ब्याज और टैक्स (EBIT) से पहले की आय क्या है

EBIT यह दर्शाता है कि ब्याज और टैक्स की गणना करने से पहले कंपनी अपने संचालन से कितना लाभ कमाती है. इसे ऑपरेटिंग प्रॉफिट या ऑपरेटिंग आय के रूप में भी जाना जाता है.

• EBIT में ब्याज खर्च और इनकम टैक्स शामिल नहीं हैं.
• इसमें डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन शामिल हैं.
• इसकी गणना राजस्व और संचालन खर्चों का उपयोग करके की जा सकती है.
• इसकी गणना निवल आय में ब्याज और टैक्स जोड़कर भी की जा सकती है.
• निवेशक एक ही इंडस्ट्री की कंपनियों की तुलना करने के लिए EBIT का उपयोग करते हैं.
• EBITDA से अलग है क्योंकि EBITDA में डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन को भी शामिल नहीं किया जाता है.

• EBIT स्टैंडर्ड GAAP माप नहीं है, इसलिए गणना के तरीके अलग-अलग हो सकते हैं.

  
  
  

ब्याज और टैक्स या EBIT से पहले की आय, कंपनी के मुख्य बिज़नेस ऑपरेशन के माध्यम से उत्पन्न लाभ को मापती है. इसमें गणना से ब्याज खर्च और इनकम टैक्स शामिल नहीं हैं.
EBIT को ऑपरेटिंग अर्निंग, ऑपरेटिंग प्रॉफिट या इंटरेस्ट और टैक्स से पहले प्रॉफिट भी कहा जाता है. यह निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि क्या कंपनी की प्राथमिक गतिविधियां फाइनेंसिंग लागतों और टैक्स पर विचार करने से पहले पर्याप्त आय उत्पन्न करती हैं.
EBIT आम तौर पर स्वीकृत अकाउंटिंग सिद्धांत या GAAP नहीं है. हालांकि, कंपनियां अपने इनकम स्टेटमेंट में ऑपरेटिंग इनकम के समान आंकड़े रिपोर्ट कर सकती हैं.
गणना आमतौर पर कुल राजस्व से बेचे गए माल और संचालन खर्चों की लागत को काटती है. कुछ कंपनियों में अकाउंटिंग के तरीके के आधार पर कुछ नॉन-ऑपरेटिंग आय भी शामिल हो सकती है.
ब्याज से होने वाली आय अलग-अलग उद्योगों में अलग-अलग हो सकती है. उदाहरण के लिए, कंपनी के संचालन के लिए क्रेडिट प्रदान करते समय ग्राहक से अर्जित ब्याज ऑपरेटिंग आय का हिस्सा हो सकता है.
हालांकि, बॉन्ड या अन्य निवेश से अर्जित ब्याज को बाहर रखा जा सकता है क्योंकि यह कंपनी की मुख्य बिज़नेस गतिविधियों से उत्पन्न नहीं होता है.

EBIT की गणना निम्नलिखित में से किसी भी फॉर्मूला का उपयोग करके की जा सकती है:
EBIT = रेवेन्यू - बेचे गए माल की लागत - ऑपरेटिंग खर्च
वैकल्पिक रूप से:
EBIT = निवल आय + ब्याज खर्च + टैक्स
बेचे गए सामान या कॉग की लागत में कच्चे माल जैसे प्रत्यक्ष उत्पादन लागत शामिल है. ऑपरेटिंग खर्चों में कर्मचारी की सैलरी, किराया, प्रशासनिक लागत और बिज़नेस चलाने के लिए आवश्यक अन्य खर्च शामिल हो सकते हैं.
आप तीन चरणों में राजस्व से EBIT की गणना कर सकते हैं:

1. इनकम स्टेटमेंट से कुल रेवेन्यू या सेल्स की पहचान करें.
2. सकल लाभ की गणना करने के लिए बेचे गए माल की लागत को घटाएं.
3. EBIT की गणना करने के लिए सकल लाभ से ऑपरेटिंग खर्चों को घटाएं.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि कंपनी ₹10 लाख का रेवेन्यू अर्जित करती है. बिक्री की गई वस्तुओं की लागत ₹4 लाख है, जबकि संचालन खर्च ₹2 लाख हैं.
गणना होगी:
डेबिट = ₹10 लाख - ₹4 लाख - ₹2 लाख
इसलिए, कंपनी का EBIT ₹4 लाख है.

EBIT निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनी अपनी मुख्य बिज़नेस गतिविधियों से कितना प्रभावी रूप से लाभ कमाती है. यह फाइनेंसिंग निर्णयों और टैक्स दरों के प्रभावों को दूर करता है, जो कंपनियों के बीच अलग-अलग हो सकते हैं.
एक ही उद्योग में कार्यरत कंपनियों की तुलना करते समय मेट्रिक आमतौर पर उपयोगी होता है. एक ही सेक्टर के बिज़नेस में अक्सर समान लागत संरचनाएं, ऑपरेशनल आवश्यकताएं और एसेट की आवश्यकताएं होती हैं.
विभिन्न उद्योगों की कंपनियों के बीच तुलना कम अर्थपूर्ण हो सकती है. उदाहरण के लिए, सर्विस कंपनियों में आमतौर पर मैन्युफैक्चरिंग कंपनियों की तुलना में बेचे गए माल की लागत कम होती है.
मैन्युफैक्चरिंग कंपनी को कच्चे माल, मशीनरी और उत्पादन सुविधाओं की आवश्यकता हो सकती है. सेवा कंपनी मुख्य रूप से कर्मचारियों और कार्यालय के बुनियादी ढांचे पर निर्भर हो सकती है.
निवेशक कई रिपोर्टिंग अवधियों में EBIT में बदलावों की भी जांच कर सकते हैं. EBIT बढ़ने से ऑपरेटिंग आय में सुधार हो सकता है, जबकि EBIT गिरने से कम राजस्व या बढ़ते खर्चों का संकेत मिल सकता है.
हालांकि, EBIT को आइसोलेशन में नहीं माना जाना चाहिए. निवेशक कैश फ्लो, रेवेन्यू ग्रोथ, डेट, नेट इनकम और अन्य फाइनेंशियल इंडिकेटर के साथ इसका आकलन कर सकते हैं.

EBIT कंपनी की ऑपरेटिंग ब्याज से पहले आय और टैक्स को दर्शाता है. तुलना में, ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन (या EBITDA) से पहले की आय में डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन को भी शामिल नहीं किया जाता है.
मुख्य अंतर यह है कि दो मेट्रिक्स डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन का इलाज कैसे करते हैं. EBIT इन खर्चों को काटता है, जबकि EBITDA उन्हें वापस जोड़ता है.

डेप्रिसिएशन, फिज़िकल एसेट की लागत को उसके उपयोगी जीवन में फैला देता है. एमॉर्टाइज़ेशन कुछ अमूर्त एसेट के लिए समान विधि लागू करता है.
बड़ी मात्रा में फिक्स्ड एसेट वाली कंपनियां पर्याप्त डेप्रिसिएशन खर्चों की रिपोर्ट कर सकती हैं. इसके परिणामस्वरूप, उनका EBIT उनके EBITDA से काफी कम हो सकता है.
उदाहरण के लिए, विनिर्माण, बुनियादी ढांचे और उपयोगिता कंपनियों को महंगी मशीनरी और उपकरणों की आवश्यकता पड़ सकती है. सर्विस-आधारित कंपनियों के पास कम फिज़िकल एसेट और कम डेप्रिसिएशन खर्च हो सकते हैं.
EBITDA एसेट बेस में अंतर पर विचार करने से पहले विश्लेषकों को ऑपरेशनल परफॉर्मेंस की तुलना करने में मदद कर सकता है. हालांकि, डेप्रिसिएशन को छोड़कर बिज़नेस एसेट को बनाए रखने और बदलने की लागत को अनदेखा कर सकते हैं.

EBIT यह मापता है कि कंपनी अपने मुख्य संचालन के माध्यम से कितनी प्रभावी रूप से लाभ कमाती है. क्योंकि इसमें ब्याज और टैक्स शामिल नहीं हैं, इसलिए यह ऑपरेशनल आय पर ध्यान केंद्रित करता है.
ब्याज खर्च इस बात पर निर्भर करते हैं कि कंपनी अपनी गतिविधियों को कैसे फाइनेंस करती है. मुख्य रूप से डेट के माध्यम से फंड किए गए बिज़नेस में मुख्य रूप से इक्विटी के माध्यम से फंड किए गए बिज़नेस की तुलना में अधिक ब्याज खर्च हो सकते हैं.
लोकेशन, कटौतियां, प्रोत्साहन और लागू टैक्स दरों के कारण भी टैक्स अलग-अलग हो सकते हैं. इन कारकों को हटाने से ऑपरेटिंग तुलना अधिक स्थिर हो सकती है.
EBIT निवेशकों और विश्लेषकों की मदद कर सकता है:

• ऑपरेटिंग प्रॉफिटबिलिटी का आकलन करें.
• एक ही इंडस्ट्री की कंपनियों की तुलना करें.
• ऑपरेटिंग परफॉर्मेंस में बदलावों को रिव्यू करें.
• ब्याज के खर्चों को कवर करने की क्षमता की जांच करें.
• वैल्यूएशन और फाइनेंशियल रेशियो की गणना करें.

हालांकि, पॉजिटिव EBIT का मतलब हमेशा यह नहीं होता है कि कंपनी के पास पॉजिटिव नेट इनकम या कैश फ्लो है. उच्च ब्याज खर्च, टैक्स या नॉन-ऑपरेटिंग नुकसान अभी भी इसके अंतिम लाभ को कम कर सकते हैं.

EBIT की एक सीमा यह है कि इसमें डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन शामिल हैं. इसलिए पर्याप्त फिक्स्ड एसेट वाली कंपनियां कम मूल्यह्रास योग्य एसेट वाली कंपनियों की तुलना में कम EBIT की रिपोर्ट कर सकती हैं.
यह अंतर उद्योगों के बीच तुलना को कम विश्वसनीय बना सकता है. उदाहरण के लिए, एक मैन्युफैक्चरिंग कंपनी कंसल्टिंग कंपनी की तुलना में अधिक डेप्रिसिएशन की रिपोर्ट कर सकती है, भले ही दोनों समान ऑपरेटिंग कैश फ्लो जनरेट करते हों.
EBIT की गणना कंपनियों के बीच भी अलग हो सकती है क्योंकि EBIT एक मानक GAAP माप नहीं है. कुछ बिज़नेस में कुछ नॉन-ऑपरेटिंग आय शामिल हो सकती है, जबकि अन्य इसे शामिल नहीं कर सकते हैं.
EBIT की अन्य सीमाओं में शामिल हैं:

• यह कंपनी द्वारा जनरेट किया गया वास्तविक कैश नहीं दिखाता है.
• इसमें कंपनी के कर्ज़ के बोझ के प्रभाव शामिल नहीं हैं.
• यह कंपनी द्वारा देय टैक्स को नहीं दर्शाता है.
• यह विभिन्न क्षेत्रों में विश्वसनीय तुलना को सपोर्ट नहीं कर सकता है.
• यह विभिन्न डेप्रिसिएशन तरीकों से प्रभावित हो सकता है.
• यह भविष्य में पूंजीगत व्यय की आवश्यकताओं को ध्यान में नहीं रखता है.

निवेशकों को यह रिव्यू करना चाहिए कि तुलना करने से पहले प्रत्येक कंपनी EBIT की गणना कैसे करती है.

निवेशक और विश्लेषक फंडामेंटल एनालिसिस के दौरान कई फाइनेंशियल रेशियो में EBIT का उपयोग करते हैं. EV/EBIT रेशियो कंपनी की एंटरप्राइज़ वैल्यू की तुलना उसकी ऑपरेटिंग आय के साथ करता है, जबकि ब्याज कवरेज रेशियो ब्याज भुगतान को पूरा करने की अपनी क्षमता का आकलन करने के लिए ब्याज खर्च द्वारा EBIT को विभाजित करता है.

ब्याज और टैक्स से पहले कमाई निवेशकों और विश्लेषकों को कंपनी के मुख्य संचालन के माध्यम से अर्जित लाभ का मूल्यांकन करने में मदद करती है. इसमें फाइनेंसिंग लागत और इनकम टैक्स शामिल नहीं हैं, लेकिन इसमें डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन शामिल हैं.
एक ही उद्योग में कार्यरत कंपनियों की तुलना करते समय EBIT आमतौर पर अधिक उपयोगी होता है. अकाउंटिंग के तरीकों, एसेट की आवश्यकताओं और बिज़नेस मॉडल में अंतर के कारण विभिन्न क्षेत्रों की तुलना सीमित हो सकती है. निवेशकों को कंपनी के समग्र फाइनेंशियल परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने से पहले कैश फ्लो, रेवेन्यू, डेट और नेट इनकम के साथ EBIT का आकलन करना चाहिए.