म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, आपको पहले भारतीय सिक्योरिटीज़ मार्केट में उपलब्ध विभिन्न प्रकार की स्कीम के बारे में जानना होगा. कैप्ड फंड, कम ज्ञात प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम में से एक है. कई इन्वेस्टर इस कैटेगरी के म्यूचुअल फंड से परिचित नहीं हो सकते हैं. अगर आप भी सोच रहे हैं कि कैप्ड फंड क्या है, तो यह आर्टिकल आपको इस निवेश विकल्प के बारे में सब कुछ समझने में मदद कर सकता है.
कैप्ड फंड क्या है?
कैप्ड फंड एक प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम है जो अधिकतम खर्च अनुपात और/या निवेश स्ट्रक्चर पर पूर्वनिर्धारित लिमिट या प्रतिबंधों के साथ आता है. इन कैप को म्यूचुअल फंड मैनेजर द्वारा निर्धारित किया जाता है या म्यूचुअल फंड हाउस द्वारा सेट किया जाता है. उन्हें म्यूचुअल फंड के प्रॉस्पेक्टस में भी प्रकाशित किया जाता है, इसलिए इच्छुक निवेशक ऐसी सीमाओं के बारे में जान सकते हैं और अपने पोर्टफोलियो के लिए कैप्ड म्यूचुअल फंड उपयुक्त विकल्प हो सकता है या नहीं, इस बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं.
कैप्ड म्यूचुअल फंड का उदाहरण
आइए एक कैप्ड फंड का अर्थ और यह कैसे काम करता है, इसे बेहतर तरीके से समझने के लिए एक उदाहरण पर चर्चा करें. म्यूचुअल फंड हेल्थकेयर सेक्टर को ट्रैक करता है और मुख्य रूप से हेल्थकेयर और मेडिकल मैन्युफैक्चरिंग या सेवाएं में शामिल कंपनियों में इन्वेस्ट करता है. लेकिन, फंड में स्टॉक कंपोजिशन पर 20% कैप है. इसका मतलब है कि पोर्टफोलियो में किसी भी व्यक्तिगत स्टॉक का वेटेज 20% से अधिक नहीं हो सकता है.
कैप्ड फंड कैसे काम करते हैं?
कैप किए गए फंड में अनुमत खर्च अनुपात पर पूर्वनिर्धारित सीमाएं होती हैं. इसका मतलब है कि फंड स्वीकृत स्तर से अधिक शुल्क नहीं ले सकता है. निवेशकों के लिए, इसका अर्थ अधिक किफायती निवेश होता है क्योंकि फीस निवल रिटर्न को काफी कम नहीं करती है. फंड मैनेजर आवश्यकतानुसार समय के साथ एक्सपेंस रेशियो की लिमिट को एडजस्ट कर सकते हैं. लेकिन, निवेशकों को ऐसे बदलावों के बारे में सूचित किया जाना चाहिए.
कैप्ड फंड में अक्सर मौजूद एक अन्य प्रकार का प्रतिबंध पोर्टफोलियो में व्यक्तिगत होल्डिंग की अधिकतम राशि या वेटेज की लिमिट है. चाहे किसी भी प्रकार की कैप पेश की जाए, निवेशक को इसके बारे में सूचित किया जाएगा. इसलिए जब आप म्यूचुअल फंड की तुलना करना चाहते हैं और एक अच्छी तरह से सूचित निर्णय लेना चाहते हैं, तो प्रॉस्पेक्टस को पढ़ना महत्वपूर्ण है.
कैप्ड फंड के क्या लाभ हैं?
कैप्ड फंड निवेशकों को विभिन्न लाभ प्रदान करते हैं. अगर आप इन म्यूचुअल फंड में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको ये कुछ लाभ मिल सकते हैं:
- पारदर्शी इन्वेस्टमेंट: आपको प्रॉस्पेक्टस में फंड के खर्चों या होल्डिंग पर लगाई गई किसी भी सीमा के बारे में सूचित किया जाएगा. यह आपके निवेश निर्णयों से किसी भी प्रकार के अनुमान को दूर करता है.
- बेहतर निवल रिटर्न: अगर आपके द्वारा चुने गए फंड की अधिकतम शुल्क पर लिमिट है, तो आप निश्चिंत रह सकते हैं कि उच्च निवेश लागत के कारण फंड से आपके संभावित रिटर्न को कम नहीं किया जाएगा.
- कंसंट्रेशन जोखिम को कम करना: अगर किसी कैप्ड फंड में किसी भी व्यक्तिगत एसेट के अधिकतम वेटेज पर लिमिट होती है, तो यह सुनिश्चित करता है कि किसी एक स्टॉक या सिक्योरिटी में पूंजी अनुचित रूप से केंद्रित न हो.
कैप्ड खर्च
कैप किए गए फंड को स्कीम के खर्च अनुपात पर किसी भी सीमा के बारे में निवेशकों को सूचित करना होगा. इस कैप को आमतौर पर ऊपरी लिमिट के रूप में सेट किया जाता है, जो फंड निवेशकों से लिए जा सकने वाले अधिकतम शुल्क को दर्शाता है. लेकिन, यह प्रतिबंध स्थायी नहीं है. बल्कि, यह अक्सर फंड के प्रॉस्पेक्टस में उल्लिखित केवल एक फाइनेंशियल वर्ष या किसी अन्य विशिष्ट अवधि के लिए मान्य होता है. इसके बाद, कैप को आवश्यकतानुसार बढ़ाया या संशोधित किया जा सकता है. यह स्कीम के निवल रिटर्न को उसके अनुसार प्रभावित कर सकता है.
कैप्ड होल्डिंग्स
कभी-कभी, कैप्ड फंड एसेट मिक्स के भीतर व्यक्तिगत होल्डिंग की अधिकतम राशि या वेटेज पर प्रतिबंध लगा सकता है. यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि कोई भी कंपनी या सिक्योरिटी फंड के परफॉर्मेंस को अत्यधिक प्रभावित नहीं करती है. ऐसे प्रतिबंधों के बिना, फंड मैनेजर कुछ विशिष्ट स्टॉक पर भारी ध्यान केंद्रित कर सकते हैं. अगर उन स्टॉक खराब प्रदर्शन करते हैं, तो निवेशकों को काफी नुकसान हो सकता है. कैप्ड होल्डिंग फंड के पोर्टफोलियो में कंसंट्रेशन जोखिम को सीमित करके इसे होने से रोकता है.
कैप्ड फंड के नुकसान
कैप्ड फंड में निवेश करने का विकल्प चुनने से पहले, आपको उनकी सीमाओं के बारे में भी पता होना चाहिए, जिसमें निम्नलिखित शामिल हैं:
- खर्च अनुपात में बदलाव: फंड में निवेश करने के बाद खर्च अनुपात की सीमा बदल सकती है. इससे आपके निवेश बजट के लिए फंड कम उपयुक्त हो सकता है.
- कम लचीलापन: फंड की होल्डिंग और इन्वेस्टमेंट पर प्रतिबंधों के कारण, फंड मैनेजर ने लचीलेपन को कम किया है, जिससे मार्केट में अवसरों की कमी हो सकती है.
प्रमुख टेकअवे
- कैप्ड म्यूचुअल फंड आमतौर पर प्रत्येक वर्ष ली जा सकने वाली फीस पर अधिकतम लिमिट के साथ आता है.
- कुछ कैप्ड फंड में अपने पोर्टफोलियो में किसी भी विशेष एसेट या एसेट क्लास के अधिकतम वजन पर प्रतिबंध हो सकते हैं.
- एक्सपेंस रेशियो पर कैप्स निवेशक के लिए इन्वेस्टमेंट को किफायती बनाते हैं, जबकि इंडिविजुअल इन्वेस्टमेंट के वेटेज की लिमिट से कंसंट्रेशन जोखिम को कम करने में मदद मिलती है.
निष्कर्ष
अब जब आप जानते हैं कि कैप्ड फंड क्या है और यह कैसे काम करता है, तो आप यह तय कर सकते हैं कि यह आपके लिए उपयुक्त निवेश है या नहीं. अगर आप इस प्रकार के फंड या किसी अन्य प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करना चाहते हैं, तो आपको बस बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध 1,000+ फंड चेक करना होगा. अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता लेवल के आधार पर, आप फंड चुन सकते हैं और उस स्कीम में SIP शुरू कर सकते हैं. आप स्मार्ट निवेश विकल्प चुनने के लिए इस प्लेटफॉर्म पर म्यूचुअल फंड कैलकुलेटर का भी उपयोग कर सकते हैं.
