सरकारी प्रतिभूतियों

जब सरकारों को पैसे उधार लेने की आवश्यकता होती है, तो वे सरकारी सिक्योरिटीज़ जारी करते हैं, जो मूल रूप से लोन होते हैं. ये बॉन्ड या अन्य डेट दायित्वों के रूप में हो सकते हैं. जो निवेशक इन सिक्योरिटीज़ को खरीदते हैं वे सरकार को पैसे उधार दे रहे हैं, और उन्हें तय मेच्योरिटी तारीख पर ब्याज के साथ पुनर्भुगतान की उम्मीद होती है. सरकारी सिक्योरिटीज़ को अक्सर सुरक्षित निवेश माना जाता है क्योंकि सरकारों को यह सुनिश्चित करने के लिए टैक्स लगाने की क्षमता होती है कि वे अपने कर्ज़ का पुनर्भुगतान कर सकें.

सरकारी सिक्योरिटीज़ सरकार के लिए एक आवश्यक टूल हैं क्योंकि वे उन्हें फाइनेंशियल मार्केट से फंड उधार लेने में मदद करते हैं. G-Secs को हमेशा स्थिर और सुरक्षित माना जाता है क्योंकि उन्हें सरकार द्वारा समर्थित किया जाता है.

इस आर्टिकल में, हम समझते हैं कि सरकारी सिक्योरिटीज़ क्या हैं, विभिन्न प्रकार की सरकारी सिक्योरिटीज़, उनके लाभ, उनका ट्रेड कैसे किया जाता है, और उनके लाभ और विशेषताएं क्या हैं.

सरकारी सुरक्षा क्या है?

सरकारी सिक्योरिटीज़ डेब्ट इंस्ट्रूमेंट हैं जिसका उपयोग सरकार द्वारा अपनी फाइनेंशियल आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जनता से पैसे उधार लेने के लिए किया जाता है. सरकारी सिक्योरिटीज़ या G-सेक, जोखिम-मुक्त इन्वेस्टमेंट हैं क्योंकि वे भारत सरकार द्वारा समर्थित हैं. ये फिक्स्ड-इनकम मार्केट में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं और सरकारी सिक्योरिटीज़ मार्केट पर आसानी से ट्रेड किए जा सकते हैं.

G-सेक के माध्यम से पैसे जुटाकर, सरकार अपने खर्चों को पूरा करने, किसी भी बजट की कमी को फाइनेंस करने और देश के लिए बुनियादी ढांचे और समग्र विकास परियोजनाओं में निवेश करने की कोशिश करती हैं.

सरकारी सिक्योरिटीज़ किसी अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट की तरह काम करती हैं. एक निवेशक सरकार को पैसे उधार देता है और इसके बदले, सिक्योरिटी मेच्योर होने पर आवधिक ब्याज और पूरी मूल राशि प्राप्त करता है.

सरकारी सिक्योरिटीज़ कैसे काम करती हैं?

सार्वभौम सरकार अपनी दैनिक पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने और विभिन्न रक्षा, सैन्य या बुनियादी ढांचे विकास परियोजनाओं को फाइनेंस करने के लिए फंड जुटाने के लिए डेट सिक्योरिटीज़ जारी करती हैं.

सरकारी सिक्योरिटीज़ की अवधारणा को समझने का एक आसान तरीका कॉर्पोरेट बॉन्ड के उदाहरण के माध्यम से है. बड़े संगठन विभिन्न बिज़नेस ऑपरेशन को फाइनेंस करने या नए मार्केट में विस्तार करने, नए प्रोडक्ट जोड़ने या नए उपकरण खरीदने के लिए बॉन्ड जारी करते हैं.

इसी प्रकार, सरकार अपने खर्चों को पूरा करने के लिए उधार भी जारी करती हैं और जनता पर टैक्स बढ़ाने या अन्य परियोजनाओं पर खर्च को कम करने की आवश्यकता नहीं है.

सरकार द्वारा इन सिक्योरिटीज़ को जारी करने के बाद, व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशक दोनों ही उन्हें खरीद सकते हैं. इन्वेस्टर मेच्योरिटी तक इन सिक्योरिटीज़ को होल्ड करने या उन्हें सेकेंडरी बॉन्ड मार्केट में ट्रेड करने का विकल्प चुन सकते हैं. इन्वेस्टर इन पहले जारी किए गए बॉन्ड को विभिन्न कारणों से खरीदते हैं और बेचते हैं. वे समय-समय पर कूपन भुगतान से ब्याज आय अर्जित करना चाहते हैं या अपने पोर्टफोलियो का एक हिस्सा कंजर्वेटिव, रिस्क-फ्री एसेट के लिए आवंटित कर सकते हैं.

इन इन्वेस्टमेंट को अक्सर जोखिम-मुक्त माना जाता है क्योंकि मेच्योरिटी पर, सरकार अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए अधिक पैसे प्रिंट कर सकती है.

सरकारी प्रतिभूतियों के उदाहरण

सरकारी प्रतिभूतियों के उदाहरणों में शामिल हैं:

• डेटेड सिक्योरिटीज़ (लॉन्ग-टर्म G-सेक)
• ट्रेजरी बिल (शॉर्ट-टर्म G-सेक)
• फ्लोटिंग रेट बॉन्ड
• राज्य विकास ऋण
• ट्रेजरी बॉन्ड
• ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज़ (टीआईपीएस)
• कैश मैनेजमेंट बिल (सीएमबी)
• ट्रेजरी नोट्स
• पूंजी सूचकांकित बांड
• ज़ीरो-कूपन बॉन्ड
• सेविंग बॉन्ड

सरकारी प्रतिभूतियों की विशेषताएं

यहां सरकारी सिक्योरिटीज़ की कुछ विशेषताएं दी गई हैं जो उन्हें कई निवेशक के बीच एक लोकप्रिय निवेश विकल्प बनाती हैं:

• सरकार द्वारा गारंटी दी गई है कि यह आपकी मूल राशि का पुनर्भुगतान करेगा और योग्य G-सेक पर ब्याज भी प्रदान करेगा
• आपको नियमित और पूर्व-निर्धारित समय अंतराल पर एक निश्चित कूपन दर मिलती है.
• सरकारी सिक्योरिटीज़ की मेच्योरिटी शॉर्ट-टर्म से लॉन्ग-टर्म तक होती है, जो निवेश किए गए G-सेक के प्रकार के आधार पर होती है.
• सरकारी सिक्योरिटीज़ को सेकेंडरी मार्केट में आसानी से ट्रेड किया जा सकता है, जिससे इन्वेस्टर को जब भी मांग उत्पन्न होती है, तब अपने इन्वेस्टमेंट को लिक्विडेट करने का मौका मिलता है.

सरकारी सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करने के लाभ

सरकारी सिक्योरिटीज़ कई लाभ प्रदान करती हैं, जिनमें से कुछ शामिल हैं:

1. सुरक्षा: G-सेक को आमतौर पर जोखिम-मुक्त निवेश माना जाता है क्योंकि उन्हें सरकार द्वारा समर्थित और समर्थित किया जाता है, और इसमें गारंटीड पुनर्भुगतान किया जाता है.
2. नियमित आय का स्रोत: अधिकांश सरकारी सिक्योरिटीज़ अपने निवेशकों को स्थिर और समय-समय पर ब्याज का भुगतान प्रदान करती हैं, जो निवेशकों के लिए आय का नियमित स्रोत बन जाता है.
3. डाइवर्सिफिकेशन: सरकारी सिक्योरिटीज़ आपके कुल पोर्टफोलियो में अच्छी डाइवर्सिफिकेशन जोड़ती हैं क्योंकि वे अन्य उच्च जोखिम वाले निवेश के जोखिम को कम करने और कम करने में मदद करती हैं.
4. लिक्विडिटी: सरकारी सिक्योरिटीज़ को सेकेंडरी मार्केट के माध्यम से आसानी से ट्रेड किया जा सकता है, खरीदा जा सकता है और बेचा जा सकता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि निवेशक अपनी होल्डिंग को लिक्विडेट कर सकें, अगर वे चाहते हैं.
5. टैक्स लाभ: कुछ G-सेकेंड निवेशकों को डेट इंस्ट्रूमेंट के आधार पर ब्याज और अन्य टैक्स लाभ पर टैक्स छूट भी प्रदान करते हैं.

सरकारी सिक्योरिटीज़ के प्रकार

सरकारी सिक्योरिटीज़ विभिन्न निवेश आवश्यकताओं और जोखिम प्रोफाइल को पूरा करने के लिए विभिन्न रूपों में आती हैं.

1. ट्रेजरी बिल (शॉर्ट-टर्म G-सेक)

ट्रेजरी बिल, या टी-बिल, जिन्हें आमतौर पर जाना जाता है, की मेच्योरिटी अवधि एक वर्ष से कम होती है. इन शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटीज़ को उनकी फेस वैल्यू के आधार पर डिस्काउंटेड कीमतों पर बेचा जाता है.

ये फंड की किसी भी शॉर्ट-टर्म आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जारी की जाने वाली कुछ लिक्विड सरकारी सिक्योरिटीज़ हैं.

2. डेटेड सिक्योरिटीज़ (लॉन्ग-टर्म G-सेक)

जैसा कि नाम से पता चलता है, ये सिक्योरिटीज़ लॉन्ग-टर्म प्रकृति में होती हैं, और उनकी मेच्योरिटी अवधि 5 वर्ष से 40 वर्ष के बीच अलग-अलग हो सकती है. डेटेड सिक्योरिटीज़ निवेशकों को निरंतर रिटर्न देती हैं, जिन्हें कूपन भुगतान कहा जाता है. ये लॉन्ग-टर्म G-सेक सरकार के लिए आवश्यक हैं क्योंकि वे लॉन्ग-टर्म प्रोजेक्ट को फाइनेंस करने और निवेशक को मेच्योरिटी पर मूलधन प्रदान करने में मदद करते हैं.

3. भारत में सरकारी सिक्योरिटीज़ में ट्रेडिंग

सरकारी सिक्योरिटीज़ को अपने उद्देश्यों और मार्केट की भावनाओं के आधार पर विभिन्न प्रतिभागियों जैसे बैंकों, निवेशकों, फाइनेंशियल संस्थानों आदि द्वारा भारत में सेकेंडरी मनी मार्केट में आसानी से ट्रेड किया जा सकता है. ये G-सेक NDS-ओएम या नेगोशिएटेड डीलिंग सिस्टम के माध्यम से ट्रेड किए जाते हैं - ऑर्डर मैचिंग, यह सुनिश्चित करता है कि पूरे ट्रेडिंग प्रोसेस में पर्याप्त स्पष्टता और प्रभावशीलता है.

4. कैश मैनेजमेंट बिल (सीएमबी)

ये शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटीज़ सरकार द्वारा उनकी फेस वैल्यू पर डिस्काउंट पर जारी की जाती हैं. ये सिक्योरिटीज़ सरकार के कैश फ्लो के भीतर अस्थायी लिक्विडिटी विसंगतियों से निपटने में मदद करती हैं. कैश मैनेजमेंट बिल में मेच्योरिटी अवधि होती है जो 91 दिनों तक रह सकती है.

5. डेटेड सरकारी सिक्योरिटीज़

ये लॉन्ग-टर्म G-सेक हैं जो एक निश्चित कूपन दर के भुगतान पर जारी किए जाते हैं और उनमें एक निर्धारित मेच्योरिटी अवधि होती है.

6. राज्य विकास ऋण

राज्य विकास लोन, जैसा कि नाम से पता चलता है, विभिन्न राज्य सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं और जारीकर्ता राज्य के आधार पर ब्याज की अलग-अलग दरें और विभिन्न परिपक्वता क्षितिज हो सकते हैं. इसके बाद राज्य सरकार द्वारा वित्तीय घाटों को पूरा करने के साथ-साथ बुनियादी ढांचे और विकास परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए उपार्जित पूंजी का उपयोग किया जाता है.

7. ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज़ (टीआईपीएस)

ये सरकारी सिक्योरिटीज़ निवेशकों को अपने निवेश को महंगाई से बचाने की अनुमति देने के लिए बनाई गई हैं. ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज़, या सुझाव, कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स की दरों में बदलाव के आधार पर निवेश की मूल राशि को एडजस्ट करते हैं.

8. ज़ीरो-कूपन बॉन्ड

ये सरकारी सिक्योरिटीज़ इन्वेस्टर को आवधिक ब्याज रिटर्न प्रदान नहीं करती हैं. ज़ीरो कूपन बॉन्ड की विशेषता यह है कि उन्हें अपने फेस वैल्यू से डिस्काउंटेड कीमत पर जारी किया जाता है, और जब वे मेच्योरिटी तक पहुंचते हैं, तो उन्हें मूल राशि की पूरी वैल्यू पर रिडीम किया जा सकता है.

9. कैपिटल-इंडेक्सेड बॉन्ड

कैपिटल इंडेक्सेड बॉन्ड सरकारी सिक्योरिटीज़ हैं जो इन्फ्लेशन इंडेक्स में बदलाव के अनुसार मूलधन राशि को एडजस्ट करके महंगाई से बचाने के लिए डिज़ाइन की गई हैं.

10. फ्लोटिंग रेट बॉन्ड

फ्लोटिंग रेट बॉन्ड इन्वेस्टर को ब्याज दरों के विभिन्न स्तर प्रदान करते हैं, जो रेफरेंस रेट के आधार पर नियमित अंतराल पर रीसेट किए जाते हैं. ये सरकारी सिक्योरिटीज़ ब्याज दरों में किसी भी उतार-चढ़ाव से आपके निवेश को सुरक्षित करने का एक सुरक्षित तरीका हैं.

11. सेविंग बॉन्ड

ये सरकारी बॉन्ड खुदरा निवेशकों को अपनी पूंजी को बचाने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए प्रतिस्पर्धी ब्याज दरों और कई टैक्स लाभ प्रदान करते.

12. ट्रेजरी नोट्स

ये मध्यम अवधि की सरकारी सिक्योरिटीज़ हैं जो एक वर्ष से लेकर 10 वर्ष तक की मेच्योरिटी अवधि के साथ आती हैं और अपने निवेशक को निरंतर और नियमित ब्याज का भुगतान भी करती हैं.

13. ट्रेजरी बॉन्ड

ट्रेजरी बॉन्ड अपने निवेशकों को नियमित निश्चित ब्याज का भुगतान करते हैं. इन लॉन्ग-टर्म G-सेक की मेच्योरिटी अवधि 10 वर्षों से अधिक होती है.

सरकारी सिक्योरिटीज़ कौन खरीद सकता है?

सरकारी सिक्योरिटीज़ विभिन्न संस्थाओं जैसे बैंकों, वित्तीय संगठनों, प्राथमिक डीलरों, निगमों, निजी व्यक्तियों और अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों द्वारा खरीदी जा सकती है.

आप भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा की गई विभिन्न नीलामी के माध्यम से आसानी से सरकारी सिक्योरिटीज़ खरीद सकते हैं. दूसरा विकल्प यह है कि सेकेंडरी मार्केट के माध्यम से या स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से इन सिक्योरिटीज़ को खरीदना, जो अच्छी तरह से मान्यता प्राप्त हैं या NDS-ओएम या नेगोशिएटेड डीलिंग सिस्टम के माध्यम से - ऑर्डर मैचिंग प्लेटफॉर्म जो पारदर्शिता सुनिश्चित करता.

आप सरकारी सिक्योरिटीज़ में कैसे ट्रेड करते हैं?

G-सेक में ट्रेडिंग या तो प्राइमरी मार्केट या सेकेंडरी मार्केट के माध्यम से किया जा सकता है. प्राथमिक बाजार निवेशकों को RBI द्वारा आयोजित नीलामी में भाग लेने की अनुमति देते हैं, जब सरकार नई सिक्योरिटीज़ जारी करना चाहती है. सरकारी सिक्योरिटीज़ में ट्रेड करने का एक और तरीका सेकेंडरी मार्केट के माध्यम से है, जो आपको स्टॉक मार्केट एक्सचेंज या NDS-ओएम प्लेटफॉर्म के माध्यम से खरीदने या खरीदने की सुविधा देता है.

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भारत में सरकारी सिक्योरिटीज़ कैसे खरीदें?

डिजिटल युग ने भारतीय सरकारी सिक्योरिटीज़ (G-Secs) और बॉन्ड में इन्वेस्ट करना पहले से कहीं अधिक सुलभ बना दिया है. यहां पर विचार करने के मुख्य तरीके दिए गए हैं:

• स्टॉकब्रोकर के माध्यम से: इक्विटी खरीदने की तरह, आप रजिस्टर्ड स्टॉकब्रोकर के माध्यम से G-सेक में निवेश कर सकते हैं. वे इन सिक्योरिटीज़ को प्राप्त करने के लिए गैर-प्रतिस्पर्धी बोली और नीलामी-आधारित दोनों प्रोसेस प्रदान करते हैं.
• म्यूचुअल फंड के माध्यम से: म्यूचुअल फंड के माध्यम से अप्रत्यक्ष रूप से जी-सेक में निवेश करना एक सुविधाजनक विकल्प है. ये फंड सरकारी बॉन्ड के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं, जिससे व्यक्तिगत सुरक्षा चयन की आवश्यकता समाप्त हो जाती है. लेकिन, अपने इन्वेस्टमेंट उद्देश्यों के अनुरूप फंड के पोर्टफोलियो एलोकेशन और अवधि को सावधानीपूर्वक रिव्यू करना आवश्यक है.
• डायरेक्ट निवेश: आप NSE GoBID या RBI रिटेल डायरेक्ट जैसे प्लेटफॉर्म के माध्यम से सीधे G-Secs खरीद सकते हैं. यह दृष्टिकोण उच्च रिटर्न के लिए अधिक नियंत्रण और क्षमता प्रदान करता है. शुरू करने के लिए, आपको रजिस्ट्रेशन प्रोसेस पूरा करना होगा और विशिष्ट सिक्योरिटीज़ के लिए बोली लगाने में भाग लेना होगा.

बैंक सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश क्यों करते हैं?

बैंक सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करने के कई कारण हैं. G-सेक बैंकों को अपने अतिरिक्त या अतिरिक्त फंड रखने का एक सुरक्षित और स्थिर तरीका प्रदान करते हैं. G-सेक में निवेश करके, बैंक SLR या वैधानिक लिक्विडिटी रेशियो का पालन करने के अपने दायित्व को भी पूरा कर सकते हैं. यह रेशियो बताता है कि बैंकों को अपने डिपॉज़िट फंड का एक निश्चित हिस्सा सरकार द्वारा स्वीकृत सिक्योरिटीज़ में जमा करना होगा.

निवेशक सरकारी सुरक्षा में इन्वेस्ट करके पैसे कैसे कमाते हैं?

इन्वेस्टर विभिन्न विकल्पों के माध्यम से G-Secs पर पूंजी लगा सकते हैं. निरंतर इनकम की तलाश करने वाले लोग कूपन-बेयरिंग G-सेक का विकल्प चुन सकते हैं, जो आवधिक ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं. वैकल्पिक रूप से, इन्वेस्टर अपने फेस वैल्यू पर डिस्काउंट पर G-सेक खरीद सकते हैं. मेच्योरिटी पर, इन सिक्योरिटीज़ को समान रूप से रिडीम किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप कैपिटल गेन होता है.

सरकार की ओर से भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा जारी, G-सेक देश की राजकोषीय घाटे के प्रबंधन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. वर्षों के दौरान, इन सिक्योरिटीज़ ने निवेशकों में उनकी अंतर्निहित सुरक्षा और स्थिरता के कारण महत्वपूर्ण लोकप्रियता प्राप्त की है.

G-सेक कैसे जारी किए जाते हैं?

भारत में सरकारी सिक्योरिटीज़ (G-Secs) भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा संचालित एक संरचित नीलामी प्रक्रिया के माध्यम से जारी की जाती हैं. प्राइमरी जारी करना ई-कुबेर प्लेटफॉर्म के माध्यम से होता है, जो RBI का कोर बैंकिंग सॉल्यूशन सिस्टम है. यह इलेक्ट्रॉनिक प्लेटफॉर्म कमर्शियल बैंक, शिड्यूल्ड अर्बन को-ऑपरेटिव बैंक (UCB), प्राइमरी डीलर (PDs), बीमा कंपनियां और प्रोविडेंट फंड-एंटिटी द्वारा भागीदारी की सुविधा प्रदान करता है, जिनके पास RBI के साथ फंड और सिक्योरिटीज़ दोनों अकाउंट होते हैं.

सभी ई-कुबेर सदस्य इन नीलामी के दौरान सीधे अपनी बोली लगा सकते हैं. नॉन-शिड्यूल्ड UCB जैसे नॉन-मेंबर, शिड्यूल किए गए कमर्शियल बैंक या प्राइमरी डीलर के माध्यम से भी भाग ले सकते हैं, जिन्हें प्राइमरी मेंबर (PMs) भी कहा जाता है. ये संस्थाएं जीआईएलटी अकाउंट-डीमटीरियलाइज़्ड अकाउंट प्रदान करती हैं, जो सीधे ई-कुबेर एक्सेस के बिना जी-सेक नीलामी में भाग लेने की अनुमति देती हैं.

RBI, भारत सरकार के साथ परामर्श करके एक सांकेतिक अर्ध-वार्षिक नीलामी कैलेंडर जारी करता है, जिसमें उधार लेने की राशि, सुरक्षा अवधि और प्रस्तावित नीलामी की समय-सीमा निर्दिष्ट होती है. हर नीलामी से पहले, एक औपचारिक नोटिफिकेशन और प्रेस कम्युनिकेशन जारी किया जाता है, जिसमें बिडिंग प्रोसेस के साथ नाम, प्रकार और सिक्योरिटी की राशि का विवरण होता है. यह जानकारी RBI की वेबसाइट पर प्रकाशित होती है और राष्ट्रीय समाचार पत्रों में विज्ञापन की जाती है.

डेटेड सिक्योरिटीज़ की नीलामी आमतौर पर शुक्रवार को की जाती है, जिसमें T+1 सेटलमेंट साइकिल होती है, इसका मतलब है कि सिक्योरिटीज़ को आवंटित और अगले कार्य दिवस पर जारी किया जाता है. ट्रेजरी बिल (T-बिल)-91-दिन, 182-दिन और 364-दिन की अवधि के लिए- RBI साप्ताहिक नीलामी करता है, आमतौर पर बुधवार को और उन्हें अगले कार्य दिवस (T+1) में सेटल करता है. मार्केट को पहले से सूचित करने के लिए पिछले तिमाही के अंत में T-बिल के लिए तिमाही कैलेंडर जारी किया जाता है.

इसके अलावा, RBI सरकारी फाइनेंस में अस्थायी लिक्विडिटी की गड़बड़ियों का समाधान करने के लिए कैश मैनेजमेंट बिल (CMBs) जारी करता है. CMBs T-बिल के समान हैं लेकिन 91 दिनों से कम समय के लिए जारी किए जाते हैं. इनकी नीलामी आवश्यकताओं के आधार पर की जाती है और गैर-प्रतिस्पर्धी बोली के लिए योग्य नहीं होती है. लेकिन, CMBs बैंकों द्वारा SLR (स्टैचुटरी लिक्विडिटी रेशियो) निवेश के लिए ट्रेड योग्य और योग्य हैं.

भारत में सरकारी सिक्योरिटीज़ पर टैक्स

फिक्स्ड डिपॉज़िट के समान सरकारी सिक्योरिटीज़ इनकम टैक्स के अधीन हैं. विशिष्ट टैक्स ट्रीटमेंट सिक्योरिटी के प्रकार और होल्डिंग पीरियड पर निर्भर करता है.

बॉन्ड और राज्य विकास लोन (एसडीएल) के लिए:

• ब्याज आय: आपके बैंक अकाउंट में क्रेडिट किया गया ब्याज 'अन्य स्रोतों से आय' के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और आपके लागू इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.
• कैपिटल गेन टैक्स:
  • लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG ): एक वर्ष से अधिक होल्डिंग से मिलने वाले लाभ पर 10% की सीधी दर से टैक्स लगाया जाता है.
  • शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (STCG): एक वर्ष से कम समय की होल्डिंग से मिलने वाले लाभ पर आपके लागू इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.

ट्रेजरी बिल (टी-बिल) के लिए:

• शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी): टी-बिल से प्राप्त रिटर्न को एसटीसीजी माना जाता है और आपके लागू इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.

ध्यान दें:

• कोई TDS नहीं: सरकारी सिक्योरिटीज़ से प्राप्त ब्याज भुगतान पर स्रोत पर कोई टैक्स नहीं काटा जाता है (TDS).

अपनी व्यक्तिगत फाइनेंशियल स्थिति के अनुसार विशेष सलाह के लिए टैक्स प्रोफेशनल से परामर्श करने की सलाह दी जाती है.

G-सेक में इन्वेस्ट करने की कमी

सरकारी सिक्योरिटीज़ (G-Secs) कई लाभ प्रदान करती हैं, लेकिन इन्वेस्टर को निम्नलिखित संभावित समस्याओं के बारे में जानकारी होनी चाहिए:

• ब्याज दर का जोखिम: ब्याज दरें बढ़ने के साथ-साथ, मौजूदा G-सेक की वैल्यू कम हो सकती है, जिससे संभावित पूंजी नुकसान हो सकता है.
• महंगाई का जोखिम: निवेश की लंबी अवधि के दौरान, महंगाई G-सेक जैसे फिक्स्ड-इनकम इन्वेस्टमेंट की खरीद क्षमता को कम कर सकती है, जिससे उनके वास्तविक रिटर्न कम हो सकते हैं.
• कम उपज: G-सेक से जुड़े सॉवरेन गारंटी के परिणामस्वरूप अक्सर कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कूपन दरें कम हो जाती हैं.
• टैक्स के प्रभाव: G-सेक से ब्याज आय आमतौर पर टैक्स योग्य होती है, जो इक्विटी से प्राप्त लाभांश आय के समान होती है.

इन कारकों को ध्यान में रखते हुए, पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देने वाले कंज़र्वेटिव निवेशक अपने डेट पोर्टफोलियो का एक हिस्सा उच्च गुणवत्ता वाले G-सेक को आवंटित कर सकते हैं. लेकिन, उच्च रिटर्न चाहने वाले लोगों के लिए, उपयुक्त जोखिम प्रोफाइल के साथ कॉर्पोरेट बॉन्ड में विविधता होना एक उपयुक्त रणनीति हो सकती है.

सरकारी सिक्योरिटीज़ और बॉन्ड के बीच अंतर

हममें से बहुत से लोग सरकारी सिक्योरिटीज़ और बॉन्ड की शर्तों का उपयोग कर रहे हैं, लेकिन ये दोनों शर्तें उनके दायरे में अलग-अलग होती हैं. सरकारी सिक्योरिटीज़ में सरकार द्वारा जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट की विस्तृत रेंज शामिल है, जबकि बॉन्ड विशेष रूप से फिक्स्ड ब्याज भुगतान के साथ लॉन्ग-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट को दर्शाते हैं और मेच्योरिटी तिथि निर्धारित करते हैं.

सरकारी सिक्योरिटीज़ के मार्केट को प्रभावित करने वाले कारक क्या हैं?

नीचे वे कारक दिए गए हैं जिन्होंने सरकारी सिक्योरिटीज़ मार्केट की गतिशीलता को सामूहिक रूप से आकार दिया है, जिससे यह आर्थिक और वित्तीय परिदृश्य में बदलाव के प्रति संवेदनशील हो गया है.

• आर्थिक स्थितियां: GDP वृद्धि, महंगाई दर और रोज़गार के स्तर सहित देश की समग्र आर्थिक स्थिति, जी-सेक की मांग को प्रभावित करती है.
• मौद्रिक नीति: इंटरेस्ट दरों और पैसे की आपूर्ति पर केंद्रीय बैंकों के निर्णय सीधे सरकारी सिक्योरिटीज़ की आय और आकर्षण को प्रभावित करते हैं.
• राजनीतिक स्थिरता: राजनीतिक स्थिरता और सरकार के राजकोषीय अनुशासन से सरकारी प्रतिभूतियों में निवेशकों का विश्वास बढ़ जाता है.
• विदेशी निवेश और पूंजी प्रवाह: जी-सेक में विदेशी निवेशकों की रुचि मार्केट में मांग और कीमतों को प्रभावित करती है.
• ग्लोबल मार्केट की स्थिति: दुनिया भर में आर्थिक और भू-राजनीतिक घटनाएं वैश्विक ब्याज दरों को प्रभावित कर सकती हैं और सरकारी सिक्योरिटीज़ के मार्केट को प्रभावित कर सकती हैं.
• करेंसी एक्सचेंज दरें: एक्सचेंज दरों में उतार-चढ़ाव से स्थानीय करेंसी में जी-सेक के लिए विदेशी निवेशकों की भूख प्रभावित हो सकती है.
  

मुख्य बातें

• सरकारी सिक्योरिटीज़, जिसे G-सेक के नाम से भी जाना जाता है, दैनिक संचालन और वित्त विकास, बुनियादी ढांचे और सैन्य परियोजनाओं को बनाए रखने के लिए फंड जुटाने के लिए सरकार के डेट इंस्ट्रूमेंट हैं.

• सभी सरकारी सिक्योरिटीज़ अपने निवेशकों को G-सेक के प्रकार के आधार पर नियमित ब्याज भुगतान के साथ अपनी निवेश की गई राशि का पूरा पुनर्भुगतान करने की गारंटी देते हैं.

• सरकारी सिक्योरिटीज़ किसी भी प्रकार के जोखिम के साथ नहीं आती, क्योंकि उन्हें सरकार की स्थिरता और क्रेडिट योग्यता का समर्थन मिलता है.

• जोखिम-मुक्त सिक्योरिटीज़ खरीदने की कमी यह है कि वे आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम ब्याज दर प्रदान करते हैं.

• सरकारी सिक्योरिटीज़ धारक या तो मेच्योरिटी तक अपने G-Sec को होल्ड कर सकते हैं या अगर वे अपनी होल्डिंग को लिक्विडेट करना चाहते हैं, तो उन्हें सेकेंडरी मार्केट में बेच सकते हैं.

निष्कर्ष

सरकारी सिक्योरिटीज़ या G-सेक, आवश्यक फाइनेंशियल टूल हैं जो व्यक्तिगत निवेशकों से लेकर बड़े संस्थानों तक विभिन्न संस्थाओं के लिए सुरक्षित और स्थिर निवेश विकल्प प्रदान करते हैं. वे सरकार को टैक्स बढ़ाने या अन्य क्षेत्रों में खर्च को कम किए बिना दैनिक संचालन और महत्वपूर्ण परियोजनाओं के लिए फंड जुटाने में मदद करते हैं.

G-सेक गारंटीड रिटर्न, नियमित ब्याज भुगतान, विविधता, लिक्विडिटी और टैक्स लाभ सहित कई लाभ प्रदान करते हैं. हालांकि वे कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम ब्याज दर प्रदान करते हैं, लेकिन सरकार की क्रेडिट योग्यता के साथ G-सेक की जोखिम-मुक्त प्रकृति उन्हें एक विश्वसनीय निवेश विकल्प बनाती है.

उच्च रिटर्न प्रदान करने वाले सुरक्षित और स्थिर इन्वेस्टमेंट के साथ अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने की इच्छा रखने वाले लोगों के लिए, बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म को देखने पर विचार करें.

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