मसाला बॉन्ड

मसाला बॉन्ड भारतीय संस्थाओं द्वारा विदेशी मार्केट में जारी किए गए रुपये-डिनॉमिनेटेड बॉन्ड हैं. वे करेंसी से जुड़े जोखिम से बचने और वैश्विक निवेशकों को भारतीय डेट में निवेश करने में मदद करते हैं.
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17-December-2025

मसाला बांड ने भारतीय अर्थव्यवस्था पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाला है. उन्होंने भारतीय संस्थाओं को विदेशी मुद्राओं से जुड़े अस्थिरता से निपटने की आवश्यकता के बिना विदेशी निवेश सुरक्षित करने में मदद की है. इसके अलावा, मसाला बॉन्ड अक्सर पारंपरिक फंडिंग स्रोतों से सस्ती होते हैं. आइए हम मसाला बॉन्ड का अर्थ विस्तार से समझते हैं, उनकी प्रमुख विशेषताओं के बारे में जानें और जानें कि वे एक्सचेंज रेट के उतार-चढ़ाव से बॉन्ड जारीकर्ताओं को कैसे.

मसाला बॉन्ड क्या हैं?

मसाला बॉन्ड भारत के बाहर जारी किए गए बॉन्ड हैं लेकिन भारतीय रुपये में शामिल हैं. 'मसाला' एक हिन्दी शब्द है जिसका अनुवाद 'विवरण' है. यह शब्द आरंभ में अंतरराष्ट्रीय वित्त निगम (आईएफसी) द्वारा भारत के सांस्कृतिक और कुलीन तत्वों को उजागर करने के लिए बनाया गया था. वे विदेशी बाजारों में भारतीय संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं, जिससे उन्हें भारत के बाहर फंड जुटाने की अनुमति मिलती है. आइए उनकी कुछ प्रमुख विशेषताओं पर एक नज़र डालें:

  • ये विदेशी बाजारों में जारी किए जाते हैं लेकिन भारतीय रुपये में शामिल होते हैं.
  • वे भारतीय जारीकर्ताओं को विदेश में फंड जुटाने का विकल्प देते हैं.
  • यह भारत के बाहर के निवेशकों को भारतीय रुपये से जुड़े करेंसी जोखिम के बिना भारतीय एसेट में निवेश करने की भी अनुमति देता है.

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'मसाला' नाम क्यों?

'मसाला' शब्द का उपयोग इन बॉन्डों के भारतीय मूल को दर्शाने के लिए किया जाता है. जैसा कि मसाला भारतीय व्यंजनों में इस्तेमाल किए जाने वाले विभिन्न मसालों का मिश्रण है, मसाला बॉन्ड का मिश्रण है:

  • इंटरनेशनल फाइनेंशियल मार्केट के साथ
  • भारतीय वित्तीय परिसंपत्तियां

यह नाम IFC द्वारा चुना गया था:

  • इन बॉन्ड की भारतीय पहचान को प्रतिबिंबित करें
  • निवेशकों और जारीकर्ताओं के मिश्रण पर भी संकेत देते हुए

मसाला बॉन्ड के प्रकार

मसाला बॉन्ड आमतौर पर उनकी मेच्योरिटी और ब्याज भुगतान संरचना के आधार पर वर्गीकृत किए जाते हैं. ये या तो शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म हो सकते हैं, और फिक्स्ड या फ्लोटिंग ब्याज दर प्रदान करते हैं.

1. शॉर्ट-टर्म मसाला बॉन्ड

  • मेच्योरिटी अवधि तीन वर्ष से कम है.
  • भारतीय रुपी-डिनोमिनेटेड एसेट के लिए शॉर्ट-टर्म एक्सपोज़र चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त हैं.
  • अक्सर कम जोखिम होता है लेकिन लॉन्ग-टर्म बॉन्ड की तुलना में कम रिटर्न प्रदान कर सकता है.

2. लॉन्ग-टर्म मसाला बॉन्ड

  • मेच्योरिटी अवधि तीन वर्ष से अधिक है.
  • लंबी निवेश अवधि वाले निवेशक को पूरा करें.
  • आमतौर पर व्यापक पूंजी परियोजनाओं के लिए इस्तेमाल किया जाता है, जो संभावित रूप से अधिक उपज प्रदान करता है, लेकिन लंबी अवधि के कारण जोखिम बढ़ जाता है.

3. फिक्स्ड-रेट मसाला बॉन्ड

  • पूर्वनिर्धारित ब्याज दर के साथ आते हैं, जो बॉन्ड की अवधि के दौरान स्थिर रहते हैं.
  • पूर्वानुमानित आय और स्थिरता की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के लिए अपील कर रहे हैं, क्योंकि वे ब्याज दर के उतार-चढ़ाव से सुरक्षा.

4. फ्लोटिंग-रेट मसाला बॉन्ड

  • इन बॉन्ड पर ब्याज दर मार्केट की स्थितियों के आधार पर अलग-अलग होती है, जो आमतौर पर बेंचमार्क दर से जुड़ी होती है.
  • संभावित ब्याज दर से लाभ प्राप्त करना चाहने वाले इन्वेस्टर के लिए आदर्श हैं, लेकिन इन्हें उतार-चढ़ाव के जोखिम के साथ आता है.

मसाला बांड की प्रमुख विशेषताएं क्या हैं?

मसाला बॉन्ड अनोखे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं जो अंतर्राष्ट्रीय कैपिटल मार्केट को भारतीय अर्थव्यवस्था के साथ जोड़ते हैं. वे सीमा पार निवेश के अवसरों को बढ़ावा देते हैं. उनकी कुछ प्रमुख विशेषताएं यहां दी गई हैं:

1. भारतीय रुपये में डिनॉमिनेशन (₹)

  • मसाला बांड भारतीय रुपयों में जारी किए जाते हैं.
  • वे पारंपरिक बॉन्ड से अलग हैं, जिन्हें आमतौर पर जारी करने वाले देश की मुद्रा में परिभाषित किया जाता है.
  • यह सुविधा निवेशकों को करेंसी एक्सचेंज रेट के उतार-चढ़ाव से बचाती.
  • मसाला बांड भारतीय संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं, जैसे:
    • कॉर्पोरेशन
    • वित्तीय संस्थान, या
    • सरकार-समर्थित संस्थाएं

2. विदेशी एक्सचेंजों में सूचीबद्ध

  • ये बॉन्ड विदेशी एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हैं, आमतौर पर लंदन या सिंगापुर जैसे फाइनेंशियल सेंटर में.
  • जैसे,
    • नवंबर 2014 में आईएफसी द्वारा जारी किया गया पहला मसाला बॉन्ड लंदन स्टॉक एक्सचेंज (LSE) पर सूचीबद्ध किया गया था
  • यह लिस्टिंग अंतर्राष्ट्रीय निवेशक को भारतीय मार्केट को अप्रत्यक्ष रूप से एक्सेस करने की अनुमति देती है.

3. भारतीय अधिकारियों द्वारा नियंत्रित

मसाला बॉन्ड की विशेषताएं

मसाला बॉन्ड, अंतरराष्ट्रीय स्तर पर पैसे जुटाने की इच्छा रखने वाली निवेशकों और भारतीय कंपनियों, दोनों के लिए अनोखे लाभ प्रदान करते हैं. इन इंस्ट्रूमेंट को परिभाषित करने वाली प्रमुख विशेषताएं यहां दी गई हैं:

  • मसाला बॉन्ड भारत के बाहर जारी किए जाते हैं, लेकिन भारतीय रुपये में इन्हें चुना जाता है, जिससे कंपनियां करेंसी में उतार-चढ़ाव के जोखिमों का सामना किए बिना वैश्विक स्तर पर पैसे जुटाने की अनुमति मिलती है.
  • करेंसी जोखिम का भुगतान विदेशी निवेशकों द्वारा किया जाता है, जिससे ये बॉन्ड स्थिर फंडिंग चाहने वाले भारतीय जारीकर्ताओं के लिए आकर्षक होते हैं.
  • ये बॉन्ड भारतीय डेट मार्केट में अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को एक्सेस प्रदान करके भारत में विदेशी निवेश को बढ़ाने में मदद करते हैं.
  • मसाला बॉन्ड को भारतीय रिज़र्व बैंक के नियमों के साथ-साथ फाइनेंशियल एक्शन टास्क फोर्स के दिशानिर्देशों जैसे वैश्विक मानकों का पालन करना चाहिए.
  • जुटाए गए फंड का उपयोग अक्सर बुनियादी ढांचे, विकास परियोजनाओं और कॉर्पोरेट विस्तार के लिए किया जाता है, जिससे भारत की आर्थिक वृद्धि में मदद मिलती है.
  • वे एक रेगुलेटेड और स्ट्रक्चर्ड डेट इंस्ट्रूमेंट के माध्यम से उभरते मार्केट में एक्सपोज़र की तलाश करने वाले निवेशकों को डाइवर्सिफिकेशन के अवसर प्रदान करते हैं.

कुछ लोकप्रिय मसाला बॉन्ड संबंधी समस्याएं

कुछ लोकप्रिय मसाला बॉन्ड इश्यू देखें, जिनसे वैश्विक निवेशकों की रुचि बढ़ी है.

वर्ष

जारी करने वाला संगठन

उठाई गई राशि

उद्देश्य

नवंबर 2014

(मसाला बांड का प्रथम इश्यू)

इंटरनेशनल फाइनेंस कॉर्पोरेशन (आईएफसी)

₹ 10 बिलियन

भारत में बुनियादी ढांचे की परियोजनाओं का समर्थन करना

अगस्त 2015

(ग्रीन मसाला बॉन्ड का प्रथम निर्गम)

इंटरनेशनल फाइनेंस कॉर्पोरेशन (आईएफसी)

₹ 3.15 बिलियन

भारत में जलवायु परिवर्तन को संबोधित करने वाली निजी क्षेत्र की पहलों को फाइनेंस करना

जुलाई 2016

hdfc

(मसाला बॉन्ड जारी करने वाली पहली भारतीय कंपनी)

₹ 30 बिलियन

अपने फंडिंग स्रोतों को विविधता प्रदान करने और अपनी विकास पहलों का समर्थन करने के लिए

अगस्त 2016

एनटीपीसी

(ग्रीन मसाला बॉन्ड जारी करने वाली पहली भारतीय कंपनी)

₹ 20 बिलियन

ग्रीन एनर्जी प्रोजेक्ट को फाइनेंस करना

मसाला बॉन्ड जारीकर्ताओं को करेंसी जोखिम से कैसे सुरक्षित करते हैं?

मसाला बॉन्ड भारतीय जारीकर्ता से विदेशी निवेशकों को करेंसी जोखिम को ट्रांसफर करते हैं. इन बॉन्ड को भारतीय रुपये में दर्शाया जाता है, इसलिए जारीकर्ता ₹ में ब्याज और मूलधन दोनों का पुनर्भुगतान करता है. विदेशी निवेशकों द्वारा फंड किए जाने के बावजूद, किसी भी करेंसी एक्सचेंज के उतार-चढ़ाव से उन्हें प्रभावित होता है, न कि भारतीय कंपनी. यह व्यवस्था भारतीय कंपनियों को एक्सचेंज दर के उतार-चढ़ाव के एक्सपोज़र के बिना विदेश में पैसे जुटाने की अनुमति देती है, जिससे यह जारीकर्ताओं के लिए पारंपरिक विदेशी मुद्रा बॉन्ड का एक आकर्षक विकल्प बन जाता है:

कम्पोनेंट

पारंपरिक विदेशी बॉन्ड

मसाला बॉन्ड

मूल्यवर्ग

विदेशी मुद्रा

भारतीय रुपये

करेंसी से जुड़ा जोखिम

जारीकर्ता

निवेशक

एक्सचेंज दर में उतार-चढ़ाव

भारतीय जारीकर्ता को प्रभावित करता है

विदेशी निवेशक को प्रभावित करता है

उदाहरण

भारतीय फर्म द्वारा USD बॉन्ड

ग्लोबल निवेशक को बेचा गया INR बॉन्ड


परिस्थिति

रुपी डेप्रिसिएशन

द हेज

मसाला बॉन्ड से पैसे का उपयोग कैसे किया जा सकता है?

मसाला बॉन्ड के माध्यम से लिए गए फंड को कुछ प्रतिबंधों के साथ विभिन्न उद्देश्यों के लिए निर्देशित किया जा सकता है:

स्वीकृत उपयोग:

  • मौजूदा रुपए लोन और नॉन-कन्वर्टिबल डिबेंचर (डेट इंस्ट्रूमेंट) को रीफाइनेंस करना.
  • एकीकृत टाउनशिप और किफायती हाउसिंग प्रोजेक्ट के विकास के लिए फंडिंग.
  • कंपनियों के लिए कार्यशील पूंजी प्रदान करना.

प्रतिबंधित उपयोग:

  • RBI (रिज़र्व Bank of India) द्वारा अनिवार्य किए गए एकीकृत टाउनशिप और किफायती हाउसिंग प्रोजेक्ट से परे रियल एस्टेट गतिविधियां.
  • विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) दिशानिर्देशों के तहत प्रतिबंधित गतिविधियां.
  • घरेलू पूंजी बाजारों में निवेश करना या घरेलू इक्विटी निवेश के लिए आय का उपयोग करना.
  • जमीन खरीदना.
  • किसी भी प्रतिबंधित उद्देश्य के लिए अन्य संस्थाओं को फंड ऑन-लेंडिंग करना.

यह अप्रूव्ड और प्रतिबंधित उपयोग की श्रेणियों को स्पष्ट करता है, जिससे इसे समझना आसान हो जाता है.

मसाला बॉन्ड के लाभ

मसाला बॉन्ड कई लाभ प्रदान करते हैं. वे भारतीय कंपनियों को करेंसी एक्सचेंज के जोखिम से बचने में मदद करते हैं क्योंकि भारतीय रुपये में बॉन्ड जारी किए जाते हैं. ये बॉन्ड वैश्विक निवेशकों की विस्तृत रेंज को भी आकर्षित करते हैं, स्थानीय लोन की तुलना में कम उधार लागत प्रदान कर सकते हैं, और विदेशी निवेशकों को करेंसी के उतार-चढ़ाव की चिंता किए बिना भारत में निवेश करने की सुविधा दे सकते हैं.

  • जारीकर्ता के लिए करेंसी का कम जोखिम: भारतीय रुपये में क़र्ज़ जारी करके, मसाला बॉन्ड निवेशक को करेंसी एक्सचेंज जोखिम में बदलाव करते हैं. यह भारतीय संस्थाओं के लिए लाभदायक है, क्योंकि वे पुनर्भुगतान राशि को प्रभावित करने वाली मुद्रा में उतार-चढ़ाव के जोखिम से बचते हैं.
  • अंतर्राष्ट्रीय बाजारों तक पहुंच: मसाला बॉन्ड भारतीय जारीकर्ताओं को विदेशी पूंजी बाजारों तक एक्सेस प्रदान करते हैं, जिससे उनके फंडिंग स्रोतों को विस्तृत किया जाता है. यह विविधता महत्वपूर्ण हो सकती है, विशेष रूप से जब घरेलू उधार की स्थिति प्रतिकूल या सीमित हो.
  • संभावित रूप से कम उधार लागत: मसाला बॉन्ड जारी करना कभी-कभी घरेलू रूप से पैसे जुटाने की तुलना में सस्ता हो सकता है, विशेष रूप से तब जब अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के बीच ऐसे बॉन्ड की मांग अधिक होती है, जिससे प्रतिस्पर्धी ब्याज दरें मिलती हैं.
  • निवेशकों के लिए भारतीय अर्थव्यवस्था का एक्सपोज़र: विदेशी निवेशकों के लिए, मसाला बॉन्ड भारतीय रुपये-मूल्यांकित एसेट में निवेश करने का एक तरीका प्रदान करते हैं, जिससे प्रत्यक्ष करेंसी जोखिम के बिना भारतीय अर्थव्यवस्था की विकास क्षमता का एक्सपोज़र मिलता है.
  • रुपिया को मज़बूत बनाना: चूंकि ये बॉन्ड अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में भारतीय रुपये की मांग को बढ़ाते हैं, इसलिए वे भारतीय अर्थव्यवस्था पर सकारात्मक रूप से प्रतिबिंबित करने के लिए करेंसी को मजबूत बनाने में मदद कर सकते हैं.
  • भारतीय पूंजी बाज़ारों का विकास: मसाला बॉन्ड की सफलता भारतीय पूंजी बाज़ार की अंतर्राष्ट्रीय प्रतिष्ठा और विकास को बढ़ा सकती है, जिससे अन्य भारतीय वित्तीय साधनों में अधिक अंतर्राष्ट्रीय निवेश को प्रोत्साहित किया जा सकता है.

मसाला बॉन्ड के नुकसान

मसाला बॉन्ड के मुख्य नुकसानों में निवेशकों को ट्रांसफर किए गए करेंसी जोखिम शामिल हैं, जिससे संभावित रूप से विदेशी निवेशकों से सीमित ब्याज और इस जोखिम के कारण उच्च ब्याज दरें शामिल हैं. इसके अलावा, भारतीय रुपये में उतार-चढ़ाव बॉन्ड की आकर्षकता और रिटर्न को प्रभावित कर सकता है.

  • निवेशकों के लिए करेंसी जोखिम: निवेशक मसाला बॉन्ड में करेंसी का जोखिम उठाते हैं, क्योंकि बॉन्ड को भारतीय रुपये में दर्शाया जाता है. रुपये की वैल्यू में उतार-चढ़ाव रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं, जिससे कुछ अंतर्राष्ट्रीय निवेशक इन बॉन्ड को खरीदने से रोक सकते हैं.
  • उच्च ब्याज दरें: अतिरिक्त करेंसी जोखिम की क्षतिपूर्ति करने के लिए, मसाला बॉन्ड निवेशकों के देश में स्थानीय करेंसी बॉन्ड की तुलना में उच्च ब्याज दरें प्रदान कर सकते हैं. इससे जारी करने वाली संस्था के लिए उधार लेने की लागत बढ़ सकती है.
  • मार्केट की सीमाएं: क्योंकि मसाला बॉन्ड एक विशिष्ट प्रोडक्ट हैं, इसलिए उनके मार्केट अधिक स्थापित ग्लोबल बॉन्ड की तुलना में अपेक्षाकृत सीमित है. यह जारीकर्ता की पूंजी की बड़ी राशि जुटाने की क्षमता को सीमित कर सकता है.
  • नियामक और अनुपालन चुनौतियां: मसाला बॉन्ड जारी करने में भारतीय और अंतर्राष्ट्रीय दोनों फाइनेंशियल नियमों के विभिन्न नियामक आवश्यकताओं और अनुपालन को शामिल किया जाता है, जो जटिल और समय लेने वाले हो सकते हैं.
  • भारतीय अर्थव्यवस्था पर प्रभाव: मसाला बॉन्ड की आकर्षकता भारतीय अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य से जुड़ी होती है. भारत में आर्थिक मंदी या अस्थिरता इन बॉन्ड की मांग को कम कर सकती है.

फंडिंग में डिबेंचर की भूमिका को समझें

मसाला बॉन्ड की सीमाएं

जहां मसाला बॉन्ड लाभ प्रदान करते हैं, वहीं वे सीमाओं के साथ भी आते हैं:

  • कम निवेशक अपील: RBI द्वारा आवधिक दर में कटौती अन्य निवेश विकल्पों की तुलना में मसला बॉन्ड को कम आकर्षक बना सकती है, जिससे संभावित रूप से निवेशक को रोकता है.
  • फंड का प्रतिबंधित उपयोग: RBI विनियमित करता है कि जहां मसाला बॉन्ड से फंड निवेश किया जा सकता है, उधारकर्ताओं के लिए उनकी सुविधा को सीमित करता है.
  • इमर्जिंग मार्केट रिस्क: मूडी के संकेत के रूप में, इन्वेस्टर भारत जैसे उभरते मार्केट से जुड़े अंतर्निहित करेंसी जोखिम के बारे में सावधानी बरत सकते हैं, जो मसाला बॉन्ड फाइनेंसिंग की स्थिरता को प्रभावित करते हैं.
  • फंड का सीमित उपयोग: मसाला बॉन्ड की आय का उपयोग सभी उद्देश्यों के लिए नहीं किया जा सकता है. भूमि खरीदना, स्टॉक मार्केट निवेश या रियल एस्टेट फंडिंग जैसी गतिविधियों के लिए सरकारी अप्रूवल की आवश्यकता होती है.
  • रिटेल फ्रेंडली नहीं: ये बॉन्ड आमतौर पर बड़े निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं, जैसे संस्थान, सॉवरेन फंड और HNI-नियमित रिटेल निवेशक.
  • निवेशकों के लिए करेंसी जोखिम: ₹ में जारी किया गया, एक्सचेंज दर का जोखिम निवेशक के पास होता है. रुपये की वैल्यू में गिरावट उनके रिटर्न को कम कर सकती है.
  • निष्कर्ष: लेकिन मसाला बॉन्ड वैश्विक एक्सेस और फिक्स्ड रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन उनकी सीमाओं को समझने से निवेशकों को सोच-समझकर निर्णय लेने में मदद मिलती है.

निष्कर्ष

मसाला बॉन्ड भारतीय संस्थाओं को करेंसी के उतार-चढ़ाव के जोखिमों से बचने के साथ-साथ विदेशी मार्केट से फंड जुटाने में सक्षम बनाते हैं. क्योंकि ये इंस्ट्रूमेंट भारतीय रुपये में जारी किए जाते हैं, इसलिए करेंसी जोखिम उन विदेशी निवेशकों के पास बदल जाता है जो इसे उच्च रिटर्न की संभावना के बदले स्वीकार करते हैं. भारत में, इंटरनेशनल फाइनेंस कॉर्पोरेशन ने नवंबर 2014 में ऐसा पहला बॉन्ड इश्यू शुरू किया था. ये इंस्ट्रूमेंट वैश्विक फाइनेंशियल मार्केट को भारतीय अर्थव्यवस्था के साथ जोड़ने और क्रॉस-बॉर्डर निवेश के मजबूत अवसरों को समर्थन देने में मदद करते हैं.

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सामान्य प्रश्न

क्या भारतीय मसाला बॉन्ड खरीद सकते हैं?

भारतीय आमतौर पर इन बॉन्ड को सीधे नहीं खरीद सकते क्योंकि वे मुख्य रूप से विदेशी निवेशकों के लिए विदेशी मार्केट में जारी किए जाते हैं. लेकिन, भारतीय कंपनियां और सार्वजनिक क्षेत्र के संगठन जैसी कंपनियां घरेलू प्रोजेक्ट के लिए फंड जुटाने के लिए उन्हें विदेश में जारी कर सकती हैं.

किस बैंक ने मसाला बॉन्ड जारी किए?

पहला इश्यू 2014 में इंटरनेशनल फाइनेंस कॉर्पोरेशन द्वारा शुरू किया गया था, जिसमें इस बॉन्ड कैटेगरी का परिचय दिया गया था. बाद में, HDFC Bank सहित कई भारतीय बैंकों ने घरेलू विकास के लिए वैश्विक बाजारों से पूंजी जुटाने के लिए ऐसे साधन भी जारी किए.

भारत में पहला मसाला बांड किस वर्ष जारी किया गया था?

विश्व बैंक की एक शाखा, इंटरनेशनल फाइनेंस कॉर्पोरेशन (IFC) द्वारा 2014 में पहला मसाला बॉन्ड जारी किया गया था. इसका उद्देश्य भारत के बुनियादी ढांचे के प्रोजेक्ट में सहायता करना और भारतीय संस्थाओं को भारतीय रुपये में विदेश में पूंजी जुटाने की अनुमति देना है. परिचय ने रुपए को अंतर्राष्ट्रीय बनाने और विदेशी करेंसी लोन पर निर्भरता को कम करने के लिए एक रणनीतिक कदम चिह्नित किया है.

इसे मसाला बांड क्यों कहा जाता है?

"मसाला" शब्द का अर्थ है हिंदी में मसाले और इसका इस्तेमाल भारत की जीवंत और रंगीन सांस्कृतिक पहचान का प्रतिनिधित्व करने के लिए किया जाता है. इस बॉन्ड को एक खास भारतीय चरित्र देने के लिए इंटरनेशनल फाइनेंस कॉर्पोरेशन ने नाम पेश किया था, इसी प्रकार जापान "समुराई" का उपयोग करता है और चीन अपने विदेशी जारी बॉन्ड के लिए "डिम सम" का उपयोग करता है. लेकिन ये इंस्ट्रूमेंट विदेशी मार्केट में बेचे जाते हैं, लेकिन इन्हें भारतीय रुपये में दर्शाया जाता है, जो भारतीय जारीकर्ताओं की बजाए विदेशी निवेशकों पर करेंसी जोखिम रखता है.

"मसाला" शब्द का अर्थ है हिंदी में मसाले, जिसे भारत की जीवंत संस्कृति को दर्शाने के लिए चुना जाता है. IFC ने बॉन्ड को एक यूनीक भारतीय पहचान देने के लिए नाम दिया है, जैसे कि "समुराई" और "डिम सम" का उपयोग जापानी और चीनी बॉन्ड के लिए कैसे किया जाता है. लेकिन विदेशों में जारी किए गए मसाला बॉन्ड को भारतीय रुपये में दर्शाया जाता है, लेकिन भारतीय जारीकर्ताओं के बजाय विदेशी निवेशकों के लिए करेंसी जोखिम पास किया जाता है.

मसाला बांड का उद्देश्य क्या है?

मसाला बॉन्ड का मुख्य उद्देश्य बुनियादी ढांचे के विकास में सहायता करना, वैश्विक स्तर पर भारतीय रुपये के व्यापक उपयोग को बढ़ावा देना और भारतीय संस्थाओं को विदेशी बाजारों से पूंजी प्राप्त करने में सक्षम बनाकर घरेलू विकास को मजबूत करना है. ये बॉन्ड कंपनियों को करेंसी में उतार-चढ़ाव के जोखिमों का सामना किए बिना विदेशों में पैसे जुटाने में भी मदद करते हैं.

मसाला बॉन्ड भारतीय कंपनियों को करेंसी जोखिम उठाए बिना अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों से पैसे जुटाने में मदद करते हैं. क्योंकि बॉन्ड रुपये में जारी किए जाते हैं, इसलिए एक्सचेंज रेट के उतार-चढ़ाव का बोझ निवेशकों को बदलता जाता है. यह कंपनियों को वैश्विक फंड तक पहुंचने, अपने निवेशक आधार को विविधता प्रदान करने और अक्सर अधिक प्रतिस्पर्धी ब्याज दरें प्राप्त करने की अनुमति देता है, जिससे भारत के बुनियादी ढांचे और आर्थिक विकास लक्ष्यों को बढ़ावा मिलता है.

मसाला बांड की न्यूनतम मेच्योरिटी अवधि क्या है?

मसाला बॉन्ड के लिए न्यूनतम मेच्योरिटी पांच मिलियन डॉलर के बराबर रुपये और बड़ी राशि के लिए पांच वर्ष तक जारी करने के लिए तीन वर्ष निर्धारित की जाती है. बड़ी समस्याओं के लिए लंबी मेच्योरिटी की अनुमति है, और न्यूनतम अवधि समाप्त होने से पहले कोई कॉल या पुट ऑप्शन नहीं दिए जाते हैं.

मसाला बॉन्ड के लिए न्यूनतम मेच्योरिटी अवधि तीन वर्ष है. लेकिन, मेच्योरिटी की विशिष्ट अवधि अलग-अलग हो सकती है, आमतौर पर तीन से बीस वर्षों तक. भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा दर्ज की गई राशि के आधार पर न्यूनतम मेच्योरिटी आवश्यकताओं को निर्धारित किया जाता है. $50 मिलियन USD से अधिक के बॉन्ड की न्यूनतम मेच्योरिटी 1 पांच वर्ष होनी चाहिए.

मसाला बांड की परिपक्वता क्या है?

मसाला बॉन्ड की मेच्योरिटी अवधि अलग-अलग हो सकती है, आमतौर पर 3 से 20 वर्षों तक. भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) उठाए गए राशि के आधार पर न्यूनतम मेच्योरिटी आवश्यकताओं को निर्धारित करता है. $50 मिलियन यूएसडी के बराबर बॉन्ड की न्यूनतम मेच्योरिटी 5 वर्ष होनी चाहिए. 4

मसाला बॉन्ड का करेंसी रिस्क क्या है?

मसाला बॉन्ड से जुड़े करेंसी जोखिम, जारीकर्ता के लिए बहुत कम होता है, लेकिन निवेशक के लिए अधिक होता है. क्योंकि ये बॉन्ड भारतीय रुपये में जारी किए जाते हैं, इसलिए जारीकर्ताओं को एक्सचेंज रेट के उतार-चढ़ाव से सुरक्षित रखा जाता है. जोखिम निवेशकों में बदल जाता है, अगर पुनर्भुगतान के समय रुपये अपनी करेंसी से मजबूत हो जाता है, तो उन्हें नुकसान हो सकता है.

मसाला बॉन्ड पर टैक्स क्या है?

मसाला बॉन्ड में नॉन-रेजिडेंट निवेशक, उन पर मिलने वाले ब्याज पर 5% की रोक से टैक्स लगा सकते हैं. इसके अलावा, जारी होने की तारीख और रिडेम्पशन के बीच भारतीय रुपये की वैल्यू में वृद्धि से उत्पन्न होने वाले किसी भी कैपिटल गेन को पूरी तरह से टैक्स से छूट दी जाती है.

मसाला बॉन्ड की ब्याज दर क्या है?

मसाला बॉन्ड के लिए कोई निश्चित ब्याज दर नहीं है, क्योंकि दर जारीकर्ता, मौजूदा मार्केट स्थितियों और बॉन्ड की संरचना से प्रभावित होती है. आमतौर पर, निवेशक का रिटर्न 5% से 7% के बीच होता है, जबकि उधारकर्ता आमतौर पर 7% से कम दरों को सुरक्षित करते हैं. कुछ मामलों में, 5-वर्षीय इश्यू के लिए लगभग 7.3% की यील्ड रिकॉर्ड की गई है, और मार्केट में 8% या यहां तक कि 14% तक के कुछ फिक्स्ड-रेट उदाहरण दिखाई देते हैं.

मसाला बॉन्ड कौन खरीद सकता है?

मसाला बॉन्ड का उद्देश्य मुख्य रूप से विदेशी निवेशकों जैसे बड़े इंस्टीट्यूशनल खिलाड़ियों, उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और चुनिंदा ग्लोबल फाइनेंशियल संस्थानों के लिए है. ये इंस्ट्रूमेंट आमतौर पर भारत के नियमित रिटेल निवेशकों के लिए नहीं होते हैं.

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