुगतान नहीं करते हैं ; इसके बजाय, लागत ऑटोमैटिक रूप से एडजस्ट की जाती है, जिससे आपके कुल रिटर्न पर असर पड़ता है.
ter को समझना आवश्यक है, क्योंकि छोटे प्रतिशत में भी अंतर लॉन्ग-टर्म रिटर्न को प्रभावित कर सकता है. निवेश करने से पहले, म्यूचुअल फंड विकल्पों की तुलना करना और ऑप्टिमल एक्सपेंस रेशियो वाले फंड चुनना बुद्धिमानी है. अभी म्यूचुअल फंड विकल्पों की तुलना करें!
टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) कैसे काम करता है?
फंड के मैनेजमेंट में खर्च होता है, जो स्कीम के कुल एसेट के प्रतिशत के रूप में लिए जाने वाले कुल एक्सपेंस रेशियो (TER) में दिखाई देता है. फंड हाउस प्रति दिन ter काटने के बाद नेट एसेट वैल्यू (NAV) घोषित करते हैं, जिससे मैनेजमेंट लागत को कवर करने में एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMCs) को मदद मिलती है.
टीईआर सीधे आपके म्यूचुअल फंड रिटर्न को प्रभावित करता है, जहां उच्च टीईआर का अर्थ अधिक खर्च होता है, जिसके परिणामस्वरूप फंड रिटर्न को प्रभावित करता है. म्यूचुअल फंड परफॉर्मेंस के मूल्यांकन में टीईआर पर विचार करें. उदाहरण के लिए, अगर किसी स्कीम में 20% रिटर्न और 2% एक्सपेंस रेशियो है, तो निवेशक के लिए निवल रिटर्न 18% है.
ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड, जिसमें मार्केट के अवसरों पर पूंजी लगाने के लिए अक्सर खरीदना और बेचना शामिल होता है, आमतौर पर ट्रांज़ैक्शन और रिसर्च की लागत में वृद्धि के कारण टीईआर अधिक होता है. इसके विपरीत, पैसिव रूप से मैनेज किए गए फंड, अप्रत्याशित खरीद और बिक्री के साथ इंडेक्स परफॉर्मेंस को दोहराते हुए, आमतौर पर टीईआर कम होता है, जिससे वे निवेशकों के लिए एक किफायती विकल्प बन जाते हैं.
अच्छा कुल खर्च अनुपात क्या है?
म्यूचुअल फंड या निवेश फंड के लिए अच्छा कुल एक्सपेंस रेशियो (TER) आमतौर पर 1% से कम माना जाता है. यह रेशियो फंड को मैनेज करने की वार्षिक लागत को दर्शाता है, जिसे फंड के एसेट के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है. कम TER बेहतर होते हैं क्योंकि वे यह दर्शाते हैं कि आपके निवेश का एक छोटा हिस्सा फीस से इस्तेमाल किया जा रहा है, जिससे निवल रिटर्न बढ़ सकता है. ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड में आमतौर पर पैसिव तरीके से मैनेज किए जाने वाले या इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक शेयर होते हैं. 0.5% से कम के TER को बेहतरीन माना जाता है, विशेष रूप से पैसिव फंड के लिए, जबकि 0.5% से 1% के बीच के TER ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड के लिए उचित होते हैं.
टोटल एक्सपेंस रेशियो फॉर्मूला क्या है?
खर्च अनुपात की गणना करने का फॉर्मूला इस प्रकार है:
| टीईआर = (पूर्ति की गई कुल लागत / कुल नेट एसेट) *100 |
यहां, कुल लागत AMC द्वारा किए गए सभी लागतों जैसे फंड मैनेजर की फीस, मार्केटिंग और डिस्ट्रीब्यूशन खर्च, कानूनी/ऑडिट लागत आदि को दर्शाती है. कुल नेट एसेट सभी देयताओं को काटने के बाद एक विशिष्ट तारीख पर फंड द्वारा होल्ड किए गए स्टॉक और बॉन्ड जैसे सभी एसेट की संयुक्त मार्केट वैल्यू का प्रतिनिधित्व करते हैं.
टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) की गणना कैसे करें?
टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) की गणना म्यूचुअल फंड स्कीम द्वारा अपने औसत एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) द्वारा किए गए कुल खर्चों को विभाजित करके की जाती है. फॉर्मूला है:
टीईआर = (कुल फंड खर्च / औसत एयूएम) x 100
उदाहरण के लिए, अगर किसी फंड में ₹10 लाख खर्च होता है और इसका औसत AUM ₹100 करोड़ होता है, तो टीईआर होगा:
टीईआर = (₹. 10, 00, 000 / ₹ 100, 00, 00, 000) x 100 = 0.10%
यह प्रतिशत फंड के रिटर्न से काटा जाता है, जो नेट एसेट वैल्यू (NAV) को प्रभावित करता है और अंततः, इन्वेस्टर की आय को प्रभावित करता है.
कम TER का मतलब है कि आपका ज़्यादा पैसा आपके लिए काम कर रहा है. आज ही निवेश करना शुरू करें और किफायती म्यूचुअल फंड के साथ पूंजी बनाएं. केवल ₹100 से निवेश करना शुरू करें!
मुख्य लागत जो म्यूचुअल फंड में टीईआर तक जोड़ती हैं
यहां टोटल एक्सपेंस रेशियो के कुछ प्रमुख घटक दिए गए हैं, जिनके बारे में आपको पता होना चाहिए:
मैनेजमेंट फीस
यह कुल खर्च अनुपात का एक प्रमुख घटक है. ऑफिस चलाने, स्टाफ को भर्ती करने और फंड मैनेज करने की लागत को पूरा करने के लिए, एएमसी फंड कॉर्पस से इस फीस को काटते हैं. यह पैसिव फंड की तुलना में ऐक्टिव फंड के लिए अधिक है.
डिस्ट्रीब्यूशन फीस
यह शुल्क उन डिस्ट्रीब्यूटर को दिया जाता है जो निवेशक को म्यूचुअल फंड स्कीम बेचते हैं.
अकाउंटिंग शुल्क
इसमें नियामकों द्वारा आवश्यक रिकॉर्ड और रिपोर्ट बनाए रखने से संबंधित खर्च शामिल हैं.
12B-1 का शुल्क
यह फीस हर निवेश फंड में विज्ञापन करने पर खर्च की गई राशि के बराबर होती है, इसकी गणना फंड के नेट एसेट के प्रतिशत के रूप में की जाती है और इसे फंड के कुल कॉस्ट रेशियो में शामिल किया जाता है. संबंधित म्यूचुअल फंड में फंड आवंटित करने वाले नए निवेशकों से भी शुल्क लिया जाता है.
ब्रोकरेज फीस
यह शुल्क उन ब्रोकर को दिया जाता है जो म्यूचुअल फंड की ओर से ट्रेड को निष्पादित करते हैं.
अन्य सभी ऑपरेटिंग लागत
इनमें कानूनी फीस, ऑडिट फीस, कस्टोडियन फीस, रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट फीस, ट्रस्टी फीस आदि शामिल हैं.
म्यूचुअल फंड में टीईआर पर SEBI लिमिट
1 अप्रैल, 2020 से लागू टीईआर यहां दिए गए हैं:
एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) |
दैनिक निवल एसेट के प्रतिशत के रूप में अधिकतम टीईआर |
|
इक्विटी फंड के लिए टीईआर |
डेट फंड के लिए टीईआर |
|
पहले ₹ 500 करोड़ पर |
2.25% |
2.00% |
अगले ₹ 250 करोड़ पर |
2.00% |
1.75% |
अगले ₹ 1,250 करोड़ पर |
1.75% |
1.50% |
अगले ₹ 3,000 करोड़ पर |
1.60% |
1.35% |
अगले ₹ 5,000 करोड़ पर |
1.50% |
1.25% |
अगले ₹ 40,000 करोड़ पर |
टीईआर में 0.05% की कमी |
टीईआर में 0.05% की कमी |
₹ 50,000 करोड़ से अधिक |
1.05% |
0.80% |
म्यूचुअल फंड को अब अतिरिक्त 30 बेसिस पॉइंट (BPS) लेने की अनुमति दी जाती है, अगर टॉप 30 शहरों (B30) से अधिक रिटेल निवेशकों से नए प्रवाह स्कीम में कुल नए प्रवाह का कम से कम 30% या स्कीम के मैनेजमेंट के तहत औसत एसेट का 15%, जो भी अधिक हो. यह अनिवार्य रूप से टियर-2 और टियर-3 शहरों से म्यूचुअल फंड में निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए है.
रिटर्न पर म्यूचुअल फंड में टीईआर का क्या प्रभाव पड़ता है?
टीईआर म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट से आपके रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है. उच्च खर्च अनुपात का मतलब है कि आपके रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा फीस के रूप में काट लिया जाएगा, जिससे आपका कुल रिटर्न कम हो जाएगा. दूसरी ओर, कम खर्च अनुपात आपको अपने रिटर्न को अधिकतम करने में मदद कर सकता है.
आपके द्वारा चुने गए म्यूचुअल फंड के प्रकार के आधार पर TER अलग-अलग होता है. अपने लिए सही फंड ढूंढने और निवेश करने के लिए आज ही अपना म्यूचुअल फंड अकाउंट खोलें. आज ही अपना म्यूचुअल फंड अकाउंट खोलें!
म्यूचुअल फंड में एक्सपेंस रेशियो का महत्व
निवेश की लागत का अनुमान
म्यूचुअल फंड में एक्सपेंस रेशियो निवेशकों को फंड मैनेजमेंट के लिए भुगतान की गई राशि को समझने में मदद करता है. निवेश वैल्यू बढ़ने के साथ-साथ फंड का एक्सपेंस रेशियो भी आनुपातिक रूप से बढ़ता है. यह जानकारी इन्वेस्टर को अपने निवेश वैल्यू में बदलाव की उम्मीद करने की अनुमति देती है.
डायरेक्ट प्लान का मूल्यांकन
डायरेक्ट प्लान आमतौर पर निवेश प्रोसेस में थर्ड पार्टी की भागीदारी न होने के कारण नियमित प्लान की तुलना में कम खर्च अनुपात प्रदान करते हैं. यह किफायती निवेशकों को अधिक किफायती विकल्पों पर विचार करने के लिए प्रेरित करता है. लेकिन, निवेश के निर्णयों को अंतिम रूप देने से पहले फंड परफॉर्मेंस और जोखिम जैसे अन्य पहलुओं का मूल्यांकन करना आवश्यक है.
रिटर्न पर प्रभाव का आकलन करना
म्यूचुअल फंड में उच्च एक्सपेंस रेशियो समय के साथ निवेश पर निवेशकों के रिटर्न को कम करता है. इसलिए, पहले से एक्सपेंस रेशियो के बारे में जानना इन्वेस्टर को उनके रिटर्न की संभावित कमी को समझने में मदद करता है. यह जागरूकता इन्वेस्टर को अपने निवेश लक्ष्यों को अधिक प्रभावी ढंग से निवेश इंस्ट्रूमेंट के विकल्प के साथ जोड़ने में सक्षम बनाती है, जिससे कुल निवेश प्रोसेस को सुव्यवस्थित किया जा सकता है.
फंड हाउस द्वारा टीईआर को अक्सर क्यों बदला जाता है?
म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के लिए भारत की नियामक निकाय, सिक्योरिटीज़ एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने फंड हाउस द्वारा निवेशकों को लिए जाने वाले अधिकतम खर्च अनुपात को नियंत्रित करने वाले दिशानिर्देशों को लागू किया है.
भारत के म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री रेगुलेटर, सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने अधिकतम खर्च अनुपात पर विशिष्ट दिशानिर्देश स्थापित किए हैं, जो फंड हाउस म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए चार्ज कर सकते हैं. फंड हाउस दो प्राथमिक कारणों से टीईआर को एडजस्ट करते हैं: मैनेजमेंट के तहत एसेट (एयूएम) में बदलाव और मार्केट में प्रतिस्पर्धा बनाए रखने के लिए. विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड के लिए वर्तमान खर्च अनुपात लिमिट इस प्रकार हैं:
मैनेजमेंट स्लैब के तहत एसेट |
इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीम के लिए टीईआर लिमिट |
अन्य म्यूचुअल फंड स्कीम के लिए टीईआर लिमिट (इंडेक्स फंड, ईटीएफ और फंड ऑफ फंड को छोड़कर) |
0 से ₹ 500 करोड़ तक |
2.25% |
2.00% |
₹ 500 करोड़ - ₹ 750 करोड़ |
2.00% |
1.75% |
₹ 750 करोड़ - ₹ 2,000 करोड़ |
1.75% |
1.50% |
₹ 2,000 करोड़ - ₹ 5,000 करोड़ |
1.60% |
1.35% |
₹ 5,000 करोड़ - ₹ 10,000 करोड़ |
1.50% |
1.25% |
₹ 10,000 करोड़ - ₹ 50,000 करोड़ |
प्रत्येक एयूएम में ₹ 5,000 करोड़ या उसके हिस्से की वृद्धि के लिए टीईआर 0.05% तक कम हो जाता है |
प्रत्येक एयूएम में ₹ 5,000 करोड़ या उसके हिस्से की वृद्धि के लिए टीईआर 0.05% तक कम हो जाता है |
₹ 50,000 करोड़ से अधिक |
1.05% |
0.80% |
एयूएम में बदलाव म्यूचुअल फंड के टीईआर को कैसे प्रभावित करते हैं?
एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम), म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो में होल्ड किए गए एसेट की कुल वैल्यू को दर्शाता है. यह आंकड़ा SEBI द्वारा निर्धारित दिशानिर्देशों के अनुसार, टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. एयूएम जितना अधिक होगा, फंड उतना ही कुशलता से अपनी ऑपरेशनल लागतों को बढ़ा सकता है. इसके परिणामस्वरूप, SEBI द्वारा अनिवार्य किया गया है कि म्यूचुअल फंड द्वारा लिए जाने वाले खर्च अनुपात को उनके एयूएम से लिंक किया जाता है, जिसमें बड़े फंड में टीईआर कम होना.
जब म्यूचुअल फंड का एयूएम बढ़ता है, तो फंड अपनी निश्चित लागत को बड़े एसेट बेस पर वितरित कर सकता है. इसके परिणामस्वरूप टीईआर में कमी आती है, जिससे फंड निवेशकों के लिए अधिक लागत-कुशल बन जाता है. इसके विपरीत, अगर किसी फंड का एयूएम कम हो जाता है, तो इसका टीईआर बढ़ सकता है क्योंकि समान लागत कम एसेट में फैली होती है, जिससे फंड के साइज़ से संबंधित फीस का अधिक प्रतिशत होता है.
संक्षेप में, बढ़ते एयूएम से निवेशकों को उनके द्वारा भुगतान किए गए शुल्क के अनुपात को कम करके लाभ मिलता है, जिससे रिटर्न में सुधार होता है. लेकिन, कम होने वाले एयूएम से टीईआर में वृद्धि हो सकती है, जिससे निवेश की कुल लाभप्रदता पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है. म्यूचुअल फंड की लागत-प्रभावीता का मूल्यांकन करने के लिए एयूएम और टीईआर के बीच संबंध को समझना आवश्यक है.
प्रतिस्पर्धी रहने के लिए टीईआर कैसे बदलता है?
भारत का म्यूचुअल फंड सेक्टर अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है, जिसमें निवेशक कैपिटल के लिए कई फंड हाउस शामिल हैं. ऐसे भीड़ वाले मार्केट में, फंड का परफॉर्मेंस एक प्रमुख अंतरकारी कारक बन जाता है. इन्वेस्टर रिटर्न की पूरी निगरानी करते हैं, और अगर म्यूचुअल फंड लगातार कम प्रदर्शन करता है, तो वे बेहतर प्रदर्शन करने वाली स्कीम पर स्विच करने का विकल्प चुन सकते हैं. म्यूचुअल फंड को मैनेज करने से जुड़े खर्च अपने कुल रिटर्न को प्रभावित करते हैं, इसलिए टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) एक महत्वपूर्ण कारक बन जाता है जो फंड हाउस को सावधानीपूर्वक विचार करता है.
उच्च टीईआर फंड के निवल रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है, जिससे यह निवेशकों के लिए कम आकर्षक हो सकता है. एक ही कैटेगरी में समान फंड की तुलना करते समय यह विशेष रूप से स्पष्ट होता है. अगर म्यूचुअल फंड में अपने साथी से अधिक टीईआर है, लेकिन बेहतर परफॉर्मेंस प्रदान नहीं करता है, तो यह निवेशकों को बनाए रखने या आकर्षित करने के लिए संघर्ष कर सकता है. समय के साथ, इससे मैनेजमेंट के तहत अपने एसेट (एयूएम) में स्टैग्नेशन या नेगेटिव वृद्धि हो सकती है, क्योंकि इन्वेस्टर अधिक किफायती विकल्पों में फंस जाते हैं.
इसे पहचानते हुए, फंड हाउस ने लाभ और प्रतिस्पर्धा को संतुलित करने के लिए अपने टीईआर को रणनीतिक रूप से सेट किया. इनका उद्देश्य ऐसे स्तर पर खर्च अनुपात बनाए रखना है जो निवेशकों के लिए अपील करते समय परिचालन लागतों को कवर करता है. संभावित निवेशकों को रोकने के लिए टीईआर का जोखिम बहुत अधिक होता है, जबकि कम टीईआर रिटर्न बढ़ाने, एयूएम को बढ़ाने और अधिक पूंजी को आकर्षित करने.
ऐसे प्रतिस्पर्धी परिदृश्य में, प्रतिस्पर्धी रहने और स्थायी विकास सुनिश्चित करने के लिए फंड हाउस के लिए उचित टीईआर बनाए रखना आवश्यक है. यह एक फाइन बैलेंस है जिसमें फंड परफॉर्मेंस, लागत और निवेशक की अपेक्षाओं के निरंतर मूल्यांकन की आवश्यकता होती है.
कुल एक्सपेंस रेशियो (TER) में योगदान देने वाले कारक
कुल एक्सपेंस रेशियो (TER) म्यूचुअल फंड को मैनेज करने की लागत को दर्शाता है, जो सीधे निवेशक के रिटर्न को प्रभावित करता है. इसमें फंड हाउस द्वारा की जाने वाली विभिन्न फीस और खर्च शामिल हैं. TER को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारक नीचे दिए गए हैं:
1. फंड मैनेजमेंट फीस
TER का एक महत्वपूर्ण हिस्सा निवेश चुनने और मैनेज करने में फंड मैनेजर की विशेषज्ञता की ओर जाता है. ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड की मैनेजमेंट फीस पैसिव फंड की तुलना में अधिक होती है.
2. प्रशासनिक और परिचालन लागत
रिकॉर्ड रखना, अनुपालन, ऑडिट और नियामक फाइलिंग जैसे खर्च TER में योगदान देते हैं. ये लागत आसान फंड संचालन सुनिश्चित करती हैं.
3. मार्केटिंग और वितरण के खर्च
विज्ञापन, निवेशक जागरूकता कार्यक्रम और म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर को क्षतिपूर्ति देने से संबंधित खर्च कुल TER में वृद्धि करते हैं. डायरेक्ट प्लान में TER कम होता है क्योंकि इनमें डिस्ट्रीब्यूटर कमीशन शामिल नहीं होते हैं.
4. कस्टोडियन और ट्रांज़ैक्शन फीस
कस्टोडियल सेवाएं फंड एसेट की सुरक्षा सुनिश्चित करती हैं, जबकि फंड के भीतर सिक्योरिटीज़ खरीदने और बेचने से ट्रांज़ैक्शन की लागत उत्पन्न होती है. उच्च पोर्टफोलियो टर्नओवर इन खर्चों को बढ़ाता है.
5. फंड साइज़ और बड़े पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं
लागत कम होने के कारण बड़े फंड का TER कम होता है, जबकि छोटे फंड में मैनेजमेंट के तहत एसेट की तुलना में अधिक लागत हो सकती है.
टीईआर के बारे में ध्यान में रखने लायक बातें
टीईआर के बारे में ध्यान में रखने लायक कुछ महत्वपूर्ण बातें यहां दी गई हैं:
परिभाषा
टीईआर किसी फंड को मैनेज करने और ऑपरेट करने की कुल वार्षिक लागत को दर्शाता है, जिसे इसकी कुल एसेट के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है. इसमें मैनेजमेंट फीस, प्रशासनिक खर्च, ऑपरेटिंग लागत और अन्य विविध शुल्क शामिल हैं.
तुलना करने वाला टूल
TER विभिन्न निवेश फंड की लागत-दक्षता की तुलना करने के लिए एक उपयोगी टूल के रूप में कार्य करता है. कम TER आमतौर पर कुल खर्च को कम दर्शाते हैं, जिससे निवेशकों को अधिक रिटर्न मिलने की संभावना होती है.
रिटर्न पर प्रभाव
उच्च टीईआर समय के साथ आपके निवेश रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से कम कर सकते हैं. यहां तक कि टीईआर में छोटे अंतर भी लंबी अवधि में पर्याप्त राशि जोड़ सकते हैं, जिससे आपके इन्वेस्टमेंट के कंपाउंडिंग को प्रभावित किया जा सकता है.
पारदर्शिता
फंड प्रदाताओं को अपने फंड के टीईआर का खुलासा करना होगा, जिससे निवेशकों को अपने पैसे कहां आवंटित करने के बारे में सूचित निर्णय लेने की अनुमति मिलती है. पारदर्शी डिस्क्लोज़र सुनिश्चित करता है कि इन्वेस्टर किसी विशेष फंड में इन्वेस्ट करने की वास्तविक लागत को समझते हैं.
टीईआर को प्रभावित करने वाले कारक
फंड की निवेश स्ट्रेटजी, एसेट क्लास, साइज़ और भौगोलिक स्थान जैसे विभिन्न कारकों के आधार पर टीईआर अलग-अलग हो सकता है. निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाने वाले इंडेक्स फंड या ईटीएफ की तुलना में ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड में आमतौर पर अधिक टीईआर होते हैं .
छिपे हुए खर्च
हालांकि टीईआर फंड के खर्चों का अच्छा ओवरव्यू प्रदान करता है, लेकिन यह इन्वेस्टमेंट से जुड़े सभी खर्चों को कैप्चर नहीं कर सकता है. इन्वेस्टर को ट्रेडिंग लागत, परफॉर्मेंस फीस और टैक्स जैसी अन्य संभावित फीस पर भी विचार करना चाहिए, जो कुल रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं.
रिव्यू का महत्व
निवेशकों को नियमित रूप से अपने निवेश फंड के टीईआर की समीक्षा करनी चाहिए ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे अपने प्रदर्शन और बाजार में वैकल्पिक विकल्पों की तुलना में किफायती रहें.
लॉन्ग-टर्म परिप्रेक्ष्य
टीईआर का मूल्यांकन करते समय, दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य लेना आवश्यक है. हालांकि कम खर्च आमतौर पर अनुकूल होते हैं, लेकिन इन्वेस्टर को फंड की परफॉर्मेंस, निवेश के उद्देश्य और रिस्क प्रोफाइल जैसे अन्य कारकों पर भी विचार करना चाहिए.
इन बिंदुओं को ध्यान में रखकर, इन्वेस्टर निवेश फंड चुनते समय अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं और अपने निवेश रिटर्न पर टीईआर के प्रभावों को बेहतर तरीके से समझ सकते हैं.
कुल एक्सपेंस रेशियो (TER) की सीमाएं
लेकिन कुल एक्सपेंस रेशियो (TER) म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन करने में एक महत्वपूर्ण कारक है, लेकिन इसकी कुछ सीमाएं हैं जिन पर निवेशकों को ध्यान देना चाहिए:
1. फंड की परफॉर्मेंस दिखाई नहीं देता
TER फंड को मैनेज करने की लागत को दर्शाता है, लेकिन उच्च रिटर्न जनरेट करने की इसकी क्षमता को नहीं दर्शाता है. कम ter का मतलब हमेशा बेहतर परफॉर्मेंस से नहीं होता है.
2. फंड के साइज़ के अनुसार अलग-अलग होता है
मैनेजमेंट के तहत सीमित एसेट के कारण छोटे फंड में अक्सर TER अधिक होता है, जिससे वे बड़े फंड की तुलना में कम लागत-कुशल बन जाते हैं.
3. छिपे हुए खर्च
TER में एग्ज़िट लोड, ट्रांज़ैक्शन शुल्क या टैक्स शामिल नहीं होते हैं, जो निवेशक के वास्तविक रिटर्न को और प्रभावित कर सकते हैं.
4. एकमात्र निर्णय लेने का कारक नहीं
फंड चुनते समय निवेशकों को पूरी तरह से TER पर Reliance नहीं करना चाहिए. पोर्टफोलियो कंपोजिशन, जोखिम कारक और फंड मैनेजर विशेषज्ञता भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं.
निवेश से जुड़े सही निर्णय लेने के लिए लागत और संभावित रिटर्न दोनों को ध्यान में रखते हुए एक संतुलित तरीका आवश्यक है.
कुल एक्सपेंस रेशियो (TER) सकल एक्सपेंस रेशियो (GER) से कैसे अलग होता है?
कुल एक्सपेंस रेशियो (TER) और सकल एक्सपेंस रेशियो (GER) दोनों म्यूचुअल फंड को मैनेज करने की लागत को दर्शाते हैं, लेकिन इनके प्रमुख अंतर हैं:
1. टैक्स और शुल्क शामिल हैं
GER में टैक्स, ब्रोकरेज शुल्क और अन्य अप्रत्यक्ष खर्च शामिल हैं, जबकि TER मुख्य रूप से फंड मैनेजमेंट फीस, प्रशासनिक लागत और वितरण खर्चों के लिए अकाउंट होता है.
2. निवेशक के रिटर्न पर प्रभाव
TER फंड के एसेट से काटे गए वास्तविक लागत की स्पष्ट तस्वीर देता है, जबकि GER सीधे नेट एसेट वैल्यू (NAV) को प्रभावित नहीं करने वाले अतिरिक्त शुल्क को दर्शा सकता है.
3. नियामक संबंधी बातें
भारत में SEBI द्वारा TER नियंत्रित किया जाता है, जिससे निवेशकों के लिए पारदर्शिता सुनिश्चित होती है. लेकिन, जनरल फंड हाउस पॉलिसी के आधार पर अलग-अलग हो सकता है.
निष्कर्ष
अंत में, म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) को समझना महत्वपूर्ण है. यह आपको किसी विशेष स्कीम में इन्वेस्ट करने से जुड़े खर्चों और आपके रिटर्न पर इसके प्रभाव की पहचान करने में मदद करता है. विभिन्न स्कीम में टीईआर की तुलना करके और कम रेशियो वाले लोगों को चुनकर, आप म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट से अपने रिटर्न को अधिकतम कर सकते हैं.
