डेट म्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकार की डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. अपने पोर्टफोलियो में डेट इंस्ट्रूमेंट के प्राथमिक प्रकार के आधार पर फंड को वर्गीकृत किया जा सकता है. डेट सिक्योरिटी के प्रकार के आधार पर, आप विभिन्न प्रकार के डेट फंड में से चुन सकते हैं. ऐसा ही एक विकल्प म्युनिसिपल बॉन्ड फंड है. इस आर्टिकल में, हम नगरपालिका बॉन्ड फंड, इसके टैक्सेशन, इसके लाभ और जोखिम और अन्य के अर्थ के बारे में जानेंगे.
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड क्या है?
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड एक म्यूचुअल फंड का प्रकार है जो मुख्य रूप से स्थानीय नगरपालिकाओं द्वारा जारी बॉन्ड में इन्वेस्ट करता है. ये स्थानीय सरकारी निकाय हैं जो देश के शहरी क्षेत्रों के प्रशासन, प्रबंधन और आवश्यकताओं की देखरेख करते हैं. शहरी विकास और अवसंरचनात्मक परियोजनाओं के वित्तपोषण के उद्देश्य से फंड जुटाने के लिए, ये निकाय नगरपालिका बांड के नाम से जाने जाने वाले डेट इंस्ट्रूमेंट जारी कर सकते हैं. म्युनिसिपल बॉन्ड फंड इन डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेशकों के समूह से सामूहिक पूंजी निवेश करता है.
स्मार्ट इन्वेस्टमेंट के लिए हाई-रिटर्न म्यूचुअल फंड कैटेगरी
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड का उदाहरण
आइए म्युनिसिपल बॉन्ड फंड के सामान्य उदाहरण पर चर्चा करें. मान लीजिए कि एक स्थानीय नगरपालिका निकाय ने शहरी विकास परियोजना को वित्तपोषित करने के लिए बॉन्ड की एक नई धारा जारी की है. म्यूचुअल फंड हाउस या एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) एक नया फंड लॉन्च कर सकता है जो मुख्य रूप से ऐसे म्युनिसिपल बॉन्ड में निवेश करता है.
औसत निवेशक के लिए, इन बॉन्डों को सीधे खरीदना, निवेश को मैनेज करना और कब बेचना है, यह निर्णय लेना एक चुनौती हो सकता है. इसलिए, वे म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं, जो इन डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं. म्यूचुअल फंड में निवेश करके, जो बॉन्ड-फोकस्ड हैं, ये निवेशर प्रोफेशनल फंड मैनेजमेंट का लाभ उठा सकते हैं.
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड कैसे काम करता है?
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड स्थानीय सरकारी निकायों द्वारा जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेशकों के समूह से सामूहिक पूंजी निवेश करता है. इस प्रकार का फंड आमतौर पर निवेश-ग्रेड म्युनिसिपल बॉन्ड, कुछ अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट और शायद कुछ स्टॉक और मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ का मिश्रण खरीदता है.
यह फंड स्कीम में निवेश की गई कुल पूंजी के आधार पर यूनिट में विभाजित किया जाता है. इसके बाद इन्वेस्टर अपने आनुपातिक पूंजी योगदान के आधार पर यूनिट खरीदते हैं. म्यूचुअल फंड स्कीम की प्रत्येक यूनिट में नेट एसेट वैल्यू (NAV) होती है जो अंतर्निहित बॉन्ड की वैल्यू में बदलाव के आधार पर बढ़ती या कम होती है.
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड मुख्य रूप से उन बॉन्ड पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनमें उच्च क्रेडिट क्वालिटी और कम जोखिम वाले बॉन्ड होते हैं. यह उन्हें कंजर्वेटिव निवेशक और मध्यम जोखिम लेने वाले लोगों के लिए उपयुक्त बनाता है. हालांकि, अगर आप अपने पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करना चाहते हैं, तो आक्रामक इन्वेस्टर म्युनिसिपल बॉन्ड फंड से भी लाभ उठा सकते हैं.
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करने के लाभ
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करने से आपको निम्नलिखित लाभ मिल सकते हैं:
- विविधता: म्यूनिसिपल बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करके, आप विभिन्न एसेट क्लास शामिल करने के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं .
- प्रोफेशनल निवेश मैनेजमेंट: म्युनिसिपल बॉन्ड फंड को प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा सक्रिय रूप से मैनेज किया जाता है, जो फंड एडमिनिस्ट्रेशन और एसेट रिडेम्पशन की देखरेख करते हैं.
- रिलायेबल इनकम: म्युनिसिपल बॉन्ड फंड आपको एसेट मिक्स में बॉन्ड से निरंतर आय का लाभ भी देते हैं.
- कम जोखिम: ये म्यूचुअल फंड इक्विटी-ओरिएंटेड इन्वेस्टमेंट की तुलना में कम मार्केट-लिंक्ड जोखिम रखते हैं, जिससे ये कंजर्वेटिव इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त हो जाते हैं.
- एक्सेसिबिलिटी: ये फंड आपको SIPs के माध्यम से अपेक्षाकृत छोटे निवेश के साथ म्युनिसिपल बॉन्ड मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त करने की भी अनुमति देते हैं.
भारत में नगरपालिका बांड के प्रकार
जारी करने के उद्देश्य के आधार पर, भारत में नगरपालिका बांड को इस प्रकार वर्गीकृत किया जा सकता है:
रेवेन्यू बॉन्ड
ये नगरपालिका बॉन्ड राजस्व पैदा करने वाली परियोजनाओं जैसे सड़कों को लगाने, इमारतों का निर्माण करने और अन्य बुनियादी ढांचे की गतिविधियों के लिए जारी किए. निवेशकों को इन परियोजनाओं द्वारा उत्पन्न राजस्व का लाभ मिलता है.
सामान्य दायित्व बांड
ये नगरपालिका बांड हैं जो सामान्य प्रशासन और शहरी क्षेत्र के भीतर बुनियादी ढांचे के उन्नयन के लिए जारी किए जाते हैं. उन्हें इस बात का समर्थन मिलता है कि जारीकर्ता नगरपालिका निकाय कितना क्रेडिट योग्य है.
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड का टैक्सेशन
नगरपालिका बॉन्ड आमतौर पर टैक्स-फ्री होते हैं. इसलिए, इन सिक्योरिटीज़ से अर्जित कोई भी आय निवेशक के हाथों टैक्स-फ्री होती है. अगर आप पहले से ही उच्च टैक्स ब्रैकेट में हैं और कुछ टैक्स-सेविंग इंस्ट्रूमेंट में निवेश करना चाहते हैं, तो आपके पोर्टफोलियो के लिए म्युनिसिपल बॉन्ड उपयुक्त हो सकते हैं. लेकिन, अगर निवेश को सीधे मैनेज करना आपके लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है क्योंकि आप शुरुआत कर रहे हैं या समय ले रहे हैं, तो आप इसके बजाय म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में निवेश करने का विकल्प चुन सकते हैं.
यह भी पढ़ें: म्यूचुअल फंड पर कैपिटल गेन टैक्स की गणना कैसे करें
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में आय के बारे में जानें
अगर आप म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो आप बॉन्ड फंड यील्ड का उपयोग करके अपने विकल्पों का मूल्यांकन कर सकते हैं. यह मेट्रिक अनिवार्य रूप से इन्वेस्टमेंट की वैल्यू या कीमत के साथ फंड से आय (या भुगतान) की तुलना करता है. विचार किए गए डेटा के आधार पर, म्युनिसिपल बॉन्ड फंड की उपज दो प्रकारों में से एक हो सकती है, जैसा कि नीचे बताया गया है:
- ट्रेलिंग यील्ड: यह मेट्रिक म्यूचुअल फंड की ऐतिहासिक कीमत के प्रतिशत के रूप में फंड से भुगतान को मापता है. आमतौर पर, इस उद्देश्य के लिए पिछले 12 महीनों की कीमत पर विचार किया जाता है.
- फॉरवर्ड यील्ड: फॉरवर्ड यील्ड सबसे हाल ही के भुगतान और डिस्ट्रीब्यूशन पर आधारित है. इस आय को खोजने के लिए, आपको वर्तमान कीमत के साथ सबसे हाल ही के भुगतान की तुलना करनी होगी. इससे आपको आगे की उपज दिखाई देगी.
अंडरराइटिंग: म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में एक महत्वपूर्ण प्रोसेस
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड की पसंद या लोकप्रियता मुख्य रूप से फंड के पोर्टफोलियो में बॉन्ड की क्रेडिट योग्यता पर निर्भर करती है. यहां बताया गया है कि अंडरराइटिंग महत्वपूर्ण हो जाती है. यह बॉन्ड जारी करने वाले नगरपालिका निकाय की क्रेडिट योग्यता की पहचान और मूल्यांकन की प्रक्रिया है. अंडरराइटर इन बॉन्ड में शामिल जोखिमों का आकलन करते हैं और डेट इंस्ट्रूमेंट से संभावित रिटर्न के साथ उनकी तुलना करते हैं. यह सीधे म्यूनिसिपल बॉन्ड फंड की जोखिम-रिवॉर्ड प्रोफाइल को प्रभावित करता है जो ऐसे बॉन्ड में निवेश करता है.
म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में इन्वेस्ट करने के चरण
अगर आप म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको निम्नलिखित सीमाओं और जोखिमों के बारे में भी पता होना चाहिए:
- ब्याज दर का जोखिम: ब्याज दरों में बदलाव सीधे नगरपालिका बॉन्ड की वैल्यू को प्रभावित कर सकते हैं और इसके परिणामस्वरूप, नगरपालिका बॉन्ड फंड की NAV पर प्रभाव डाल सकते हैं.
- क्रेडिट जोखिम: अगर जारीकर्ता पर्याप्त क्रेडिट योग्य नहीं है, तो इन म्यूचुअल फंड में डिफॉल्ट का जोखिम भी होता है. लेकिन, म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड की तुलना में क्रेडिट जोखिम बहुत कम होता है.
- लिक्विडिटी रिस्क: कुछ म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में बड़ी बिड-आस्क स्प्रेड हो सकते हैं, जो उनकी लिक्विडिटी को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकते हैं और अपने इन्वेस्टमेंट को रिडीम करना मुश्किल बना सकते हैं. लिक्विडिटी रिस्क के बारे में अधिक पढ़ें .
म्युनिसिपल बॉन्ड में निवेश कैसे करें?
आप नीचे दिए गए दो तरीकों में से एक में म्युनिसिपल बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं:
- डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट: आप स्थानीय सरकारी निकाय द्वारा जारी किए जाने पर सीधे म्युनिसिपल बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं. इससे आपको टैक्स-फ्री आय मिल सकती है. लेकिन, अगर आप इन्वेस्टमेंट शुरू कर रहे हैं या अगर आपको समय और विशेषज्ञता की कमी है, तो यह सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकता है.
- म्यूनिसिपल बॉन्ड फंड के माध्यम से: प्रोफेशनल फंड मैनेजमेंट का लाभ उठाने और किसी भी अनुभव की कमी का सामना करने के लिए, आप इसके बजाय म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं. यह आपको म्युनिसिपल बॉन्ड मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त करने में मदद करेगा, भले ही आप SIPs के माध्यम से एक महीने में केवल ₹ 1,000 तक निवेश कर सकते हैं.
प्रमुख टेकअवे
- म्युनिसिपल बॉन्ड फंड ऐसे म्यूचुअल फंड हैं जो मुख्य रूप से म्युनिसिपल निकायों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड.
- ये बॉन्ड शहरी विकास परियोजनाओं के वित्तपोषण के उद्देश्य से जारी किए जाते हैं.
- जोखिम लेने की क्षमता कम रखने वाले निवेशक पूंजी को सुरक्षित रखने और आय या लाभ अर्जित करने के लिए म्युनिसिपल बॉन्ड फंड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं, यह इस बात पर निर्भर करता है कि बॉन्ड कैसे काम.
निष्कर्ष
अंततः, म्युनिसिपल बॉन्ड फंड ऐसे किसी भी व्यक्ति के लिए उपयुक्त निवेश विकल्प हैं जो विशेषज्ञता की कमी या ऐसे इन्वेस्टमेंट को मैनेज करने के लिए आवश्यक समय की चिंता किए बिना डेट मार्केट में डाइवर्सिफाई करना चाहते हैं. आप बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर इन डेट फंड के साथ-साथ 1,000 से अधिक अन्य म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश कर सकते हैं. प्लेटफॉर्म पर विभिन्न म्यूचुअल फंड की तुलना करें और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप फंड में लंपसम या SIP निवेश करें
