सब-एडवाइज़्ड फंड एक प्रकार का निवेश फंड है, जिसे किसी अन्य निवेश सलाहकार या टीम द्वारा मैनेज किया जाता है, जिसे सब-एडवाइज़र के रूप में जाना जाता है. सब-एडवाइज़र निवेश स्ट्रेटेजी में विशेषज्ञ होते हैं और अधिकांश निवेश निर्णयों के लिए जिम्मेदार होते हैं. इसके अलावा, यह ध्यान रखना आवश्यक है कि सब-एडवाइज़र म्यूचुअल फंड की एसेट को होल्ड नहीं करते हैं; इसके बजाय, वे केवल उन्हें मैनेज करते हैं.
आइए सब-एडवाइज़्ड फंड के अर्थ को विस्तार से समझें, इसकी प्रमुख विशेषताओं के बारे में जानें और देखें कि यह निवेशकों को कैसे लाभ पहुंचाता है.
सब-एडवाइज्ड फंड क्या है?
सब-एडवाइज़्ड म्यूचुअल फंड में दो पार्टियां शामिल होती हैं:
- प्राथमिक निवेश सलाहकार
और - सब-एडवाइज़र
मुख्य निवेश सलाहकार फंड की देखरेख करने के लिए ज़िम्मेदार मुख्य संस्था है. वे फंड मैनेजमेंट को किसी अन्य निवेश मैनेजर को सौंपते हैं, जिसे सब-एडवाइज़र के रूप में जाना जाता है.
डेलिगेशन के बाद, सब-एडवाइज़र दैनिक निवेश निर्णय लेता है और प्राथमिक सलाहकार द्वारा परिभाषित दायरे के भीतर एसेट का मैनेजमेंट करता है. इस प्रकार, आप "बाहरी प्रबंधक" के रूप में सब-एडवाइज़र के बारे में सोच सकते हैं. अधिकांशतः, उनके पास एक विशिष्ट क्षेत्र में विशेषज्ञता होती है, जैसे कि एक विशेष:
- भौगोलिक बाजार
- एसेट क्लास, या
- निवेश की स्टाइल
उप-सलाहित फंड के उदाहरण
आइए, एक्सवायजेड म्यूचुअल फंड से जुड़े एक अनुमान के माध्यम से सब-एडवाइज्ड फंड की अवधारणा को बेहतर तरीके से समझें, जो:
- मुख्य रूप से लार्ज-कैप US कंपनियों में इन्वेस्ट करता है
और - यूएस मार्केट में विशेषज्ञता वाले सब-एडवाइज़र द्वारा मैनेज किया जाता है
इस मामले में:
- प्राइमरी निवेश मैनेजर XYZ म्यूचुअल फंड है.
- सब-एडवाइज़र एक यूएस-आधारित निवेश फर्म है जिसमें यूएस इक्विटी मार्केट के बारे में विशेष जानकारी है.
- यह फर्म निम्न के लिए जिम्मेदार है:
- स्टॉक चयन
- पोर्टफोलियो निर्माण, और
- फंड के अमरीकी इक्विटी भाग का चालू प्रबंधन.
- इस म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करके, इन्वेस्टर को विशेष यूएस मार्केट सब-एडवाइज़र की विशेषज्ञता का एक्सेस मिलता है. यह उच्च लाभांश और पूंजी में वृद्धि प्राप्त करने की उनकी संभावनाओं को बढ़ाता है.
स्मार्ट इन्वेस्टमेंट के लिए हाई-रिटर्न म्यूचुअल फंड कैटेगरी
| इक्विटी म्यूचुअल फंड | हाइब्रिड म्यूचुअल फंड | डेट म्यूचुअल फंड |
| टैक्स सेविंग म्यूचुअल फंड | NFO म्यूचुअल फंड | मल्टी कैप म्यूचुअल फंड |
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सब-एडवाइज्ड फंड की प्रमुख विशेषताएं
सब-एडवाइज़्ड फंड लोकप्रिय निवेश साधन हैं और इन्वेस्टमेंट की दुनिया में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. आइए सब-एडवाइज़्ड फंड की कुछ प्रमुख विशेषताओं का अध्ययन करें:
थर्ड-पार्टी मैनेजमेंट
थर्ड-पार्टी निवेश फर्म या सलाहकार सब-एडवाइज़्ड फंड मैनेज करते हैं. म्यूचुअल फंड कंपनी जैसे प्राइमरी निवेश मैनेजर इन बाहरी प्रबंधकों को देखने के लिए नियुक्त करते हैं:
- एक भाग
या - फंड के एसेट की पूरी राशि
- अधिकांश रूप से, ये सब-एडवाइज़र निम्न का दायित्व लेते हैं:
- निवेश के निर्णय लेना
- व्यापार निष्पादित करना, और
- म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो को मैनेज करना
विशेषज्ञता
सब-एडवाइज़र को रोजगार देने के मुख्य कारणों में से एक यह है कि उनकी विशेषज्ञता का लाभ उठाया जाए. सब-एडवाइज़र के पास विशेष प्रकार के इन्वेस्टमेंट को मैनेज करने में गहराई से जानकारी और मज़बूत ट्रैक रिकॉर्ड होते हैं, जैसे:
- इंटरनेशनल स्टॉक
- प्रौद्योगिकी क्षेत्र
- फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़
वे म्यूचुअल फंड स्कीम में विशिष्ट मार्केट की गहरी समझ लाते हैं . अपनी विशेषज्ञता का उपयोग करके, प्राइमरी निवेश मैनेजर फंड के लिए उच्च रिटर्न जनरेट करता है.
पोर्टफोलियो एनहांसमेंट
सब-एडवाइज़र की भागीदारी से निवेश पोर्टफोलियो की समग्र परफॉर्मेंस काफी बढ़ जाती है. सब-एडवाइज़र के विशेष कौशल का उपयोग करके, प्राइमरी फंड मैनेजर अधिक विविध और मज़बूत निवेश प्रोडक्ट प्रदान कर सकता है.
इसके अलावा, ऐसे प्रतिनिधि मंडल से मदद मिलती है:
- पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस में सुधार
और - फंड की होल्डिंग को विविधता प्रदान करना
- दोनों लाभ जोखिम को कम करते हैं और सब-एडवाइज्ड म्यूचुअल फंड के संभावित रिटर्न को बढ़ाते हैं.
सब-एडवाइज्ड फंड का निर्माण और उद्देश्य
यह उल्लेखनीय है कि उप-संचालित फंड निवेश मैनेजमेंट इंडस्ट्री के भीतर रणनीतिक पार्टनरशिप से उभरते हैं. ये फंड इसके बीच सहयोग के माध्यम से बनाए जाते हैं:
- प्राथमिक निवेश प्रबंधन कंपनी
और - विशेष थर्ड-पार्टी निवेश सलाहकार, जिन्हें सब-एडवाइज़र कहते हैं
आइए, निर्माण प्रक्रिया के कुछ प्रमुख चरणों पर नज़र डालें:
- चरण I: रणनीतिक निर्णय
- प्राइमरी निवेश मैनेजर अपने फंड ऑफरिंग और रिटर्न को बढ़ाने की आवश्यकता की पहचान करता है.
- इस प्रकार, वे विशेष मार्केट या एसेट क्लास जैसे विशिष्ट क्षेत्रों में गहन ज्ञान और कौशल वाले विशेषज्ञों की तलाश करते हैं.
- चरण II: सब-एडवाइज़र का चयन
- एक अच्छी तरह से जांच करने की प्रक्रिया की जाती है.
- किसी विशेष निवेश क्षेत्र में मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड और विशेषज्ञता के साथ सब-एडवाइज़र चुना जाता है.
- चरण III: एग्रीमेंट
- सब-एडवाइज़र के साथ कॉन्ट्रैक्चुअल एग्रीमेंट स्थापित किया जाता है.
- यह निर्दिष्ट करता है:
- भूमिकाएं
- जिम्मेदारियां, और
- क्षतिपूर्ति
- चरण IV: इंटीग्रेशन
- सब-एडवाइज़र की निवेश स्ट्रेटेजी को प्राइमरी मैनेजर के फंड ऑफरिंग में एकीकृत किया जाता है.
- चरण V: मॉनिटरिंग
- निरंतर निगरानी रखी जाती है.
- यह मॉनिटरिंग यह सुनिश्चित करता है कि सब-एडवाइज़र का पालन करता है:
- एग्रीड-अपॉन स्ट्रेटेजी
और - परफॉर्मेंस मेट्रिक्स
- एग्रीड-अपॉन स्ट्रेटेजी
सब-एडवाइज़र नियुक्त करके, फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड के कुल रिटर्न को बढ़ाता है और अधिक विविध प्रोडक्ट प्रदान करता है.
सब-एडवाइज्ड फंड के फायदे
बाहरी फर्मों को फंड के मैनेजमेंट को सौंपने से प्राइमरी फंड मैनेजर और इन्वेस्टर को कई लाभ मिलते हैं. आइए कुछ प्रमुख लाभ देखें:
- सब-एडवाइज़र नियुक्त करके, प्राइमरी मैनेजर मार्केटिंग और कम्प्लायंस जैसी अपनी मुख्य क्षमताओं पर अधिक ध्यान केंद्रित कर सकते हैं.
- सब-एडवाइज़्ड फंड निवेश मैनेजर को अपने निवेशक को निवेश विकल्पों की विस्तृत रेंज प्रदान करने की अनुमति देते हैं.
- विशेष सब-एडवाइज़र को शामिल करने से उनकी गहरी विशेषज्ञता के कारण फंड की परफॉर्मेंस में सुधार होता है.
सब-एडवाइज्ड फंड के नुकसान
सब-एडवाइज़्ड फंड में अपने निवेशकों के लिए अधिक रिटर्न जनरेट करने की क्षमता होती है. लेकिन, वे कई नुकसान के साथ भी आते हैं जिन्हें इन्वेस्टर और प्राइमरी निवेश मैनेजर को ध्यान में रखना चाहिए. आइए उन्हें समझते हैं:
- अधिक फीस
- सब-एडवाइज़्ड फंड में अक्सर प्राइमरी निवेश मैनेजर द्वारा मैनेज किए जाने वाले फंड की तुलना में अधिक फीस होती है.
- ऐसा इसलिए है क्योंकि सब-एडवाइज़र उनके लिए फीस लेता है:
- विशेषज्ञता
और - प्रबंधन सेवाएं
- विशेषज्ञता
- ये अतिरिक्त लागत आमतौर पर निवेशकों को दी जाती हैं.
- इस प्रकार, इन्वेस्टर को फीस की दोहरी परतों का सामना करना पड़ता है:
- प्राइमरी मैनेजर के लिए एक
और - सब-एडवाइज़र के लिए एक और
- प्राइमरी मैनेजर के लिए एक
- इससे अधिक खर्च अनुपात होता है.
- मैनेजमेंट में जटिलता
- सब-एडवाइज्ड फंड को मैनेज करने में इनके बीच समन्वय करना शामिल है:
- प्राथमिक निवेश मैनेजर
और - सब-एडवाइज़र
- प्राथमिक निवेश मैनेजर
- प्रबंधन की यह अतिरिक्त परत जटिलताओं का कारण बनती है.
- यह निवेश स्ट्रेटेजी और उनके निष्पादन में "मिसलाइनमेंट" बना सकता है.
- इसके अलावा, प्राइमरी निवेश मैनेजर और सब-एडवाइज़र के बीच ब्याज के संभावित टकराव हो सकते हैं.
- सब-एडवाइज्ड फंड को मैनेज करने में इनके बीच समन्वय करना शामिल है:
सब-एडवाइज्ड फंड में निवेश
जब आप सब-एडवाइज़्ड म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप एक प्राइमरी निवेश मैनेजर द्वारा मैनेज किए जाने वाले म्यूचुअल फंड में अपनी पूंजी रखते हैं, जो पोर्टफोलियो मैनेजमेंट को किसी बाहरी विशेषज्ञ को प्रतिनिधित्व करता है, जिसे सब-एडवाइज़र कहते हैं.
इस प्रकार का प्रतिनिधिमंडल निवेशकों को रणनीतिक निवेश करने में उप-विक्रेता की विशेषज्ञता से लाभ उठाने की अनुमति देता है. जब प्राइमरी निवेश मैनेजर की भूमिका की बात आती है, तो वे फंड की निगरानी करते हैं:
- कुल रणनीति
- मार्केटिंग, और
- अनुपालना
साथ ही, एक सब-एडवाइज़र निवेश चुनने और पोर्टफोलियो को मैनेज करने पर ध्यान केंद्रित करता है. यह व्यवस्था म्यूचुअल फंड की परफॉर्मेंस को बढ़ाती है और इसकी दक्षता में सुधार करती है.
लेकिन, निवेशकों को इन फंड से जुड़ी उच्च फीस के बारे में जानकारी होनी चाहिए, जिसका उपयोग उनकी सेवाओं के लिए उप-सलाहकार को क्षतिपूर्ति करने के लिए किया जाता है.
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अधिक फीस के बावजूद सब-एडवाइज़्ड फंड के लाभ
अतिरिक्त लागतों के बावजूद, सब-एडवाइज़्ड फंड निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प हैं, क्योंकि:
- बेहतर रिटर्न की संभावना
और - विविधता लाना
ये फंड महत्वपूर्ण लाभ प्रदान करते हैं जो उनकी अधिक फीस से अधिक होते हैं. आइए, उनके बारे में पढ़ें:
विविधता और विशेषज्ञता
सब-एडवाइज़्ड फंड पर्याप्त विविधता लाभ प्रदान करते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि ये फंड विस्तृत रेंज में निवेश करते हैं:
- एसेट क्लास
और
- निवेश स्ट्रेटेजी
इसके अलावा, सब-एडवाइज़र की विशेषज्ञता फंड को विशिष्ट बाजारों या क्षेत्रों को एक्सेस करने की अनुमति देती है जिन्हें प्राइमरी मैनेजर कवर नहीं कर सकता है. यह लक्षित निवेश अधिक संतुलित और लचीला पोर्टफोलियो बनाता है.
निवेशकों के लिए, इसका मतलब है कि अधिक व्यापक निवेश रणनीति का एक्सेस, जो दोनों की शक्तियों पर आधारित है:
- प्राइमरी मैनेजर
और - सब-एडवाइज़र
रणनीतिक लचीलापन और इनोवेशन
सब-एडवाइज़्ड फंड पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में स्ट्रेटेजिक सुविधा और इनोवेशन प्रदान करते हैं. डेलिगेशन प्राथमिक निवेश मैनेजर को सब-एडवाइज़र के विशेष कौशल का उपयोग करके मार्केट में बदलाव के लिए तुरंत अनुकूल बनाने में मदद करता है. यह अनुकूलन म्यूचुअल फंड को इन-हाउस विशेषज्ञता विकसित करने के लिए प्राथमिक प्रबंधक की आवश्यकता के बिना उभरते अवसरों का लाभ उठाने की अनुमति देता है.
इसके अलावा, सब-एडवाइज़र अक्सर नई निवेश तकनीकों और दृष्टिकोण पेश करते हैं. इसके परिणामस्वरूप अधिक प्रभावी जोखिम प्रबंधन और उच्च रिटर्न की क्षमता होती है.
प्रमुख टेकअवे
- सब-एडवाइज किए गए म्यूचुअल फंड को थर्ड पार्टी या सब-एडवाइज़र द्वारा मैनेज किया जाता है.
- इन सलाहकारों के पास कुछ प्रकार के इन्वेस्टमेंट को मैनेज करने में गहरी विशेषज्ञता है.
- प्राइमरी निवेश मैनेजर का उद्देश्य सब-एडवाइज़र के विशेष कौशल और अंतर्दृष्टि से लाभ उठाकर फंड के समग्र प्रदर्शन में सुधार करना है.
- सब-एडवाइज़्ड फंड परफॉर्मेंस को बढ़ा सकते हैं, लेकिन ये अतिरिक्त लागतों के साथ आते हैं.
- सब-एडवाइज़र को अपनी सेवाओं के लिए क्षतिपूर्ति दी जानी चाहिए, जिसके परिणामस्वरूप निवेशकों के लिए अधिक शुल्क लगता है.
- यह शुल्क आमतौर पर मैनेजमेंट के तहत एसेट का प्रतिशत होता है और यह प्राइमरी निवेश मैनेजर द्वारा ली जाने वाली फीस के अतिरिक्त होता है.
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निष्कर्ष
सब-एडवाइज़्ड म्यूचुअल फंड एक प्रभावी निवेश विकल्प हैं. ये फंड थर्ड-पार्टी मैनेजर की विशेष विशेष विशेष विशेषज्ञता से लाभ उठाते हैं जो उनके पोर्टफोलियो की परफॉर्मेंस और डाइवर्सिफिकेशन को बढ़ाते हैं.
सब-एडवाइज़र को शामिल करके, ये फंड विशिष्ट मार्केट और विशेष स्ट्रेटेजी को एक्सेस करते हैं, जो निवेशकों को बेहतर रिटर्न अर्जित करने की क्षमता प्रदान करते हैं. लेकिन, इन फंड से जुड़ी उच्च फीस के बारे में जानना महत्वपूर्ण है, जो उप-सलाहकारों को उनकी विशेषज्ञता के लिए क्षतिपूर्ति देता है.
इन लागतों के बावजूद, बेहतर डाइवर्सिफिकेशन और बेहतर पोर्टफोलियो मैनेजमेंट के लाभ इन निवेश विकल्पों पर विचार करने के लिए एक मजबूत मामला प्रस्तुत करते हैं.
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