कॉर्पोरेट बॉन्ड बनाम. सरकारी बॉन्ड

अगर आप संभावित रूप से उच्च रिटर्न के लिए अधिक जोखिम ले सकते हैं, तो कॉर्पोरेट बॉन्ड आपके लिए उपयुक्त हो सकते हैं. अगर आप कम क्रेडिट जोखिम और अधिक पुनर्भुगतान स्थिरता चाहते हैं, तो सरकारी बॉन्ड अधिक उपयुक्त हो सकते हैं.

• कॉर्पोरेट बॉन्ड कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं, जबकि सरकारी बॉन्ड केंद्र या राज्य सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं.
• कॉर्पोरेट बॉन्ड आमतौर पर उच्च ब्याज दरें प्रदान करते हैं क्योंकि डिफॉल्ट की संभावना अधिक होती है.
• सरकारी बॉन्ड आमतौर पर कम रिटर्न प्रदान करते हैं क्योंकि इनमें सॉवरेन बैकिंग होती है.
• सिक्योर्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड कोलैटरल द्वारा समर्थित होते हैं, जबकि अनसिक्योर्ड बॉन्ड नहीं होते हैं.
• ट्रेजरी बिल 1 वर्ष तक की मेच्योरिटी वाली शॉर्ट-टर्म सरकारी सिक्योरिटीज़ हैं.
• सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड गोल्ड की कीमतों से जुड़े होते हैं और ब्याज आय भी प्रदान कर सकते हैं.
• क्रेडिट रेटिंग आपको कॉर्पोरेट बॉन्ड के पुनर्भुगतान जोखिम का आकलन करने में मदद कर सकती है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड, कंपनियों द्वारा पैसे जुटाने के लिए जारी किए गए डेट इंस्ट्रूमेंट हैं. बिज़नेस विस्तार, दैनिक संचालन, अधिग्रहण, रीफाइनेंसिंग या अन्य फाइनेंशियल आवश्यकताओं के लिए फंड का उपयोग कर सकते हैं.

जब आप कॉर्पोरेट बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप जारीकर्ता कंपनी को पैसे उधार देते हैं. बदले में, कंपनी ब्याज का भुगतान करने और बॉन्ड की शर्तों के अनुसार मूलधन का पुनर्भुगतान करने के लिए सहमत होती है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड की सुरक्षा मुख्य रूप से जारीकर्ता की फाइनेंशियल स्थिति पर निर्भर करती है. फाइनेंशियल रूप से स्थिर कंपनी फाइनेंशियल समस्याओं का सामना करने वाले जारीकर्ता की तुलना में अपने पुनर्भुगतान दायित्वों को पूरा करने में अधिक सक्षम हो सकती है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड के क्या लाभ हैं?

कॉर्पोरेट बॉन्ड निम्नलिखित लाभ प्रदान कर सकते हैं:

• उच्च रिटर्न क्षमता: ये आमतौर पर सरकारी बॉन्ड की तुलना में अधिक ब्याज दरें प्रदान करते हैं क्योंकि निवेशक अधिक क्रेडिट जोखिम स्वीकार करते हैं.
• विभिन्न मेच्योरिटी अवधि: बॉन्ड अलग-अलग अवधि के लिए जारी किए जा सकते हैं, जो शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल उद्देश्यों को पूरा करते हैं.
• कई सिक्योरिटी स्ट्रक्चर: निवेशक सिक्योर्ड और अनसिक्योर्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड के बीच चुन सकते हैं.
• पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: बॉन्ड इक्विटी निवेश के अलावा अन्य इंस्ट्रूमेंट का एक्सपोज़र प्रदान कर सकते हैं.

उच्च रिटर्न की गारंटी नहीं है. ब्याज भुगतान और मूलधन का पुनर्भुगतान जारीकर्ता के दायित्वों को पूरा करने पर निर्भर करता है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड में क्या जोखिम होते हैं?

कॉर्पोरेट बॉन्ड में कई जोखिम शामिल होते हैं.

• क्रेडिट जोखिम: जारीकर्ता कंपनी ब्याज या मूलधन का भुगतान करने में देरी या विफल हो सकती है.
• ब्याज दर जोखिम: मार्केट की ब्याज दरें बढ़ने पर मौजूदा बॉन्ड की कीमतें गिर सकती हैं.
• लिक्विडिटी जोखिम: सीमित मार्केट मांग के कारण कुछ बॉन्ड को बेचना मुश्किल हो सकता है.
• मार्केट जोखिम: आर्थिक स्थितियों, ब्याज दरों या जारीकर्ता की फाइनेंशियल स्थिति में बदलाव के कारण बॉन्ड की कीमतें बदल सकती हैं.

निवेश करने से पहले आपको जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग, पुनर्भुगतान इतिहास, मेच्योरिटी की तारीख और बॉन्ड की शर्तों को रिव्यू करना चाहिए.

सरकारी बॉन्ड केंद्र या राज्य सरकारों द्वारा जारी किए गए डेट सिक्योरिटीज़ हैं. सरकारें इन उपकरणों का उपयोग सार्वजनिक खर्च, बुनियादी ढांचे के प्रोजेक्ट और वित्तीय आवश्यकताओं को फाइनेंस करने के लिए करती हैं.

जब आप सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो आप सरकार को पैसे उधार देते हैं. सरकार मूलधन का पुनर्भुगतान करती है और इंस्ट्रूमेंट की शर्तों के अनुसार ब्याज प्रदान कर सकती है.

सरकारी बॉन्ड को आमतौर पर तुलनात्मक रूप से सुरक्षित माना जाता है क्योंकि उनमें संप्रभुता का समर्थन होता है. हालांकि, उनके रिटर्न आमतौर पर कॉर्पोरेट बॉन्ड द्वारा प्रदान किए जाने वाले रिटर्न से कम होते हैं.

सरकारी बॉन्ड के क्या फायदे हैं?

सरकारी बॉन्ड निम्नलिखित लाभ प्रदान कर सकते हैं:

• तुलनात्मक रूप से कम क्रेडिट जोखिम: पुनर्भुगतान जारी करने वाली सरकार द्वारा समर्थित है.
• अनुमानित आय: कुछ बॉन्ड निर्धारित अंतराल पर ब्याज प्रदान करते हैं.
• पूंजी स्थिरता: वे उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं जो उच्च रिटर्न क्षमता से अधिक पुनर्भुगतान सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं.
• पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: सरकारी सिक्योरिटीज़ उच्च मार्केट या क्रेडिट जोखिम वाले निवेश को संतुलित करने में मदद कर सकती हैं.
• संभव टैक्स ट्रीटमेंट: प्रचलित नियमों के तहत कुछ इंस्ट्रूमेंट पर टैक्स लाभ लागू हो सकते हैं.

सरकारी समर्थन प्रत्येक जोखिम को समाप्त नहीं करता है. ब्याज दर में उतार-चढ़ाव और मार्केट की स्थितियों के कारण बॉन्ड की कीमतों में अभी भी उतार-चढ़ाव हो सकता है.

कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी बॉन्ड के बीच मुख्य अंतर नीचे दिए गए हैं.

कॉर्पोरेट बॉन्ड बेहतर रिटर्न क्षमता प्रदान कर सकते हैं, लेकिन उन्हें जारीकर्ता की क्वॉलिटी का नज़दीकी मूल्यांकन की आवश्यकता होती है. सरकारी बॉन्ड अधिक पुनर्भुगतान स्थिरता प्रदान कर सकते हैं, हालांकि रिटर्न तुलनात्मक रूप से मामूली हो सकते हैं.

कॉर्पोरेट बॉन्ड को इस प्रकार वर्गीकृत किया जा सकता है कि एसेट पुनर्भुगतान को सपोर्ट करता है या नहीं.

सिक्योर्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड

सिक्योर्ड बॉन्ड निर्दिष्ट एसेट या कोलैटरल द्वारा समर्थित होते हैं. अगर जारीकर्ता अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है, तो बॉन्ड की शर्तों और लागू नियमों के अधीन, बॉन्डधारकों का गिरवी रखे गए एसेट पर क्लेम हो सकता है.

कोलैटरल क्रेडिट जोखिम को कम कर सकता है, लेकिन यह इन्वेस्टमेंट को जोखिम-मुक्त नहीं बनाता है. गिरवी रखी गई सिक्योरिटी की वैल्यू और लागू करने की क्षमता भी महत्वपूर्ण है.

अनसिक्योर्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड

अनसिक्योर्ड बॉन्ड विशिष्ट कोलैटरल द्वारा समर्थित नहीं हैं. पुनर्भुगतान मुख्य रूप से जारीकर्ता की फाइनेंशियल क्षमता और अपने दायित्वों को पूरा करने की क्षमता पर निर्भर करता है.

ये बॉन्ड अतिरिक्त जोखिम की भरपाई करने के लिए उच्च ब्याज दरें प्रदान कर सकते हैं. हालांकि, अगर कंपनी डिफॉल्ट करती है तो निवेशकों को अधिक नुकसान हो सकता है.

क्रेडिट रेटिंग क्यों महत्वपूर्ण है?

क्रेडिट रेटिंग जारीकर्ता की अपने फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का बाहरी मूल्यांकन दर्शाती है.

उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड को आमतौर पर कम रेटिंग वाले बॉन्ड की तुलना में कम क्रेडिट जोखिम वाला माना जाता है. हालांकि, रेटिंग बदल सकती है और इन्वेस्टमेंट का मूल्यांकन करते समय इस्तेमाल किया जाने वाला एकमात्र कारक नहीं होना चाहिए.

आपको यह भी देखना चाहिए:

• जारीकर्ता की फाइनेंशियल स्थिति
• मौजूदा क़र्ज़ स्तर
• पुनर्भुगतान इतिहास
• बॉन्ड मेच्योरिटी
• ब्याज भुगतान की शर्तें
• सिक्योरिटी या कोलैटरल
• सेकेंडरी मार्केट में लिक्विडिटी

कॉर्पोरेट बॉन्ड को इस प्रकार वर्गीकृत किया जा सकता है कि एसेट पुनर्भुगतान को सपोर्ट करता है या नहीं.

सिक्योर्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड

सिक्योर्ड बॉन्ड निर्दिष्ट एसेट या कोलैटरल द्वारा समर्थित होते हैं. अगर जारीकर्ता अपने दायित्वों को पूरा करने में विफल रहता है, तो बॉन्ड की शर्तों और लागू नियमों के अधीन, बॉन्डधारकों का गिरवी रखे गए एसेट पर क्लेम हो सकता है.

कोलैटरल क्रेडिट जोखिम को कम कर सकता है, लेकिन यह इन्वेस्टमेंट को जोखिम-मुक्त नहीं बनाता है. गिरवी रखी गई सिक्योरिटी की वैल्यू और लागू करने की क्षमता भी महत्वपूर्ण है.

अनसिक्योर्ड कॉर्पोरेट बॉन्ड

अनसिक्योर्ड बॉन्ड विशिष्ट कोलैटरल द्वारा समर्थित नहीं हैं. पुनर्भुगतान मुख्य रूप से जारीकर्ता की फाइनेंशियल क्षमता और अपने दायित्वों को पूरा करने की क्षमता पर निर्भर करता है.

ये बॉन्ड अतिरिक्त जोखिम की भरपाई करने के लिए उच्च ब्याज दरें प्रदान कर सकते हैं. हालांकि, अगर कंपनी डिफॉल्ट करती है तो निवेशकों को अधिक नुकसान हो सकता है.

क्रेडिट रेटिंग क्यों महत्वपूर्ण है?

क्रेडिट रेटिंग जारीकर्ता की अपने फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का बाहरी मूल्यांकन दर्शाती है.

उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड को आमतौर पर कम रेटिंग वाले बॉन्ड की तुलना में कम क्रेडिट जोखिम वाला माना जाता है. हालांकि, रेटिंग बदल सकती है और इन्वेस्टमेंट का मूल्यांकन करते समय इस्तेमाल किया जाने वाला एकमात्र कारक नहीं होना चाहिए.

आपको यह भी देखना चाहिए:

• जारीकर्ता की फाइनेंशियल स्थिति
• मौजूदा क़र्ज़ स्तर
• पुनर्भुगतान इतिहास
• बॉन्ड मेच्योरिटी
• ब्याज भुगतान की शर्तें
• सिक्योरिटी या कोलैटरल
• सेकेंडरी मार्केट में लिक्विडिटी

किस प्रकार के सरकारी बॉन्ड उपलब्ध हैं?

विभिन्न इन्वेस्टमेंट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए सरकारी सिक्योरिटीज़ विभिन्न रूपों में जारी की जाती हैं.

ट्रेजरी बिल

ट्रेजरी बिल, जिन्हें टी-बिल भी कहा जाता है, शॉर्ट-टर्म सरकारी साधन हैं.

अधिकतम मेच्योरिटी: 1 वर्ष तक.

उन्हें आमतौर पर उनकी फेस वैल्यू से नीचे जारी किया जाता है और फेस वैल्यू पर रिडीम किया जाता है. अंतर निवेशक के रिटर्न को दर्शाता है.

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड गोल्ड की कीमत से जुड़े होते हैं. वे फिज़िकल स्टोरेज की आवश्यकता के बिना सोने की कीमतों में उतार-चढ़ाव का एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.

सोने की कीमतों के अनुसार उनकी वैल्यू बढ़ या घट सकती है. निवेशकों को प्राइस रिस्क, मेच्योरिटी की शर्तों और लागू टैक्स नियमों पर विचार करना चाहिए.

मुद्रास्फीति-निष्क्रिय बॉन्ड

इन्फ्लेशन-इंडेक्स किए गए बॉन्ड को इन्वेस्टमेंट रिटर्न पर महंगाई के प्रभाव को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. उनके मूल मूल्य या ब्याज संरचना को इंस्ट्रूमेंट की शर्तों के आधार पर मुद्रास्फीति मापन से लिंक किया जा सकता है.

ये बॉन्ड उन निवेशकों की मदद कर सकते हैं जो खरीद शक्ति में गिरावट से सुरक्षा चाहते हैं.

आपकी पसंद आपके फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और निवेश की अवधि पर निर्भर होनी चाहिए.

• जोखिम सहनशीलता: अगर आप कम क्रेडिट जोखिम और अधिक पुनर्भुगतान स्थिरता चाहते हैं, तो सरकारी बॉन्ड आपके लिए उपयुक्त हो सकते हैं. अगर आप संभावित रूप से उच्च रिटर्न के लिए उच्च जारीकर्ता से संबंधित जोखिम को स्वीकार करने में आरामदायक हैं, तो कॉर्पोरेट बॉन्ड अधिक उपयुक्त हो सकते हैं.
• रिटर्न की अपेक्षाएं: कॉर्पोरेट बॉन्ड आमतौर पर सरकारी बॉन्ड की तुलना में अधिक ब्याज दरें प्रदान करते हैं. हालांकि, यह उच्च रिटर्न क्षमता अधिक क्रेडिट और मार्केट जोखिम के साथ आती है.
• इन्वेस्टमेंट की अवधि: सरकारी बॉन्ड लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल लक्ष्यों को पूरा कर सकते हैं. कॉर्पोरेट बॉन्ड शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म मेच्योरिटी दोनों अवधियों में उपलब्ध हैं.

निवेश करने से पहले, बॉन्ड की मेच्योरिटी, ब्याज की शर्तों, क्रेडिट रेटिंग, पुनर्भुगतान संरचना और संबंधित जोखिमों को रिव्यू करें.

कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी बॉन्ड, निवेश पोर्टफोलियो के भीतर अलग-अलग उद्देश्यों को पूरा करते हैं. कॉर्पोरेट बॉन्ड उच्च संभावित रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, लेकिन उनमें अधिक क्रेडिट और लिक्विडिटी जोखिम भी होते हैं.

सॉवरेन बैकिंग के कारण सरकारी बॉन्ड आमतौर पर कम क्रेडिट जोखिम प्रदान करते हैं. हालांकि, उनकी रिटर्न क्षमता कम हो सकती है.

बॉन्ड चुनने से पहले, जारीकर्ता, मेच्योरिटी, ब्याज की शर्तों, लिक्विडिटी, क्रेडिट रेटिंग और पुनर्भुगतान संरचना का आकलन करें. आपके चयन में आपकी जोखिम सहने की क्षमता, फाइनेंशियल लक्ष्य और इन्वेस्टमेंट की अवधि शामिल होनी चाहिए.