ट्रेड सेटलमेंट

ट्रेड सेटलमेंट एक टू-वे प्रोसेस है जहां खरीदारों को सिक्योरिटीज़ प्राप्त होती है, और विक्रेताओं को भुगतान दिया जाता है.
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26 फरवरी 2025

ट्रेड सेटलमेंट, ट्रेड के बाद खरीदारों और विक्रेताओं के बीच सिक्योरिटीज़ और फंड ट्रांसफर करने की प्रक्रिया है. भारत में, यह T+1 सेटलमेंट साइकिल का पालन करता है, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि सिक्योरिटीज़ और भुगतान अगले कार्य दिवस में एक्सचेंज किए जाते हैं. सेटलमेंट की तारीख पर, स्वामित्व खरीदार को ट्रांसफर होता है, और फंड विक्रेता को जमा कर दिए जाते हैं.

ट्रेड सेटलमेंट

ट्रेड सेटलमेंट एक दो-तरफ की प्रोसेस है जिसमें खरीदार और विक्रेता के बीच कैश और सिक्योरिटीज़ का लेनदेन शामिल होता है. जब कोई ट्रेड निष्पादित किया जाता है, तो खरीदार और विक्रेता एक ट्रेड कीमत, और खरीदी और बेची जाने वाली सिक्योरिटीज़ पर सहमत होते हैं. एक बार ट्रेड निष्पादित होने के बाद, यह सुनिश्चित करने के लिए सेटलमेंट प्रोसेस शुरू की जाती है कि ट्रेड की शर्तों को पूरा किया गया है, और कैश और सिक्योरिटीज़ का लेनदेन पूरा हो गया है.

सेटलमेंट की तारीख क्या है?

सेटलमेंट की तारीख वह तारीख होती है जिस पर ट्रेड सेटलमेंट पूरा हो जाता है, और सिक्योरिटीज़ का स्वामित्व विक्रेता से खरीदार को ट्रांसफर किया जाता है. यह वह तारीख है जिस पर कैश का भुगतान किया जाता है, और सिक्योरिटीज़ डिलीवर की जाती है. सिक्योरिटीज़ और फंड की पे-इन और पे-आउट की सेटलमेंट अवधि T+1 पर होनी जानी चाहिए. T का अर्थ है "ट्रांज़ैक्शन", और नंबर ट्रेड की तारीख और सेटलमेंट की तारीख के बीच के दिनों की संख्या को दर्शाता है. उदाहरण के लिए, T+1 सेटलमेंट का मतलब है कि सेटलमेंट ट्रेड की तारीख के बाद एक बिज़नेस दिन में होगा.

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स्टॉक मार्केट में सेटलमेंट क्या है और इसके विभिन्न प्रकार कौन से हैं?

स्टॉक मार्केट में, सेटलमेंट का अर्थ सिक्योरिटीज़ के स्वामित्व को विक्रेता से खरीदार को ट्रांसफर करने की प्रक्रिया से है. दो प्रकार के सेटलमेंट हैं - रोलिंग सेटलमेंट और अकाउंट सेटलमेंट.

रोलिंग सेटलमेंट एक प्रोसेस है जहां T+1 दिन में ट्रेड सेटल किए जाते हैं. इस प्रोसेस में, सेटलमेंट की अवधि हर दिन आगे बढ़ती रहती है. उदाहरण के लिए, अगर रोलिंग सेटलमेंट अवधि T+2 है, तो सेटलमेंट अवधि के पहले दिन के अंत पर, अवधि T+1 होगी, और दुसरे दिन के अंत पर, अवधि T+2 होगी.

रोलिंग सेटलमेंट का अर्थ

रोलिंग सेटलमेंट का मतलब है कि किसी भी ट्रांज़ैक्शन को एक कार्य दिवस में सेटल किया जाएगा. फाइनेंशियल मार्केट में ट्रेडर्स T+1 दिनों में ट्रेड सेटल करने के इस तरीके पर निर्भर करते हैं. उदाहरण के लिए, अगर आप आज सिक्योरिटी खरीदते हैं, तो यह आपको ट्रांसफर कर दिया जाएगा और ट्रांज़ैक्शन अगले बिज़नेस दिन तक सेटल कर दिया जाएगा. अगर किसी सिक्योरिटी को सोमवार को खरीदा जाता है, तो इसे मंगलवार तक सेटल किया जाएगा. अगर आप शुक्रवार को खरीदारी करते हैं, तो इसे सोमवार को बंद कर दिया जाएगा. यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वीकेंड, बैंक और एक्सचेंज हॉलिडे को कार्य दिवस नहीं माना जाता है.

इक्विटी मार्केट में ट्रेडर्स के लिए, सेटलमेंट का दिन बहुत महत्व रखता है क्योंकि यह सीधे डिविडेंड भुगतान को प्रभावित करता है.

BSE पर ट्रेड सेटलमेंट की प्रक्रिया क्या है?

बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (BSE) पर ट्रेड सेटलमेंट प्रोसेस रोलिंग सेटलमेंट सिस्टम पर आधारित है. BSE की सेटलमेंट अवधि T+1 है, जिसका मतलब है कि ट्रेड की तारीख के एक कार्य दिवस के भीतर ट्रेड्स सेटल किए जाते हैं. सेटलमेंट साइकिल को अलग-अलग चरणों में विभाजित किया गया है. इनमें ट्रेड की तारीख, पे-इन और पे-आउट शामिल हैं. पे-इन चरण के दौरान, खरीदारों को उनकी खरीदी गई सिक्योरिटीज़ के लिए फंड का भुगतान करना होगा और पे-आउट चरण के दौरान, विक्रेताओं को बेची गई सिक्योरिटीज़ के लिए फंड प्राप्त होगा.

NSE में ट्रेड सेटलमेंट क्या है?

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) में भी BSE के जैसी ही ट्रेड सेटलमेंट प्रोसेस है. NSE की सेटलमेंट अवधि भी T+1 है. NSE में सेटलमेंट साइकिल को पांच चरणों में विभाजित किया जाता है - ट्रेड की तारीख, ट्रेड कन्फर्मेशन, पे-इन, पे-आउट और क्लोज़आउट. पे-इन चरण के दौरान, खरीदारों को उनकी खरीदी गई सिक्योरिटीज़ के लिए फंड का भुगतान करना होगा, और पे-आउट चरण के दौरान, विक्रेताओं को बेची गई सिक्योरिटीज़ के लिए फंड प्राप्त होगा.

NSE पर सेटलमेंट साइकिल

कृपया NSE पर सेटलमेंट साइकिल के बारे में जानने के लिए नीचे दी गई टेबल देखें:

गतिविधि

कार्य दिवसों की संख्या

रोलिंग सेटलमेंट ट्रेडिंग

T

क्लीयरिंग प्रोसेस, जिसमें डिलीवरी प्रोसेसिंग और कस्टोडियल कन्फर्मेशन शामिल हैं

T+1

सेटलमेंट गतिविधियां, जिसमें सिक्योरिटीज़ व फंड और वैल्यूएशन डेबिट का पे-इन और पे-आउट शामिल है

T+1

पोस्ट-सेटलमेंट नीलामी

T+1

नीलामी का सेटलमेंट

T+2


टेबल में 'T' ट्रांज़ैक्शन के दिन या ट्रेडिंग दिन को दर्शाता है.

सेटलमेंट उल्लंघन

ट्रेड सेटलमेंट प्रोसेस में, विभिन्न कारणों से सेटलमेंट का उल्लंघन हो सकता है, जैसे शॉर्ट सेलिंग, खराब डिलीवरी और नीलामी सेटलमेंट. शॉर्ट सेल उल्लंघन तब होता है जब विक्रेता उन सिक्योरिटीज़ को बेचता है, जिनका उसके पास स्वामित्व नहीं है या जिन्हें बेचने के लिए उसने उधार नहीं लिया है. डिलीवरी का खराब उल्लंघन तब होता है जब डिलीवर की गई सिक्योरिटीज़ विक्रेता की डिलीवरी के दायित्वों से मेल नहीं खाती हैं और निलामी सेटलमेंट तब होता है, जब ट्रेड को नियमित सेटलमेंट प्रोसेस में सेटल नहीं किया जा सकता है और ट्रेड सेटल करने के लिए नीलामी की जाती है.

निष्कर्ष

ट्रेड सेटलमेंट स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग प्रोसेस का एक अभिन्न हिस्सा है. इसमें खरीदार और विक्रेता के बीच कैश और सिक्योरिटीज़ का लेन-देन शामिल है. सेटलमेंट प्रोसेस को विभिन्न चरणों में बांटा जाता है, जैसे कि ट्रेड की तारीख, पे-इन और पे-आउट.

जबकि ट्रेड सेटलमेंट एक जटिल प्रक्रिया है, वहीं यह स्टॉक मार्केट की रीढ़ की हड्डी भी है, और इसके बिना, पूरी ट्रेडिंग प्रोसेस अस्तव्यस्त हो जाएगी.

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सामान्य प्रश्न

ट्रेड सेटलमेंट की तारीख का क्या अर्थ होता है?

ट्रेड सेटलमेंट की तारीख वह तारीख है जिस पर खरीदार और विक्रेता के बीच कैश और सिक्योरिटीज़ का लेनदेन होता है.

सेटलमेंट की प्रक्रिया में कौन से प्रतिभागी शामिल होते हैं?

सेटलमेंट की प्रक्रिया में शामिल प्रतिभागियों में क्लियरिंग कॉर्पोरेशन, कस्टोडियन और डिपॉज़िटरी शामिल हैं.

खराब डिलीवरी किसे कहा जाता है?

जब डिलीवर की गई सिक्योरिटीज़ विक्रेता द्वारा देने योग्य सिक्योरिटीज़ से मेल नहीं खाती है तो उसे खराब डिलीवरी माना जाता है.

ये "पे-इन" और "पे-आउट" शब्द क्या हैं?

पे-इन का अर्थ उन फंड से है जिन्हें खरीदार अपनी खरीदी गई सिक्योरिटीज़ के लिए भुगतान करेंगे, और पे-आउट का अर्थ उन फंड से है जो विक्रेता को उनकी बेची गई सिक्योरिटीज़ के लिए प्राप्त होगा.

T1 ट्रेड सेटलमेंट क्या है?

भारतीय स्टॉक मार्केट में T+1 ट्रेड सेटलमेंट का मतलब है कि ट्रांज़ैक्शन ट्रेड की तारीख के बाद एक कार्य दिवस में सिक्योरिटीज़ सेटल किए जाते हैं. यह सिस्टम लिक्विडिटी को बढ़ाता है और सिक्योरिटीज़ और फंड का तुरंत ट्रांसफर सुनिश्चित करके, दक्षता में सुधार करके और निवेशक के लिए मार्केट की अस्थिरता को कम करके जोखिम को कम करता है.

ट्रेड सेटलमेंट का क्या मतलब है?

ट्रेड सेटलमेंट, ट्रेड के बाद खरीदारों और विक्रेताओं के बीच सिक्योरिटीज़ और फंड ट्रांसफर करने की प्रक्रिया है. यह सिक्योरिटीज़ खरीदार तक पहुंच सुनिश्चित करके ट्रांज़ैक्शन को अंतिम रूप देता है और विक्रेता को भुगतान प्राप्त होता है.

क्या सभी ट्रेड सेटल करने के लिए दो दिन की आवश्यकता होती है?

नहीं, सेटलमेंट का समय अलग-अलग होता है. लेकिन कुछ मार्केट T+2 सेटलमेंट साइकिल का पालन करते हैं, लेकिन अन्य विनियमों और एसेट के प्रकारों के आधार पर T+1 या यहां तक कि उसी दिन (T+0) सेटलमेंट पर काम करते हैं.

ट्रेड सेटलमेंट प्रोसेस कैसे काम करती है?

सेटलमेंट प्रोसेस में ट्रेड विवरण कन्फर्म करना, सिक्योरिटीज़ के स्वामित्व को खरीदार को ट्रांसफर करना और विक्रेता को फंड क्रेडिट करना शामिल है, निर्धारित समय-सीमा के भीतर ट्रांज़ैक्शन पूरा करना.

क्या आप एक उदाहरण के साथ ट्रेड सेटलमेंट को समझ सकते हैं?

अगर कोई निवेशक T+1 सेटलमेंट साइकिल के तहत सोमवार को शेयर खरीदता है, तो सिक्योरिटीज़ उनके अकाउंट में जमा कर दी जाएगी, और ट्रांज़ैक्शन पूरा करने के बाद मंगलवार तक विक्रेता को भुगतान किया जाएगा.

तीन दिनों का सेटलमेंट नियम क्या है?

तीन दिनों का सेटलमेंट नियम (T+3) एक पुराना सिस्टम था जहां ट्रेड सेटलमेंट में तीन कार्य दिवस लगते थे. दक्षता में सुधार के लिए अब कई मार्केट T+2 या T+1 जैसी तेज़ साइकिल में शिफ्ट हो गए हैं.

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