ओपन-एंडेड फंड निवेशकों को किसी भी समय सीधे फंड से यूनिट खरीदने और रिडीम करने की अनुमति देते हैं. जैसे-जैसे पैसे आते-जाते जाते हैं, फंड का साइज़ निवेशक के ट्रांज़ैक्शन के आधार पर नियमित रूप से बदलता रहता है. क्लोज़्ड-एंडेड फंड अलग-अलग काम करते हैं. वे वन-टाइम इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के माध्यम से एक निश्चित संख्या में यूनिट जारी करते हैं. IPO के बाद, ये यूनिट फंड द्वारा रिडीम किए जाने के बजाय स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदे और बेचे जाते हैं. उनकी मार्केट कीमत निवेशक की मांग और आपूर्ति पर निर्भर करती है, इसलिए यह फंड की नेट एसेट वैल्यू (NAV) से अलग हो सकती है. यह ओपन-एंडेड और क्लोज़्ड-एंडेड फंड को विभिन्न इन्वेस्टमेंट प्राथमिकताओं और लक्ष्यों के लिए उपयुक्त बनाता है.
संक्षेप में
- क्लोज़्ड-एंड फंड अपने इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) के दौरान एक निश्चित संख्या में शेयर जारी करते हैं. IPO के बाद, ये शेयर लिस्टेड कंपनी शेयरों की तरह स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदे और बेचे जाते हैं.
- म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) सहित ओपन-एंड फंड, जब भी निवेशक निवेश करते हैं तो नई यूनिट बनाते हैं और जारी करते हैं. निवेशकों की मांग के आधार पर यूनिट की संख्या बदलती है.
- क्लोज़्ड-एंड फंड शेयरों की मार्केट कीमत उनकी नेट एसेट वैल्यू (NAV) से अधिक या कम हो सकती है, जो मांग, आपूर्ति और निवेशक की भावना जैसे कारकों पर निर्भर करती है.
- ओपन-एंड फंड में निवेशक किसी भी ट्रेडिंग दिन के अंत में सीधे फंड हाउस के साथ अपनी यूनिट रिडीम कर सकते हैं. रिडेम्पशन वैल्यू उस दिन फंड की क्लोजिंग NAV पर आधारित होती है.
- क्लोज़्ड-एंड फंड मेच्योरिटी से पहले फंड हाउस के साथ सीधे रिडेम्प्शन की अनुमति नहीं देते हैं. अगर निवेशक पहले बाहर निकलना चाहते हैं, तो उन्हें एक मान्यता प्राप्त स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से सेकेंडरी मार्केट पर अपने शेयर बेचना होगा.
ओपन-एंडेड फंड क्या हैं?
ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड ऐसी स्कीम हैं जिनमें आप किसी भी बिज़नेस दिन यूनिट खरीद सकते हैं या बेच सकते हैं. इन फंड में, यूनिट को लगातार खरीदा जाता है और रिडीम किया जाता है. उनके पास कोई निश्चित मेच्योरिटी या लॉक-इन पीरियड नहीं है. यूनिट को मौजूदा नेट एसेट वैल्यू (NAV) के आधार पर एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) या म्यूचुअल फंड हाउस के माध्यम से सीधे खरीदा जाता है या बेचा जाता है.
ओपन एंडेड फंड क्या हैं के बारे में अधिक पढ़ें
क्लोज़-एंडेड फंड क्या हैं?
क्लोज़-एंडेड फंड वे स्कीम हैं जिनकी यूनिट किसी भी समय खरीद या बिक्री के लिए उपलब्ध नहीं हैं. आप केवल नया फंड ऑफर (NFO) अवधि के दौरान इन स्कीम में निवेश कर सकते हैं और मेच्योरिटी अवधि पूरी होने के बाद निवेश को रिडीम कर सकते हैं. वैकल्पिक रूप से, अगर आप अपनी पोजीशन से बाहर निकलना चाहते हैं और अपनी होल्डिंग रिडीम करना चाहते हैं, तो आप मौजूदा मार्केट कीमत पर स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से क्लोज़-एंडेड फंड की यूनिट बेच सकते हैं.
क्लोज़ एंडेड फंड क्या हैं के बारे में अधिक पढ़ें
ओपन और क्लोज़्ड एंडेड फंड के बीच अंतर
किसी भी क्लोज़-एंडेड बनाम ओपन-एंडेड फंड की तुलना में, यह देखना महत्वपूर्ण है कि दोनों कैटेगरी एक-दूसरे से कैसे अलग हैं. नीचे दी गई टेबल में ओपन और क्लोज़-एंडेड फंड के बीच मुख्य अंतर का सारांश दिया गया है.
| विवरण | ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड | क्लोज़-एंडेड म्यूचुअल फंड |
| अर्थ | ये ऐसे फंड हैं जो लगातार सब्सक्रिप्शन के लिए नई यूनिट प्रदान करते हैं | ये फंड हैं जो केवल नए फंड ऑफर (NFO) अवधि के दौरान नई यूनिट प्रदान करते हैं |
| लिक्विडिटी | उच्च लिक्विडिटी | लिमिटेड लिक्विडिटी |
| इकाइयों की खरीद और बिक्री | यूनिट की खरीद और बिक्री किसी भी कार्य दिवस पर हो सकती है | नई फंड ऑफर के दौरान खरीदारी होती है, जबकि यूनिट स्टॉक एक्सचेंज पर बेची जा सकती हैं या मेच्योरिटी पर रिडीम की जा सकती हैं |
| निवेश का तरीका | SIP या लंपसम राशि | केवल एकमुश्त राशि |
| मेच्योरिटी अवधि | कोई विशिष्ट मेच्योरिटी अवधि नहीं | पूर्वनिर्धारित परिपक्वता अवधि |
| ट्रेडिंग का तरीका | म्यूचुअल फंड हाउस के माध्यम से सीधे | स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से ट्रेड किया जा सकता है |
| यूनिट होल्डर की संख्या | यूनिट होल्डर की संख्या अलग-अलग होती है | यूनिट होल्डर की संख्या तब तक तय की जाती है जब तक कि स्टॉक एक्सचेंज पर यूनिट रिडीम नहीं किए जाते. |
ओपन-एंडेड बनाम क्लोज्ड-एंडेड फंड - निवेशकों को क्या पता होना चाहिए
ओपन-एंडेड और क्लोज़्ड-एंडेड म्यूचुअल फंड के बीच चुनना उनके प्रमुख अंतर को समझने पर निर्भर करता है. आपको नेविगेट करने में मदद करने के लिए यहां एक ब्रेकडाउन दिया गया है:
निवेश की फ्लेक्सिबिलिटी:
- ओपन-एंडेड: नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर बिज़नेस दिनों पर लगातार खरीदारी और बिक्री प्रदान करता है. डायनामिक पोर्टफोलियो एडजस्टमेंट के लिए परफेक्ट.
- क्लोज़्ड-एंडेड: यूनिट को प्रारंभिक ऑफर (NFO) के दौरान खरीदा जाता है और फिर स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है, जैसे स्टॉक. NFO बंद होने के बाद सीमित सुविधा.
निवेश की न्यूनतम राशि:
- ओपन-एंडेड: अक्सर छोटी राशि (₹500 या ₹1,000) के साथ एक्सेस किया जा सकता है, जिससे यह निवेशकों की विस्तृत रेंज के लिए उपयुक्त हो जाता है.
- क्लोज़्ड-एंडेड: कभी-कभी फंड हाउस के आधार पर उच्च शुरुआती एकमुश्त प्रतिबद्धताओं की आवश्यकता पड़ सकती है, हालांकि कई अब कम इंडस्ट्री की न्यूनतम आवश्यकताओं के अनुरूप हैं.
रिकॉर्ड मूल्यांकन ट्रैक करें:
- ओपन-एंडेड: सूचित निर्णय लेने के लिए ऐतिहासिक परफॉर्मेंस डेटा आसानी से उपलब्ध है.
- क्लोज़्ड-एंडेड: IPO से पहले कोई ट्रैक रिकॉर्ड मौजूद नहीं है, जिससे क्षमता का आकलन करने के लिए अलग तरीके की आवश्यकता होती है.
निवेश स्ट्रेटेजी:
- ओपन-एंडेड: लिक्विडिटी और SIP के माध्यम से रुपये-कॉस्ट एवरेज की क्षमता के कारण लॉन्ग-टर्म निवेश के लिए अच्छी तरह से उपयुक्त (नियमित अंतराल पर निश्चित राशि निवेश करना).
- क्लोज़्ड-एंडेड: विशिष्ट रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं जैसे लीवरेज या विशेष एसेट क्लास पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, जो उच्च-जोखिम सहनशीलता वाले निवेशकों को आकर्षित कर सकते हैं और अनोखे अवसर प्राप्त कर सकते हैं.
जोखिम और लिक्विडिटी:
- ओपन-एंडेड: लिक्विडिटी प्रदान करता है, जिससे निवेशक मार्केट में गिरावट के दौरान बाहर निकल सकते हैं. यह सुविधा जोखिम से बचने वाले व्यक्तियों के लिए महत्वपूर्ण हो सकती है.
- क्लोज़्ड-एंडेड: अक्सर लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं, जिससे निवेश किए गए फंड का एक्सेस सीमित हो जाता है. यह लॉन्ग-टर्म निवेशकों के लिए लाभदायक हो सकता है क्योंकि यह फंड मैनेजर को शॉर्ट-टर्म दबाव के बिना अपनी स्ट्रेटजी पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देता है.
टैक्स लाभ:
- ओपन-एंडेड फंड: टैक्स फंड के प्रकार (इक्विटी या डेट) और होल्डिंग अवधि पर निर्भर करता है. अगर आवश्यक अवधि के लिए होल्ड किया जाता है, तो इक्विटी फंड कम लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के लिए योग्य हो सकते हैं. ELSS फंड, जो ओपन-एंडेड हैं, प्रचलित टैक्स कानूनों के अधीन सेक्शन 80C के तहत ₹1.5 लाख तक की टैक्स कटौती भी प्रदान करते हैं.
- क्लोज़्ड-एंडेड फंड: टैक्स ट्रीटमेंट फंड के प्रकार और होल्डिंग अवधि पर भी आधारित है. अधिकांश क्लोज़्ड-एंडेड फंड सेक्शन 80C टैक्स लाभ प्रदान नहीं करते हैं, जब तक कि वे विशेष रूप से योग्य टैक्स-सेविंग स्कीम नहीं हैं. लागू नियमों के अनुसार, यूनिट को रिडीम या बेचे जाने पर कैपिटल गेन टैक्स नियम लागू होते हैं.
ओपन-एंडेड फंड के लाभ
ओपन-एंडेड फंड निवेशकों को विभिन्न लाभ प्रदान करते हैं. इन प्रकार के फंड को चुनकर, आपको निम्नलिखित लाभ मिलते हैं.
- ये अत्यधिक तरल हैं.
- आप उन्हें मौजूदा NAV पर खरीद सकते हैं या रिडीम कर सकते हैं.
- आप इनमें इन्वेस्ट करने से पहले ऐसे फंड के ऐतिहासिक परफॉर्मेंस का अध्ययन कर सकते हैं.
- आप अतिरिक्त लाभों के लिए SIPs के माध्यम से ओपन-एंडेड फंड में निवेश कर सकते हैं.
- आप इन फंड के साथ अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई कर सकते हैं.
ओपन-एंडेड फंड के नुकसान
ओपन-एंडेड फंड चुनने से पहले, आपको इसकी सीमाओं का भी ध्यान रखना चाहिए, जिसमें निम्नलिखित पहलू शामिल हैं.
- डाइवर्सिफिकेशन का उच्च स्तर मार्केट जोखिम बढ़ा सकता है.
- आपको मार्केट में प्रवेश करने और बाहर निकलने का समय लगाने के जोखिम का सामना करना पड़ता है.
- खराब मैनेजमेंट इन्वेस्टमेंट की वैल्यू को कम कर सकता है.
क्लोज़-एंडेड फंड के लाभ
क्लोज़-एंडेड फंड निवेशकों को अनोखे लाभ भी प्रदान करते हैं, जिनमें से कुछ नीचे दिए गए हैं.
- फिक्स्ड कैपिटल स्थिरता सुनिश्चित करता है और इन्वेस्टमेंट पर कैश ड्रैग को कम करता है.
- आप सेकेंडरी मार्केट में एक्सचेंज पर इन फंड ट्रेड कर सकते हैं.
- ये फंड ओपन-एंडेड फंड की तुलना में तुलनात्मक रूप से कम अस्थिर हो सकते हैं.
- ये मीडियम-टर्म से लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए आदर्श हैं.
- वे आपको मार्केट को समय देने की बजाय मार्केट में निवेश करने में अधिक समय बिताने की अनुमति देते हैं.
क्लोज़-एंडेड फंड के नुकसान
डाउनसाइड पर, क्लोज़-एंडेड फंड में कुछ जोखिम या सीमाएं होती हैं, जिनके बारे में आपको निवेश करने से पहले पता होना चाहिए.
- इन फंड के लिए लिक्विडिटी काफी सीमित हो सकती है.
- लॉक-इन अवधि आपके अंतिम फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप नहीं हो सकती है.
- आप इन फंड में सिस्टमेटिक निवेश प्लान (SIP) शुरू नहीं कर सकते हैं; आपको लंपसम राशि निवेश करनी होगी.
आपको क्या चुनना चाहिए?
अब जब आप ओपन और क्लोज़-एंडेड फंड के साथ-साथ उनके फायदे और नुकसान के बीच के अंतर जानते हैं, तो आप दो म्यूचुअल फंड स्कीम के बीच अधिक सूचित विकल्प चुन सकते हैं. विस्तृत रूप से, आपको चुनने में मदद करने के लिए कुछ दिशानिर्देश यहां दिए गए हैं:
ओपन-एंडेड फंड आपके लिए उपयुक्त हैं अगर:
- आप लिक्विडिटी को प्राथमिकता देते हैं.
- आप वर्तमान NAV के आधार पर अपने इन्वेस्टमेंट को रिडीम करने की सुविधा चाहते हैं.
- आप मार्केट मूवमेंट के अनुसार अपने पोर्टफोलियो को एडजस्ट करने की सुविधा चाहते हैं.
- आप SIPs और/या एसडब्ल्यूपी में रुचि रखते हैं
क्लोज़-एंडेड फंड आपके लिए उपयुक्त हो सकते हैं अगर:
- आप एक निश्चित अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं.
- आप तुरंत लिक्विडिटी नहीं चाहते हैं.
- आपके पास मीडियम-टर्म या लॉन्ग-टर्म आउटलुक है.
- आप फिक्स्ड-टर्म और स्थिर इन्वेस्टमेंट के साथ आरामदायक हैं.
निष्कर्ष
क्लोज़्ड-एंड फंड में ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध शेयरों की एक निश्चित संख्या होती है. इन शेयरों को जारी करने के बाद, निवेशक उन्हें सीधे फंड एडमिनिस्ट्रेटर के पास रिडीम नहीं कर सकते हैं. इसके बजाय, उन्हें स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से उन्हें सेकेंडरी मार्केट पर खरीदना या बेचना चाहिए. इसके विपरीत, जब भी निवेशक निवेश करते हैं, तो ओपन-एंड फंड नई यूनिट जारी कर सकते हैं. ये फंड नियमित रूप से रीबैलेंस किए जाते हैं और निवेशकों को प्रचलित नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर सीधे फंड एडमिनिस्ट्रेटर के साथ अपनी यूनिट रिडीम करने की अनुमति देते हैं. रीबैलेंसिंग, फंड के एसेट एलोकेशन को एडजस्ट करने की प्रक्रिया है, ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि यह अपने निवेश उद्देश्य, जोखिम प्रोफाइल और लॉन्ग-टर्म स्ट्रेटजी से मेल अकाउंट है. इसमें मार्केट मूवमेंट या पोर्टफोलियो में बदलाव के आधार पर विभिन्न एसेट क्लास, सेक्टर या सिक्योरिटीज़ के एक्सपोज़र को बढ़ाना या कम करना शामिल हो सकता है. नियमित रीबैलेंसिंग विविधता के इच्छित स्तर को बनाए रखने में मदद करती है और यह सुनिश्चित करती है कि फंड समय के साथ अपने निर्धारित निवेश दृष्टिकोण के अनुरूप रहे.
हमारे निवेश कैलकुलेटर की मदद से जानें कि आपके निवेश पर लगभग कितना रिटर्न मिल सकता है
| निवेश कैलकुलेटर | ||
| SIP कैलकुलेटर | लंपसम कैलकुलेटर | स्टेप अप SIP कैलकुलेटर |
| ब्रोकरेज कैलकुलेटर | म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर | |
