एवरग्रीन फंडिंग का अर्थ निवेशकों द्वारा बिज़नेस में पूंजी को निरंतर और बढ़ाने वाला जोड़ है, जो आवश्यकता के अनुसार फाइनेंशियल सहायता प्रदान करता है, जो हरित वर्ष भर रहने वाले सदाबहार पेड़ों के समान है. पारंपरिक डेट फाइनेंसिंग के विपरीत, इसकी पुनर्भुगतान तारीख निर्धारित नहीं है. हम सदाबहार फंडिंग का अर्थ, यह कैसे काम करता है, लाभ, प्रकार, उदाहरण और भी बहुत कुछ के बारे में सब कुछ एक्सप्लोर करेंगे.
एवरग्रीन फंडिंग क्या है?
एवरग्रीन फंडिंग, जिसे एवरग्रीन फाइनेंस भी कहा जाता है, रीकैपिटलाइज्ड या नए उद्यम में धीरे-धीरे पूंजी इन्फ्यूजन है. यह पारंपरिक फंडिंग से अलग होता है, जिसमें किसी भी बिज़नेस के लिए कुल आवश्यक पूंजी वेंचर कैपिटलिस्ट या अन्य असॉर्टेड प्राइवेट इन्वेस्टर जैसे निवेशक से आती है. निवेशक से पैसे प्राप्त करने पर, कंपनी इसे कम जोखिम वाली, शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करती है, जब तक कि यह अपने बिज़नेस ऑपरेशन के लिए ऐसे फंड का उपयोग शुरू नहीं करती है.
प्रमुख टेकअवे
- सदाबहार फंडिंग का अर्थ समझाते समय, यह कहा जा सकता है कि एक सदाबहार फंडिंग कंपनी अपने निवेशकों से पूर्व-निर्धारित शिड्यूल पर या जब फंड की आवश्यकता होती है, अपनी पूंजी प्राप्त करती है.
- यह विचार "एवरग्रीन ट्री" की अवधारणा से विकसित होता है, और निरंतर सदाबहार फंडिंग प्राप्त करने वाली फर्म में अपने जीवित रहने के लिए "ग्रीनबैक" होता है; इन इन्वेस्टमेंट को उचित रूप से विभाजित करके, कंपनी कुछ स्टार्ट-अप को बहुत तेजी से बढ़ने से रोकता है.
- एवरग्रीन फंडिंग-आधारित प्लान बिज़नेस को अपने समग्र क़र्ज़ को समय-समय पर रिन्यू करने और मेच्योरिटी की तारीख को वापस करने की अनुमति देते हैं ताकि जब तक क़र्ज़ का भुगतान स्थिर न हो जाए, और व्यवस्था नियमित और सक्रिय हो जाए.
सदाबहार फंडिंग कैसे काम करती है?
सदाबहार फंडिंग की अवधारणा सदाबहार पेड़ों से अपना नाम आकर्षित करती है, जो हरी और पत्तेदार बारहमासी रहती है. इसी प्रकार, एवरग्रीन फंडिंग किसी कंपनी को तब तक पूंजी प्रदान कर रही है जब तक यह विकसित होता रहता है. कंपनियों द्वारा जारी किए गए डेट फाइनेंसिंग, डिबेंचर या बॉन्ड की किसी भी सामान्य व्यवस्था में मेच्योरिटी की तारीख होती है और भविष्य में पूर्व-निर्धारित तारीख पर मूलधन का पुनर्भुगतान भी आवश्यक होता है.
- एवरग्रीन फंडिंग और वेंचर कैपिटल: वेंचर कैपिटल सहित एवरग्रीन फंडिंग में, फाइनेंसिंग उक्त वेंचर में स्वामित्व की हिस्सेदारी बेचने के माध्यम से है. लेकिन, कुल पूंजी इन्फ्यूजन पूर्वनिर्धारित अवधि में फैलाया जाता है ताकि कंपनी अपने खुद के लिए बहुत तेजी से बढ़ने से बच सके.
- फंड का वितरण: एवरग्रीन फंडिंग में यह भी शामिल है कि पूंजी पूर्वनिर्धारित शिड्यूल पर या इन्वेस्टिंग टीम को किए गए अनुरोध पर कंपनी के टॉप मैनेजमेंट में डिस्बर्स की जाती है. दूसरे शब्दों में, एवरग्रीन फंडिंग एक ऐसी व्यवस्था भी है जिसमें रिवॉल्विंग क्रेडिट शामिल है, जहां उधारकर्ता मेच्योरिटी तक पहुंचने के लिए उधार की प्रतीक्षा करने के बजाय समय-समय पर डेट फाइनेंसिंग को रिन्यू करता है. ओवरड्राफ्ट और क्रेडिट लाइन दो प्रकार की सदाबहार फंडिंग हैं, जिसमें उधारकर्ता इसके लिए केवल एक बार अप्लाई करता है.
- कंपनियों के लिए सुरक्षा कवच प्रदान करता है: एवरग्रीन फंडिंग एक नई कंपनी की असामान्य वृद्धि को नियंत्रित करती है, ताकि इसे असमय से टूटने से रोका जा सके. फंड की गई कंपनी हमेशा जानती है कि फंड उपलब्ध हैं लेकिन इसे जल्दी और समझदारी से खर्च नहीं कर सकती है.
लेकिन, एवरग्रीन फंड सदाबहार फंडिंग से अलग है. एवरग्रीन फंड अनिवार्य रूप से अनिश्चित जीवन के साथ एक निवेश फंड है, जिसका अर्थ है कि इन्वेस्टर पूरे फंड के जीवनकाल में प्रवेश कर बाहर निकल सकते हैं.
एवरग्रीन फंड के उदाहरण
- ट. रो प्राइस डिविडेंड ग्रोथ फंड (पीआरडीजीएक्स): टी. रो प्राइस डिविडेंड ग्रोथ फंड उन कंपनियों में निवेश करता है, जो पहले से ही डिविडेंड का भुगतान कर रहे हैं और एक मजबूत विकास क्षमता दिखा रहे हैं. इस फंड का उद्देश्य निवेशकों को स्थिर लाभांश के साथ-साथ पूंजी में वृद्धि के माध्यम से आय प्रदान करना है.
- वेंगार्ड वेलिंगटन फंड (VWELX): एक बैलेंस्ड फंड, वेंगार्ड वेलिंगटन फंड बॉन्ड और स्टॉक दोनों में इन्वेस्ट करता है, जिसका उद्देश्य उच्च गुणवत्ता वाली सिक्योरिटीज़ वाले अत्यधिक विविध पोर्टफोलियो के माध्यम से मध्यम आय पैदा करना और वृद्धि करना है.
- डॉज एंड कॉक्स स्टॉक फंड (DODGX): इस फंड का एक वैल्यू-ओरिएंटेड दृष्टिकोण है और मुख्य रूप से लार्ज-कैप स्टॉक में इन्वेस्ट करता है. इसके अलावा, इसकी रणनीति उन कंपनियों में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से लॉन्ग टर्म में मार्केट को बेहतर बनाती है, जिनमें वृद्धि की मज़बूत क्षमता और विशिष्ट प्रतिस्पर्धी लाभ भी हैं.
- फिडेलिटी कॉन्ट्राफंड (FCNTX): फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट इस फंड को मैनेज करते हैं जो मुख्य रूप से लार्ज-कैप ग्रोथ स्टॉक और कुछ चुने गए स्मॉल-कैप और मिड-कैप स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं. इसका उद्देश्य ठोस बुनियादी और मजबूत विकास संभावनाओं को प्रदर्शित करने वाली कंपनियों में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से लॉन्ग टर्म में पूंजी में वृद्धि प्राप्त करना है.
- वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट इंडेक्स फंड (VBX): वेंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट इंडेक्स फंड ब्लूमबर्ग बार्क्लेज़ U.S. एग्रीगेट फ्लोट एडजस्टेड इंडेक्स के परफॉर्मेंस के आधार पर US बॉन्ड मार्केट में भारी निवेश करता है. यह फंड निवेशकों को कम लागत पर निश्चित आय के लिए मार्केट में विविधतापूर्ण एक्सपोज़र प्रदान करता है.
सदाबहार फंडिंग के लाभ
एवरग्रीन फंड इन्वेस्टर और फंड मैनेजर को कई लाभ प्रदान करते हैं, जिनमें शामिल हैं:
निवेशकों के लिए लाभ
- फ्लेक्सिबिलिटी: एवरग्रीन फंड इन्वेस्टर को समय-समय पर अपनी निवेश प्रतिबद्धताओं को रिव्यू करने और एडजस्ट करने की अनुमति देते हैं, जिससे उनके पोर्टफोलियो पर अधिक नियंत्रण मिलता है.
- लिक्विडिटी: इन्वेस्टर समय के साथ एसेट क्लास में अपने एलोकेशन को बनाए रख सकते हैं और रीबैलेंस कर सकते हैं, ताकि ज़रूरत पड़ने पर वे अपनी पूंजी को एक्सेस कर सकें.
- कम शुल्क: एवरग्रीन फंड पारंपरिक क्लोज़्ड-एंड फंड से जुड़ी फीस को कम कर सकते हैं, क्योंकि इन्वेस्टर को अनावश्यक पूंजी के मैनेजमेंट के लिए भुगतान नहीं करना पड़ता है.
- जीपी के साथ एलाइनमेंट: एवरग्रीन फंड सामान्य भागीदारों (GPS) के साथ अधिक एलाइनमेंट प्रदान कर सकते हैं और पारंपरिक क्लोज्ड-एंड फंड से संबंधित कुछ फीस को कम कर सकते हैं.
- प्राइवेट मार्केट तक एक्सेस: एवरग्रीन फंड प्राइवेट मार्केट निवेश को कम इन्वेस्टमेंट वाले निवेशक सहित विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टर्स के लिए अधिक सुलभ बनाते हैं.
- कंसिस्टेंट कैश यील्ड: एवरग्रीन फंड आमतौर पर लगातार त्रैमासिक कैश यील्ड प्रदान करते हैं, जो निवेशकों के लिए स्थिर आय प्रदान करते हैं.
- मूलधन का रीसाइक्लिंग: एवरग्रीन फंड निवेशकों को बिना चालू री-अप के स्ट्रेटजी और एसेट क्लास के एक्सपोज़र बनाए रखने के लिए रीसाइक्लिंग मूलधन के एक्सपोज़र को बनाए रखने की अनुमति देते हैं.
फंड मैनेजर के लिए लाभ
- निवेश रणनीति में सुविधा: एवरग्रीन फंड फंड मैनेजर को एक निश्चित अवधि तक सीमित किए बिना नए या ऐड-ऑन निवेश करने की सुविधा प्रदान करते हैं.
- निवेशक बेस में वृद्धि: एवरग्रीन फंड निवेशकों के एक व्यापक समूह को आकर्षित कर सकते हैं, जिनमें वे भी शामिल हैं जो दीर्घकालिक प्रतिबद्धताओं के साथ असुविधाजनक हैं.
- एंड-ऑफ-टर्म इन्वेस्टमेंट का बेहतर मैनेजमेंट: एवरग्रीन फंड फंड मैनेजर को बाध्यकारी निकासी से बचने और एंड-ऑफ-टर्म इन्वेस्टमेंट को बेहतर तरीके से मैनेज करने की अनुमति देते हैं.
- बेहतर ऑपरेशनल क्षमताएं: एवरग्रीन फंड को अधिक अत्याधुनिक ऑपरेशनल क्षमताओं को विकसित करने के लिए फंड मैनेजर की आवश्यकता होती है, जिससे समग्र परफॉर्मेंस में सुधार हो सकता है.
एवरग्रीन फंडिंग के प्रकार
1. चल रहे कैपिटल इन्फ्यूज़न
- ग्रेडुअल कैपिटल इन्फ्यूज़न: वेंचर कैपिटल फर्म पूर्वनिर्धारित शिड्यूल या आवश्यकतानुसार कंपनियों को पूंजी प्रदान करती हैं, जिससे निरंतर सहायता और विकास की अनुमति मिलती है.
- माइलस्टोन आधारित फंडिंग: विशिष्ट माइलस्टोन प्राप्त होने पर उधारकर्ता को अतिरिक्त फंड जारी किया जाता है, जैसे कि वार्षिक राजस्व के एक निश्चित स्तर तक पहुंचना.
2. रिवॉल्विंग क्रेडिट व्यवस्थाएं
- क्रेडिट लाइन: इन्वेस्टर, उधारकर्ता को आवश्यकतानुसार, निर्दिष्ट अधिकतम राशि तक पैसे प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं और आमतौर पर एक निश्चित समय सीमा तक सीमित होते हैं.
- ओवरड्राफ्ट: उधारकर्ता लोन का पुनर्भुगतान करने और आवश्यकतानुसार री-ड्रॉ करने के विकल्प के साथ शॉर्ट-टर्म कैश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए क्रेडिट लाइन पर ड्रॉ कर सकते हैं.
3. एवरग्रीन फंड
- ओपन-एंडेड फंड: ये फंड इन्वेस्टर को समय-समय पर, आमतौर पर मासिक या त्रैमासिक, बिना किसी निश्चित समाप्ति तारीख के शेयर खरीदने या रिडीम करने की अनुमति देते हैं.
- स्थायी ऑफर: एवरग्रीन फंड लगातार प्रदान किए जाते हैं, जिससे इन्वेस्टर को बिना किसी निश्चित समाप्ति तारीख के समय-समय पर फंड में प्रवेश करने और बाहर निकलने की सुविधा मिलती है.
4. वैकल्पिक संरचनाएं
- इंटरवल फंड: ये फंड इन्वेस्टर को आवश्यक फंड निकालने या जोड़ने के विकल्प के साथ विशिष्ट अंतराल पर शेयर खरीदने या रिडीम करने की अनुमति देते हैं.
- नॉन-ट्रेडेड आरईआईटी: रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) जो पब्लिक मार्केट पर ट्रेड नहीं करते हैं, वे इन्वेस्टर को बार-बार लिक्विडिटी की आवश्यकता के बिना रियल एस्टेट में निवेश करने का तरीका प्रदान करते हैं.
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सावधानीपूर्वक वृद्धि के लिए एवरग्रीन फंडिंग
एवरग्रीन फंडिंग फाइनेंशियल प्लानिंग के लिए एक रणनीतिक दृष्टिकोण है जो सतर्क विकास और दीर्घकालिक स्थिरता को प्राथमिकता देता है. पूंजी का स्थिर और निरंतर प्रवाह बनाए रखकर, बिज़नेस बूम-एंड-बस्ट साइकिल से जुड़े जोखिमों से बच सकते हैं और इसके बजाय स्थायी विकास पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं. इस दृष्टिकोण में इन्वेस्टमेंट को विविधता प्रदान करना, कैश रिज़र्व बनाए रखना और कंपनी के लक्ष्यों के साथ समझौता सुनिश्चित करने के लिए फाइनेंशियल रणनीति की नियमित रूप से समीक्षा करना और समायोजित करना शामिल है.
एवरग्रीन फंडिंग बिज़नेस को सूचित निर्णय लेने, मार्केट की स्थितियों को बदलने और अनिश्चितता के सामने लचीलापन बनाने की अनुमति देती है. इस दृष्टिकोण को अपनाकर, कंपनियां स्थिर विकास प्राप्त कर सकती हैं, फाइनेंशियल स्थिरता में सुधार कर सकती हैं, और अंततः लॉन्ग-टर्म सफलता प्राप्त कर सकती हैं.
एवरग्रीन फंडिंग बनाम पारंपरिक फंडिंग
एवरग्रीन फंडिंग और पारंपरिक फंडिंग बिज़नेस फाइनेंसिंग के लिए दो अलग दृष्टिकोण हैं. जहां पारंपरिक फंडिंग में पूंजी का वन-टाइम इन्फ्यूजन शामिल है, वहीं सदाबहार फंडिंग में नए या पुनर्पूंजीकृत उद्यम में पूंजी का धीरे-धीरे और जारी इन्फ्यूजन शामिल है. सदाबहार फंडिंग और पारंपरिक फंडिंग के बीच कुछ प्रमुख अंतर यहां दिए गए हैं :
मुख्य अंतर
- समय: पारंपरिक फंडिंग में आमतौर पर सिंगल, अपफ्रंट निवेश शामिल होता है, जबकि सदाबहार फंडिंग में समय के साथ कई, वृद्धिशील इन्वेस्टमेंट शामिल होते हैं.
- फ्लेक्सिबिलिटी: एवरग्रीन फंडिंग अधिक सुविधा प्रदान करती है, क्योंकि यह कंपनियों को आवश्यकतानुसार पूंजी एक्सेस करने की अनुमति देता है, जबकि पारंपरिक फंडिंग के लिए अक्सर पुनर्भुगतान के लिए एक निश्चित समय-सीमा की आवश्यकता होती है.
- जोखिम: एवरग्रीन फंडिंग कंपनियों के लिए कम जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि यह उन्हें ROI के लिए सख्त समयसीमाओं को पूरा करने के दबाव के बिना स्थिर गति से बढ़ने की अनुमति देता है.
- इक्विटी: पारंपरिक फंडिंग के लिए अक्सर कंपनियों को अपने बिज़नेस में इक्विटी छोड़ना पड़ता है, जबकि सदाबहार फंडिंग के लिए इक्विटी डाइल्यूशन की आवश्यकता नहीं होती है.
निष्कर्ष
एवरग्रीन फंडिंग बिज़नेस फाइनेंसिंग के लिए एक अनोखा दृष्टिकोण प्रदान करती है, जो निवेशकों को स्थिर रिटर्न प्रदान करते समय कंपनियों के लिए निरंतर सहायता और सुविधा प्रदान करती है, जिससे यह लॉन्ग-टर्म ग्रोथ और स्थिरता की तलाश करने वाले लोगों के लिए एक आकर्षक विकल्प बन.
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