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OTM कॉल ऑप्शन वह होता है जिसकी स्ट्राइक प्राइस वर्तमान मार्केट प्राइस से अधिक होती है, इसलिए आज इसकी कोई आंतरिक वैल्यू नहीं है. ₹100 के स्टॉक ट्रेडिंग पर ₹120 की स्ट्राइक out-of-the-money है.
- लाभप्रद हो जाता है केवल तभी जब एसेट की कीमत समाप्ति तारीख से पहले स्ट्राइक प्राइस से अधिक हो जाती है.
- दूसरा स्रोत उदाहरण: ₹150 में स्टॉक ट्रेडिंग पर ₹180 का स्ट्राइक कॉल out-of-the-money है.
- इन-द-मनी या एट-द-मनी विकल्पों की तुलना में कम लागत होती है, इसलिए ट्रेडर बड़ी संख्या में कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते हैं.
- केवल टाइम वैल्यू होती है, जो अस्थिरता, समाप्ति के समय और मार्केट सेंटीमेंट पर निर्भर करती है.
- अगर कीमत स्ट्राइक प्राइस से अधिक नहीं होती है, तो घटाकर समाप्त हो सकती है.
- समय में गिरावट विकल्प की वैल्यू को कम करता है क्योंकि समाप्ति करीब होती है.
- बाजार के उतार-चढ़ाव पर निर्भरता को देखते हुए, निष्क्रिय या रूढिचुस्त निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं.
जब कोई OTM कॉल ऑप्शन लाभ प्राप्त करता है या वैल्यू खो देता है
स्टॉक मार्केट में क्या विकल्प हैं
| स्टॉक की कीमत ₹150, स्ट्राइक प्राइस ₹180 | स्टेटस | परिणाम |
|---|---|---|
| समाप्ति तक कीमत ₹180 से कम रहती है | Out-of-the-money | ऑप्शन की समय-सीमा समाप्त हो सकती है |
| समाप्ति से पहले कीमत ₹180 से अधिक होती है | पैसे में जाता है | ऑप्शन का उपयोग लाभ के लिए किया जा सकता है |
| बिना किसी प्राइस मूवमेंट के समय बीत जाता है | Out-of-the-money | वैल्यू समय के साथ गिरती है |
ध्यान दें- बताई गई सिक्योरिटीज़ केवल उदाहरण के लिए हैं न कि सिफारिश के लिए.
OTM विकल्प क्या हैं?
OTM ऑप्शन डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, जिन्हें खरीदते समय कोई आंतरिक वैल्यू नहीं होती है. कॉल ऑप्शन्स के लिए, स्ट्राइक प्राइस अंडरलाइंग एसेट के वर्तमान मार्केट प्राइस से अधिक है. पुट ऑप्शन्स के लिए, पोजीशन रिवर्स की जाती है - स्ट्राइक प्राइस मार्केट प्राइस से कम होता है.
क्योंकि इनमें कोई आंतरिक मूल्य नहीं होता है, इसलिए OTM विकल्पों की लागत इन-द-मनी (ITM) या एट-द-मनी (ATM) विकल्पों से कम होती है. इसलिए एक ट्रेडर एक ही खर्च के लिए बड़ी संख्या में कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकता है. कीमत को अभी भी लाभप्रद होने के लिए समाप्ति से पहले स्ट्राइक की पिछली कीमत को ले जाना चाहिए.
ऐक्टिव ट्रेडर पोजीशन को हेज करने या प्राइस मूवमेंट पर विचार करने के लिए OTM विकल्पों का उपयोग करते हैं. उच्च जोखिम प्रोफाइल को देखते हुए, वे निष्क्रिय निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं.
OTM कॉल विकल्प क्या है?
OTM कॉल ऑप्शन एक कॉल कॉन्ट्रैक्ट है जिसकी स्ट्राइक प्राइस अंडरलाइंग एसेट की वर्तमान मार्केट कीमत से अधिक होती है. अगर कोई स्टॉक ₹100 में ट्रेड करता है और स्ट्राइक प्राइस ₹120 है, तो ऑप्शन out-of-the-money है.
इन विकल्पों में कोई आंतरिक वैल्यू नहीं होती है, केवल टाइम वैल्यू. वह समय वैल्यू अस्थिरता, समाप्ति का समय और मार्केट सेंटिमेंट पर निर्भर करती है.
ट्रेडर एसेट की कीमत में संभावित वृद्धि पर पोजीशन लेने के लिए OTM कॉल ऑप्शन का उपयोग करते हैं.
ध्यान दें- बताई गई सिक्योरिटीज़ केवल उदाहरण के लिए हैं न कि सिफारिश के लिए.
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ट्रेडर्स OTM विकल्पों का उपयोग क्यों करते हैं?
- कम लागत: ये विकल्प ITM या ATM विकल्पों की तुलना में सस्ते हैं, जिससे ट्रेडर बड़ी मात्रा में खरीदारी कर सकते हैं.
- उच्च लाभ: अगर अंडरलाइंग एसेट की कीमत अनुकूल रूप से बढ़ती है, तो OTM ऑप्शन्स पर्याप्त रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं.
- अनुमान: ट्रेडर पर्याप्त पूंजी किए बिना प्रमुख प्राइस मूवमेंट पर अनुमान लगाने के लिए OTM विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं.
OTM ऑप्शन्स का ट्रेडिंग करने से पहले मार्केट की स्थितियों और पर्सनल रिस्क सहनशीलता का आकलन किया जाना चाहिए.
OTM विकल्प एक उदाहरण में कैसे काम करता है?
ओटीएम कॉल ऑप्शन
स्टॉक ₹150 में ट्रेड करता है और ट्रेडर ₹180 की स्ट्राइक कीमत के साथ कॉल ऑप्शन खरीदता है. क्योंकि मार्केट की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम होती है, इसलिए ऑप्शन out-of-the-money है. अगर समाप्ति तारीख से पहले स्टॉक की कीमत ₹180 से अधिक हो जाती है, तो लाभ के लिए विकल्प का उपयोग किया जा सकता है.
OTM पुट ऑप्शन
₹180 की स्ट्राइक प्राइस के साथ स्टॉक ₹200 में ट्रेड करता है. क्योंकि स्ट्राइक प्राइस मार्केट प्राइस से कम होता है, इसलिए पुट ऑप्शन out-of-the-money होता है.
| उदाहरण | मार्केट प्राइस | स्ट्राइक प्राइस | यह OTM क्यों है |
|---|---|---|---|
| कॉल ऑप्शन | ₹150 | ₹180 | मार्केट प्राइस से ऊपर स्ट्राइक करें |
| कॉल ऑप्शन | ₹100 | ₹120 | मार्केट प्राइस से ऊपर स्ट्राइक करें |
| पुट ऑप्शन | ₹200 | ₹180 | मार्केट प्राइस से नीचे स्ट्राइक करें |
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OTM ऑप्शन्स के क्या लाभ हैं?
- कम प्रवेश लागत: ये विकल्प कम महंगे होते हैं, जो उन्हें सीमित पूंजी वाले ट्रेडर्स के लिए सुलभ बनाते हैं.
- कीमत मूवमेंट के लिए बड़ी प्रतिक्रिया: अंडरलाइंग एसेट में एक महत्वपूर्ण कदम, एसेट में उसी मूव की तुलना में ऑप्शन की वैल्यू में आनुपातिक रूप से बड़ा बदलाव पैदा करता है.
- सुविधाजनक: OTM विकल्पों का उपयोग रणनीति के आधार पर हेजिंग या स्पेक्युलेटिव पोजीशन के लिए किया जा सकता है.
ये विशेषताएं आमतौर पर अनुभवी ट्रेडर द्वारा पहली बार भाग लेने वाले की बजाय इस्तेमाल की जाती हैं.
OTM विकल्पों के नुकसान क्या हैं?
- नुकसान का उच्च जोखिम: बिना किसी आंतरिक मूल्य के, अगर एसेट की कीमत अनुकूल रूप से नहीं बढ़ती है, तो ये विकल्प बेकार हो सकते हैं.
- समय में गिरावट: समाप्ति के नज़दीक OTM विकल्प की वैल्यू कम हो जाती है, जिससे कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति के करीब जोखिम बढ़ जाता है.
- मार्केट पर निर्भरता: रिटर्न पूरी तरह से मार्केट मूवमेंट पर निर्भर करते हैं, जिससे ये विकल्प रूढ़िवादी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं होते हैं.
OTM विकल्पों का ट्रेडिंग करने से पहले इन जोखिमों का आकलन संभावित लाभों से किया जाना चाहिए.
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निष्कर्ष
OTM कॉल ऑप्शन ट्रेडर को कम एंट्री कॉस्ट पर प्राइस मूवमेंट पर पोजीशन लेने की सुविधा देता है. यह खरीद पर कोई आंतरिक मूल्य नहीं रखता है और केवल तभी लाभदायक हो जाता है जब अंडरलाइंग एसेट की कीमत समाप्ति से पहले स्ट्राइक प्राइस से अधिक हो.
समय की कमी और ऑप्शन की समाप्ति की संभावना केंद्रीय जोखिम हैं. चाहे आप फ्यूचर्स और ऑप्शन्स या मार्जिन ट्रेडिंग की तलाश कर रहे हों, इन इंस्ट्रूमेंट को ट्रेडिंग करने से पहले अपनी रिस्क प्रोफाइल और मार्केट की स्थितियों का आकलन करें.
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सामान्य प्रश्न
OTM
आप कैसे जानते हैं कि कॉल विकल्प out-of-the-money है या नहीं?
कॉल ऑप्शन out-of-the-money होता है जब इसकी स्ट्राइक प्राइस अंडरलाइंग एसेट की वर्तमान मार्केट कीमत से अधिक होती है. अगर कोई स्टॉक ₹100 में ट्रेड करता है और स्ट्राइक प्राइस ₹120 है, तो ऑप्शन OTM है और इसका कोई आंतरिक मूल्य नहीं है. जब तक मार्केट की कीमत ₹120 से अधिक नहीं हो जाती, तब तक इसकी वैल्यू केवल टाइम वैल्यू होती है.
लोग OTM कॉल विकल्प क्यों खरीदते हैं?
OTM कॉल ऑप्शन की लागत इन-द-मनी या एट-द-मनी ऑप्शन से कम होती है, इसलिए ट्रेडर एक ही पूंजी के लिए बड़ी संख्या में कॉन्ट्रैक्ट खरीद सकते हैं. उनका उपयोग किसी एसेट की कीमत में अपेक्षित वृद्धि पर पोजीशन लेने या मौजूदा पोजीशन को हेज करने के लिए किया जाता है, बिना किसी ITM कॉन्ट्रैक्ट की आवश्यकता के.
समाप्ति पर OTM कॉल विकल्पों का क्या होता है?
अगर समाप्ति तारीख तक मार्केट की कीमत स्ट्राइक प्राइस से अधिक नहीं बढ़ गई है, तो ऑप्शन का कोई आंतरिक मूल्य नहीं होता है और इसकी समय-सीमा समाप्त हो सकती है. ₹150 पर ट्रेडिंग करने वाले स्टॉक पर ₹180 का स्ट्राइक कॉल इस पोजीशन में आ जाएगा. टाइम डीके के दौरान समाप्ति से पहले भी वैल्यू समाप्त हो जाती है.
अस्वीकरण
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