शॉर्ट कवरिंग का मतलब है अपने पहले बेचे गए शेयरों को बिना वास्तव में खरीदे खरीदना - जिसे शॉर्ट सेलिंग कहा जाता है. ट्रेडर्स शॉर्ट सेल करते हैं जब उन्हें लगता है कि स्टॉक की कीमत गिर जाएगी, इसलिए वे इसे बाद में सस्ती रेट पर खरीद सकते हैं और लाभ कमा सकते हैं. लेकिन अगर इसके बजाय कीमत बढ़ जाती है, तो उन्हें नुकसान उठाते हुए उन शेयरों को उच्च कीमत पर दोबारा खरीदना होगा. दोनों मामलों में, शेयरों को क्लोज़ शॉर्ट ट्रेड में वापस खरीदने को शॉर्ट कवरिंग कहा जाता है.
शॉर्ट कवरिंग कैसे काम करता है?
स्टॉक मार्केट में शॉर्ट कवरिंग का अर्थ तब होता है जब शॉर्ट सेलर उधार लिए गए शेयर खरीदते हैं जिन्हें ओपन शॉर्ट पोजीशन बंद करने के लिए तुरंत कम कीमत पर बेचा जाता है. क्योंकि छोटे विक्रेता उधार लेते हैं और मालिक नहीं होते हैं, इसलिए शॉर्ट कवर अनिवार्य है. छोटे विक्रेताओं को लोनदाता को शेयर वापस देने की आवश्यकता होती है. अगर वे ऐसा नहीं कर पाते हैं, तो स्टॉक ब्रोकर, जो मध्यस्थ के रूप में काम करता है, मार्जिन कॉल का आह्वान करता है.
अगर शेयर को शॉर्ट कवरिंग की उच्च मात्रा का अनुभव होता है, तो इसके परिणामस्वरूप शॉर्ट स्क्वीज़ हो सकता है, जहां छोटे विक्रेताओं को उच्च कीमत पर स्टॉक खरीदने के लिए मजबूर किया जाता है क्योंकि शेयर की कीमत गिरने की बजाय बढ़ रही है.
शॉर्ट कवरिंग कब होता है?
शॉर्ट कवर तब होता है जब शॉर्ट पोजीशन लेने वाले ट्रेडर एक ही सिक्योरिटी खरीदकर उन्हें बंद करना शुरू करते हैं. यह आमतौर पर तब होता है जब कीमतें अप्रत्याशित रूप से बढ़ने लगती हैं, जिससे शॉर्ट सेलर्स के लिए नुकसान का रिस्क बढ़ जाता है. पॉजिटिव न्यूज़, मजबूत आय, टेक्निकल ब्रेकआउट या व्यापक मार्केट रिकवरी शॉर्ट कवरिंग को ट्रिगर कर सकती है. जैसे-जैसे छोटे विक्रेता पोजीशन से बाहर निकलने के लिए दौड़ते हैं, खरीद गतिविधि बढ़ जाती है, जिससे छोटी अवधि में कीमतें बढ़ सकती हैं. इस प्रोसेस से तेजी से ऊपर की ओर बढ़ सकता है, विशेष रूप से उच्च शॉर्ट इंटरेस्ट और सीमित उपलब्ध शेयर वाले स्टॉक में.
मार्केट में शॉर्ट कवरिंग की पहचान कैसे करें?
जब ट्रेडर अपनी शॉर्ट पोजीशन से बाहर निकलते हैं, तो शॉर्ट कवर होता है, जिससे कीमतें अचानक बढ़ जाती हैं. इसे सही तरीके से पहचानने से आपको यह समझने में मदद मिलती है कि प्राइस जंप वास्तविक मांग या मार्केट में अस्थायी पोजीशन एडजस्टमेंट से प्रेरित है या नहीं.
कम वॉल्यूम के साथ तेज़ कीमत में वृद्धि
आप वॉल्यूम में आनुपातिक वृद्धि के बिना कीमतों में तेज़ी से बढ़ोत्तरी देख सकते हैं, जिससे यह संकेत मिलता है कि नई भागीदारी के बजाय पोजीशन बंद है.अचानक ऊपर की ओर जाने वाले मूवमेंट के साथ उच्च शॉर्ट इंटरेस्ट
महत्वपूर्ण शॉर्ट पोजीशन वाले स्टॉक जो अप्रत्याशित रूप से बढ़ना शुरू करते हैं, अक्सर ट्रेडर द्वारा नुकसान को सीमित करने के लिए शॉर्ट कवरिंग का संकेत देते हैं.डेरिवेटिव डेटा में ओपन इंटरेस्ट में गिरावट
फ्यूचर्स और ऑप्शन्स में बढ़ती कीमतों के साथ ओपन इंटरेस्ट में गिरावट से पता चलता है कि मौजूदा शॉर्ट पोजीशन बंद हो रही हैं.सहायक फंडामेंटल के बिना कीमतों में वृद्धि
जब किसी बड़ी खबर, आय अपडेट या सेक्टोरल ट्रिगर के बावजूद कीमतें बढ़ती हैं, तो शॉर्ट कवरिंग एक संभावित कारण है.मार्केट बंद के पास इंट्रा-डे स्पाइक
शॉर्ट कवर अक्सर ट्रेडिंग सेशन के अंत तक तेज़ी से बढ़ जाता है क्योंकि ट्रेडर ओवरनाइट रिस्क से बचने के लिए पोजीशन को स्क्वेयर ऑफ करते हैं.चलने की अस्थायी प्रकृति
ऐसी रैलियों में आमतौर पर फॉलो-थ्रू की कमी होती है, जिससे आपको निरंतर ट्रेंड में बदलाव के कारण शॉर्ट कवरिंग को अलग करने में मदद मिलती है.
स्टॉक की कीमतों पर शॉर्ट कवर का प्रभाव
शॉर्ट कवर स्टॉक की कीमतों में अचानक और तेज़ वृद्धि का कारण बन सकता है क्योंकि ट्रेडर अपनी शॉर्ट पोजीशन को बंद करने के लिए भाग लेते हैं. इस बढ़ी हुई मांग से कीमतों में वृद्धि होती है, जो अक्सर मजबूत बुनियादी सहायता के बिना होती है. ऐसे मूव आमतौर पर अल्पकालिक होते हैं और अधिक अस्थिरता का कारण बन सकते हैं. एक बार शॉर्ट पोजीशन स्क्वेयर ऑफ हो जाने के बाद, अगर नया खरीदने का इंटरेस्ट जनरेट नहीं होता है, तो कीमतें स्थिर या रिवर्स हो सकती हैं.
शॉर्ट कवरिंग का उदाहरण
बेहतर समझ के लिए स्टॉक मार्केट में शॉर्ट कवर करने का एक उदाहरण यहां दिया गया है. मान लीजिए कि आपने XYZ कंपनी के 10 शेयर उधार लिए हैं और उन्हें तुरंत ₹ 500 पर बेच दिया है, क्योंकि शेयर की कीमत कम होगी.
अब तक, आपने ₹ 5,000 किया है, लेकिन आपको लोनदाता को स्टॉक वापस करना होगा. इसलिए, आपके पास एक छोटी ओपन पोजीशन है. आपके विश्लेषण के अनुसार, स्टॉक की कीमत कम हो जाती है और ₹400 तक पहुंच जाती है. आपके पास ₹ 5,000 के साथ, आप ₹ 400 पर XYZ के 10 स्टॉक दोबारा खरीदते हैं और स्टॉक को लोनदाता को वापस कर देते हैं, जिससे ₹ 1,000 (₹. 5,000-₹. 4,000).
जिस प्रोसेस में आप ₹ 400 में 10 शेयर वापस खरीदते हैं, वह स्टॉक मार्केट में शॉर्ट कवरिंग का मतलब है.
शॉर्ट ब्याज और शॉर्ट ब्याज रेशियो के बीच क्या अंतर है?
कम ब्याज का अर्थ होता है, शेयरों की कुल संख्या जो शॉर्ट सेलर अभी तक वापस नहीं खरीद पा रहे हैं और मूल मालिकों (लोनदाता) को ऑफर करते हैं. इसे ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध कुल शेयरों के लिए बकाया कुल शेयरों के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जा सकता है.
जब शॉर्ट इंटरेस्ट को रेशियो के रूप में व्यक्त किया जाता है, तो इसे शॉर्ट इंटरेस्ट रेशियो कहा जाता है. सर बकाया शेयरों की कुल संख्या की गणना करता है और सर निर्धारित करने के लिए इसे स्टॉक के औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम से विभाजित करता है.
शॉर्ट-स्क्वीज़ क्या है
2021 में, गेमस्टॉप के शेयर तब तेज़ी से बढ़ गए जब कंपनी एक मीम स्टॉक बन गई, जो सोशल मीडिया पर अत्यधिक ध्यान देने से प्रेरित है. तेजी से कीमतों में वृद्धि ने और भी मांग को आकर्षित किया, स्टॉक को उच्च स्तर पर ले जाने और छोटी-छोटी मांग को ट्रिगर करने के लिए. कई हेज फंडों को अपनी ओपन शॉर्ट पोजीशन के कारण भारी नुकसान हुआ.
मई 2024 में, ऐसी ही एक घटना सामने आई, जब गेमस्टॉप के शेयरों में एक बार फिर 150 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हुई, जिसके परिणामस्वरूप छोटे विक्रेताओं को ₹20,000 करोड़ तक का नुकसान हुआ.
शॉर्ट कवर के साथ कौन से जोखिम जुड़े होते हैं?
स्टॉक मार्केट में शॉर्ट कवर करने से जुड़े कुछ सामान्य जोखिम यहां दिए गए हैं:
- अगर स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, तो इन्वेस्टर और ट्रेडर पैसे खो सकते हैं क्योंकि उन्हें उच्च कीमत पर शॉर्ट कवर करना होगा.
- अगर इन्वेस्टर और ट्रेडर किसी विशिष्ट अवधि से पहले शॉर्ट कवर करने में विफल रहते हैं, तो ब्रोकर द्वारा मार्जिन कॉल देख सकते हैं.
- अगर निवेशक और व्यापारी शॉर्ट कवर करने के लिए विक्रेताओं को खोजने में विफल रहते हैं, तो उन्हें नुकसान हो सकता है.
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द बॉटम लाइन
अगर स्टॉक की कीमत आपकी कीमत से कम हो जाती है, तो शॉर्ट सेलिंग काफी लाभदायक साबित हो सकती है. लेकिन, इस प्रोसेस के भीतर, आपको शेयरों को वापस खरीदने और उन्हें मूल मालिकों को ऑफर करने के लिए शॉर्ट कवर करना अनिवार्य रूप से करना होगा. क्योंकि आपको नुकसान पर शॉर्ट कवर करने के लिए मजबूर किया जा सकता है, इसलिए शॉर्ट पोजीशन खोलने और शॉर्ट कवरिंग के माध्यम से शेयर खरीदने से पहले शॉर्ट इंटरेस्ट और टेक्निकल इंडिकेटर का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है.
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