शेयर पर लोन और पारंपरिक लोन के बीच मुख्य अंतर
आइए इसे तुलना टेबल के साथ आसान बनाते हैं:
विशेषता
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शेयर्स पर लोन
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पारंपरिक लोन
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कोलैटरल
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लिस्टेड शेयर या अन्य सिक्योरिटीज़
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निर्भर करता है (सिक्योर्ड या अनसिक्योर्ड)
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प्रोसेसिंग का समय
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24-48 घंटों के भीतर तुरंत
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3-7 कार्य दिवस या उससे अधिक
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निवेश का स्वामित्व
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आप शेयरों का स्वामित्व बनाए रखते हैं
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N/A
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लोन-टू-वैल्यू (LTV)
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आमतौर पर, शेयर वैल्यू का 50%
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लागू नहीं
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ब्याज दरें
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आमतौर पर सुरक्षित प्रकृति के कारण कम
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अधिक (विशेष रूप से पर्सनल लोन के लिए)
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प्री-पेमेंट सुविधा
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सुविधाजनक, कम से कोई शुल्क नहीं
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फोरक्लोज़र पेनल्टी शामिल हो सकती है
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फंड का उपयोग
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कोई अंतिम उपयोग प्रतिबंध नहीं
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लोन के प्रकार के आधार पर अलग-अलग होता है
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क्रेडिट स्कोर पर निर्भरता
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क्रेडिट स्कोर पर कोई प्रभाव नहीं
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भारी प्रभाव ; क्रेडिट स्कोर महत्वपूर्ण
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अधिक (विशेष रूप से पर्सनल लोन के लिए)
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शेयरों पर लोन और पारंपरिक लोन के लाभ और नुकसान
प्रत्येक विकल्प की ताकत और सीमाओं को समझने से आपको उधार लेने का अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है. यहां एक विवरण दिया गया है:
शेयर्स पर लोन
लाभ:
कम ब्याज दरें क्योंकि लोन कोलैटरल द्वारा समर्थित होता है
तुरंत वितरण, अक्सर 24-48 घंटों के भीतर
आप अपने शेयर मार्केट निवेश का स्वामित्व बनाए रखते हैं
न्यूनतम प्री-पेमेंट शुल्क के साथ सुविधाजनक पुनर्भुगतान
नुकसान:
लोन राशि शेयरों की मार्केट वैल्यू पर निर्भर करती है (LTV आमतौर पर 50% तक सीमित)
मार्केट के उतार-चढ़ाव योग्य लोन वैल्यू को कम कर सकते हैं
सिक्योरिटीज़ की अप्रूव्ड लिस्ट तक सीमित
पारंपरिक लोन
लाभ:
बिना किसी निवेश या कोलैटरल के भी उपलब्ध
घर खरीदने या बिज़नेस के विस्तार जैसी लॉन्ग-टर्म आवश्यकताओं के लिए आदर्श
अनुमानित EMI और निश्चित पुनर्भुगतान अवधि
नुकसान:
उच्च ब्याज दरें, विशेष रूप से अनसिक्योर्ड लोन के लिए
सख्त डॉक्यूमेंटेशन के साथ लंबी प्रोसेसिंग का समय
प्री-पेमेंट या फोरक्लोज़र शुल्क लागू हो सकते हैं
अधिक निवेशक शेयर पर लोन क्यों चुन रहे हैं?
अगर आपके पास एक अच्छा इक्विटी पोर्टफोलियो है, तो यह आपके लॉन्ग-टर्म पूंजी बनाने के प्लान को प्रभावित करने में कोई समझ नहीं आता है. यहां बताया गया है कि शेयर पर लोन तेज़ी से पसंदीदा विकल्प क्यों बन रहा है:
- तेज़ और आसान
जब एमरजेंसी आती है, तो बिज़नेस का अवसर या परिवार की एमरजेंसी होने पर आप प्रतीक्षा नहीं कर सकते हैं. शेयर मार्केट निवेश पर लोन एक दिन के भीतर वितरित किया जा सकता है, अक्सर न्यूनतम पेपरवर्क के साथ, विशेष रूप से अगर आपके शेयर पहले से ही डीमैट अकाउंट में हैं.
- अपनी मार्केट पोजीशन बनाए रखें
LAS के साथ, आपके शेयर निवेश जारी रखते हैं. अगर मार्केट अच्छा परफॉर्म करता है, तो लिक्विडिटी एक्सेस करते समय आपको कैपिटल एप्रिसिएशन और डिविडेंड का लाभ मिलता है.
- केवल उपयोग की गई राशि पर ब्याज
अधिकांश LAS सुविधाओं को ओवरड्राफ्ट के रूप में बनाया जाता है. इसका मतलब है कि आप केवल निकाली गई राशि पर ब्याज का भुगतान करते हैं, न कि पूरी स्वीकृति शॉर्ट-टर्म कार्यशील पूंजी या रिकरिंग आवश्यकताओं को मैनेज करने के लिए आदर्श है.
जोखिम और विचार क्या हैं?
लेकिन सिक्योरिटीज़ पर लोन के कई उतार-चढ़ाव होते हैं, लेकिन ध्यान रखने लायक कुछ बातें हैं:
मार्केट के उतार-चढ़ाव: अगर शेयर की कीमतें तेजी से गिरती हैं, तो आपका LTV रेशियो अनुमति की गई लिमिट का उल्लंघन कर सकता है. ऐसे मामलों में, लोनदाता आपसे कोलैटरल टॉप-अप करने या लोन का आंशिक पुनर्भुगतान करने के लिए कह सकता है.
गिरवी रखे गए शेयर बेचे नहीं जा सकते: जब तक लोन चुकाया नहीं जाता, या लोनदाता दोबारा गिरवी रखने की अनुमति नहीं देता है, तब तक आप गिरवी रखे गए शेयर ट्रेड नहीं कर सकते हैं.
स्क्रिप योग्यता: केवल विशिष्ट लिस्ट से अप्रूव्ड शेयर ही योग्य होते हैं, इसलिए आपका पूरा पोर्टफोलियो योग्य नहीं हो सकता है.
आपको शेयर पर लोन लेने पर कब विचार करना चाहिए?
शेयर पर लोन आदर्श है, अगर:
आपको शॉर्ट-टर्म फंड की आवश्यकता है लेकिन निवेश को तोड़ना नहीं चाहते
आपको अनसिक्योर्ड लोन की तुलना में कम ब्याज चाहिए
आपको कम डॉक्यूमेंटेशन के साथ तुरंत वितरण की आवश्यकता है
आपके डीमैट अकाउंट में अतिरिक्त शेयर बेकार हैं
पारंपरिक लोन कब बेहतर होता है?
पारंपरिक लोन अधिक उपयुक्त हो सकते हैं, अगर:
आपके पास महत्वपूर्ण शेयरहोल्डिंग नहीं हैं
आपको लंबी पुनर्भुगतान अवधि चाहिए (5+ वर्ष)
आप ओवरड्राफ्ट की तुलना में EMI-आधारित पुनर्भुगतान पसंद करते हैं
आप मार्केट-लिंक्ड कोलैटरल का जोखिम नहीं लेना चाहते
शेयरों पर लोन पर ब्याज की गणना कैसे की जाती है?
शेयर पर लोन (LAS) पर ब्याज की गणना आमतौर पर दैनिक रिड्यूसिंग बैलेंस पर की जाती है, जिसका मतलब है कि आपसे केवल उस राशि पर ब्याज लिया जाता है जिसे आपने वास्तव में स्वीकृत पूरी लिमिट पर निकाला है. इससे यह पारंपरिक फिक्स्ड-EMI लोन की तुलना में काफी किफायती हो जाता है, विशेष रूप से अगर आप चरणों में या छोटी अवधि के लिए फंड का उपयोग कर रहे हैं.
उदाहरण के लिए, अगर आपको ₹5 लाख के लिए अप्रूवल दिया जाता है लेकिन आप केवल ₹1.5 लाख निकालते हैं, तो ब्याज की गणना केवल उस ₹1.5 लाख पर की जाएगी जब तक आप अधिक पैसे नहीं निकालते. यह आपको कैश फ्लो को अधिक कुशलतापूर्वक मैनेज करने और अनावश्यक रूप से ब्याज का भुगतान करने से बचने की सुविधा देता है.
बोनस सुझाव: ब्याज बचत को अनुकूल बनाने के लिए हमेशा अपनी निकासी की तारीख और पुनर्भुगतान की समय-सीमा को ट्रैक करते रहें.
कौन सी सिक्योरिटीज़ गिरवी रखी जा सकती है?
लेकिन अपने लिक्विडिटी और आसान मूल्यांकन के कारण शेयर सबसे अधिक गिरवी रखे जाने वाले इंस्ट्रूमेंट होते हैं, लेकिन आज लोनदाता मार्केट-लिंक्ड एसेट और पॉलिसी के विस्तृत बास्केट को स्वीकार करते हैं. यह आपको अपने पोर्टफोलियो से पूंजी को अनलॉक करने की सुविधा देता है.
यहां कुछ सिक्योरिटीज़ को आमतौर पर गिरवी रखने के लिए स्वीकार किया जाता है:
इक्विटी शेयर (अप्रूव्ड एक्सचेंज पर लिस्टेड)
म्यूचुअल फंड (डेट और इक्विटी-आधारित दोनों)
बॉन्ड और डिबेंचर (लिस्ट और रेटिंग प्राप्त)
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETFs)
बीमा पॉलिसी (ULIP, पारंपरिक एंडोमेंट प्लान)
इनमें से, शेयर अभी भी तेज़ प्रोसेस होते हैं और उनकी ट्रांसपेरेंट प्राइसिंग और उच्च लिक्विडिटी के कारण सबसे अधिक स्वीकृत होते हैं.
स्वीकृत सिक्योरिटीज़ की विस्तृत रेंज के साथ, आपको अपनी फाइनेंशियल ज़रूरतों के लिए सबसे अच्छा विकल्प चुनने की स्वतंत्रता होती है.सिक्योरिटीज़ पर लोन के लिए अभी अप्लाई करें
अगर शेयर की वैल्यू गिरती है, तो क्या होगा?
शेयरों पर लोन लोन-टू-वैल्यू (LTV) रेशियो के अधीन हैं, जो आपकी गिरवी सिक्योरिटीज़ की मार्केट वैल्यू पर मिलने वाले अधिकतम लोन को परिभाषित करते हैं. लेकिन मार्केट में उतार-चढ़ाव होते हैं-तो जब आपके शेयर की वैल्यू कम हो जाती है तो क्या होता है?
यहां मार्जिन मेंटेनेंस क्लॉज काम आता है. अगर आपके शेयर की वैल्यू कम हो जाती है और LTV की अनुमति योग्य लिमिट पार हो जाती है (मान लीजिए कि यह 65% से अधिक है), तो लोनदाता मार्जिन कॉल जारी कर सकता है. इसका मतलब है कि आपको या तो करना होगा:
अगर ऐसा नहीं किया जाता है, तो लोनदाता को मार्जिन की कमी को रिकवर करने के लिए आपके गिरवी शेयरों का एक हिस्सा बेचने का अधिकार है.
बिज़नेस मालिकों के लिए शेयरों पर लोन को आदर्श क्यों बनाता है?
अगर आप बिज़नेस के मालिक या स्व-व्यवसायी प्रोफेशनल हैं, तो आपको सीज़नल कैश फ्लो के अंतर का अनुभव होने की संभावना है. हर बार नए बिज़नेस लोन के लिए अप्लाई करने के बजाय, LAS के माध्यम से रिवॉल्विंग क्रेडिट लाइन आपके ऑन-डिमांड लिक्विडिटी पूल के रूप में काम कर सकती है.
उदाहरण: मुंबई में स्थित ट्रेडर रमेश ने पीक सीज़न के दौरान ₹18 लाख जुटाने के लिए ₹30 लाख के शेयर गिरवी रखे हैं. उन्होंने दो महीनों में ₹10 लाख का पुनर्भुगतान किया और दिवाली ऑर्डर के दौरान दोबारा लिमिट का उपयोग किया, सब कुछ दोबारा अप्लाई किए बिना.
निष्कर्ष
चाहे आप अपने बिज़नेस का विस्तार करने, मेडिकल खर्चों को मैनेज करने या निवेश का अवसर प्राप्त करने की योजना बना रहे हों, शेयरों पर लोन आपकी पूंजी पर बेजोड़ स्पीड, सुविधा और नियंत्रण प्रदान करता है. पारंपरिक लोन अभी भी अपने Venue पर हैं, लेकिन उन समझदार निवेशकों के लिए जो बिना किसी रिटर्न के लिक्विडिटी चाहते हैं, शेयर मार्केट में निवेश पर लोन स्पष्ट रूप से विजेता है.
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