भारत में IPO कैसे लॉन्च करें

भारत में IPO लॉन्च करने का मतलब है कि SEBI-नियंत्रित प्रोसेस के माध्यम से पहली बार अपनी कंपनी के शेयर जनता को प्रदान करना. इसमें छह प्रमुख चरण शामिल हैं - मर्चेंट बैंकर को नियुक्त करने से लेकर BSE या NSE पर अपने शेयरों को लिस्ट करने तक.

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संक्षेप में

भारत में IPO लॉन्च करने का मतलब है कि SEBI द्वारा नियंत्रित नियमित प्रोसेस के माध्यम से पहली बार अपनी कंपनी के शेयर जनता को प्रदान करना. इसमें सही टीम को नियुक्त करना, विस्तृत डॉक्यूमेंट तैयार करना, नियामक अप्रूवल प्राप्त करना और अंत में BSE या NSE पर अपने शेयरों को लिस्ट करना शामिल है.

यात्रा के बारे में यहां एक क्विक स्नैपशॉट दिया गया है:

SEBI-रजिस्टर्ड मर्चेंट बैंकर, वकील, ऑडिटर और रजिस्ट्रार नियुक्त करें
ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (DRHP) तैयार करें - आपकी कंपनी के बारे में विस्तृत डॉक्यूमेंट
SEBI को DRHP सबमिट करें और सभी निरीक्षणों को संबोधित करें - SEBI आमतौर पर 30 दिनों के भीतर जवाब देता है
BSE, NSE या दोनों पर लिस्टिंग के लिए अप्लाई करें और एक्सचेंज अप्रूवल प्राप्त करें
पब्लिक बिडिंग के लिए IPO खोलें - न्यूनतम 3 दिन, अधिकतम 10 दिन
SEBI के आनुपातिक आवंटन दिशानिर्देशों और एक्सचेंज पर लिस्ट के अनुसार शेयर आवंटित करें

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भारत में IPO कौन लॉन्च कर सकता है?

IPO लॉट साइज़ क्या है और यह कैसे निर्धारित किया जाता है?

हर कंपनी SEBI के पास नहीं जा सकती और "मेरे को सूचीबद्ध करें" नहीं कह सकती है. SEBI और स्टॉक एक्सचेंज द्वारा निर्धारित योग्यता की शर्तें हैं.

आमतौर पर, भारत में IPO लॉन्च करने की इच्छा रखने वाली कंपनी के पास होना चाहिए:

लाभप्रदता का ट्रैक रिकॉर्ड या SEBI द्वारा निर्धारित वैकल्पिक योग्यता शर्तों को पूरा करना
पिछले तीन वर्षों में प्रत्येक में कम से कम ₹ 3 करोड़ की निवल मूर्त संपत्ति
पिछले पांच वर्षों में से कम से कम तीन वर्षों में ₹ 15 करोड़ का न्यूनतम औसत प्री-टैक्स ऑपरेटिंग लाभ - या उन कंपनियों के लिए वैकल्पिक रूट शर्तों को पूरा करना जिनके पास अभी तक यह ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है
ऑफर को प्रभावित करने वाली कोई लंबित नियामक या कानूनी समस्या नहीं है

अगर आपकी कंपनी इन शर्तों को पूरा नहीं करती है - चिंता न करें. कई संस्थापक IPO की तैयारी के लिए कई साल बिताते हैं. गंतव्य जानने से आपको यात्रा की योजना बनाने में मदद मिलती है.

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मौजूदा IPO

भारत में IPO कैसे लॉन्च करें?

IPO के बारे में सोचें, जैसे कोई कंपनी जनता के लिए अपना दरवाजा खोलती है और कहती है - "हे, हमारे किसी हिस्से का मालिक होना चाहते हैं?" यहां बताया गया है कि यह वास्तव में कैसे होता है:

बोर्ड पर सही लोगों को प्राप्त करें - सबसे पहले, कंपनी विशेषज्ञों की एक टीम को नियुक्त करती है - एक SEBI-रजिस्टर्ड मर्चेंट बैंकर, वकील, ऑडिटर और रजिस्ट्रार. मर्चेंट बैंकर यहां सबसे महत्वपूर्ण व्यक्ति है. उन्हें शिप के कप्तान की तरह सोचें - वे हर चीज़ का समन्वय करते हैं, सुनिश्चित करते हैं कि नियमों का पालन किया जाए, और पूरी IPO यात्रा के दौरान कंपनी को गाइड करते हैं.
बड़े डॉक्यूमेंट लिखें - DRHP - फिर टीम ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस नामक एक बड़ा डॉक्यूमेंट तैयार करती है. यह डॉक्यूमेंट दुनिया को कंपनी के बारे में सब कुछ बताता है - यह कितना पैसा बनाता है, इसके क़र्ज़ की तरह दिखते हैं, इसे कौन चलाता है, कौन जोखिम मौजूद हैं, और लोगों को निवेश क्यों करना चाहिए. इसे कंपनी के विस्तृत रेज़्यूमे के रूप में सोचें - इसके अलावा यह सैकड़ों पेज में चलता है.
SEBI से एक थम्ब अप प्राप्त करें - SEBI भारत के स्टॉक मार्केट के कड़े लेकिन निष्पक्ष शिक्षक की तरह है. कंपनी SEBI को DRHP सबमिट करती है, जो इसे सावधानीपूर्वक पढ़ती है और मुश्किल सवाल पूछ सकती है. कंपनी को हर एक को ईमानदारी से जवाब देना चाहिए. SEBI को आमतौर पर अपने निरीक्षण देने में लगभग 30 दिन लगते हैं. इस चरण को क्लियर करने के बाद ही कंपनी आगे बढ़ सकती है.
स्टॉक एक्सचेंज पर अप्लाई करें - इसके बाद, कंपनी BSE, NSE या दोनों पर लिस्ट होने पर लागू होती है. स्टॉक एक्सचेंज एक बड़े मार्केटप्लेस की तरह है - और हर किसी को यहां स्टॉल नहीं मिलता है. एक्सचेंज यह चेक करता है कि क्या कंपनी ग्रीन सिग्नल देने से पहले अपने सभी योग्यता शर्तों को पूरा करती है.
सभी के लिए दरवाजे खोलें - अब आकर्षक हिस्सा आता है. कंपनी एक प्राइस बैंड की घोषणा करती है - जैसे ₹100 से ₹110 प्रति शेयर - और आप और मेरे जैसे निवेशक IPO विंडो के दौरान शेयरों के लिए बिड कर सकते हैं. यह बोली अवधि न्यूनतम 3 दिनों और अधिकतम 10 दिनों के लिए खुली रहती है. यह ऑनलाइन बिक्री की तरह है - जूते खरीदने के बजाय, आप कंपनी का एक हिस्सा खरीद रहे हैं.
शेयर आवंटित करें और ट्रेडिंग शुरू करें - बिडिंग बंद होने के बाद, रजिस्ट्रार द्वारा निर्धारित आवंटन के आधार पर आवेदकों को शेयर आवंटित किए जाते हैं, अगर IPO ओवरसब्सक्राइब किया जाता है, तो आनुपातिक आवंटन पर SEBI के दिशानिर्देशों का पालन करते हैं. जिन एप्लीकेंट को शेयर प्राप्त नहीं होते हैं, उन्हें कुछ दिनों के भीतर अपना पैसा रिफंड कर दिया जाता है. इसके बाद शेयर एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हो जाते हैं और ट्रेडिंग शुरू होती है - और इसी तरह, कंपनी आधिकारिक रूप से सार्वजनिक है और कोई भी अपने शेयर खरीद या बेच सकता है.

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IPO के बाद क्या होता है?

IPO पूरी लाइन नहीं है - यह एक नए अध्याय के लिए बंदूक शुरू कर रहा है.

लिस्ट होने के बाद, आपकी कंपनी की नई जिम्मेदारियां होती हैं. आपको तिमाही फाइनेंशियल परिणाम प्रकाशित करना चाहिए, एक्सचेंज के लिए किसी भी प्रमुख बिज़नेस डेवलपमेंट का खुलासा करना चाहिए, न्यूनतम पब्लिक शेयरहोल्डिंग शर्तों को बनाए रखना चाहिए और SEBI के मौजूदा लिस्टिंग दायित्वों का पालन करना चाहिए.

पब्लिक कंपनी चलाने का मतलब है - न केवल अपने या अपने शुरुआती निवेशकों के लिए, बल्कि उन हजारों शेयरधारकों के लिए, जिन्होंने अपने पैसे के साथ आपका विश्वास किया है, जवाबदेह होना. यह जवाबदेही एक भार और विशेषाधिकार दोनों है.

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क्या आपकी कंपनी IPO के लिए तैयार है?

कई संस्थापक IPO के बारे में सोचते हैं, लेकिन यह सुनिश्चित नहीं होते कि उनकी कंपनी वास्तव में एक के लिए तैयार है या नहीं. यहां कुछ ईमानदार सिग्नल दिए गए हैं जो बताते हैं कि आपकी कंपनी सही ट्रैक पर हो सकती है:

आपका राजस्व पिछले तीन से पांच वर्षों में लगातार बढ़ रहा है
आपके बिज़नेस का एक स्पष्ट और स्पष्ट मॉडल है - इन्वेस्टर को यह समझने में सक्षम होना चाहिए कि आप एक वाक्य में क्या करते हैं
आपके फाइनेंशियल क्लीन, ऑडिट किए गए और अच्छी तरह से डॉक्यूमेंट किए गए हैं
आपके प्रमोटर और मैनेजमेंट टीम का एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड है
आपका कॉर्पोरेट गवर्नेंस व्यवस्थित है - बोर्ड, ऑडिट, अनुपालन, सभी
आपके पास एक मजबूत कहानी है कि बिज़नेस कहां जा रहा है और IPO पैसा वहां पहुंचने में कैसे मदद करेगा

अगर इनमें से अधिकांश बॉक्स टिक किए जाते हैं, तो मर्चेंट बैंकर के साथ गंभीर बातचीत करने का समय हो सकता है. अगर कुछ उपलब्ध नहीं हैं - अपनी IPO रेडीनेस चेकलिस्ट के रूप में इस लिस्ट का उपयोग करें और इसके लिए काम करना शुरू करें.

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आगामी IPO

IPO और FPO के बीच क्या अंतर है?

IPO समझने के बाद, आपको अक्सर FPO शब्द सुनाई देगा - फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफरिंग. यहां बताया गया है कि दोनों अलग-अलग हैं:

पैरामीटर	IPO	FPO
यह क्या है	पहली बार जब कोई कंपनी जनता को शेयर प्रदान करती है	एक लिस्टेड कंपनी जो जनता को अतिरिक्त शेयर प्रदान करती है
यह कौन करता है	पहली बार पब्लिक होने वाली प्राइवेट कंपनियां	पहले से ही स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियां
उद्देश्य	नई पूंजी जुटाएं और लिस्ट कराएं	अतिरिक्त पूंजी जुटाएं या प्रमोटर शेयरहोल्डिंग को कम करें
इन्वेस्टर की परिचितता	निवेशक पहली बार कंपनी के बारे में सीख रहे हैं	निवेशकों के पास पहले से ही कंपनी के सार्वजनिक ट्रैक रिकॉर्ड का एक्सेस है

IPO को अपनी कंपनी की शुरुआत मानें. एक FPO तब होता है जब आप दर्शकों के पास वापस जाते हैं और कहते हैं - "हमें थोड़ी और सहायता चाहिए, और यहां इसका कारण बताया गया है."

निष्कर्ष

भारत में IPO प्रोसेस में नियामक समीक्षा, विस्तृत प्रकटीकरण, कीमत निर्धारण, बोली, आवंटन और लिस्टिंग शामिल हैं.

कंपनी को इन चरणों के दौरान रजिस्टर्ड मध्यस्थों के साथ समन्वय करना चाहिए. इसे SEBI, कंपनी कानून और स्टॉक एक्सचेंज की आवश्यकताओं का भी पालन करना चाहिए.

यह प्रक्रिया कंपनियों को सार्वजनिक पूंजी तक पहुंच प्रदान करती है. हालांकि, SEBI के निरीक्षण से यह संकेत नहीं मिलता है कि IPO फाइनेंशियल रूप से सही है या निवेशकों के लिए उपयुक्त है.

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सामान्य प्रश्न

IPO प्रोसेस

भारत में IPO लॉन्च करने में कितना समय लगता है?

भारत में IPO प्रोसेस में आमतौर पर शुरुआत से लिस्टिंग तक 6 से 12 महीने लगते हैं, जो बिज़नेस की जटिलता, SEBI की रिव्यू टाइमलाइन और मार्केट की स्थितियों के आधार पर होता है. SEBI आमतौर पर पूरे DRHP फाइलिंग के 30 दिनों के भीतर अपने निरीक्षण जारी करता है. हालांकि, अगर SEBI कई राउंड ऑफ ऑब्जर्वेशन करता है या अगर मार्केट की स्थिति प्रतिकूल है, तो समय-सीमा और बढ़ा सकती है. जल्दी शुरू करने और अनुभवी मर्चेंट बैंकर के साथ काम करने से प्रोसेस को ट्रैक करने में मदद मिलती है.

भारत में IPO लॉन्च करने में कितना खर्च आता है?

IPO लॉन्च करने में कई खर्च शामिल होते हैं - मर्चेंट बैंकर फीस, कानूनी फीस, ऑडिटर फीस, रजिस्ट्रार फीस, एक्सचेंज लिस्टिंग फीस, मार्केटिंग और रोडशो खर्च और SEBI फाइलिंग फीस. ये लागत IPO के आकार और बिज़नेस की जटिलता के आधार पर अलग-अलग होती हैं. अधिकांश मिड-साइज़ IPO के लिए, कुल इश्यू खर्च आमतौर पर जुटाई गई कुल राशि के 3% से 7% के बीच होते हैं. ये लागत "जारी के उद्देश्य" सेक्शन के तहत DRHP में प्रकट की जाती हैं.

क्या कोई लॉस-मेकिंग कंपनी भारत में IPO लॉन्च कर सकती है?

हां, SEBI के पास उन कंपनियों के लिए वैकल्पिक योग्यता मार्ग है जो मानक लाभप्रदता शर्तों को पूरा नहीं करती हैं. इस रूट के तहत, अगर कंपनियां नेट वर्थ, न्यूनतम पेड-अप कैपिटल और QIB (क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल बायर) भाग पर अनिवार्य लिस्टिंग से संबंधित विशिष्ट शर्तों को पूरा करती हैं, तो भी IPO लॉन्च कर सकती हैं. कई नई युग की टेक्नोलॉजी कंपनियों ने भारत में सार्वजनिक होने के लिए इस मार्ग का उपयोग किया है. हालांकि, जांच अधिक होती है और विकास की कहानी में निवेशकों की अपेक्षाएं अधिक मांग वाली होती हैं.

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अस्वीकरण

सिक्योरिटीज़ मार्केट में निवेश मार्केट जोखिम के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित डॉक्यूमेंट्स को ध्यान से पढ़ें.

बजाज फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ लिमिटेड (बजाज ब्रोकिंग) द्वारा प्रदान की जाने वाली ब्रोकिंग सेवाएं. रजिस्टर्ड ऑफिस: बजाज ऑटो लिमिटेड कॉम्प्लेक्स, मुंबई - पुणे रोड आकुर्डी पुणे 411035. कॉर्पोरेट ऑफिस: बजाज फाइनेंशियल सिक्योरिटीज़ लिमिटेड, 1st फ्लोर, मंत्री IT पार्क, टावर बी, यूनिट नंबर 9 और 10, विमान नगर, पुणे, महाराष्ट्र 411014. SEBI रजिस्ट्रेशन नंबर: INZ000218931 | BSE कैश/F&O/CDS (मेंबर ID: 6706) | NSE कैश/F&O/CDS (मेंबर ID: 90177) | MCX (मेंबर ID: 57680) | DP रजिस्ट्रेशन नंबर: IN-DP-418-2019 | CDSL DP नंबर: 12088600 | NSDL DP नं. IN304300 | AMFI रजिस्ट्रेशन नंबर: ARN -163403.

अनुपालन अधिकारी का विवरण: श्री हरिनाथ रेड्डी मुथुला (ब्रोकिंग/DP/रिसर्च के लिए) | ईमेल: compliance_sec@bajajbroking.in | संपर्क नंबर: 020-4857 4486. किसी भी निवेशक की शिकायत के लिए compliance_sec@bajajbroking.in/ compliance_dp@bajajbroking.in (DP से संबंधित) पर ईमेल करें

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संक्षेप में

भारत में IPO कौन लॉन्च कर सकता है?

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भारत में IPO कैसे लॉन्च करें?

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आगामी IPO

IPO और FPO के बीच क्या अंतर है?

निष्कर्ष

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सामान्य प्रश्न

IPO प्रोसेस

भारत में IPO लॉन्च करने में कितना समय लगता है?

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