फाइनेंशियल स्टेटमेंट में ध्यान देने योग्य 9 अकाउंटिंग रेड फ्लैग

बिज़नेस में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट को समझना महत्वपूर्ण है. हालांकि, कंपनियां हमेशा रग या विंडो-ड्रेसिंग के तहत बहुत खुश नहीं होने वाले नंबर को ब्रश करते समय पॉजिटिव को हाइलाइट करने के लिए उत्सुक होती हैं. ऐसी स्थिति में, आपको कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति की व्यापक तस्वीर प्राप्त करने के लिए विभिन्न रेशियो और सुझावों और ट्रिक्स को समझना चाहिए.

इस आर्टिकल में, हम कंपनियों के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में देखने के लिए 9 अकाउंटिंग रेड फ्लैग पर चर्चा करेंगे, ताकि यह पता लगाया जा सके कि क्या विसंगतियों या संभावित फाइनेंशियल गलत प्रबंधन के कोई संकेतक हैं.

ऐसे किसी भी जानबूझकर किए जाने वाले प्रयासों के बारे में जानने के बाद, आप एक सूचित निर्णय ले सकते हैं कि आप कंपनी को गहराई से हटाना चाहते हैं और उसका विश्लेषण करना चाहते हैं या फिर उस विशेष बिज़नेस से दूर रहना चाहते हैं.

मुख्य बातें

• एक इन्वेस्टर के रूप में, फाइनेंशियल स्टेटमेंट, रेशियो और मैनेजमेंट प्रैक्टिस को सावधानीपूर्वक रिव्यू करने से संभावित लाल फ्लैग को खोजने, सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय सुनिश्चित करने और फाइनेंशियल परेशानियों से बचने में मदद मिल सकती है.
• ऐसा लग रहा है कि सकारात्मक फाइनेंशियल आंकड़े, जैसे बढ़ते लाभ या आकर्षक मार्जिन, अंतर्निहित समस्याओं को छुपा सकते हैं. हमेशा फाइनेंशियल रिपोर्टिंग मानकों में विसंगतियों, असामान्य अकाउंटिंग प्रथाओं और अचानक बदलावों की जांच करें.

कंपनी की ड्यू डिलिजेंस तब होती है जब आप बिज़नेस के सभी फाइनेंशियल का विश्लेषण और रिव्यू करते हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि कंपनी द्वारा प्रदान किए गए तथ्य और जानकारी असली हैं.

कंपनी की उचित जांच करते समय आपको नीचे दिए गए चरणों का पालन करना चाहिए:

• किसी कंपनी के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन को देखने से आपको बिज़नेस के स्टॉक और मार्केट सेगमेंट और उसके साइज़ की अस्थिरता को समझने में मदद मिलेगी. लार्ज-कैप कंपनी के लिए, स्टॉक की कीमतें कम अस्थिर होंगी क्योंकि यह स्थिर और अच्छी तरह से परिभाषित राजस्व वाला एक स्थापित बिज़नेस होगा.
• पिछले कुछ तिमाही और वर्षों में कंपनी की बैलेंस शीट, लाभ और राजस्व की समीक्षा करने से आपको हाल के समय में कंपनी के प्रदर्शन का विचार मिलेगा. कंपनी की आय और खर्च स्टेटमेंट को देखकर, आप ट्रेंड देख सकते हैं और उद्योग कैसे कर रहा है, यह समझने के लिए करीबी प्रतिस्पर्धियों के साथ उनकी तुलना कर सकते हैं.
• फाइनेंशियल रेशियो एनालिसिस, जैसे प्रॉफिट-टू-अर्निंग रेशियो (P/E), प्राइस-टू-बुक रेशियो (P/B) और डेट-टू-इक्विटी रेशियो (D/E), कंपनी की फाइनेंशियल हेल्थ के बारे में गहरी जानकारी प्रदान कर सकता है.
• कंपनी का मैनेजमेंट मुख्य निर्णयकर्ता होता है. इसलिए, उनके प्रदर्शन की समीक्षा और विश्लेषण करना भी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह कंपनी के भविष्य के विकास को निर्धारित करेगा.
• एक सूचित इन्वेस्टर के रूप में, आपको विभिन्न जोखिमों पर भी विचार करना चाहिए जो किसी इन्वेस्टमेंट से जुड़े हो सकते हैं, जैसे लिक्विडिटी रिस्क, रेगुलेटरी रिस्क, कैपिटल मार्केट रिस्क और ऑपरेशनल रिस्क.

यहां कुछ सबसे स्पष्ट और आसानी से पहचान योग्य रेड फ्लैग दिए गए हैं जिन्हें तुरंत आपको अधिक सतर्क बनाना चाहिए और कंपनी में निवेश करने के आपके निर्णय पर सवाल उठाना चाहिए:

• अगर वर्षों के दौरान कंपनी के राजस्व में कमी आई है
• डेट-टू-इक्विटी रेशियो (D/E) जो समय के साथ लगातार कम हो रहा है
• कंपनी के कैश फ्लो में अस्थिरता
• अगर कंपनी के स्टॉक की कीमत में भारी उतार-चढ़ाव देखा है
• कंपनी के खिलाफ मुकदमे जो अभी भी लंबित हैं और उनका समाधान नहीं किया गया है

हालांकि ये कुछ स्पष्ट हैं जिन्हें आपको सावधान करना चाहिए, यहां फाइनेंशियल स्टेटमेंट में ध्यान देने के लिए 9 अकाउंटिंग रेड फ्लैग दिए गए हैं.

1. फाइनेंशियल विंडो ड्रेसिंग उन्हें सच करने के लिए बहुत अच्छा बनाती है

कंपनियां इन्वेस्टर के हित को आकर्षित करने के लिए अपने फाइनेंस को बहुत आकर्षक बनाने की कोशिश करती हैं. हालांकि, आपको परफॉर्मेंस में किसी भी विसंगति की जांच करनी चाहिए और यह पता लगाना चाहिए कि क्या कंपनी को अपने फाइनेंस को अधिक आकर्षक बनाने के लिए कोई फाइनेंशियल बूस्ट मिला है.

2. ऑडिटर की मैनेजमेंट रिपोर्ट चेक करें

जब कंपनियां अपने फाइनेंशियल स्टेटमेंट का ऑडिट करती हैं, तो बेहतर विचार प्राप्त करने के लिए ऑडिटर को गलत स्टेटमेंट के सारांश में दिखाई देने वाली किसी भी विसंगति या गलती को हाइलाइट करना होगा.

3. गैर-पारंपरिक अकाउंटिंग प्रैक्टिस

कंपनियां असामान्य अकाउंटिंग विधियों या प्रथाओं का उपयोग करके आपके लिए उद्योग में अन्य लोगों के साथ उनकी स्थिति की तुलना करना मुश्किल बना सकती हैं.

इन तरीकों में अन्य रणनीतियों के साथ-साथ एसेट का ओवरवैल्यूएशन या अंडरवैल्यूएशन, गलत इन्वेंटरी असेसमेंट, रिज़र्व बनाना, बिज़नेस डेवलपमेंट के खर्चों का गलत आवंटन या नॉन-ऑपरेटिंग गतिविधियों के माध्यम से लाभ में हेरफेर करना शामिल हो सकता है.

4. फाइनेंशियल रिपोर्टिंग के मानकों में बदलाव

अगर डेट-टू-इक्विटी रेशियो में अचानक बदलाव हुए हैं, तो किसी भी एरर को कवर करने के लिए फाइनेंशियल स्टेटमेंट में बड़े एडजस्टमेंट किए गए हैं, या सीनियर मैनेजमेंट में महत्वपूर्ण बदलाव हुए हैं, यह संभावित गलत मैनेजमेंट को दर्शाता है.

5. फाइनेंशियल स्टेटमेंट में अनियमितताएं

ऐसे नंबर जो अपेक्षा से अधिक या कम नहीं होते हैं, एक और लाल फ्लैग के रूप में काम करते हैं. उदाहरण के लिए, अगर आपको 'अन्य खर्च' कैटेगरी में अचानक जंप, कानूनी या अकाउंटिंग फीस में वृद्धि, या बड़े यात्रा खर्चों को छिपाने का प्रयास मिलता है, तो यह एक फाइनेंशियल विसंगति है. इसी प्रकार, एक महीने के अंत तक बिक्री के आंकड़ों में वृद्धि या एसेट की वैल्यू में अचानक बदलाव का अर्थ फाइनेंशियल डेटा के साथ संभावित छेड़छाड़ हो सकता है.

6. ट्रांज़ैक्शन में जटिलता

कभी-कभी, थर्ड पार्टी के साथ ट्रांज़ैक्शन निवेशक को छिपाने या धोखा देने की तुलना में अधिक जटिल होते हैं. यह एक और लाल फ्लैग है और इसकी आगे जांच की जानी चाहिए.

7. परफॉर्मेंस-लिंक्ड बोनस

मैनेजमेंट में कभी-कभी कंपनी के फाइनेंशियल परिणामों में निहित रुचि होती है क्योंकि इसका परफॉर्मेंस बोनस से जुड़ा होता है. इससे वे ऐसे निर्णय ले सकते हैं जो लंबे समय में कंपनी के लिए लाभदायक नहीं हैं, और इसलिए, वे कंपनी के फाइनेंशियल मामलों में हेरफेर कर सकते हैं.

8. सकल लाभ मार्जिन में वृद्धि लेकिन बिक्री में कमी

सकल लाभ मार्जिन को पहले नज़र में सकारात्मक लग सकता है, लेकिन बिक्री के आंकड़ों के साथ इसका आकलन करना महत्वपूर्ण है. गिरती बिक्री के साथ मार्जिन में वृद्धि अंतर्निहित समस्याओं को दर्शा सकती है.

9. बेच न की गई इन्वेंटरी में वृद्धि और देनदारों की वृद्धि

अगर बिज़नेस के क़र्ज़ और इन्वेंटरी के स्तर में वृद्धि होती है, तो यह संभावित खराब क़र्ज़ के मामले की ओर संकेत करने वाला एक लाल ध्वज हो सकता है.