पेयर ट्रेडिंग एक मार्केट-न्यूट्रल निवेश स्ट्रेटजी है जो दो संबंधित सिक्योरिटीज़ के बीच कीमत की अक्षमताओं पर पूंजी लगाता है. एक एसेट खरीदकर और दूसरा बेचकर, ट्रेडर्स का उद्देश्य मार्केट के व्यापक रुझानों की परवाह किए बिना संबंधित कीमतों में उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना है. यह दृष्टिकोण विशेष रूप से जोखिमों को कम करने और पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने के लिए उपयोगी है, जो ट्रेडर्स को मार्केट में संतुलित एक्सपोज़र प्रदान करता है. इस आर्टिकल में, हम पेयर ट्रेडिंग, इसके लाभ, संभावित चुनौतियां और सफल कार्यान्वयन के लिए प्रभावी रणनीतियों की अवधारणा की खोज करेंगे.
पेयर्स ट्रेडिंग क्या है?
पेयर्स ट्रेडिंग ऐसी ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें उच्च सहसंबंध वाले दो स्टॉक में विपरीत पोजीशन ली जाती हैं. वे दो प्रोडक्ट स्टॉक, डेरिवेटिव, ETF या अन्य सिक्योरिटीज़ हो सकते हैं. इन दोनों सिक्योरिटीज़ के बीच उच्च सहसंबंध का इतिहास होना चाहिए. और जब इन सिक्योरिटीज़ की कीमतें सहसंबंध वाले पथ से हटने लगें (जिसे विचलन कहते हैं) तब आप इस मौके का उपयोग कीमतों में हलचल से लाभ कमाने में कर सकते हैं.
पेयर ट्रेडिंग कैसे काम करती है?
पेयर ट्रेडिंग, मीन रिवर्ज़न की अवधारणा के आधार पर एक मार्केट-न्यूट्रल स्ट्रेटेजी है, जहां दो नज़दीकी सहसंबंधित सिक्योरिटीज़ अस्थायी रूप से कीमत में अलग-अलग होती हैं. ट्रेडर का उद्देश्य ऐसी सिक्योरिटी पर लंबे समय तक चलकर इस डाइवर्जेंस का उपयोग करना है जो अंडरवैल्यूड दिखाई देती है और साथ ही ओवरवैल्यूड दिखने वाले प्रोडक्ट को शॉर्ट करना है. उम्मीद यह है कि प्राइस गैप अंततः अपने ऐतिहासिक औसत पर वापस आ जाएगा, जिस पर दोनों पोजीशन संभावित लाभ के लिए बंद हो जाएंगे. यह स्ट्रेटेजी आमतौर पर इंट्रा-डे ट्रेडिंग, मार्जिन ट्रेडिंग फेसिलिटी (MTF) और फ्यूचर्स और ऑप्शन में लागू की जाती है, क्योंकि यह जोखिम कम करने और पूंजी के कुशल उपयोग के दो लाभ प्रदान करती है.
पेयर ट्रेडिंग में शामिल चरण:
चरण |
वर्णन |
सहसंबंधित पेयर की पहचान करें |
एक मजबूत ऐतिहासिक सहसंबंध वाली दो सिक्योरिटीज़ चुनें-जैसे स्टॉक, ETF या डेरिवेटिव, आमतौर पर 0.80 से अधिक. |
प्राइस डाइवर्जेंस पर नज़र रखें |
दो सिक्योरिटीज़ के बीच सामान्य कीमत संबंध से विचलन को ट्रैक करने के लिए सांख्यिकीय टूल और तकनीकी इंडिकेटर का उपयोग करें. |
पोजीशन शुरू करें |
प्राइस के अपेक्षित रिवर्ज़न का लाभ उठाने के लिए अंडरपरफॉर्मिंग एसेट और उससे बेहतर परफॉर्मेंस देने की शॉर्ट पोजीशन पर लॉन्ग पोजीशन लें. |
जोखिम पैरामीटर स्थापित करें |
जोखिम को प्रभावी रूप से मैनेज करने और बड़े नुकसान से बचने के लिए स्पष्ट एंट्री और एग्ज़िट पॉइंट, स्टॉप-लॉस ऑर्डर और लक्षित लाभ सेट करें. |
मॉनिटर और समायोजित करें |
यह सुनिश्चित करने के लिए नियमित रूप से ट्रेड पर नज़र रखें कि प्राइस स्प्रेड बंद हो जाए. अगर सहसंबंध स्थायी रूप से खराब हो जाता है, तो नुकसान सीमित करने के लिए ट्रेड से बाहर निकलें. |
ट्रेड बंद करें |
एक बार जब प्राइस संबंध अपनी सामान्य रेंज पर पहुंच जाता है, तो दोनों पोजीशन से बाहर निकलें और कन्वर्जेंस से लाभ प्राप्त करें. |
प्राइस के अपेक्षित रिवर्ज़न का लाभ उठाने के लिए अंडरपरफॉर्मिंग एसेट और उससे बेहतर परफॉर्मेंस देने की शॉर्ट पोजीशन पर लॉन्ग पोजीशन लें
पेयर ट्रेडिंग की प्रमुख विशेषताएं
अब जब आपने देख लिया है कि पेयर्स ट्रेडिंग क्या है और इस रणनीति के अवसरों की पहचान कैसे करते हैं, तो आइए इस तकनीक की मुख्य विशेषताओं को संक्षेप में देखें.
- सहसंबंध
पेयर ट्रेड सफल होने के लिए, सहसंबंध सबसे आवश्यक पहलू है. आप केवल उन दो सिक्योरिटीज़ के साथ पेयर ट्रेड को निष्पादित कर सकते हैं जिनकी कीमतें अत्यधिक सहसंबंधित हैं. - विचलन
एक बार सहसंबंध स्थापित हो जाने के बाद, आपको ऐतिहासिक सहसंबंध से विचलन की आवश्यकता है. यह विचलन ट्रेड करने का अवसर प्रदान करता है. - विचलन का कारण
आपकी पेयर्स ट्रेडिंग रणनीति के एक हिस्से के रूप में देखने योग्य एक और प्रमुख पहलू विचलन का कारण है. इससे आपको विचलन की प्रकृति और संभावित रिवर्ज़न के बारे में अधिक स्पष्टता मिलेगी. - विचलन का लाभ उठाना
स्थापित सहसंबंध से अधिकांश विचलन अल्पकालिक होते हैं. इसलिए, अगर आप पेयर्स ट्रेड के अवसर की पहचान करते हैं, तो कीमतें वापस आने से पहले इसका लाभ उठाएं.
पेयर्स ट्रेडिंग की बारीकियों को समझें
पेयर्स ट्रेडिंग दो स्टॉक या सिक्योरिटीज़ की कीमतों के बीच के सहसंबंध के आइडिया पर निर्भर है. इसमें यह मापा जाता है कि उन दो एसेट की कीमतें एक-दूसरे के सापेक्ष किस हद तक ऊपर-नीचे होती हैं. सहसंबंध -1 से +1 तक हो सकता है.
पॉज़िटिव सहसंबंध का यह अर्थ है कि अगर एक एसेट की कीमत बढ़ जाती है, तो दूसरे की भी कीमत बढ़ जाती है (और इसके विपरीत). आमतौर पर, एक ही सेक्टर के स्टॉक पॉज़िटिव रूप से सहसंबंधित होते हैं. दूसरी ओर, नेगेटिव सहसंबंध दर्शाता है कि अगर एक एसेट की कीमत बढ़ती है, तो अन्य की कीमत कम हो जाती है (और इसके विपरीत). नकारात्मक सहसंबंध वाले स्टॉक सौर ऊर्जा और तेल और गैस जैसे विरोधी क्षेत्रों से संबंधित हो सकते हैं.
+/- 0.80 से अधिक की किसी भी वैल्यू को एक मज़बूत सहसंबंध माना जाता है. अगर पारंपरिक रूप से मज़बूत सहसंबंध दिखाने वाले दो स्टॉक इस ट्रेंड से विचलित होते हैं तो यह उम्मीद की जाती है कि उनकी कीमतें अंततः माध्य सहसंबंध की ओर वापस पलटेंगी।. पेयर्स ट्रेडिंग का लक्ष्य कीमतों की इसी हलचल से लाभ उठाना है.
