अनसिस्टमेटिक रिस्क

अनियमित जोखिम पूरे मार्केट की बजाय किसी विशेष कंपनी या इंडस्ट्री को प्रभावित करता है. यह बिज़नेस के निर्णयों, फाइनेंशियल समस्याओं, नियामक बदलावों, मैनेजमेंट संबंधी समस्याओं या ऑपरेशनल बाधाओं से उत्पन्न हो सकता है.

• अनसिस्टमेटिक रिस्क को डाइवर्सिफाइड रिस्क के रूप में भी जाना जाता है.
• यह एक कंपनी या किसी विशेष उद्योग को प्रभावित कर सकता है.
• सामान्य प्रकारों में बिज़नेस, फाइनेंशियल, नियामक, मैनेजमेंट, इंडस्ट्री, रणनीतिक और ऑपरेशनल जोखिम शामिल हैं.
• डाइवर्सिफिकेशन निवेश पोर्टफोलियो पर इसके प्रभाव को कम कर सकता है.
• सिस्टमेटिक रिस्क अलग होता है क्योंकि यह व्यापक मार्केट को प्रभावित करता है और आमतौर पर डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से कम नहीं किया जा सकता है.
• अनसिस्टमेटिक जोखिमों की भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है और फिर भी प्रभावित कंपनी पर इसका बड़ा प्रभाव पड़ सकता है.
  

अनसिस्टमेटिक रिस्क, जिसे डाइवर्सिफाइड रिस्क भी कहा जाता है, किसी विशेष कंपनी या इंडस्ट्री से जुड़े जोखिम है. यह मैनेजमेंट के निर्णयों, फाइनेंशियल समस्याओं, नियामक बदलावों, ऑपरेशनल समस्याओं या अन्य कंपनी- या इंडस्ट्री-विशिष्ट कारकों से उत्पन्न हो सकता है.
सिस्टमेटिक रिस्क के विपरीत, जो व्यापक मार्केट को प्रभावित करता है, विविधीकरण के माध्यम से अनसिस्टमेटिक रिस्क को कम किया जा सकता है.
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप अपने सभी पैसे एक ही मैन्युफैक्चरिंग कंपनी में निवेश करते हैं. अगर उस कंपनी को किसी बड़ी प्रोडक्शन समस्या का सामना करना पड़ता है, तो आपका इन्वेस्टमेंट काफी प्रभावित हो सकता है. विभिन्न कंपनियों और उद्योगों में निवेश करने से ऐसी कंपनी-विशिष्ट समस्याओं का प्रभाव कम हो सकता है.

अनियमित जोखिम किसी विशेष कंपनी या उद्योग को प्रभावित करने वाली विभिन्न अनिश्चितताओं से उत्पन्न हो सकता है. कुछ सामान्य प्रकार नीचे दिए गए हैं.

1. बिज़नेस के जोखिम

बिज़नेस जोखिम में ऐसे कारक शामिल हैं जो कंपनी के राजस्व, लाभप्रदता या समग्र परफॉर्मेंस को प्रभावित कर सकते हैं.

यह आंतरिक कारकों जैसे प्रोडक्शन संबंधी बाधाओं या बाहरी कारकों जैसे ग्राहक की प्राथमिकताओं को बदलने से उत्पन्न हो सकता है.

उदाहरण के लिए, अगर ग्राहक अचानक किसी प्रतिस्पर्धी के प्रोडक्ट को पसंद करते हैं, तो कंपनी को कम बिक्री का अनुभव हो सकता है.

2. फाइनेंशियल रिस्क

फाइनेंशियल जोखिम कंपनी के फाइनेंशियल स्ट्रक्चर से संबंधित है. यह तब उत्पन्न हो सकता है जब कंपनी के पास डेट और इक्विटी का अयोग्य मिश्रण हो.

उदाहरण के लिए, अगर उच्च कर्ज़ वाली कंपनी को अपनी आय गिरती है और उसे अभी भी अपने कर्ज़ से संबंधित दायित्वों को पूरा करने की आवश्यकता होती है, तो उसे कठिनाई का सामना करना पड़ सकता है.

3. नियामक जोखिम

नियामक जोखिम तब होता है जब कानूनों, विनियमों या नीतियों में बदलाव किसी कंपनी या उद्योग को प्रभावित करते हैं.

कॉर्पोरेट टैक्सेशन या पर्यावरणीय नियमों में बदलाव नियामक जोखिम के उदाहरण हैं.

उदाहरण के लिए, अगर किसी नए नियम के लिए किसी कंपनी को यह बदलने की आवश्यकता होती है कि वह कैसे काम करती है, तो उसे अतिरिक्त लागत या व्यवधान का सामना करना पड़ सकता है.

4. प्रबंधन जोखिम

मैनेजमेंट जोखिम कंपनी की मैनेजमेंट टीम के निर्णयों और क्षमताओं के बारे में अनिश्चितता से संबंधित है.

खराब रणनीतिक निर्णय, अप्रभावी नेतृत्व और कॉर्पोरेट गवर्नेंस की समस्याएं मैनेजमेंट जोखिम में योगदान दे सकती हैं.

उदाहरण के लिए, मैनेजमेंट ऐसे प्रोजेक्ट में भारी निवेश कर सकता है जो अपेक्षा के अनुसार काम नहीं करता है, जिससे कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति प्रभावित हो सकती है.

5. उद्योग जोखिम

इंडस्ट्री जोखिम में उन कारक शामिल हैं जो किसी विशेष इंडस्ट्री में काम करने वाली कंपनियों को प्रभावित करते हैं.

तेज़ तकनीकी बदलाव या महत्वपूर्ण नियामक बदलाव का अनुभव करने वाले उद्योगों को उद्योग-विशिष्ट अनिश्चितता के उच्च स्तर का सामना करना पड़ सकता है.

उदाहरण के लिए, एक नई टेक्नोलॉजी पुरानी टेक्नोलॉजी का उपयोग करने वाली कंपनियों द्वारा ऑफर किए जाने वाले प्रोडक्ट की मांग को कम कर सकती है.

6. रणनीतिक जोखिम

रणनीतिक जोखिम किसी कंपनी की बिज़नेस स्ट्रेटजी से संबंधित अनिश्चितता से उत्पन्न होता है.

उदाहरण के लिए, कंपनी प्रतिकूल शर्तों पर रणनीतिक साझेदारी कर सकती है. अगर पार्टनरशिप प्लान के अनुसार काम नहीं करती है, तो कंपनी का परफॉर्मेंस प्रभावित हो सकता है.

7. ऑपरेशनल जोखिम

ऑपरेशनल जोखिम में ऐसी समस्याएं शामिल होती हैं जो कंपनी के दैनिक ऑपरेशन को प्रभावित करती हैं.

उदाहरण में शामिल हैं:

• महत्वपूर्ण मशीनरी का ब्रेकडाउन
• डेटा का उल्लंघन
• आपूर्ति श्रृंखला विघटन

उदाहरण के लिए, अगर कोई महत्वपूर्ण मशीन काम करना बंद कर देती है, तो समस्या ठीक होने तक उत्पादन धीमा या बंद हो सकता है.

ऐसी मैन्युफैक्चरिंग कंपनी पर विचार करें जो इलेक्ट्रॉनिक सामान का उत्पादन करती है. सेमीकंडक्टर की कमी इसकी सप्लाई चेन को बाधित कर सकती है और कंपनी को उत्पादन को कम या अस्थायी रूप से बंद करने के लिए मजबूर कर सकती है.
यह ऑपरेशनल जोखिम का एक उदाहरण है क्योंकि यह बाधा सीधे कंपनी की संचालन करने की क्षमता को प्रभावित करती है.
अब फाइनेंशियल सेवाएं प्रदान करने वाली एक फिनटेक कंपनी पर विचार करें. अगर भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा नियामक नीति में बदलाव से जांच में वृद्धि होती है या उसे परिचालन में बदलाव की आवश्यकता होती है, तो कंपनी को बाधा का अनुभव हो सकता है.
यह नियामक जोखिम का एक उदाहरण होगा.

अनसिस्टमेटिक रिस्क निवेशकों के लिए फायदेमंद नहीं है. हालांकि, एक महत्वपूर्ण विशेषता इसे मार्केट-व्यापी सिस्टमेटिक रिस्क की तुलना में अधिक मैनेज करने योग्य बनाती है: इसका प्रभाव डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से कम किया जा सकता है.

कुछ प्रमुख विशेषताएं हैं:

• यह आमतौर पर पूरे मार्केट की बजाय किसी विशेष कंपनी या इंडस्ट्री को प्रभावित करता है.
• विभिन्न कंपनियों और उद्योगों में निवेश करके पोर्टफोलियो पर इसका प्रभाव कम किया जा सकता है.
• एक निवेश को प्रभावित करने वाली समस्याओं का एक केंद्रित पोर्टफोलियो की तुलना में अच्छी तरह से डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो पर कम प्रभाव पड़ सकता है.

उदाहरण के लिए, अगर आपके पास कई उद्योगों की कंपनियों के शेयर हैं, तो केवल एक उद्योग को प्रभावित करने वाली समस्या का आपके समग्र पोर्टफोलियो पर कम प्रभाव पड़ सकता है, अगर आपके सभी निवेश उस उद्योग में हैं.

अनसिस्टमेटिक जोखिम उन निवेशकों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है, जिनके पास कंपनी या उद्योग में समस्या हो रही है.

कुछ नुकसान में शामिल हैं:

• एक कंपनी या उद्योग को समस्याओं का सामना करना पड़ सकता है, भले ही समग्र अर्थव्यवस्था अच्छा प्रदर्शन कर रही हो.
• कंपनी-विशिष्ट या उद्योग-विशिष्ट समस्या से रिकवरी में लंबा समय लग सकता है.
• ग्राहक की प्राथमिकताओं में बदलाव कंपनी की प्रतिस्पर्धी स्थिति को कमजोर कर सकते हैं.
• मैनेजमेंट के लिए कुछ जोखिम का अनुमान लगाना मुश्किल हो सकता है क्योंकि भविष्य की समस्याएं पहले की समस्याओं से अलग हो सकती हैं.
• कंपनी की गंभीर समस्याएं कर्मचारी के विश्वास और नौकरी की सुरक्षा को प्रभावित कर सकती हैं.
• किसी समस्या से निपटने या रिकवर करने के लिए कंपनियों को महत्वपूर्ण समय, पैसे और संसाधनों की आवश्यकता हो सकती है.
• एक कंपनी में समस्याएं कभी-कभी आपस में जुड़े बिज़नेस, सप्लायर या सेवा प्रदाताओं को प्रभावित कर सकती हैं.
• कुछ स्थितियों में, कंपनी या उद्योग-विशिष्ट समस्याओं का भी व्यापक आर्थिक प्रभाव हो सकता है.

उदाहरण के लिए, अगर किसी बड़े निर्माता को लंबे समय तक शटडाउन का सामना करना पड़ता है, तो सप्लायर जो उस कंपनी पर बहुत अधिक निर्भर होते हैं, उन्हें भी कम बिज़नेस का अनुभव हो सकता है.

अनसिस्टमेटिक रिस्क, अनिश्चितता को दर्शाता है, जो मुख्य रूप से किसी विशिष्ट कंपनी या उद्योग को प्रभावित करता है. यह बिज़नेस, फाइनेंशियल, रेगुलेटरी, मैनेजमेंट, स्ट्रेटेजिक, इंडस्ट्री या ऑपरेशनल कारकों से उत्पन्न हो सकता है.
हालांकि इन जोखिमों की हमेशा भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है, लेकिन निवेश पोर्टफोलियो पर उनके प्रभाव को डाइवर्सिफिकेशन के माध्यम से कम किया जा सकता है. हालांकि, विविधीकरण इस बात की गारंटी नहीं दे सकता है कि नुकसान से बचा जा सकता है, और अनियमित जोखिम को हमेशा पूरी तरह समाप्त नहीं किया जा सकता है.