कलेक्टिव निवेश फंड

भारत में, एक सामूहिक निवेश निधि (सीआईएफ) एक पूल्ड निवेश साधन है जो एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए कई निवेशकों की वित्तीय परिसंपत्तियों को जोड़ता है. सामूहिक निवेश फंड को फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है. सबसे सामान्य सीआईएफ म्यूचुअल फंड हैं. वे आपको स्टॉक, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट और अन्य फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ जैसी विभिन्न प्रकार की सिक्योरिटीज़ में निवेश करने में मदद करते हैं. जहां सीआईएफ म्यूचुअल फंड के समान होते हैं, वहीं सीआईएफ से फंड एक्सेस करने या निकालने में आमतौर पर म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदने या बेचने की तुलना में अधिक जटिलता होती है.

SEBI (सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया), भारत में सिक्योरिटीज़ वॉचडॉग, SEBI (कलेक्टिव निवेश स्कीम) रेगुलेशन, 1999 के आधार पर इन फंड को नियंत्रित करता है.

कलेक्टिव निवेश फंड (सीआईएफ) क्या हैं?

सेक्शन 11AA के SEBI एक्ट के सबसेक्शन (2) के अनुसार, अगर आप निम्नलिखित चार शर्तों को पूरा करते हैं, तो आप भारत में सामूहिक निवेश फंड को सामूहिक निवेश स्कीम के रूप में कॉल कर सकते हैं:

1. AMC (एसेट मैनेजमेंट कंपनी) कई इन्वेस्टर से फंड एकत्र करती है.
2. पूल फंड का उपयोग लाभ, आय या प्रॉपर्टी जनरेट करने के लिए किया जाता है.
3. एक क्वालिफाइड और अनुभवी फंड मैनेजर निवेशकों की ओर से पूल्ड फंड का प्रबंधन करता है.
4. निवेशकों के पास स्कीम के संचालन और प्रबंधन पर दैनिक नियंत्रण नहीं है या कहते हैं.

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है

• AMC को कलेक्टिव निवेश मैनेजमेंट कंपनी (सीआईएमसी) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है.
  • सीआईएमसी को कंपनी अधिनियम 1956 के तहत निगमित किया जाता है .
• मौजूदा सामूहिक निवेश स्कीम कई निवेशकों से फंड जुटा सकती है या नई म्यूचुअल फंड स्कीम लॉन्च कर सकती है, अगर SEBI द्वारा रजिस्ट्रेशन सर्टिफिकेट प्रदान किया गया है.

सामूहिक निवेश फंड कैसे काम करता है?

कलेक्टिव निवेश फंड एक पूलिंग तंत्र के रूप में कार्य करते हैं जहां कई इन्वेस्टर सिक्योरिटीज़ के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए अपने फंड का योगदान देते हैं. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया के रेगुलेटरी फ्रेमवर्क के तहत, सीआईएफ को प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है, जो फंड के उद्देश्यों और जोखिम सहिष्णुता के आधार पर सूचित निवेश निर्णय लेते हैं. पूल्ड फंड जोखिम को कम करने और रिटर्न को अधिकतम करने के लिए स्टॉक, बॉन्ड और अन्य फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट जैसी विभिन्न सिक्योरिटीज़ में निवेश किए जाते हैं.

फंड मैनेजर लगातार पोर्टफोलियो की निगरानी करता है और यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक एडजस्टमेंट करता है कि यह फंड के उद्देश्यों के अनुरूप रहता है. इन्वेस्टर अपनी यूनिट को सीआईएफ में प्रचलित नेट एसेट वैल्यू (NAV) या पूर्वनिर्धारित फ्रीक्वेंसी पर, जैसे कि त्रैमासिक या वार्षिक रूप से रिडीम कर सकते हैं. सीआईएफ के लाभों में डाइवर्सिफिकेशन, प्रोफेशनल मैनेजमेंट, रिस्क मैनेजमेंट और सुविधा शामिल हैं, जो उन्हें अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए निवेशक के लिए एक लोकप्रिय निवेश वाहन बनाते हैं.

सामूहिक निवेश निधि के उदाहरण

सामूहिक निवेश फंड के पांच सबसे सामान्य उदाहरण इस प्रकार हैं:

1. म्यूचुअल फंड
2. आरईआईटी (रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट)
3. ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड)
4. PMS (पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सेवाएं)
5. SGB (सुवेराइन गोल्ड बॉन्ड)

सीआईएफ की लोकप्रियता, जैसे म्यूचुअल फंड, विशेष रूप से हाल के वर्षों में भारत में महत्वपूर्ण रूप से बढ़ गई है. AMFI (भारत में म्यूचुअल फंड एसोसिएशन) के अनुसार, म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री का एयूएम 10 वर्षों से कम समय में पांच गुना बढ़ गया. यह मई 2014 में ₹ 10 लाख करोड़ से दिसंबर 2023 में ₹ 50 लाख करोड़ तक बढ़ गया.

कलेक्टिव निवेश फंड में कैसे निवेश करें?

सामूहिक निवेश फंड में निवेश करने के लिए, इन चरणों का पालन करें:

1. बेसिक्स को समझें: सीआईएफ एक टैक्स छूट है, पूल निवेश फंड है जो मुख्य रूप से नियोक्ता द्वारा प्रायोजित रिटायरमेंट प्लान के माध्यम से उपलब्ध है. दो प्रकार हैं: निवेश या री-निवेश के लिए 1 फंड और रिटायरमेंट, प्रॉफिट शेयरिंग, स्टॉक बोनस या अन्य टैक्स-ए छूट वाली संस्थाओं के लिए 2 फंड.
   
2. सही फंड चुनें: अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप फंड चुनें. फंड से जुड़े फीस और शुल्क को समझें.
   
3. एक अकाउंट खोलें: आमतौर पर बैंकों या ट्रस्ट कंपनियों द्वारा CIF प्रदान किए जाते हैं. एप्लीकेशन फॉर्म भरें और आवश्यक डॉक्यूमेंटेशन प्रदान करें. इन्वेस्टमेंट शुरू करने के लिए आवश्यक राशि डिपॉज़िट करें.
   
4. मॉनिटर करें और एडजस्ट करें: फंड के परफॉर्मेंस और होल्डिंग पर नियमित रिपोर्ट प्राप्त करें. अपनी पसंदीदा रिस्क प्रोफाइल और निवेश उद्देश्यों को बनाए रखने के लिए समय-समय पर अपने पोर्टफोलियो को रिव्यू करें और रीबैलेंस करें.
   
5. प्रोफेशनल सलाह लें: सही फंड चुनने और पर्सनलाइज़्ड निवेश प्लान बनाने में आपकी मदद करने के लिए फाइनेंशियल सलाहकार से परामर्श करें.

इन चरणों का पालन करके, आप सामूहिक निवेश फंड में प्रभावी रूप से निवेश कर सकते हैं और अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं.

सामूहिक निवेश न्यासों का इतिहास

सामूहिक निवेश ट्रस्ट (सीआईटी), जिन्हें सामूहिक निवेश फंड भी कहा जाता है, देश के फाइनेंशियल परिदृश्य में एक समृद्ध इतिहास है. ये निवेश वाहन पिछले कुछ वर्षों में महत्वपूर्ण रूप से विकसित हुए हैं, जो भारतीय निवेश मैनेजमेंट इंडस्ट्री के विकास और विकास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं.

• 1963:. सीआईटी की अवधारणा सबसे पहले भारत में यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (UTI) की स्थापना के साथ शुरू की गई थी, जो देश का पहला म्यूचुअल फंड है.
• 1964:. UTI ने अपनी पहली स्कीम, यूनिट स्कीम 1964 शुरू की, जो एक सामूहिक निवेश ट्रस्ट था जो व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशक से फंड जुटाता था.
• 1987:. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) की स्थापना की गई, जिसके कारण भारत में म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री का नियमन और विकास हुआ
• 1990s: भारतीय फाइनेंशियल मार्केट उदारीकृत हो गए, जिससे प्राइवेट सेक्टर म्यूचुअल फंड और सीआईटी इंडस्ट्री का विस्तार हुआ.
• 2000s: भारत में सीआईटी ने अपनी निवेश स्ट्रेटेजी को विविधता प्रदान की, जिससे इन्वेस्टर की बढ़ती ज़रूरतों को पूरा करने के लिए प्रॉडक्ट की विस्तृत रेंज प्रदान की जाती है.
• 2012:. SEBI ने म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के लिए नए नियम शुरू किए, जिनमें सीआईटी शामिल हैं, जिनका उद्देश्य पारदर्शिता और निवेशक सुरक्षा को बढ़ाना है.

सीआईएफ म्यूचुअल फंड से कैसे अलग हैं?

• योग्यता: सीआईएफ संस्थागत निवेशकों और नियोक्ता द्वारा प्रायोजित रिटायरमेंट प्लान तक सीमित हैं, जबकि म्यूचुअल फंड रिटेल निवेशकों के लिए खुले हैं.
• शुल्क: सीआईएफ में मैनेज की गई सेवाओं और एसेट के आधार पर अलग-अलग शुल्क संरचनाएं होती हैं, जबकि म्यूचुअल फंड ने एसेट-आधारित फीस निर्धारित की हैं.
• निवेश स्ट्रेटजी: सीआईएफ विशिष्ट निवेश स्ट्रेटेजी और एसेट क्लास पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड निवेश स्ट्रेटेजी और एसेट क्लास की विस्तृत रेंज प्रदान करते हैं.
• पारदर्शिता: सीआईएफ अपनी संस्थागत प्रकृति के कारण म्यूचुअल फंड की तुलना में कम पारदर्शिता प्रदान करते हैं.
• रिडेम्पशन शुल्क: CIF में आमतौर पर रिडेम्पशन शुल्क नहीं होता है, जबकि म्यूचुअल फंड में रिडेम्पशन शुल्क हो सकता है.
• न्यूनतम निवेश: सीआईएफ के लिए अक्सर न्यूनतम इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता होती है, जबकि म्यूचुअल फंड में आमतौर पर न्यूनतम इन्वेस्टमेंट आवश्यकताएं कम होती हैं.
• निवेश जोखिम: सीआईएफ में निवेश जोखिम होता है, लेकिन प्रतिभागियों को पूरी तरह से जोखिम होता है, जबकि म्यूचुअल फंड में निवेश जोखिम भी होता है, जिसमें मूलधन का संभावित नुकसान शामिल है.
• टैक्सेशन: सीआईएफ टैक्स-एक्सेप्ट होते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड टैक्स के अधीन होते हैं.
• भाग लेना: सीआईएफ केवल छूट द्वारा कवर किए गए ग्राहक तक सीमित हैं, जबकि म्यूचुअल फंड सभी इन्वेस्टर के लिए खुले हैं.
• मैनेजमेंट: CIF को बैंकों या ट्रस्ट कंपनियों द्वारा मैनेज किया जाता है, जबकि म्यूचुअल फंड प्रोफेशनल निवेश मैनेजर द्वारा मैनेज किए जाते हैं.
• डिस्क्लोज़र: सीआईएफ अपनी संस्थागत प्रकृति के कारण म्यूचुअल फंड की तुलना में कम विस्तृत डिस्क्लोज़र प्रदान करते हैं.

सारांश

अगर आप चाहते हैं कि आपके निवेश इंडेक्स और फिक्स्ड डिपॉज़िट रिटर्न को बेहतर बनाएं, तो कलेक्टिव इन्वेस्टमेंट फंड सही विकल्प हो सकते हैं. क्योंकि CIF किफायती हैं और इसमें प्रवेश की कमी है, इसलिए कोई भी व्यक्ति केवल ₹ 500 या ₹ 1000 से इन्वेस्ट करना शुरू कर सकता है. आप म्यूचुअल फंड के साथ विविधता, लिक्विडिटी और पारदर्शिता का भी लाभ उठा सकते हैं.

अगर आप अपनी निवेश यात्रा शुरू करना चाहते हैं, तो आप बजाज फिनसर्व म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म पर सूचीबद्ध 1000+ म्यूचुअल फंड की तुलना कर सकते हैं. आप इन्वेस्ट करने से पहले SIP कैलकुलेटर या लंपसम कैलकुलेटर पर अपेक्षित रिटर्न चेक कर सकते हैं.

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