इनकम फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जिसका उद्देश्य निवेशकों को स्थिर आय प्रदान करना है, जो पूंजीगत विकास के मुकाबले नियमित भुगतान को प्राथमिकता देता है. वे डिपॉज़िट सर्टिफिकेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट जैसे अन्य एसेट के साथ बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़ और लाभांश-भुगतान स्टॉक जैसी फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं. ये फंड स्थिरता और संभावित टैक्स लाभ प्रदान करते हैं लेकिन ब्याज दर में उतार-चढ़ाव और क्रेडिट जोखिम जैसे जोखिम रखते हैं.
इनकम फंड क्या हैं?
इनकम फंड, डेट फंड के व्यापक स्पेक्ट्रम के भीतर एक विशेष कैटेगरी हैं, जिसे विभिन्न डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से स्थिर आय चाहने वाले इन्वेस्टर को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. ये फंड मुख्य रूप से डिबेंचर, कॉर्पोरेट बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़ और अन्य फिक्स्ड-इनकम एसेट पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो विस्तारित अवधि में इन्वेस्टमेंट बनाए रखते हैं. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) के अनुसार, इनकम फंड को उनकी मेकाउले अवधि के आधार पर परिभाषित किया जाता है, जो ब्याज दरों में बदलाव के लिए फंड के पोर्टफोलियो की संवेदनशीलता को दर्शाता है. यह वर्गीकरण इनकम म्यूचुअल फंड को दो अलग-अलग कैटेगरी में विभाजित करता है:
- मध्यम से लॉन्ग ड्यूरेशन फंड: चार से सात वर्षों की मैकॉले अवधि द्वारा परिभाषित.
- लॉन्ग ड्यूरेशन फंड: मैकॉले अवधि द्वारा सात वर्षों से अधिक का कैरेक्टर.
यह अंतर निवेशकों को फंड के जोखिम और रिटर्न डायनेमिक्स को समझने में मदद करता है, विशेष रूप से ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के संबंध में.
इनकम फंड की मूल बातें
इनकम फंड में फिक्स्ड शेयर की कीमतें नहीं होती हैं; आमतौर पर तब ये कम होते हैं जब ब्याज दरें बढ़ती हैं और जब ब्याज दरें कम होती हैं तो बढ़ जाती हैं. आमतौर पर, इन फंड के पोर्टफोलियो में बॉन्ड निवेश-ग्रेड होते हैं, जबकि अन्य सिक्योरिटीज़ पूंजी को सुरक्षित रखने में मदद करने के लिए उच्च क्रेडिट क्वॉलिटी बनाए रखते हैं.
उच्च जोखिम वाले आय-केंद्रित फंड भी हैं, जैसे उच्च आय वाले बॉन्ड फंड, जो कॉर्पोरेट जंक बॉन्ड और बैंक लोन फंड में निवेश करते हैं, जो बैंकों या फाइनेंशियल संस्थानों से फ्लोटिंग-रेट लोन में निवेश करते हैं.
इनकम फंड विभिन्न रूपों में आते हैं, जो मुख्य रूप से वे आय जनरेट करने के लिए निवेश की जाने वाली सिक्योरिटीज़ के प्रकारों से अलग होते हैं.
इनकम फंड के प्रकार
इनकम फंड मुख्य रूप से निवेश के प्रकार के आधार पर अलग-अलग होते हैं. विभिन्न प्रकारों पर एक नज़र डालें:
- बॉन्ड फंड
बॉन्ड फंड मुख्य रूप से कॉर्पोरेट और सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं. सरकारी बॉन्ड अपने कम जोखिम के लिए लोकप्रिय हैं और सतर्क निवेशकों के लिए एक सुरक्षित विकल्प के रूप में काम करते हैं, लेकिन वे कम यील्ड प्रदान करते हैं. दूसरी ओर, कॉर्पोरेट बॉन्ड, उच्च यील्ड वाले निवेशकों को आकर्षित करते हैं, जिससे उच्च संबंधित जोखिमों की क्षतिपूर्ति मिलती है. - इक्विटी इनकम फंड
इक्विटी इनकम फंड उन कंपनियों के स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो नियमित डिविडेंड का भुगतान करते हैं. ये फंड डिविडेंड देने वाले स्टॉक के पोर्टफोलियो से स्थिर, पूर्वानुमानित मासिक आय चाहने वाले निवेशकों को आकर्षित करते हैं. - मनी मार्केट फंड
मनी मार्केट फंड कमर्शियल पेपर, शॉर्ट-टर्म ट्रेजरी बिल और डिपॉज़िट सर्टिफिकेट (CDs) में निवेश करते हैं. लेकिन उनमें फेडरल डिपॉज़िट बीमा नहीं होता है, लेकिन ये फंड कम यील्ड के साथ बहुत सुरक्षित निवेश विकल्प प्रदान करते हैं. - रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REITs)
REIT इनकम फंड निवेशकों को रियल एस्टेट स्वामित्व जैसे रेजिडेंशियल और कमर्शियल प्रॉपर्टी के लाभ प्राप्त करने की अनुमति देते हैं - बिना किसी प्रत्यक्ष प्रॉपर्टी के स्वामित्व और मेंटेनेंस के. REIT रियल एस्टेट आय में निवेश करने का सुविधाजनक तरीका प्रदान करते हैं.
इनकम म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?
इनकम म्यूचुअल फंड की मुख्य रणनीति इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में स्थिर रिटर्न प्राप्त करने के लिए ब्याज दरों के विभिन्न परिदृश्य के माध्यम से है. इस रणनीति में दो प्रमुख दृष्टिकोण शामिल हैं:
- सहनशील ब्याज आय: मेच्योरिटी तक डेट इंस्ट्रूमेंट को बनाए रखकर प्राप्त किया गया.
- कैपिटल गेन प्राप्त करना: उनकी खरीद कीमत की तुलना में अधिक मार्केट कीमत पर डेट इंस्ट्रूमेंट बेचकर निष्पादित किया जाता है.
डेट इंस्ट्रूमेंट का चयन एक कठोर मानदंड द्वारा किया जाता है जो कम ब्याज दर जोखिम के साथ उच्च क्रेडिट क्वालिटी को संतुलित करता है, जो ऐतिहासिक रूप से इन फंड को पारंपरिक बैंकिंग सेविंग और फिक्स्ड डिपॉज़िट रिटर्न से अधिक करने की अनुमति देता है. यह दृष्टिकोण निवेशकों को उच्च फ्लेक्सिबिलिटी और लिक्विडिटी दोनों विकल्प प्रदान करता है.
इनकम म्यूचुअल फंड में किसे निवेश करना चाहिए?
इनकम म्यूचुअल फंड स्कीम आदर्श रूप से उन निवेशक के लिए उपयुक्त हैं, जिनके पास मध्यम जोखिम सहन करने की क्षमता है, लेकिन वे अपने इन्वेस्टमेंट से नियमित आय जनरेट करने के लिए उत्सुक हैं. वे कंजर्वेटिव निवेशक के लिए एक अभयारण्य प्रदान करते हैं जो अपने पैरों को म्यूचुअल फंड में डूबना चाहते हैं, बिना किसी जोखिम के.
इनकम फंड की विशेषताएं
इनकम फंड पर गहराई से नज़र रखने से कई प्रमुख विशेषताएं प्रकट होती हैं:
एक्सपेंस रेशियो को समझना
- यह क्या है: खर्च अनुपात आपके निवेश को मैनेज करने के लिए फंड हाउस द्वारा ली जाने वाली फीस को दर्शाता है, जिसकी गणना फंड के कुल एसेट के प्रतिशत के रूप में की जाती है.
- रेगुलेटरी कैप: सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने इनकम फंड के लिए 2.25% पर एक्सपेंस रेशियो की अधिकतम लिमिट निर्धारित की है.
- रिटर्न पर प्रभाव: इनकम म्यूचुअल फंड आमतौर पर मामूली रिटर्न प्रदान करते हैं. इसलिए, अधिक खर्च अनुपात आपकी आय को महत्वपूर्ण रूप से कम कर सकता है.
इनकम फंड के जोखिम और रिटर्न
- क्रेडिट रिस्क: इस खतरे में जारीकर्ता मूलधन और ब्याज का भुगतान करने पर डिफॉल्ट कर सकता है.
- ब्याज दर जोखिम: फंड की सिक्योरिटीज़ की वैल्यू को प्रभावित करने वाली ब्याज दरों को बदलने का जोखिम.
- अधिक रिटर्न चाहते हैं: फंड मैनेजर बेहतर रिटर्न प्राप्त करने, पोर्टफोलियो जोखिम बढ़ाने के लिए कम क्रेडिट क्वालिटी सिक्योरिटीज़ में निवेश कर सकते हैं.
- रिटर्न की संभावना: वृद्धि ब्याज दर के वातावरण में, इनकम फंड का रिटर्न 7-9% के बीच हो सकता है, निवेश लक्ष्यों को पूरा करने के लिए ब्याज दर की अस्थिरता का लाभ उठा सकता है.
इनकम फंड के लिए निवेश स्ट्रेटजी
- लॉन्ग-टर्म निवेश के लिए आदर्श: लॉन्ग-टर्म फिक्स्ड डिपॉज़िट की तुलना में, इनकम फंड का उद्देश्य डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश के माध्यम से आपकी वर्तमान आय को बढ़ाना है.
- समय: कम ब्याज दरों के दौरान निवेश करें और रिटर्न को ऑप्टिमाइज करने के लिए, दरों में वृद्धि शुरू होने के साथ-साथ बाहर निकलने पर विचार करें.
इनकम म्यूचुअल फंड के लिए टैक्स संबंधी प्रभाव
- कैपिटल गेन टैक्स: लाभ पर टैक्स होल्डिंग अवधि पर निर्भर करता है.
- शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी): तीन वर्ष तक के होल्डिंग के लिए, आपके इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार लाभ पर टैक्स लगाया जाता है .
- लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी): तीन वर्षों से अधिक आयु के होल्डिंग के लिए, लाभ पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% पर टैक्स लगाया जाता है, जिससे महंगाई से कुछ राहत मिलती है.
इनकम म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लाभ
इनकम म्यूचुअल फंड कई लाभ प्रदान करते हैं:
- फिक्स्ड डिपॉज़िट का विकल्प: इनकम फंड आमतौर पर फिक्स्ड डिपॉज़िट की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं, हालांकि वे क्रेडिट और ब्याज दर के जोखिम के साथ आते हैं, जबकि फिक्स्ड डिपॉज़िट जोखिम मुक्त होते हैं.
- उच्च लिक्विडिटी: फिक्स्ड डिपॉज़िट के विपरीत, जो जल्दी निकासी के लिए जुर्माना लगाता है, इनकम फंड में फिक्स्ड लॉक-इन अवधि नहीं होती है. लेकिन, कुछ स्कीम जल्दी निकासी के लिए एक्जिट लोड ले सकती हैं, इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले शुल्क चेक करें.
- टैक्स लाभ: 30% की उच्चतम इनकम टैक्स ब्रैकेट वाले लोगों के लिए, इनकम फंड टैक्स लाभ प्रदान कर सकते हैं. इन फंड पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (LTCG) पर इंडेक्सेशन के साथ 20% टैक्स लगाया जाता है, जबकि फिक्स्ड डिपॉज़िट से मिलने वाले ब्याज पर आपके इनकम स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है, जिससे टैक्स का बोझ अधिक हो सकता है.
इनकम फंड के नुकसान
- ब्याज दर का जोखिम
इनकम फंड ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं. जब दरें बढ़ती हैं, तो पोर्टफोलियो में बॉन्ड की वैल्यू आमतौर पर कम होती है, जिससे रिटर्न कम हो सकता है. बढ़ती ब्याज दरों के दौरान निवेशकों को नुकसान हो सकता है. - क्रेडिट जोखिम
इनकम फंड अक्सर विभिन्न डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जिनमें से कुछ की क्रेडिट रेटिंग कम हो सकती है. अगर कोई जारीकर्ता डिफॉल्ट करता है, तो यह फंड की कुल वैल्यू और रिटर्न को प्रभावित कर सकता है. - मार्केट में उतार-चढ़ाव
फिक्स्ड डिपॉज़िट के विपरीत, इनकम फंड मार्केट के उतार-चढ़ाव के अधीन हैं, जिससे वेरिएबल रिटर्न मिल सकता है. यह उतार-चढ़ाव गारंटीड आय चाहने वाले निवेशकों के लिए एक नुकसान हो सकता है. - एक्जिट लोड और फीस
लेकिन इनकम फंड लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, लेकिन कुछ फंड एक निश्चित अवधि के भीतर निकासी करने पर एग्ज़िट लोड चार्ज करते हैं. इसके अलावा, मैनेजमेंट फीस रिटर्न को कम कर सकती है, विशेष रूप से उच्च एक्सपेंस रेशियो वाले फंड में.
इनकम फंड में इन्वेस्ट करना
कोई भी फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट चुनते समय, आपके संभावित रिटर्न को प्रभावित करने वाली विशेषताओं को समझना आवश्यक है.
इनकम फंड के लिए, विचार करना महत्वपूर्ण है:
- खर्च अनुपात, क्योंकि यह सीधे लाभ को प्रभावित करता है.
- इनकम फंड का प्रकार जो आपकी वर्तमान स्थिति और भविष्य के लक्ष्यों के साथ सबसे अच्छा मेल खाता है.
- समय के साथ अपनी स्थिरता और रिटर्न का पता लगाने के लिए फंड का ऐतिहासिक परफॉर्मेंस.
- फंड मैनेजमेंट का दृष्टिकोण, विशेष रूप से भुगतान के अंतराल और इनकम डिस्ट्रीब्यूशन शिड्यूल के संदर्भ में.
इनकम फंड में निवेश करने से पहले ध्यान रखने योग्य कारक
इनकम म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, आपके रिटर्न और जोखिम एक्सपोज़र को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारकों का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है.
फंड की परफॉर्मेंस और स्थिरता:
चेक करें कि विभिन्न मार्केट साइकिल में फंड ने कैसे प्रदर्शन किया है - जिसमें बढ़ती और गिरती ब्याज दर अवधि दोनों शामिल हैं. एक निरंतर ट्रैक रिकॉर्ड शॉर्ट-टर्म की बदौलत साउंड मैनेजमेंट और अनुशासित निवेश स्ट्रेटजी को दर्शाता है.खर्च और फीस:
फंड के कुल एक्सपेंस रेशियो (TER), मैनेजमेंट शुल्क और किसी भी एक्जिट लोड का विश्लेषण करें. उच्च लागत समय के साथ आपके रिटर्न को कम कर सकती है. समान इनकम फंड की तुलना करें ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि आपको पैसे की वैल्यू मिल रही है और फंड की परफॉर्मेंस इसकी फीस को सही ठहराती है.जोखिम प्रोफाइल:
लेकिन इनकम फंड आमतौर पर इक्विटी स्कीम की तुलना में कम उतार-चढ़ाव वाले होते हैं, लेकिन फिर भी वे ब्याज दर के जोखिम और क्रेडिट जोखिम से प्रभावित होते हैं. संभावित जोखिम का पता लगाने के लिए समझें कि किस प्रकार के बॉन्ड या डेट इंस्ट्रूमेंट फंड में शामिल हैं - सरकारी सिक्योरिटीज़, कॉर्पोरेट बॉन्ड या कम रेटिंग वाले पेपर -.निवेश के लक्ष्य:
सुनिश्चित करें कि इनकम फंड आपके उद्देश्यों से मेल अकाउंट है - चाहे आप नियमित आय, मध्यम वृद्धि या पूंजी सुरक्षा की तलाश कर रहे हों. अगर आपका ध्यान कम उतार-चढ़ाव के साथ स्थिर आय है, तो ऐसे फंड का विकल्प चुनें जो उच्च क्वॉलिटी वाले, शॉर्ट-टर्म डेट इंस्ट्रूमेंट को प्राथमिकता देते हैं.
प्रमुख टेकअवे
- इनकम फंड डेट और फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्टमेंट के माध्यम से स्थिर इनकम स्ट्रीम जनरेट करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
- इनकम फंड के प्रकार निवेश फोकस के आधार पर अलग-अलग होते हैं, जिसमें बॉन्ड, इक्विटी आय, मनी मार्केट फंड और आरईआईटी शामिल हैं.
- इनकम फंड ब्याज दर के उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होते हैं और क्रेडिट जोखिम ले जाते हैं,.
- लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर टैक्स लाभ उच्च आय अर्जित करने वालों के लिए इनकम फंड को आकर्षक बनाते हैं.
निष्कर्ष
आप भारत में म्यूचुअल फंड विकल्पों की तुलना कर सकते हैं और अपनी जोखिम सहनशीलता के स्तर के साथ-साथ अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप एक स्कीम चुन सकते हैं. अपने इन्वेस्टमेंट को प्रतिष्ठित एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (एएमसी) के साथ रखना सुनिश्चित करें. बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म के साथ इनकम फंड को नेविगेट करना काफी आसान हो जाता है. 1000 से अधिक म्यूचुअल फंड की विस्तृत लिस्टिंग के साथ, यह प्लेटफॉर्म निवेशकों के लिए अमूल्य संसाधन के रूप में कार्य करता है. चाहे आप आय पैदा करने, पूंजी संरक्षण के लिए स्ट्रेटेजी कर रहे हों, या निश्चित आय की अवधि और मासिक आय म्यूचुअल फंड के बेहतरीन डायनेमिक्स की खोज कर रहे हों, बजाज फिनसर्व प्लेटफॉर्म विभिन्न निवेश उद्देश्यों और क्षितिजों को पूरा करने के लिए तैयार किए गए विकल्पों का एक व्यापक समूह प्रदान करता है.
