ट्रेड सेटलमेंट क्या है

ट्रेड सेटलमेंट स्टॉक मार्केट ट्रांज़ैक्शन को पूरा करने की प्रक्रिया है, जहां खरीदार को खरीदी गई सिक्योरिटीज़ प्राप्त होती है और विक्रेता को उनके लिए भुगतान किया जाता है.
ट्रेड सेटलमेंट क्या है
3 मिनट
25-जून 2025

ट्रेड सेटलमेंट, ट्रेड के बाद खरीदारों और विक्रेताओं के बीच सिक्योरिटीज़ और फंड ट्रांसफर करने की प्रक्रिया है. भारत में, यह T+1 सेटलमेंट साइकिल का पालन करता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि सिक्योरिटीज़ और भुगतान अगले कार्य दिवस में एक्सचेंज किए जाते हैं. सेटलमेंट की तारीख पर, स्वामित्व खरीदार को ट्रांसफर होता है, और फंड विक्रेता को जमा कर दिए जाते हैं.

ट्रेड सेटलमेंट एक दो-तरफ की प्रोसेस है जिसमें खरीदार और विक्रेता के बीच कैश और सिक्योरिटीज़ का लेनदेन शामिल होता है. जब कोई ट्रेड निष्पादित किया जाता है, तो खरीदार और विक्रेता एक ट्रेड कीमत, और खरीदी और बेची जाने वाली सिक्योरिटीज़ पर सहमत होते हैं. एक बार ट्रेड निष्पादित होने के बाद, यह सुनिश्चित करने के लिए सेटलमेंट प्रोसेस शुरू की जाती है कि ट्रेड की शर्तों को पूरा किया गया है, और कैश और सिक्योरिटीज़ का लेनदेन पूरा हो गया है.

सेटलमेंट की तारीख क्या है?

सेटलमेंट की तारीख फाइनेंशियल ट्रांज़ैक्शन को आधिकारिक रूप से पूरा करने का संकेत है. आज का दिन खरीदार को सिक्योरिटी का स्वामित्व मिलता है-जैसे स्टॉक और विक्रेता को भुगतान प्राप्त होता है. यह ट्रेड की तारीख से अलग होता है, जो ऑर्डर देने पर होता है. क्योंकि ट्रांज़ैक्शन को प्रोसेस करने में समय लगता है, इसलिए सेटलमेंट आमतौर पर एक दिन या दो बाद में होता है. उदाहरण के लिए, अगर आप सोमवार को कोई स्टॉक खरीदते हैं, तो सिक्योरिटी के प्रकार और मार्केट की सेटलमेंट साइकिल के आधार पर मंगलवार या बुधवार को सेटलमेंट हो सकता है.

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स्टॉक मार्केट में सेटलमेंट क्या है और इसके विभिन्न प्रकार कौन से हैं?

स्टॉक निवेश सेटलमेंट के दो मुख्य प्रकार हो सकते हैं:

1. स्पॉट सेटलमेंट
इस प्रकार का सेटलमेंट तुरंत होता है, आमतौर पर स्टैंडर्ड T+2 रोलिंग सेटलमेंट साइकिल का पालन करता है. इसका मतलब है कि ट्रांज़ैक्शन को ट्रेड की तारीख के दो कार्य दिवस बाद अंतिम रूप दिया जाता है.

2. फॉरवर्ड सेटलमेंट
फॉरवर्ड सेटलमेंट में, खरीदार और विक्रेता सामान्य साइकिल से परे भविष्य की तारीख पर ट्रांज़ैक्शन सेटल करने के लिए सहमत होते हैं-जैसे T+5 या T+7. इसका इस्तेमाल अक्सर कस्टमाइज़्ड या ओवर-काउंटर एग्रीमेंट में किया जाता है.

रोलिंग सेटलमेंट का अर्थ

रोलिंग सेटलमेंट का मतलब है कि किसी भी ट्रांज़ैक्शन को एक कार्य दिवस में सेटल किया जाएगा. फाइनेंशियल मार्केट में ट्रेडर्स T+1 दिनों में ट्रेड सेटल करने के इस तरीके पर निर्भर करते हैं. उदाहरण के लिए, अगर आप आज सिक्योरिटी खरीदते हैं, तो यह आपको ट्रांसफर कर दिया जाएगा और ट्रांज़ैक्शन अगले बिज़नेस दिन तक सेटल कर दिया जाएगा. अगर किसी सिक्योरिटी को सोमवार को खरीदा जाता है, तो इसे मंगलवार तक सेटल किया जाएगा. अगर आप शुक्रवार को खरीदारी करते हैं, तो इसे सोमवार को बंद कर दिया जाएगा. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वीकेंड, बैंक और एक्सचेंज हॉलिडे को कार्य दिवस नहीं माना जाता है.

इक्विटी मार्केट में ट्रेडर्स के लिए, सेटलमेंट का दिन बहुत महत्व रखता है क्योंकि यह सीधे डिविडेंड भुगतान को प्रभावित करता है.

BSE पर ट्रेड सेटलमेंट की प्रक्रिया क्या है?

बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) पर ट्रेड सेटलमेंट प्रोसेस रोलिंग सेटलमेंट सिस्टम पर आधारित है. BSE की सेटलमेंट अवधि T+1 है, जिसका मतलब है कि ट्रेड की तारीख के एक कार्य दिवस के भीतर ट्रेड्स सेटल किए जाते हैं. सेटलमेंट साइकिल को अलग-अलग चरणों में विभाजित किया गया है. इनमें ट्रेड की तारीख, पे-इन और पे-आउट शामिल हैं. पे-इन चरण के दौरान, खरीदारों को उनकी खरीदी गई सिक्योरिटीज़ के लिए फंड का भुगतान करना होगा और पे-आउट चरण के दौरान, विक्रेताओं को बेची गई सिक्योरिटीज़ के लिए फंड प्राप्त होगा.

NSE में ट्रेड सेटलमेंट क्या है?

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) में भी BSE के जैसी ही ट्रेड सेटलमेंट प्रोसेस है. NSE की सेटलमेंट अवधि भी T+1 है. NSE में सेटलमेंट साइकिल को पांच चरणों में विभाजित किया जाता है - ट्रेड की तारीख, ट्रेड कन्फर्मेशन, पे-इन, पे-आउट और क्लोज़आउट. पे-इन चरण के दौरान, खरीदारों को उनकी खरीदी गई सिक्योरिटीज़ के लिए फंड का भुगतान करना होगा, और पे-आउट चरण के दौरान, विक्रेताओं को बेची गई सिक्योरिटीज़ के लिए फंड प्राप्त होगा.

NSE पर सेटलमेंट साइकिल

कृपया NSE पर सेटलमेंट साइकिल के बारे में जानने के लिए नीचे दी गई टेबल देखें:

गतिविधि

कार्य दिवसों की संख्या

रोलिंग सेटलमेंट ट्रेडिंग

T

क्लीयरिंग प्रोसेस, जिसमें डिलीवरी प्रोसेसिंग और कस्टोडियल कन्फर्मेशन शामिल हैं

T+1

सेटलमेंट गतिविधियां, जिसमें सिक्योरिटीज़ व फंड और वैल्यूएशन डेबिट का पे-इन और पे-आउट शामिल है

T+1

पोस्ट-सेटलमेंट नीलामी

T+1

नीलामी का सेटलमेंट

T+2


टेबल में 'T' ट्रांज़ैक्शन के दिन या ट्रेडिंग दिन को दर्शाता है.

सेटलमेंट उल्लंघन

सेटलमेंट का उल्लंघन तब होता है जब कोई निवेशक सेटलमेंट की तारीख तक अपने अकाउंट में पर्याप्त सेटलमेंट राशि के बिना सिक्योरिटीज़ खरीदता है. अगर निवेशक समय पर आवश्यक फंड प्रदान नहीं कर पाता है, तो ब्रोकरेज फर्म ट्रांज़ैक्शन पूरा करने के लिए ज़िम्मेदार हो जाती है.

अगर सेटलमेंट की समयसीमा तक भुगतान प्राप्त नहीं होता है, तो ब्रोकरेज खरीदी गई सिक्योरिटी को प्रभावी रूप से कैंसल कर सकता है-और सिक्योरिटी की मार्केट वैल्यू में गिरावट के कारण होने वाले किसी भी नुकसान के लिए निवेशक को जवाबदेह ठहरा सकता है. इसके अलावा, ब्रोकरेज ब्याज शुल्क या दंड लगा सकता है.

लेकिन मार्जिन अकाउंट अक्सर निवेशकों को ट्रेडिंग के लिए पैसे उधार लेने की सुविधा देने के लिए दिए जाते हैं, लेकिन इनमें से कई अकाउंट खरीदने से पहले पर्याप्त सेटलमेंट कैश की आवश्यकता होती है.

निष्कर्ष

ट्रेड सेटलमेंट स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग प्रोसेस का एक अभिन्न हिस्सा है. इसमें खरीदार और विक्रेता के बीच कैश और सिक्योरिटीज़ का लेन-देन शामिल है. सेटलमेंट प्रोसेस को विभिन्न चरणों में बांटा जाता है, जैसे कि ट्रेड की तारीख, पे-इन और पे-आउट.

जबकि ट्रेड सेटलमेंट एक जटिल प्रक्रिया है, वहीं यह स्टॉक मार्केट की रीढ़ की हड्डी भी है, और इसके बिना, पूरी ट्रेडिंग प्रोसेस अस्तव्यस्त हो जाएगी.

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यह कंटेंट केवल शिक्षा के उद्देश्य से है.

सिक्योरिटीज़ में निवेश में जोखिम शामिल है, निवेशक को अपने सलाहकारों/परामर्शदाता से सलाह लेनी चाहिए ताकि निवेश की योग्यता और जोखिम निर्धारित किया जा सके.

सामान्य प्रश्न

ट्रेड सेटलमेंट की तारीख का क्या अर्थ होता है?

ट्रेड सेटलमेंट की तारीख वह तारीख है जिस पर खरीदार और विक्रेता के बीच कैश और सिक्योरिटीज़ का लेनदेन होता है.

सेटलमेंट की प्रक्रिया में कौन से प्रतिभागी शामिल होते हैं?

सेटलमेंट की प्रक्रिया में शामिल प्रतिभागियों में क्लियरिंग कॉर्पोरेशन, कस्टोडियन और डिपॉज़िटरी शामिल हैं.

खराब डिलीवरी किसे कहा जाता है?

खराब डिलीवरी में आमतौर पर देरी, गलत आइटम, क्षतिग्रस्त प्रोडक्ट या छूटे हुए पार्सल शामिल होते हैं. लॉजिस्टिक चुनौतियों, खराब मौसम, कूरियर सेवा लैप्स या हैंडलिंग में गलतियों के कारण ऐसी समस्याएं आ सकती हैं.

ये "पे-इन" और "पे-आउट" शब्द क्या हैं?

पे-इन का अर्थ उन फंड से है जिन्हें खरीदार अपनी खरीदी गई सिक्योरिटीज़ के लिए भुगतान करेंगे, और पे-आउट का अर्थ उन फंड से है जो विक्रेता को उनकी बेची गई सिक्योरिटीज़ के लिए प्राप्त होगा.

T1 ट्रेड सेटलमेंट क्या है?

T+1 ट्रेड सेटलमेंट का मतलब है कि आपका स्टॉक मार्केट ट्रांज़ैक्शन पूरी तरह से ट्रेड की तारीख के बाद केवल एक कार्य दिवस के बाद पूरा हो जाता है. उदाहरण के लिए, अगर आप सोमवार को स्टॉक खरीदते या बेचते हैं, तो फंड और सिक्योरिटीज़ का सेटलमेंट-ट्रांसफर-मंगलवार तक होगा.

यह तेज़ साइकिल पहले के T+2 सिस्टम को बदलती है, जिससे आपका पैसा या शेयर लॉक होने का समय कम हो जाता है और मार्केट की दक्षता में सुधार होता है.

ट्रेड सेटलमेंट का क्या मतलब है?

ट्रेड सेटलमेंट स्टॉक मार्केट ट्रांज़ैक्शन का अंतिम चरण है, जहां खरीदार को सिक्योरिटीज़ प्राप्त होती है और विक्रेता को भुगतान मिलता है. यह एक टू-वे प्रोसेस है जो सेटलमेंट की तारीख पर आसान स्वामित्व ट्रांसफर और फंड सुनिश्चित करता है. यह तंत्र फाइनेंशियल मार्केट में विश्वास, पारदर्शिता और दक्षता बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.

क्या सभी ट्रेड सेटल करने के लिए दो दिन की आवश्यकता होती है?

नहीं, सभी ट्रेड सेटल होने में दो दिन नहीं लगते हैं. भारत में, अधिकांश इक्विटी ट्रेड अब T+1 सेटलमेंट साइकिल का पालन करते हैं, जिसका मतलब है कि ट्रांज़ैक्शन ट्रेड की तारीख के बाद एक कार्य दिवस पूरा हो जाता है. लेकिन, कुछ इंस्ट्रूमेंट जैसे सरकारी बॉन्ड या फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़-अभी भी T+2 साइकिल का पालन कर सकते हैं, जहां ट्रेड के दो कार्य दिवस बाद सेटलमेंट होता है.

ट्रेड सेटलमेंट प्रोसेस कैसे काम करती है?

सेटलमेंट प्रोसेस में ट्रेड विवरण कन्फर्म करना, सिक्योरिटीज़ के स्वामित्व को खरीदार को ट्रांसफर करना और विक्रेता को फंड क्रेडिट करना शामिल है, निर्धारित समय-सीमा के भीतर ट्रांज़ैक्शन पूरा करना.

क्या आप एक उदाहरण के साथ ट्रेड सेटलमेंट को समझ सकते हैं?

ट्रेड सेटलमेंट स्टॉक मार्केट ट्रांज़ैक्शन का अंतिम चरण है, जहां खरीदार को सिक्योरिटीज़ प्राप्त होती है और विक्रेता को भुगतान मिलता है-आधिकारिक रूप से ट्रेड पूरा करना. यह विक्रेता से खरीदार को स्वामित्व ट्रांसफर चिह्नित करता है. T+1 सेटलमेंट साइकिल के तहत, उदाहरण के लिए, अगर आप सोमवार को शेयर खरीदते हैं, तो उन्हें मंगळवार तक आपके डीमैट अकाउंट में क्रेडिट कर दिया जाएगा.

तीन दिनों का सेटलमेंट नियम क्या है?

तीन दिनों का सेटलमेंट नियम, जिसे पहले T+3 के नाम से जाना जाता था, इसलिए अधिकांश सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन ट्रेड की तारीख के बाद तीन बिज़नेस दिनों के भीतर सेटल किए जाते हैं. आसान शब्दों में, अगर आपने स्टॉक, बॉन्ड या इसी तरह के इंस्ट्रूमेंट खरीदे या बेचे हैं, तो ओनरशिप ट्रांसफर और भुगतान तीन कार्य दिवसों के भीतर पूरा कर दिया जाएगा, जिसमें वीकेंड या छुट्टियों की गणना नहीं की जाएगी.

आज, भारत सहित कई मार्केट तेज़ और अधिक कुशल ट्रांज़ैक्शन के लिए T+1 जैसी तेज़ सेटलमेंट साइकिल में गए हैं.

T1 और T2 सेटलमेंट क्या है?

T1 और T2 ट्रेड की तारीख (T) और सेटलमेंट की तारीख के बीच बिज़नेस दिनों की संख्या को देखें.

  • T+1 सेटलमेंट का मतलब है कि ट्रांज़ैक्शन ट्रेड की तारीख के एक कार्य दिवस के बाद सेटल किया जाता है.

  • T+2 सेटलमेंट का मतलब है कि यह ट्रेड के दो कार्य दिवसों के बाद सेटल करता है.
    वर्तमान में, भारतीय स्टॉक मार्केट अधिकांश सिक्योरिटीज़ के लिए T+1 सेटलमेंट साइकिल का पालन करते हैं.

सेटलमेंट प्रोसेस क्या है?

ट्रेड में सेटलमेंट प्रोसेस अंतिम चरण है, जहां सिक्योरिटीज़ का स्वामित्व आधिकारिक रूप से विक्रेता से खरीदार को ट्रांसफर किया जाता है, और भुगतान पूरा हो जाता है. इसमें शामिल हैं:

  1. क्लियरिंग ट्रेड (ट्रांज़ैक्शन विवरण की जांच)

  2. सिक्योरिटीज़ और फंड का पे-इन

  3. संबंधित खरीदार और विक्रेता को भुगतान करें
    सेटल होने के बाद, खरीदार को अपने डीमैट अकाउंट में सिक्योरिटीज़ प्राप्त होती है, और विक्रेता को पैसे प्राप्त होते हैं.

ट्रेडिंग में सेटलमेंट फीस क्या है?

सेटलमेंट फीस (जिसे क्लियरिंग या एक्सचेंज फीस भी कहा जाता है) एक छोटा सा शुल्क है जो एक्सचेंज या क्लियरिंग कॉर्पोरेशन द्वारा ट्रेड की प्रोसेसिंग और सेटलमेंट की सुविधा के लिए लगाया जाता है.
इस शुल्क को आपकी कुल ब्रोकरेज लागत में शामिल किया जा सकता है और यह ब्रोकर और ट्रांज़ैक्शन के प्रकार के अनुसार अलग-अलग होता है.

क्या सेटलमेंट दिन पर ट्रेड किया जा सकता है?

हां, आप सेटलमेंट दिन पर ट्रेड कर सकते हैं, लेकिन ध्यान में रखें:

  • अगर आप खरीद रहे हैं, तो सुनिश्चित करें कि आपके अकाउंट में सेटल फंड हैं.

  • अगर आप बेच रहे हैं, तो आपके डीमैट अकाउंट में सिक्योरिटीज़ उपलब्ध होनी चाहिए और सेटलमेंट होल्ड में नहीं होनी चाहिए.
    अधिकांश ब्रोकर खरीदारी के एक ही या अगले दिन ट्रेडिंग की अनुमति देते हैं, लेकिन शेयर या फंड की डिलीवरी केवल वास्तविक सेटलमेंट की तारीख (T+1) पर पूरी हो जाएगी.

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