भारत में म्यूचुअल फंड मार्केट विशाल और विविध है, जिसमें हर प्रकार के निवेशक के लिए अलग-अलग फंड विकल्प हैं. चाहे आप आक्रामक, कंजर्वेटिव या मॉडरेट रिस्क-टेकर हों, आपको निश्चित रूप से एक म्यूचुअल फंड स्कीम मिलेगी जो आपकी रिस्क प्रोफाइल के अनुरूप हो. इसी प्रकार, आप विभिन्न लिक्विडिटी लेवल वाले फंड में से भी चुन सकते हैं. इनमें से, लिक्विड फंड उन निवेशकों के बीच बहुत लोकप्रिय हैं जो मार्केट से आसानी से बाहर निकलने की प्राथमिकता देते हैं.
इस आर्टिकल में, हम लिक्विड फंड के अर्थ पर चर्चा करते हैं, देखें कि वे कैसे काम करते हैं और लिक्विड फंड के नुकसान की जांच करते हैं.
लिक्विड म्यूचुअल फंड क्या हैं?
लिक्विड फंड म्यूचुअल फंड हैं जो मुख्य रूप से डेट इंस्ट्रूमेंट जैसे कमर्शियल पेपर (सीपी), डिपॉज़िट सर्टिफिकेट (सीडी), ट्रेजरी बिल (टी-बिल) और अन्य शॉर्ट-टर्म सरकारी बॉन्ड और सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं.
लिक्विड म्यूचुअल फंड में निवेश करने वाली सिक्योरिटीज़ में आमतौर पर 91 दिन या उससे कम की मेच्योरिटी अवधि होती है. इसके अलावा, ये म्यूचुअल फंड आमतौर पर ओपन-एंडेड होते हैं. यह लिक्विडिटी को लिक्विड फंड के सबसे पसंदीदा लाभों में से एक बनाता है.
लिक्विड म्यूचुअल फंड के नुकसान
हालांकि लिक्विड म्यूचुअल फंड ऊपर बताए गए कई लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन उनमें कुछ सीमाएं भी हैं. लिक्विड फंड के नुकसान इस प्रकार हैं:
- कुछ जोखिमों का एक्सपोजर: लिक्विड फंड में मुद्रास्फीति जोखिम, ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम जैसे कुछ जोखिम हो सकते हैं. आप सावधानीपूर्वक विश्लेषण के बाद अपने म्यूचुअल फंड हाउस और स्कीम चुनकर इनमें से कुछ जोखिमों को कम कर सकते हैं.
- टैक्सेबल कैपिटल गेन: पहले, लिक्विड फंड (और अन्य डेट फंड) ने लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर इंडेक्सेशन लाभ प्रदान किए हैं. लेकिन, 1 अप्रैल, 2023 से, लिक्विड फंड से पूंजीगत लाभ आपकी कुल आय में जोड़ा जाता है और स्लैब दर के अनुसार टैक्स लगाया जाता है. टैक्सेशन के लिए FY 2024-25 के लिए इनकम टैक्स स्लैब दरों के बारे में भी पढ़ें.
- कोई लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन की संभावना नहीं: डेट मार्केट पर ध्यान केंद्रित करने वाले सभी शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट की तरह, लिक्विड फंड पूंजी संरक्षण पर उत्कृष्ट हो सकते हैं, लेकिन पूंजी में वृद्धि के मामले में कम पड़ सकते हैं.
लिक्विड म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?
लिक्विड म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से उस पूंजी को सुरक्षित रखने की दिशा में काम करते हैं जिसका उपयोग निवेशक फंड यूनिट खरीदने के लिए करते हैं. इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, लिक्विड फंड इन्वेस्टमेंट को संभालने के प्रभारी फंड मैनेजर स्कीम के पोर्टफोलियो के लिए उच्च गुणवत्ता वाले डेट इंस्ट्रूमेंट चुनें. ऐसे फंड के लिए निवेश का दृष्टिकोण आमतौर पर शॉर्ट-टर्म होता है - अक्सर 91 दिन या उससे कम होता है.
चूंकि निवेश की अवधि इतनी छोटी होती है, इसलिए लिक्विड फंड कभी-कभी महत्वपूर्ण कैपिटल गेन प्रदान करते हैं. यह लॉन्ग-टर्म वेल्थ बनाना चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए लिक्विड फंड का नुकसान हो सकता है. लेकिन, उतार-चढ़ाव पर, ऐसे म्यूचुअल फंड नियमित ब्याज भुगतान के साथ निवेश को रिवॉर्ड दे सकते हैं.
क्योंकि लिक्विड फंड कोई महत्वपूर्ण पूंजी लाभ नहीं देते हैं, यह है कि निवेश की छोटी अवधि में, एसेट की कीमत बहुत अधिक नहीं हो सकती है. इसके परिणामस्वरूप, फंड वैल्यू में कोई उल्लेखनीय वृद्धि नहीं हो सकती है. हालांकि, अगर निवेश की अवधि में NAV बढ़ जाता है, तो लिक्विड फंड के रिडेम्पशन से लाभ अर्जित करना अभी भी संभव है.
क्या आपको लिक्विड फंड में निवेश करना चाहिए
1. शॉर्ट-टर्म लक्ष्यों वाले निवेशक
लिक्विड फंड उन लोगों के लिए आदर्श हैं जो 3 महीनों तक के लिए निवेश करना चाहते हैं, क्योंकि वे मुख्य रूप से शॉर्ट-मेच्योरिटी सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. थोड़ी लंबी अवधि के लिए-लगभग 6 से 12 महीने के लिए-निवेशक संभावित रूप से बेहतर रिटर्न के लिए अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड पर विचार कर सकते हैं.
2. बेहतर सुविधा और रिटर्न की तलाश करने वाले बैंक डिपॉज़िटर
निवेशक जो आमतौर पर फिक्स्ड डिपॉज़िट या सेविंग अकाउंट में अपने सरप्लस को निवेश करते हैं, उन्हें लिक्विड फंड से अधिक लाभ मिल सकता है. फिक्स्ड डिपॉज़िट के विपरीत, जिसमें जल्दी निकासी के लिए लॉक-इन और दंड शामिल होते हैं, लिक्विड फंड आसान एक्सेस प्रदान करते हैं और आमतौर पर सेविंग अकाउंट में 3%-4% की तुलना में 5% से अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं.
3. एमरजेंसी फंड बनाने वाले व्यक्ति
लिक्विड फंड, निवेश की आकस्मिकता या एमरजेंसी फंड के लिए एक उपयुक्त विकल्प हैं. वे उच्च लिक्विडिटी, सुरक्षा और उचित रिटर्न प्रदान करते हैं, जिससे वे अप्रत्याशित खर्चों को संभालने के लिए एक भरोसेमंद विकल्प बन जाते हैं.
4. निष्क्रिय फंड वाले निवेशक
अगर आपको बोनस, प्रॉपर्टी की बिक्री या विरासत से बड़ी राशि प्राप्त हुई है और आपने इसे कैसे इस्तेमाल करना है, तो लिक्विड फंड मामूली रिटर्न अर्जित करते हुए अस्थायी रूप से पैसे निवेश करने के लिए एक सुरक्षित Venue हैं.
5. इक्विटी फंड में सिस्टमेटिक ट्रांसफर
सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (STP) के माध्यम से धीरे-धीरे इक्विटी में निवेश करने से पहले लिक्विड फंड का उपयोग होल्डिंग विकल्प के रूप में किया जा सकता है. यह दृष्टिकोण निवेशकों को समय के साथ रणनीतिक रूप से इक्विटी मार्केट में प्रवेश करते हुए शॉर्ट टर्म में स्थिर रिटर्न का लाभ उठाने की अनुमति देता है.
निष्कर्ष
अंत में, आपके जोखिम सहन करने के स्तर और आपके निवेश लक्ष्यों के आधार पर, लिक्विड म्यूचुअल फंड आपके पोर्टफोलियो में एक उपयुक्त जोड़ हो सकते हैं. अगर आप लिक्विडिटी को प्राथमिकता देना चाहते हैं, तो यह विशेष रूप से सच है. इसलिए, इन फंड में लंपसम निवेश करने या SIP निवेश शुरू करने से पहले, स्मार्ट इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने के लिए लिक्विड फंड के लाभ और नुकसानों को अच्छी तरह से समझें.
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